Sanyo Chemical Industries, Ltd. · TSE:4471
Sanyo Chemical Industries — FY2017 Earnings Presentation
64 slides from Sanyo Chemical Industries's earnings presentation, May 21, 2018
Slide 1: 2017年度決算説明資料
2017年度決算説明資料 三洋化成工業株式会社 代表取締役社長 安藤 孝夫 https//:www.sanyo-chemical.co.jp/ コード番号：4471
Slide 2: 注意事項・免責事項
＜注意事項＞ この資料に記載している金額は表示単位未満を切り捨てで、 その他、比率等は表示単位未満を四捨五入しております。 ＜免責事項＞ この資料には、2018年5月21日現在の将来に関する前提・見通し・計画に基づく 予測等が含まれています。世界経済・競合状況・為替の変動・原料価格の動向等に かかわるリスクや不確定要因により実際の業績が記載の予測と大幅に異なる可能性 があります。 ＜IRに関するお問い合わせ＞ 三洋化成工業株式会社 広報部 TEL 075-541-4312 FAX 075-551-2557 E-mail pr-group@sanyo-chemical.com 1
Slide 3: 会社概要
会社概要 創 立：1949（昭和24）年11月1日 本 社：京都市東山区 資 本 金：13,051百万円 国内営業所：東京、大阪、名古屋、広島、福岡、富山 国内工場：名古屋、衣浦、鹿島、京都、川崎（ｻﾝｹﾐｶﾙ） 従業員数：2,053名（連結）[2018年3月31日現在] 事業内容：約3,000種のパフォーマンス・ケミカルス （機能化学品）の製造・販売 2
Slide 4: 三洋化成グループ
三洋化成グループ ●連結子会社：13社 ○持分法適用会社：5社 国内関係会社 海外関係会社 ●SDPグローバル㈱ （5社） （9社） ●サンノプコ㈱ ●サンケミカル㈱ ●サンアプロ㈱ 三洋化成工業 ●三洋化成精細化学品（南通）有限公司 ○㈱サン・ペトロケミカル ●三大雅精細化学品（南通）有限公司 株式会社 ●三洋化成（上海）貿易有限公司 ●三洋運輸㈱ 物流・サービス ●Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. ○名古屋三洋倉庫㈱ 関係会社 ○塩浜ケミカル倉庫㈱ ○㈱サンリビング （4社） ●SANAM Corp. ●Sanyo Chemical & Resins, LLC ●Sa
Slide 5: 国内生産拠点
国内生産拠点 京都工場・本社・研究所 （東山区、約2.6万m2） 鹿島工場 （茨城県神栖市、約13.0万m2） 名古屋工場 衣浦工場 サンケミカル 川崎工場 （愛知県東海市、約10.0万m2）（愛知県半田市、約14.0万m2） （神奈川県川崎市、約1.1万m2） 4
Slide 6: 海外生産拠点
海外生産拠点 三洋化成精細化学品（南通）有限公司 Sanyo Chemical & Resins, LLC 三大雅精細化学品（南通）有限公司 SDP GLOBAL(MALAYSIA)SDN.BHD. Sanyo Chemical Texas Industries, LLC Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 5
Slide 7: 海外営業拠点
海外営業拠点 三洋化成(上海)貿易有限公司 SAN NOPCO (SHANGHAI) TRADING Co., Ltd. DaXiang International Trading (SHANGHAI) Co., Ltd. 韓国三洋化成株式会社 SAN NOPCO (KOREA) LIMITED Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 台湾三洋化成股份有限公司 SANAM Corp. 6
Slide 8: 産業分野別主要製品
産業分野別主要製品 大分類 中分類 主要製品 洗剤・洗浄剤用界面活性剤、ヘアケア製品用界面活性剤、 生活産業関連 製紙用薬剤 生活・健康 産業関連 高吸水性樹脂（SAP）、医薬品原料、殺菌消毒剤、外科用止血材、 健康産業関連 EIA（酵素免疫測定法）用臨床検査薬、人工腎臓用ポッティング材 自動車内装表皮材用ウレタンビーズ（TUB）、ポリウレタンフォーム用 原料（PPG）、潤滑油添加剤、燃料油添加剤、水溶性切削油、非ハロ 石油・輸送機産業関連 ゲン系洗浄剤、合成潤滑油ベース、デザインモデル製作用盛り付け 樹脂、自動車塗料用樹脂 プラスチック 永久帯電防止剤、顔料分散剤、樹脂改質剤、塗料用樹脂、消
Slide 9: 連結産業分野別売上高構成
