Honda Motor Co., Ltd. · TSE:7267
Honda Motor — Q2 FY2024 Earnings Presentation
29 slides from Honda Motor's earnings presentation, Nov 9, 2023
Slide 1: 2023年度 第２四半期 決算説明会
2023年度 第２四半期 決算説明会 2023年11月9日
Slide 2: 目次
目次 2023年度 第２四半期 決算 および 2023年度 連結業績見通し • 総括 • 詳細 2
Slide 3: 決算ポイント
決算ポイント ■ 2023年度 第２四半期累計実績（4-9月） ⚫ 高収益の二輪事業に加え、北米を中心に生産台数を回復させ、 競争力の高い商品をお客様にお届けすることで、四輪事業の収益性も大きく改善し、 営業利益 6,965億円 ・ 営業利益率7.2% ■ 2023年度 業績見通し ⚫ 中国やアジアなどにおける厳しい市場環境はあるものの、収益体質の更なる強化や為替影響を反映し、 *1 対前回見通し 売上収益・営業利益・当期利益 上方修正 *1 前回見通し：８月９日発表 ４-９月実績 通期見通し 12,000億円 フリーキャッシュ・フロー 1,533億円 7,329億円 10,000億円 （金融
Slide 4: 主要市場の状況 四輪事業
主要市場の状況 四輪事業 主要国 小売実績 ■販売実績 第2四半期累計（4-9月） 台数 前年比 • 米国では、堅調な需要のもと、半導体の確保による生産の回復と （千台） （％） 前年に投入した新機種の高い競争力により 日本 257 101.7 前年同期を大幅に上回る 米国 686 148.6 • 中国では、NEV市場の拡大や価格競争激化の影響などを受け、 前年同期を下回る 中国 611 87.7 • 全体では、前年同期を上回る 台数 前年比 第2四半期（7-9月） （千台） （％） ■2023年度 販売見通し 日本 142 104.2 • 日本では、販売増を見込むが、中国での厳しい市場環境が
Slide 5: 主要市場の状況 二輪事業
主要市場の状況 二輪事業 主要国 卸売実績 ■販売実績 台数 前年比 • 第２四半期累計では、インドネシアや欧州での堅調な需要を受けた 第2四半期累計（4-9月） （千台） （％） 販売台数の増加などにより、全体では前年同期を上回る インド 2,206 95.5 • 第２四半期３ヵ月間では、インドネシアやブラジルでの堅調な需要による ベトナム 999 87.0 増加はあったものの、ベトナムや中国での景気減速などによる減少などにより、 全体では、前年同期を下回る タイ 751 106.9 インドネシア 2,307 133.1 ■2023年度 販売見通し ブラジル 597 105.2 • ベトナム
Slide 6: 2023年度 第２四半期累計 連結決算
2023年度 第２四半期累計（６ヵ月間） 連結決算 営 業 利 益 ： 品質関連費用の影響はあったものの、 販売台数の増加に加え、商品価値向上に見合う値付けなどにより 2,431億円増益の 6,965億円 *1 四半期利益： 2,777億円増益の 6,163億円 Honda 第２四半期累計（６ヵ月間） 第２四半期累計（６ヵ月間） グループ販売台数 2022年度 2023年度 損益状況（億円） 2022年度 2023年度 増減率 増減額 増減率 (連結売上台数) (千台) 実績 実績 実績 実績 9,202 9,266 + 0.7% 売上収益 80,853 96,093 + 15,240 + 1
Slide 7: 2023年度 連結業績見通し
2023年度 連結業績見通し 対前回見通し 営 業 利 益 ： 中国やアジアなどにおける厳しい市場環境や、上期に発生した品質関連費用の増加はあるものの、 収益体質の更なる強化、為替影響を反映 2,000億円増益の 1兆2,000億円 に上方修正 *1 当 期 利 益 ： 1,300億円増益の 9,300億円 に上方修正 Honda 増減 前回見通し 2022年度 2023年度 前回見通し 2022年度 2023年度 グループ販売台数 増減率 損益状況 （億円） からの (連結売上台数) (千台) 実績 見通し からの増減 実績 見通し 額 率 増減額 18,757 18,800 + 0.2%
Slide 8: 配当
配当 １株当たり配当金（円） 2023年度 2023年度 前回予想からの （分割前換算） 前回予想 今回予想 増減額 *1 中間配当金 75 87 + 12 期末配当金 25 29 +4 (75) (87) (+ 12) - - - *2 年間配当金 (150) (174) (+ 24) *1 当社は2023年10月１日を効力発生日として、普通株式１株につき３株の割合で株式分割を行っています。 2023年９月30日を基準日とする2024年３月期の中間配当(第２四半期末)については、分割前の株式数が基準となっています。 *2 年間の１株当たり配当予想につきましては、株式分割の実施により単純比較が
