20 slides from Sinopharm Group Co., Ltd. Class H's earnings presentation, August 2017
Slide 1: 中期业绩发布 2017
关爱生命 呵护健康 中期业绩发布 2017 2017年8月 1 1
Slide 2: 免责申明
免责申明 本报告可能包含预测性声明，当中涉及风险和不明朗因素。这些声明一般以预测性词汇表达，诸如认为、预期、预计、估 计、计划、预测、目标、可能、将会或其它相类似的用词，用以表达预期或可能在未来采取的行动或这些行动所带来的结 果。阁下不应过分依赖这些只在本报告日期适用的预测性声明对未来行动作出判断。 2 2
Slide 3: 目录
目录 业绩概要 行业与政策 业务回顾和未来战略 问答环节 3 3
Slide 4: S BRSARIR IRA A
S BRSARIR IRA A DD SINOPHARM liseli co. LTD.” ‘SINOPHARM (e25 a i al << * re ia = ‘ li e q o. °°
Slide 5: 利润表回顾
利润表回顾 人民币（百万） 截至六月三十日止半年度 1H17 1H16 变化 营业收入 137,767.54 126,798.95 8.65% 毛利 10,892.06 10,273.64 6.02% 经营溢利 5,885.67 5,223.46 12.68% 息税前溢利 6,155.43 5,754.81 6.96% 期间利润 4,031.84 3,754.56 7.39% 权益持有人应占溢利 2,764.65 2,535.51 9.04% 每股盈利（元） 1.00 0.92 8.70% 5 5
Slide 6: 收入结构分析
收入结构分析 人民币（百万） 截至六月三十日止半年度 1H17 1H16 变化 医药分销分部 131,700.23 120,718.39 9.10% 医药零售分部 5,700.91 4,909.30 16.12% 其他分部 1,800.38 2,461.05 -26.85%* +0.36百分点 各分部收入占比 100.00% 94.61% 94.25% 80.00% 60.00% 1H17 40.00% 1H16 +0.27百分点 -0.63百分点 20.00% 4.10% 3.83% 1.29% 1.92% 0.00% 医药分销 医药零售 其他业务 *主要是工业资产置出所致 6 6
Slide 7: 主要盈利指标及运营指标
主要盈利指标及运营指标 截至六月三十日止半年度 1H17 1H16 变化 毛利率 7.91% 8.10% -0.19百分点 经营溢利率 4.27% 4.12% +0.15百分点 权益持有人应占溢利率 2.01% 2.00% +0.01百分点 销售及管理费用率 3.79% 4.04% -0.25百分点 财务费用率 0.72% 0.70% +0.02百分点 整体费用率 4.51% 4.74% -0.23百分点 贸易应收款周转天数 104 100 +4 存货周转天数 36 35 +1 贸易应付款周转天数 98 97 +1 现金循环天数 42 38 +4 7 7
Slide 8: 现金状况
现金状况 人民币（百万）) 截至六月三十日止半年度 1H17 1H16 变化 经营活动现金净额 -11,104.93 1,399.82 -12,504.75 投资活动现金净额 -1,239.49 -115.15 -1,124.34 融资活动现金净额 6,835.38 2,340.09 4,495.29 资本开支 1,465.50 653.34 124.31% 期末现金及现金等价物 20,070.92 23,593.18 -14.93% 期末资产负债率 72.44% 71.90% +0.54百分点 8 8
Slide 9: {TL SR
ae {TL SR S BSH APRA A mo SINOPHARM GROUP CO. LTD.’ SINOPHARM (3 company tue foes Rouble th iid aio ‘etona Kony wise
Slide 10: 经济运行稳中向好
经济运行稳中向好 2017年上半年中国宏观经济运行保持在合理区间，稳中向好态势趋于明显，呈现增长平稳、就业向好、物 价稳定、收入增加、结构优化的良好格局，经济发展的稳定性、协调性和可持续性增强。 2010至今GDP增长走势 12.0% 10.6% 9.5% 10.0% 7.9% 7.8% 8.0% 7.3% 6.9% 6.7% 6.9% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1H17 数据来源：国家统计局 10 10
Slide 11: 流通行业增长放缓
流通行业增长放缓 受政策影响医药流通行业增长同比有所下滑，但仍然持续好于宏观经济增长 医药分销和零售行业进入并购扩张期，规模优势重要性愈加凸显。 11 11
Slide 12: 机遇和挑战并存