連結産業分野別売上高構成 情報・電気電子 環境・住設 生活・健康 産業関連 産業関連他 産業関連 11% 11% 167億円 179億円 37% 37% 13% 554億円 13% 193億円 204億円 599億円 '16年度 '17年度 連結売上高計 連結売上高計 1,501億円 14% 1,616億円 14% 221億円 211億円 25% 25% 374億円 411億円 プラスチック・ 石油・ 輸送機 繊維産業関連 産業関連 8
Slide 10: '17年度業績
’17年度業績 （億円） 前年度比 連結 ’16年度 ’17年度 増減額 増減率（%） 売上高 1,501.6 1,616.9 115.2 8 営業利益 136.4 119.9 ▲16.4 ▲12 経常利益 153.4 138.6 ▲14.7 ▲10 親会社株主に帰属 する当期純利益 101.9 92.7 ▲9.2 ▲9 包括利益 111.9 113.5 1.5 1 9
Slide 11: 連結営業利益の前年度比増減要因
連結営業利益の前年度比増減要因 （億円） 前年度比：▲16.4億円減益 製品・原料売買バランス その他利益増減要因 160 ▲38.0億円 +21.5億円 0.5 ▲2.4 120 3.9 23.4 136.4 ▲70.1 119.9 80 28.2 40 0 ’16年度 原料価格 製品価格 為替 数量 コスト 固定費 ’17年度 営業利益 効果 効果 効果 効果 ダウン他 営業利益 10
Slide 12: 連結純利益の前年度比増減要因
連結純利益の前年度比増減要因 （億円） ’16年度 ’17年度 増減額 営業利益 136.4 119.9 ▲16.4 持分法投資損益 11.9 8.3 ▲3.5 為替差損益 ▲1.4 2.2 3.6 その他営業外損益 6.4 8.1 1.6 経常利益 153.4 138.6 ▲14.7 固定資産除却・売却による損益 ▲6.8 ▲10.4 ▲3.5 減損損失 ▲8.3 － 8.3 工場閉鎖損失 － ▲7.6 ▲7.6 その他特別損益 0.3 0.8 0.5 税金等調整前当期純利益 138.5 121.4 ▲17.0 法人税等 ▲30.2 ▲27.7 2.4 非支配株主に帰属する当期純利益 ▲6.
Slide 13: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 2017年 2018年 3月31日 3月31日 増減額 主な増減要因 流動資産 853 901 47 現金及び預金（▲57）、受取手形及び売掛金・電子記 録債権（75）、たな卸資産（23） 固定資産 1,015 1,100 84 有形固定資産（63）、投資有価証券（12） 資産合計 1,868 2,001 132 流動負債 444 501 57 買掛金・電子記録債務（82）、短期借入金（▲30） 固定負債 147 136 ▲10 長期借入金（▲22）、繰延税金負債（3） 負債合計 592 638 46 株主資本 1,081 1,150 68 当期純利益（92）、配当金
Slide 14: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （億円） ’16年度 ’17年度 増減額 特記事項 営業活動CF 204 157 ▲47 税金等調整前純利益 138 121 ▲17 減価償却費 74 83 8 持分法投資損益 ▲11 ▲8 3 運転資金の増減 13 ▲15 ▲28 法人税等 ▲30 ▲31 ▲0 その他 19 6 ▲12 投資活動CF ▲141 ▲141 0 固定資産の取得 ’16：▲133 ’17：▲130 フリーCF 62 15 ▲47 借入・返済 財務活動CF ▲10 ▲73 ▲62 ’16：12 ’17：▲45 現金及び現金同等物に 係る換算差額 ▲7 0 8 現金及び現金同等物の 増減額
Slide 15: '18年度業績予想について
’18年度業績予想について ＜業績予想の前提条件＞ 国産ナフサ価格：47千円／kl、為替レート：110円／ドル （億円） 通期 第2四半期（4-9月期） 連結 ’18年度 ’17年度 ’18年度 ’17年度 増減率（％） 増減率（％） 予想値 実績 予想値 実績 売上高 1,720 1,616 6 840 780 7 営業利益 130 119 8 63 58 8 経常利益 145 138 5 71 69 2 親会社株主に帰属 する当期純利益 100 92 8 49 47 3 ROE 7.5 7.4 +0.1pt 14
Slide 16: 主要経営指標
主要経営指標 単位 ’16年度 ’17年度 前年度比 総資産 億円 1,868 2,001 +132 総資産経常利益率 % 8.5 7.2 ▲1.3pt 自己資本 億円 1,216 1,300 +84 自己資本比率 % 65.1 65.0 ▲0.1pt 自己資本当期純利益率 % 8.7 7.4 ▲1.3pt 有利子負債 億円 152 105 ▲46 負債資本倍率（D/Eレシオ） 倍 0.13 0.08 ▲0.05 15