Slide 9: 目次
目次 2023年度 第２四半期 決算 および 2023年度 連結業績見通し • 総括 • 詳細 9
Slide 10: 2023年度 第２四半期累計 Honda販売台数
2023年度 第２四半期累計（６ヵ月間）Honda販売台数 （千台） 二輪事業 四輪事業 パワープロダクツ事業 グループ 第２四半期累計（６ヵ月間） 第２四半期累計（６ヵ月間） 第２四半期累計（６ヵ月間） 販売台数 2022年度 2023年度 増減 2022年度 2023年度 増減 2022年度 2023年度 増減 日本 114 122 +8 241 259 + 18 184 132 - 52 北米 220 255 + 35 542 778 + 236 1,306 594 - 712 欧州 144 229 + 85 45 43 -2 554 356 - 198 * アジア 7,900 7,87
Slide 11: 税引前利益増減要因（第２四半期累計）
対前年同期 2023年度 第２四半期累計（６ヵ月間）税引前利益増減要因 グループ （億円） 販売台数(連台) 税引前利益 + 3,634 億円 ( + 70.5 ％ ) 営業利益 + 2,431 億円 ( + 53.6 ％ ) + 2,057 - 2,143 + 1,365 8,792 + 2,192 + 624 - 162 - 300 売価/コスト影響 持分法利益 その他 諸経費 研究開発費 為替影響 5,158 *2 *3 販売影響 *1 営業利益 営業利益 4,534 6,965 前年同期 *1 販売影響 *2 諸経費 *3 為替影響 当第２四半期累計 (６ヵ月間) (６ヵ月間) 円 対
Slide 12: 事業別 売上収益/営業利益（率）の状況
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況 第２四半期累計（6ヵ月間） 上段：2023年度 パワープロダクツ事業 二輪事業 四輪事業 金融サービス事業 下段：2022年度 及びその他の事業 (台数：千台) 9,266 1,934 - 1,826 Honda (6,006) (1,332) - (1,826) グループ販売台数 (連結売上台数) 9,202 1,785 - 2,935 (6,343) (1,093) - (2,935) (金額：億円) 15,725 63,471 15,778 2,143 売上収益 14,126 50,039 15,290 2,360 2,533 3,013 1,37
Slide 13: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況（金融事業を除く事業会社） (億円) 2022年度 2023年度 第２四半期累計（6ヵ月間） 営業活動によるキャッシュ・フロー + 5,550 + 9,958 投資活動によるキャッシュ・フロー - 4,016 - 2,628 フリーキャッシュ・フロー + 1,533 + 7,329 財務活動によるキャッシュ・フロー - 2,052 - 3,276 為替影響 + 2,408 + 2,785 現金及び現金同等物の純増減 + 1,889 + 6,838 現金及び現金同等物の 四半期末残高 35,070 42,374 ネットキャッシュの四半期末残高 25,609 33,566
Slide 14: Honda販売台数 見通し
Honda販売台数 見通し (千台） 二輪事業 四輪事業 パワープロダクツ事業 グループ 2023年度 2023年度 2023年度 2023年度 2023年度 2023年度 増減 増減 増減 販売台数 前回見通し 今回見通し 前回見通し 今回見通し 前回見通し 今回見通し 日本 270 255 - 15 555 630 + 75 340 320 - 20 北米 470 500 + 30 1,645 1,620 - 25 1,540 1,075 - 465 欧州 435 465 + 30 100 100 - 1,040 815 - 225 * アジア 16,375 15,945 - 430 1,
Slide 15: 2023年度見通し 税引前利益増減要因
対前年度 2023年度見通し 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 + 5,154 億円 ( + 58.6 % ) 営業利益 + 4,192 億円 ( + 53.7 % ) + 3,940 - 3,214 + 1,386 13,950 - 510 + 260 - 424 + 3,716 諸経費 売価/コスト影響 *2 研究開発費 為替影響 持分法利益 その他 *3 8,795 販売影響 *1 営業利益 営業利益 12,000 7,807 2022年度 *1 販売影響 *2 諸経費 *3 為替影響 2023年度 実績 見通し 円 対 米ドル + 790 売上台数、構成変化 + 5,545 品