机遇和挑战并存 两票制、药品招标、药品流通从严监管等给行业带来挑战，但有助于加快优胜劣汰和行业整合的速度， 规模较大且管控优良的企业将胜出，行业集中度上升将成为必然趋势。 医药分家对医院带来冲击，但为零售行业带来巨大机遇。医药电商获得政府大力支持，传统药企纷纷 拥抱互联网寻找新的增长点，拥有强大平台和线下资源优势的企业具备巨大潜力。 长期而言，在人口老龄化、城镇化、慢性病增加、居民收入提高、医保覆盖提升的推动下，我们相信 中国的医药行业必定成为充满机遇和快速增长的行业。 12 12
Slide 13: S BRSARIR IRA A
S BRSARIR IRA A mas SINOPHARM GROUP CO. LTD.’ ‘SINOPHARM vat ted abby Mr 35 El PAA ARSE cB he ag , PS)
Slide 14: 分销网络、客户数量持续增加
分销网络、客户数量持续增加 分销网络已覆盖中国31个省、直 4个枢纽物流中心 辖市及自治区 38个省级物流中心 185个地市级物流网点 24个零售物流网点 251个物流总网点 120,000 112,041 108,712 100,000 80,000 74,108 71,051 60,000 1H17 40,000 1H16 20,000 14,279 13,841 0 医院客户（仅指分级医院） 小规模医疗终端 零售终端 14 14
Slide 15: 零售占比上升、收入结构进一步优化
零售占比上升、收入结构进一步优化 分销业务客户结构变化 零售终端占比上升 100% 20.81% 22.44% 80% 零售终端占比7.78%， 7.78% 6.68% 9.41% 9.03% 全国和省内分销商 同比上升1.10个百分点 60% 零售终端 40% 62.00% 61.85% 其他医疗终端 20% 二三级医院终端 0% 1H17 1H16 各分部收入占比 收入结构进一步优化 +0.36百分点 100.00% 94.61% 94.25% 零售业态占比4.10%， 80.00% 1H17 同比上升0.27个百分点 1H16 60.00% 40.00% +0.27百分点 -0.
Slide 16: 零售门店数量大幅增长，规模继续保持全国领先
零售门店数量大幅增长，规模继续保持全国领先 以打造批零一体化的药品流通业态结构为目的，于全国主要城市设立直营或加盟的零售连锁药店 3,693家零售药店（仅指国大药房所属），其中直营店2,664家，加盟店1,029家，覆盖18省市，销售规 模全国领先 零售门店数量 4,000 3,693 3,502 3,500 3,080 3,000 2,500 2,096 1,795 1,917 2,000 1,773 1,394 1,500 947 1,000 500 - 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 1H17 16 16
Slide 17: 管控水平进一步提升
管控水平进一步提升 +0.29百分点 9.00% 8.55% 8.26% 8.00% 7.00% -0.23百分点 1H17 6.00% +0.15百分点 1H16 5.00% 4.51% 4.74% 4.27% 4.12% 4.00% +0.01百分点 3.00% 2.01% 2.00% 2.00% 1.00% 0.00% 整体费用率 经营利润率 归母净利润率 净资产收益率 整体费用率同比下降0.23个百分点 经营利润率同比上升0.15个百分点 归母净利润率同比上升0.01个百分点 净资产收益率同比上升0.29个百分点 17 17
Slide 18: 增强核心竞争力 积极推进创新业务
增强核心竞争力 积极推进创新业务 1 以药械联动为基础，大力发展洗涤、消毒、售后维修等医院医疗服务，规模迅速增长。 2 顺应“互联网+”的趋势，抓住医药电商的发展机遇，推动传统业务与互联网的融合。国药健 康在线完成A轮融资，B2C、O2O等业务取得明显增长，B2B业务也取得满意进展。 3 抓住政策机遇大力发展第三方物流和全国一体化冷链物流服务体系，取得不错进展。 18 18
Slide 19: 未来战略
未来战略 依托科技创新 通过科技创新，打造以“批零一体化”为核心的智慧医药科技平台，推动国控从传统服务型 打造智慧服务能力 企业向科技型服务企业转变，实现行业地位稳固、管理优势明显、业务体系完善、创新能力 领先的目标。 继续巩固 将继续推进分销网络下沉，优化网络布局，进一步发挥规模和网络优势，不断巩固行业龙头 分销龙头地位 地位。将深入推进区域一体化，建立起管控统一、服务多样、协同灵活、运行高效的区域企 业集群，为全国一体化奠定基础。 继续推动零售 将通过继续扩大零售业务的方式，形成全国布局、纵深发展、结构合理、批零一体、多利润 业务快速发展 点、具抗风险能力、走向国际化、整体领先的药品零售终
Slide 20: 欢迎提问 谢谢！
欢迎提问 谢谢！ 20 20