Slide 17: 連結業績の推移（半期）
連結業績の推移（半期） 売上高（億円） 経常利益（億円） 1,000 100 880 823 847 836 840 784 795 781 780 800 720 80 78.7 74.6 74.0 600 71.0 60 64.4 65.2 69.3 69.3 67.6 400 40 38.3 200 20 0 0 '14/1H '14/2H '15/1H '15/2H '16/1H '16/2H '17/1H '17/2H '18/1H '18/2H （予想） 16
Slide 18: 連結営業利益（同率）の推移（半期）
連結営業利益（同率）の推移（半期） 営業利益（億円） 営業利益率（%） 120 12.0 10.4 10.0 8.1 7.8 7.7 7.5 7.3 7.6 80 7.5 8.0 6.5 75.2 6.0 61.2 63.0 67.0 4.1 60.1 64.6 58.8 61.1 55.4 40 4.0 34.0 2.0 0 0.0 '14/1H '14/2H '15/1H '15/2H '16/1H '16/2H '17/1H '17/2H '18/1H '18/2H （予想） 17
Slide 19: '17年度 産業分野別業績
’17年度 産業分野別業績 （億円） 売上高 営業利益 産業分野 ’16年度 ’17年度 増減額 ’16年度 ’17年度 増減額 生活・健康産業関連 554.4 599.5 45.0 35.9 11.3 ▲24.6 生活産業関連 129.4 132.3 2.9 健康産業関連 425.0 467.1 42.1 石油・輸送機産業関連 374.9 411.1 36.1 21.1 27.1 6.0 プラスチック・繊維産業関連 211.5 221.9 10.3 41.7 39.6 ▲2.1 プラスチック産業関連 142.0 151.2 9.1 繊維産業関連 69.4 70.6 1.1 情報・電気電子産業
Slide 20: 連結産業分野別売上高の推移
連結産業分野別売上高の推移 （億円） 800 生活・健康 産業関連 647 643 600 599 石油・輸送機 600 554 産業関連 401 411 434 プラスチック・ 383 374 400 繊維産業関連 221 235 情報・電気電子 208 212 211 産業関連 200 212 197 193 204 224 199 環境・住設 186 167 179 184 産業関連他 0 '14年度 '15年度 '16年度 '17年度 18年度 （予想） ’17年度業績の主な増減要因（前年度比） 生活・健康産業 ：ヘアケア製品用界面活性剤が好調。加えて、SAPの海外での拡販および新製品
Slide 21: 連結産業分野別営業利益の推移
連結産業分野別営業利益の推移 （億円） 生活・健康 60.0 産業関連 52.5 50.0 石油・輸送機 41.7 43.0 産業関連 37.4 39.6 40.0 プラスチック・ 31.0 35.9 32.0 38.0 繊維産業関連 30.0 27.7 24.2 情報・電気電子 27.1 29.0 産業関連 20.0 17.3 12.0 21.1 11.3 12.0 環境・住設 16.2 産業関連他 10.0 9.1 9.8 9.7 7.6 8.0 0.0 6.6 '14年度 '15年度 '16年度 '17年度 18年度 （予想） ’17年度業績の主な増減要因（前年度比） 生活・健康産業 ：
Slide 22: 海外売上高の推移
海外売上高の推移 為替（期中平均）（円 / ＄） 120.1 120 109.8 108.4 110.9 110.0 100 海外売上高比率（％） 海外生産高比率（％） 80 1,400 40.7 40.5 42.0 50.0 39.8 41.4 売上高 1,200 （億円） 40.0 23.4 23.0 24.1 25.4 30.0 1,000 22.0 合計 20.0 800 679 679 712 その他 639 598 10.0 600 アメリカ 106 90 0.0 114 79 400 -10.0 267 282 中国 253 241 200 -20.0 アジア 182 172 1
Slide 23: 連結所在地別売上高の推移（単純合算）
連結所在地別売上高の推移（単純合算） （億円） 1,800 1,500 303 322 298 271 （19%） 1,200 1,348 1,256 1,221 1,286 900 （75%） その他 600 アメリカ 中国 300 日本 0 '14年度 '15年度 '16年度 '17年度 22
Slide 24: 連結所在地別営業利益の推移（単純合算）
連結所在地別営業利益の推移（単純合算） （億円） 140 7.0 3.4 120 100 28.9 128.2 119.3 80 16.3 94.7 その他 60 72.6 アメリカ 40 中国 20 日本 0 ▲ 2.3 -20 '14年度 '15年度 '16年度 '17年度 23