Slide 16: 対前回見通し 税引前利益増減要因
対前回見通し 2023年度見通し 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 + 2,100 億円 ( + 17.7 ％ ) 営業利益 + 2,000 億円 ( + 20.0 ％ ) + 2,940 - 1,100 + 1,200 13,950 + 1,290 - 1,630 11,850 - 690 持分法利益 その他 + 90 販売影響 売価/コスト影響 為替影響 諸経費 研究開発費 *1 *2 *3 営業利益 営業利益 10,000 12,000 2023年度 *1 販売影響 *2 諸経費 *3 為替影響 2023年度 見通し（前回） 見通し（今回） 円 対 米ドル + 2,030 売上台
Slide 17: 設備投資/減価償却費/研究開発支出 見通し
2023年度 設備投資/減価償却費/研究開発支出 見通し 2022年度 2023年度 前回見通し 増減 （億円） 実績 見通し からの増減額 設備投資 *1 4,939 4,400 - 539 + 400 減価償却費 *1 4,393 4,800 + 406 + 350 研究開発支出 *2 8,520 9,900 + 1,379 + 100 *1 オペレーティング・リース資産、使用権資産および無形固定資産に係る設備投資および減価償却費は上記の実績、見通しには含めていません。 *2 研究開発支出は報告期間中に発生した研究開発活動に係る支出であり、IFRSでは当該支出の一部を無形資産として計上し
Slide 18: 将来見通しに関する注意事項
将来見通しに関する注意事項： 本資料に記載されている本田技研工業株式会社の業績見通しおよび配当予想は、現時点で入手可能な情報に基づき当社の経営者が判断した見通しであり、リスクや 不確実性を含んでいます。従いまして、これらの業績見通しおよび配当予想のみに全面的に依拠して投資判断を下すことは控えるようお願いいたします。 実際の業績は、様々な重要な要素により、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となり得ることを、ご承知おきください。実際の業績に影響を与え得る重要な要素には、 当社、連結子会社および持分法適用会社の事業領域をとりまく経済情勢、市場の動向、為替相場の変動などが含まれます。 会計基準：
Slide 19: HONDA The Power of Dreams
HONDA | Howwe move you. The Power of Dreams CREATE » TRANSCEND, AUGMENT
Slide 20: 補足資料
補足資料
Slide 21: 第２四半期 税引前利益増減要因
対前年同期 2023年度 第２四半期 税引前利益増減要因 （億円） 税引前利益 + 859 億円 ( + 30.9 ％ ) 営業利益 + 708 億円 ( + 30.7％ ) + 1,398 - 1,845 + 854 + 515 3,643 + 392 - 364 売価/コスト影響 - 92 2,784 諸経費 研究開発費 為替影響 持分法利益 その他 *2 販売影響 *3 *1 営業利益 営業利益 2,312 3,021 前年同期 *1 販売影響 *2 諸経費 *3 為替影響 当第２四半期 (３ヵ月間) 円 対 米ドル + 260 (３ヵ月間) 売上台数、構成変化 + 1,134 品質関連
Slide 22: 事業別 売上収益/営業利益（率）第２四半期
事業別 売上収益/営業利益（率）の状況 第２四半期 （3ヵ月間） 上段：2023年度 パワープロダクツ事業 二輪事業 四輪事業 金融サービス事業 下段：2022年度 及びその他の事業 (台数：千台) 4,793 1,033 - 843 Honda (3,136) (699) - (843) グループ販売台数 4,951 970 - 1,389 (連結売上台数) (3,371) (564) - (1,389) (金額：億円) 8,156 33,157 8,042 1,051 売上収益 7,366 26,757 7,790 1,170 1,098 1,243 674 3 営業利益 1,269 25
Slide 23: 売上収益 事業別増減
売上収益 事業別増減（外部顧客への売上収益） （億円） ３ヵ月間 前年同期比 ＋ 7,286 億円 / ＋ 17.1 % (為替換算影響除く：＋ 5,680 億円 / ＋ 13.3 %) 為替換算影響除く増減 2022年度 2023年度 増減 （％） 二輪事業 7,366 8,156 + 789 + 557 + 7.6% 四輪事業 26,287 32,699 + 6,412 + 5,358 + 20.4% 金融サービス事業 7,785 8,035 + 250 - 42 - 0.5% パワープロダクツ事業及びその他の事業 1,118 952 - 166 - 192 - 17.2% 合計 42,5