Slide 25: 設備投資と減価償却費（連結）
設備投資と減価償却費（連結） 設備投資 減価償却費 （億円） 160 143 135 139 140 133 120 100 92 91 82 80 74 60 40 20 0 '15年度 '16年度 '17年度 '18年度 （計画） ‘16年度より、国内会社の減価償却方法を定率法から定額法に変更しております。 24
Slide 26: 1株当たり配当と配当性向の推移（連結）
1株当たり配当と配当性向の推移（連結） 合計 期末 2016年10月1日で普通株式5株につき1株の割合をもって株式併合を実施しています。 配当金額は、株式併合後の数値に換算して記載しております。 中間 配当 （円 / 株） 120.0 120 110.0 100.0 85.0 60.0 80 77.5 55.0 55.0 40.0 45.0 40 55.0 60.0 37.5 40.0 45.0 0 '14年度 '15年度 '16年度 '17年度 '18年度 （予想） 配当性向（%） 29.1 27.1 21.6 26.2 26.5 25
Slide 27: 第10次中期経営計画
第10次中期経営計画 2018年5⽉22⽇ 三洋化成⼯業株式会社 26
Slide 28: 目次
⽬次 1.社是 2.第9次中期経営計画の振り返り 3.三洋化成のありたい姿 4.New Sanyo for 2027 27
Slide 29: １．社是
１．社是 社是（経営理念） 企業を通じてよりよい社会を建設しよう 28
Slide 30: ２．第９次中期経営計画の振り返り
２．第９次中期経営計画の振り返り 第9次中期経営計画（ʼ15〜ʼ18年度） 顧客との協創 収益構造の転換 グローバル展開 持続的成⻑の実現 【⽬標（2018年度）】 売上⾼ 2,300億円 営業利益 215億円 ROE 10%以上 【実績 (2017年度）】 売上⾼ 1,616億円 営業利益 119億円 ROE 7.4% 原油価格の変動、 SAPビジネスの競争激化など事業環境が 策定時から⼤きく変化する中、事業部制の導⼊やPTTGCとの 協業プロジェクト発⾜など、経営体制も⼤きく変化。 第９次中計の最終年度ではあるが、新たな中計をスタート。 29
Slide 31: ３．三洋化成のありたい姿
３．三洋化成のありたい姿 10年後のありたい姿を⾒据え、経営リソースを再配分する。 三洋化成のありたい姿 全従業員が誇りを持ち、働きがいを感じるユニークで グローバルな⾼収益企業に成⻑し、社会に貢献。 10年後を⾒据えた、直近3カ年（2018~2020年度）の 具体的⽅策（第10次中期経営計画） 30
Slide 32: New Sanyo for 2027
３．三洋化成のありたい姿 2027年度（ありたい姿） 連結売上⾼ 2,500億円 連結営業利益 350億円 期 間：2018〜2020年度 連結営業利益率 14% スローガン： 「変える。」 連結ROE 12% 「変える。」の先へ 2020年度（⽬標） あ 連結売上⾼ 1,800億円 全従業員が誇りを持ち、働きがいを感じる り 連結営業利益 180億円 ユニークでグローバルな⾼収益企業に成⻑し、 た 連結営業利益率 10% 社会に貢献 い 連結ROE 10% 姿 へ 【基本理念】 様々な界⾯等で活躍する機能化学品を通じて、 社会に貢献するユニークなグローバル企業 New Sanyo for 2
Slide 33: ４．第10次中期経営計画
４．第10次中期経営計画 ありたい姿を実現するため、最初の3年間で社内から変えていく ■⾼付加価値品へのシフト ■顧客⽬線でスピードアップ ■慣習（ムダ・ムリ・ムラ）の排除 ■柔軟で多様な働き⽅・考え⽅ ■⾵通しの良い⾵⼟醸成 32
Slide 34: ４－１．New Sanyo for 2027
４－１．New Sanyo for 2027 基本理念 様々な界⾯等で活躍する機能化学品を通じて、社会に貢献する ユニークなグローバル企業 強みの源泉 ■界⾯活性制御技術を中⼼とした幅広い技術知⾒ ■顧客価値・ニーズを機能に、機能を物性に、物性を組成・合成プロセスに スピーディーに翻訳 ■顧客に密着、タイムリーなソリューション提案 ■チャレンジを奨励する企業⾵⼟ ■社会的責任を果たす信頼される会社 事業領域 ■様々な界⾯等で活躍する機能化学品事業 ■新規事業として、エネルギー・エレクトロニクス分野、バイオ・メディカル分野を指向 33
Slide 35: ４－２．経営戦略
４－２．経営戦略 基盤事業強化 新規事業創出 経営リソースの注⼒事業へのシフト エネルギー・エレクトロニクス分野 コスト構造改⾰による収益⼒強化 バイオ・メディカル分野を指向 三洋化成 海外展開の加速 国内で築いた グループの 強い製品の海外拡販 強み 将来への弾込め パートナーシップ構築 コア技術の強化・融合および 他社との協業による マーケティング⼒強化による顧客への オープンイノベーションの加速 ソリューション提案 ■三洋化成の強みを発揮できる事業・取引へ、経営リソースをシフト ■界⾯活性制御技術を中⼼としたコアコンピタンスを深化。三洋化成ならではの 価値ある機能・ソリューションを顧客へ
Slide 36: ４－３．数値目標
４－３．数値⽬標 ＜前提条件＞国産ナフサ価格 47千円/KL 為替（⽶ドル） 110円/ドル 売上高（億円） 営業利益（億円） 営業利益率（%） 3,000 500 14.0 15 2,500 2,500 400 12 350 10.0 2,000 9.1 1,800 1,720 300 9 1,579 1,616 7.9 1,501 7.4 7.6 1,500 200 180 6 1,000 136 124 119 130 100 3 500 0 0 0 ’15 ’16 ’17 ’18 ’20 ’27 （年度） ’15 ’16 ’17 ’18 ’20 ’27 （年度） 2020年度 連結売上
Slide 37: ４－３．数値目標＜セグメント別＞
４－３．数値⽬標＜セグメント別＞ （億円） 売上⾼ 営業利益 2017年度 2020年度 増減 2017年度 2020年度 増減 ⽣活・健康 産業関連 599 685 +85 11 26 +14 ⽯油・輸送機 産業関連 411 450 +38 27 45 +17 プラスチック・繊維 産業関連 221 240 +18 39 50 +10 情報・電気電⼦ 産業関連 204 240 +35 32 47 +14 環境・住設 産業関連、他 179 185 +5 9 12 +2 合計 1,616 1,800 +183 119 180 +60 36
Slide 38: ４－３．数値目標＜セグメント別＞
４－３．数値⽬標＜セグメント別＞ ⽣活・健康産業 ⽯油・輸送機産業 プラスチック・繊維産業 情報・電気電⼦産業 環境・住設産業他 売上高（億円） 営業利益（億円） 2,000 200 1,800 26 1,600 160 685 1,400 643 600 599 45 554 8 1,200 120 35 11 1,000 52 29 450 21 27 800 383 411 434 80 50 374 43 600 16 39 235 240 41 212 211 221 400 40 31 47 197 193 204 224 240 38 200 17 27 32 186 167 1
Slide 39: ４－３．数値目標＜海外売上高＞
４－３．数値⽬標＜海外売上⾼＞ 売上高（億円） 海外売上高比率（%） 1,200 46 ・グローバルビジネスの強化 ・アライアンス戦略の実⾏ 44.4 44 1,000 40.5 42.0 41.4 42 ・適地⽣産 800 39.8 712 800 70 ・グローバル⼈材の育成 679 40 639 115 598 101 600 98 38 比率 102 90 114 325 合計 79 36 400 その他 282 253 241 34 アメリカ 200 290 32 中国 172 174 205 アジア（中国除く） 0 30 ’15 ’16 ’17 ’18 ’20 （年度） 38
Slide 40: ４－４．投資計画および配当方針
４－４．投資計画および配当⽅針 研究開発投資 基盤事業の強化、新規事業の創出に向け、約180億円の研究開発投資 設備投資 設備投資額（累計）：総額350億円を予定 ■潤滑油添加剤、永久帯電防⽌剤など、当社の強みが発揮できる 事業へと投資 ■プロダクトミックスの変化に伴い、既存設備の効率的活⽤ 配当⽅針 当社グループの収益⼒向上により、将来に向かっての企業基盤強化を図り ながら、株主の皆さまへの利益還元を充実させていくことが経営の重要課題 連結配当性向30%以上を⽬処に、安定配当を実施する 39
Slide 41: ４－５．事業戦略
４－５．事業戦略 当社の強みをより発揮できる事業・取引へ、経営リソースを⼤胆に シフトするとともに、さらなる将来を⾒据えた新規事業へも積極的に リソースを投⼊ 【既存事業】 （1）さらなる成⻑を⽬指し、新たな弾込めを⾏う事業 （界⾯活性剤、潤滑油添加剤、樹脂添加剤など） ・市場全体を⾒据えたマーケティング ・ソリューション提案型の開発テーマ⽴案 ・コア技術の組合せによる開発実⾏ ・研究ステージゲートと連携した設備設計 ・現地代理店や海外テクニカルラボを活⽤したグローバル展開 （2）経営環境の変化に伴い、スピード感を持って変化させている事業 PPG事業 ・⾼付加価値製品へのシフト ・事業のコンパ
Slide 42: ４－５．事業戦略（新規事業）