Slide 24: 二輪/四輪事業 営業利益増減要因
対前年同期 2023年度 第２四半期累計（６ヵ月間） 二輪/四輪事業 営業利益増減要因 （億円） 二輪事業 営業利益 + 286 億円 ( + 12.7% ) + 701 - 701 + 230 - 30 + 86 2,533 2,247 売価/コスト影響 諸経費 *2 研究開発費 為替影響 販売影響 *1 営業利益率 営業利益率 15.9% 16.1% *1 販売影響 *2 諸経費 売上台数、構成変化 + 262 品質関連費用 - 585 他 - 32 他 - 116 四輪事業 営業利益 + 2,378 億円 ( + 374.1% ) + 1,310 - 1,248 + 472 3,013
Slide 25: 所在地別 売上収益/営業利益の状況
所在地別 売上収益/営業利益の状況（第２四半期） （億円） 日本 北米 欧州 アジア その他 ３カ月間 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 売上収益 11,686 13,610 23,179 29,092 1,518 2,330 13,269 12,508 2,039 2,606 営業利益 559 581 529 1,144 42 130 1,162 1,117 157 406 営業利益 + 3.8% + 115.9% + 206.5% - 3.8% + 157.7% 増減 日本 北米 欧州
Slide 26: 設備投資/減価償却費/研究開発支出
2023年度 第２四半期 設備投資/減価償却費/研究開発支出 第２四半期（３ヵ月間） 第２四半期累計（６ヵ月間） 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 増減 増減 （億円） 実績 実績 実績 実績 設備投資 1,405 732 - 672 2,421 1,352 - 1,068 減価償却費 1,058 1,233 + 175 2,073 2,462 + 388 研究開発支出 1,908 2,140 + 231 3,714 4,082 + 367 26
Slide 27: 事業会社/金融子会社別 連結財政状態計算書
対前年度 2023年度 第２四半期 事業会社/金融子会社別 連結財政状態計算書 （億円） 2023年度 2023年度 資産の部 2022年度末 負債及び資本の部 2022年度末 第２四半期末 第２四半期末 現金及び現金同等物 35,536 42,374 営業債務 13,793 13,679 営業債権 10,637 10,839 資金調達に係る債務 8,027 8,806 棚卸資産 21,648 23,530 その他の負債 27,235 30,820 持分法で会計処理されている投資 9,159 10,656 事業会社 負債合計 49,057 53,308 有形固定資産 31,531 32,145
Slide 28: 事業別 売上収益/営業利益の推移
事業別 売上収益/営業利益の推移 (億円) 四半期実績 累計実績 2022年度 2023年度 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 増減 増減率 2022年度 2023年度 セグメント情報(推移) 増減 増減率 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 売上収益 二輪事業 6,760 7,366 7,896 7,066 7,569 8,156 + 789 + 10.7% 14,126 15,725 + 1,598 + 11.3% 四輪事業 23,281 26,757 28,550 29,226 30,313 33,157 + 6,399 +
Slide 29: Hondaグループ販売台数/連結売上台数
Hondaグループ販売台数/連結売上台数 (千台) 四半期実績 累計実績 年間見通し Honda 2022年度 2023年度 グループ 第1 第2 第3 第4 第1 第2 第3 第4 2022年度 2023年度 2022年度 2023年度 増減 増減 増減 販売台数 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 四半期 累計実績 累計実績 実績 年間見通し 二輪事業 計 4,251 4,951 5,083 4,472 4,473 4,793 - 158 9,202 9,266 + 64 18,757 18,800 + 43 日本 56 58 65 67 58 64 +6 114 12