４－５．事業戦略 【新規事業】 近い将来、新たな事業領域を形成することが期待できるアイテムに、 積極的に経営リソースを投⼊ （１）エネルギー・エレクトロニクス関連事業 ・新型リチウムイオン2次電池 ・⾞載⽤エレクトロニクス材料 など （２）バイオ・メディカル関連事業 ・新規医薬品（DDS）関連素材 ・シルクエラスチン など （３）その他事業 ・スキンケア⽤化粧品素材の開発 ・アグリ・ニュートリション分野におけるトータルプラットフォーム構築 41
Slide 43: ４－６．セグメント別中期事業戦略 生活・健康産業関連
４－６．セグメント別中期事業戦略 ⽣活・健康産業関連 海外 展開 基盤 強化 新規 事業 他社 協業 ⽣活産業 ・国内市場で築いた活性剤関連技術による グローバル展開 ・スキンケア市場での基盤強化に向けた弾込め 健康産業 ・SAP事業では、リソース再配分やプロセス改善、 コストダウンの徹底による利益性改善 ・バイオ関連事業では、新規医薬品関連素材の 開発など、将来への弾込め （億円） 売上⾼ （億円） 営業利益 800 30 600 20 26 685 400 600 643 10 200 11 8 0 0 ’17 ’18 ’20 （予想） ’17 ’18 ’20 （予想） 42
Slide 44: ４－６．セグメント別中期事業戦略 石油・輸送機産業関連
４－６．セグメント別中期事業戦略 ⽯油・輸送機産業関連 海外 展開 基盤 強化 新規 事業 他社 協業 潤滑油添加剤事業 ・海外事業展開加速に向けた準備期間 ・2020年度までに設備投資を実⾏し、事業基盤を整備 PPG事業 ・⾼付加価値製品へのシフト、およびリソースの再配分による事業のコンパクト化 ・GCポリオール⽴ち上げによるグローバルでの適地⽣産推進 TUB事業 ・さらなる拡販とコストダウンの推進 （億円） 売上⾼ （億円） 営業利益 600 60 400 40 450 45 411 434 200 20 27 29 0 0 ’17 ’18 ’20 （予想） ’17 ’18 ’20 （予想
Slide 45: ４－６．セグメント別中期事業戦略 プラスチック・繊維産業関連
４－６．セグメント別中期事業戦略 プラスチック・繊維産業関連 海外 展開 基盤 強化 新規 事業 他社 協業 プラスチック産業 ・顧客に密着した製品開発とグローバル事業展開 ・ニッチ市場での着実なビジネス拡⼤を図る 繊維産業 ・グローバル展開の加速 ・ソリューション提案による周辺⽤途への展開 （億円） 売上⾼ （億円） 営業利益 300 60 200 40 240 50 222 235 43 100 20 40 0 0 ’17 ’18 ’20 （予想） ’17 ’18 ’20 （予想） 44
Slide 46: ４－６．セグメント別中期事業戦略 情報・電気電子産業関連
４－６．セグメント別中期事業戦略 情報・電気電⼦産業関連 海外 展開 基盤 強化 新規 事業 他社 協業 情報産業 ・顧客密着による信頼関係の深化 ・コスト競争⼒の強化 電気電⼦産業 ・顧客密着による新規市場開拓を図る ・エネルギー・エレクトロニクス分野での新規アイテムに 重点的にリソース投⼊し、開発を加速させる （億円） 売上⾼ （億円） 営業利益 300 60 200 40 240 47 205 224 100 20 38 32 0 0 ’17 ’18 ’20 （予想） ’17 ’18 ’20 （予想） 45
Slide 47: ４－６．セグメント別中期事業戦略 環境・住設産業関連他
４－６．セグメント別中期事業戦略 環境・住設産業関連他 海外 展開 基盤 強化 新規 事業 他社 協業 環境・住設産業 ・アグリ・ニュートリション分野におけるトータルプラットフォーム構築 ・PPG事業では、⾼付加価値製品へのシフト、およびリソースの再配分による 事業のコンパクト化 ・GCポリオール⽴ち上げによるグローバル適地⽣産推進 （億円） 売上⾼ （億円） 営業利益 200 15 150 10 185 12 100 179 184 12 5 10 50 0 0 ’17 ’18 ’20 （予想） ’17 ’18 ’20 （予想） 46
Slide 48: ４－７．事業戦略実行に向けた構造改革
４－７．事業戦略実⾏に向けた構造改⾰ (1)利益性の⾼い新製品開発の仕組み構築 ・営業と研究が⼀体となったマーケティング⼒の強化 ・複数のコア技術を組合せるソリューション提案⼒の強化 (2)⽣産技術⼒の強化 ・研究ステージゲートとの連携 ・⼈材の計画的育成と最適配置 (3)経営リソースの再配分を推進するための⼈事制度改⾰ ・ローテーション・キャリアパス制度構築による⼈材育成の強化 (4)グローバル化推進 ・アライアンス戦略・国際戦略の企画実⾏⼒強化 ・海外事業における収益⼒の向上 ・グループスタッフ育成 47
Slide 49: ４－７．事業戦略実行に向けた構造改革
４－７．事業戦略実⾏に向けた構造改⾰ (5)"⼈"中⼼の経営の深化 ・働き⽅改⾰ ・ダイバーシティの推進 (“⼈”中⼼の経営:従業員⼀⼈ひとりが会社とともに成⻑し、働きがいや幸せを実現する ために、⾃ら会社の制度や⼿段を使って課題にチャレンジすることを 促進する経営システム） 6)全社横断型プロジェクトの設置 ・働き⽅改⾰プロジェクトを設置し、改⾰を加速 ・界⾯活性剤プロジェクトにより、界⾯活性剤事業をさらなる⾼収益事業へ ・グローバル購買プロジェクトにより、グローバル情報に基づく最適な原料調達を実現 48
Slide 50: より良い､『もっと』を目指して
より良い､『もっと』を⽬指して 三洋化成グループは、安全で安⼼できる 豊かな社会をのぞむ⼈々の多様なニーズに応えるべく、 10年後（2027年度）の⽬標実現に向けて 働き⽅や企業⾵⼟を変えます。 従業員⼀⼈ひとりが、会社に誇りを持ち、 働きがいを感じ、会社とともに⾃⼰成⻑できる 会社に変えることで、より良い、『もっと』を創造し、 社会に貢献し続けます。 49
Slide 51: SCS ARSENAL
© =AHtER SCS ARSENAL SAK
Slide 52: 国産ナフサ価格の推移
国産ナフサ価格の推移 国産ナフサ価格 （千円/kl） 80 69.9 70.9 70 66.0 60 50 47.0 48.8 47.2 47.9 44.6 40.9 41.9 39.1 40 34.3 34.1 31.6 31.3 36.1 30 20 10 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q ’14年度 ’15年度 ’16年度 ’17年度 （新聞各紙より、当社調べ） 参考-1
Slide 53: 連結業績の推移（年間）
連結業績の推移（年間） 売上高（億円） 経常利益（億円） 2,000 200 1,670 1,720 1,579 1,616 1,600 1,501 160 153.4 1,200 120 132.9 145.0 138.6 800 102.7 80 400 40 0 0 '14年度 '15年度 '16年度 '17年度 '18年度 （予想） 参考-2
Slide 54: 連結営業利益（同率）の推移（年間）
連結営業利益（同率）の推移（年間） 営業利益（億円） 営業利益率（%） 200 9.1 10.0 7.9 160 7.4 7.6 8.0 120 5.4 6.0 124.8 136.4 130.0 119.9 80 4.0 89.4 40 2.0 0 0.0 '14年度 '15年度 '16年度 '17年度 '18年度 （予想） 参考-3
Slide 55: 連結業績の推移（四半期）
連結業績の推移（四半期） 売上高（億円） 経常利益（億円） 600 100 80 407 415 419 427 429 395 389 407 388 394 386 387 393 407 400 371 348 60 50.0 40 200 42.4 35.7 38.1 37.9 33.0 31.4 37.2 36.5 31.3 29.4 30.4 28.7 26.9 20 22.5 15.8 0 0 ‘16年度より、国内会社の減価償却方法を定率法から定額法に変更しております。 参考-4
Slide 56: 連結営業利益（同率）の推移（四半期）
連結営業利益（同率）の推移（四半期） 営業利益（億円） 営業利益率（%） 60 12.0 10.7 10.1 9.0 10.0 8.1 8.0 8.2 8.2 8.2 40 7.0 7.3 8.0 6.6 6.9 6.4 6.1 39.8 35.3 35.5 6.0 4.8 31.9 32.6 31.9 31.7 35.3 3.5 30.0 28.2 27.0 25.8 20 25.6 4.0 25.4 19.5 14.4 2.0 0 0.0 ‘16年度より、国内会社の減価償却方法を定率法から定額法に変更しております。 参考-5
Slide 57: 連結所在地別四半期別売上高の推移（単純合算）
連結所在地別四半期別売上高の推移（単純合算） （億円） 600 400 76 67 83 80 77 65 70 81 77 66 78 81 69 94 65 60 347 334 338 324 343 326 327 317 313 316 317 311 304 286 299 303 その他 200 アメリカ 中国 日本 0 参考-6
Slide 58: 連結所在地別四半期営業利益の推移（単純合算）
連結所在地別四半期営業利益の推移（単純合算） （億円） 50 7.1 4.7 30 5.8 11.1 7.8 32.7 4.6 3.9 30.2 35.7 32.0 4.3 34.2 29.4 25.0 25.9 26.7 26.3 4.0 23.5 23.9 20.9 21.2 その他 3.2 10 15.5 アメリカ 10.9 中国 ▲ 0.2▲ 4.5▲ 1.0▲ 0.3 ▲ 1.0 日本 -10 参考-7
Slide 59: 連結産業分野別四半期売上高の推移
連結産業分野別四半期売上高の推移 生活・健康 （億円） 産業関連 200 石油・輸送機 167 164 産業関連 157 157 156 158 160 148 147 148 152 153 148 141 139 プラスチック・ 131 128 繊維産業関連 120 103 110 103 情報・電気電子 97 99 101 96 94 98 93 101 99 97 99 産業関連 87 86 80 環境・住設 54 55 57 56 53 57 54 産業関連他 53 54 53 53 53 52 51 53 52 40 52 48 53 52 49 46 49 44 49 50 44
Slide 60: 連結産業分野別四半期営業利益の推移
連結産業分野別四半期営業利益の推移 生活・健康 （億円） 産業関連 20 石油・輸送機 15.9 産業関連 16 13.9 13.0 12.4 プラスチック・ 12.5 繊維産業関連 12 10.9 11.1 10.0 10.8 10.8 10.0 10.3 10.4 10.2 9.6 8.1 8.9 情報・電気電子 7.4 8.2 8.2 9.3 7.8 7.1 7.0 9.9 産業関連 8 6.2 6.5 6.0 7.7 6.6 6.8 9.7 8.7 5.3 5.4 4.3 4.8 4.8 6.7 8.9 4.6 環境・住設 3.3 5.8 4 2.5 1.8 2.8 5.5 3.3 5
Slide 61: 海外売上高の四半期別推移
海外売上高の四半期別推移 為替（期中平均）（円 / ＄） 130 121.4 122.3 121.5 119.2 114.4 115.3 113.6 111.1 111.0113.0 108.2 109.5 108.2 110 103.8 102.2 102.4 90 海外売上高比率（％） 売上高（億円） 300 40.7 41.9 38.7 41.3 41.1 40.1 40.5 40.1 42.2 40.0 40.0 44.5 42.1 41.4 50 38.5 38.5 40 合計 200 180 168 30 166 173 162 176 162 164 166 154 175 その
Slide 62: 国内連結子会社（5社）
国内連結子会社（5社） 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成工業㈱ 70％ SDPグローバル㈱ SDP 豊田通商㈱ 30％ 高吸水性樹脂の製造販売 紙・パルプ薬剤、塗料用薬剤、 サンノプコ㈱ SNL 三洋化成工業㈱ 100％ 各種工業用薬剤等の製造販売 三洋化成工業㈱ 50％ サンケミカル㈱ SCC JXTGｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 50％ ポリウレタンフォーム用原料等の製造 三洋化成工業㈱ 50％ エポキシ樹脂硬化促進剤、 サンアプロ㈱ SA ｴﾎﾞﾆｯｸ･ｲﾝﾀｰﾅｼｮﾅﾙ 50％ ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞ B.V. ウレタン化反応触媒等の製造販売 三洋運輸㈱ 三運 三洋化成工業㈱ 100％
Slide 63: 海外連結子会社（8社）
海外連結子会社（8社） 会社名 所在国 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成精細化学品 界面活性剤、 中国 SKN 三洋化成工業㈱ 100％ （南通）有限公司 ウレタン樹脂等の製造 三大雅精細化学品 中国 SDN SDPグローバル㈱ 100％ 高吸水性樹脂の製造販売 （南通）有限公司 三洋化成（上海）貿易 界面活性剤、 中国 SCST 三洋化成工業㈱ 100％ 有限公司 ウレタン樹脂等の販売 Sanyo Kasei (Thailand) 三洋化成工業㈱ 89％ 界面活性剤、ウレタン樹脂 タイ SKT Ltd. 豊田通商㈱ほか 11％ 等の製造販売 米国子会社の統括会社、 SANAM Cor
Slide 64: 持分法適用会社（5社）
持分法適用会社（5社） 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成工業㈱ 50％ ㈱サン・ペトロケミカル SPCC JXTGｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 50％ 合成ゴム原料の製造 Sunrise Chemical LLC SANAM Corp. 50％ SRC JX･ﾆｯﾎﾟﾝ･ｹﾐｶﾙ･ﾃｷｻｽ 50％ 合成ゴム原料の製造 ［米国］ 名古屋三洋倉庫㈱ 名三倉 三洋化成工業㈱ 100％ 倉庫業 三洋化成工業㈱ 50％ 塩浜ケミカル倉庫㈱ 塩ケミ JXTGｴﾈﾙｷﾞｰ㈱ 50％ 倉庫業 ㈱サンリビング SL 三洋化成工業㈱ 100％ 不動産、保険代理業 参考-13
Sanyo Chemical Industries — FY2017 Earnings Presentation on 6ix