Beneteau Sa · EURONEXT:BEN
Beneteau Sa — Groupe Beneteau — Investor Presentation (January 2017)
58 slides from Beneteau Sa's investor presentation, Jan 26, 2017
Slide 1: Réunion d'information financière, Paris 26 janvier 2017
iy = RE EUNION D'NFORMATION , ir ~ FINANCIERE | / Paris, France - 26 janvier 2017 | SSS
Slide 2: Sommaire
SOMMAIRE 1. Un Groupe unique et leader 2. Bateaux: marchés et offre Groupe 3. Habitat: marchés et offre Groupe 4. Eléments financiers 2016-2017 5. Notre ambition 6. Conclusions et perspectives
Slide 3: Un groupe unique et leader
GROUPE BENETEAU UN GROUPE UNIQUE ET LEADER Herve GASTINEL Président du Directoire
Slide 4: Un groupe unique et leader
UN GROUPE UNIQUE ET LEADER Héritage et vision de long terme * Fondé en 1884 *« Actionnariat stable animé par une vision industrielle de long terme Croissance et diversité * Du leadership voile a une position majeure dans le moteur ¢ Pari réussi du moteur > +84% CA moteur 2008-2016 inclus RBH (vs +7%
Slide 5: Des parts de marché relatives élevées
DES PARTS DE MARCHE RELATIVES ELEVEES DIVISION BATEAUX DIVISION HABITAT 1 O Marques internationales 3 Marques leader PLUS DE 2OO mobiéLes 29 mopéLes QD O55 Mobit-homes construits 9 200 Bateaux construits rd Projets réalisés pour 82 logements individuels Longueur de coque de A, 5 A 5 1@) M 1 Centre d
Slide 6: Un bilan solide et résilient
UN BILAN SOLIDE ET RESILIENT ... Trésorerie et situation de la liquidité a date En millions d’euros 2015 - 2016 || 2014 - 2015 En millions d’euros Free Cash Flow Lignes de financement structuré 150,0 (2021-2023) VARIATION TRESORERIE 64,5 21 NETTE , , Emprunts 54,0 Dette nette ouverture -51,0 -53,1 C
Slide 7: Investissements pour la croissance
... QUI PERMET DE POURSUIVRE LES INVESTISSEMENTS POUR LA CROISSANCE Investissements bruts 90 En millions EUR 80 Moyenne 66,7 M EUR 70 60 50 40 F 60,5 2008 2009 2010 201 2012 2013 2014 2015 2016
Slide 8: Marchés et offre
GROUPEBENETEAU MAR tome | OFFRE Hervé GASTINEL Président du Directoire
Slide 9: Division Bateaux
GROUPEBENETEAU DIVISION BATEAUX
Slide 10: Évolution de l'offre et de la demande depuis 2008
EVOLUTION DE L’OFFRE ET DE LA DEMANDE DEPUIS 2008 Demande * Cyclicité des marchés historiques et résilience des niches (sport, fishing, luxe) * Importance croissante des services apportés par les réseaux de distribution * Recherche du meilleur prix, de la nouveauté, de la personnalisation * Evolutio
Slide 11: Les marchés de la plaisance aujourd'hui
LES MARCHES DE LA PLAISANCE AUJOURD’HUI REPARTITION PAR CA REPARTITION PAR VOLUME Voile Moteur y 10% Moteur ye | 5 % 90% 54% <30ft 90% <30ft MN 36% >3ort BN 5% >sort Principales zones géographiques * Prépondérance des marchés matures: France, Europe, Amérique du Nord e« Estimations des autres marché
Slide 12: Voile monocoque
Slide 13: Positions des marchés de la voile monocoque
POSITIONS DES MARCHES DE LA VOILE MONOCOQUE Depuis la fin de la crise, les marchés sont stables TENDANCES MARCHES 2016-2017* Flottes Aes Europe EN CROISSANCE Amérique du Nord STABLE GROWING North America STABLE France STABLE *Estimations Reste du monde Sources: ICOMIA, statistiques nationales, Rest
Slide 14: Principaux segments et offre - voile monocoque
PRINCIPAUX SEGMENTS ET OFFRE - VOILE MONOCOQUE Programme de navigation | Offre 2016-2017 3 marques, 8 gammes, 31 modéles, 6 nouveautés Performance 2 gammes, 4 modéles Projet innovation : Figaro Bénéteau 3 Croisiére confort 3 gammes, 18 modéles Nouveautés : 3 Haut de gamme 3 gammes, 9 modéles Nouveau
Slide 15: Voile multicoque
Slide 16: Répartition du segment multicoque
REPARTITION DU SEGMENT MULTICOQUE Moteur 2O% Voile
Slide 17: Position des marchés de la voile multicoque
POSITION DES MARCHES DE LA VOILE MULTICOQUE En croissance constante depuis plusieurs années TENDANCES MARCHES 2016-2017* Europe Flottes Aizezs Amérique du Nord ee (0) EN CROISSANCE North America 5 1 O % GROWING > a % France >5% *Estimations Reste du monde Sources: ICOMIA, Rest of the world statistiq
Slide 18: Principaux segments et offre - voile multicoque
PRINCIPAUX SEGMENTS ET OFFRE - VOILE MULTICOQUE Segments Offre 2016-2017 1 marque, 2 gammes, 12 modéles, 4 nouveautés Voile Offre compléte de 11 modéles Nouveautés : 2 Moteur 1 modéle lancé en 2015 Nouveautés : 2 LAGOON Extension de l’offre multicoque pour répondre a un marché en forte croissance 18
Slide 19: Moteur
Slide 20: Position des marchés du moteur
POSITION DES MARCHES DU MOTEUR Principaux segments du marché moteur ¢ Hors-bord e Jet boat ¢ Inboard « Moteur yacht
Slide 21: Moteur hors-bord
Slide 22: Position des marchés du moteur hors-bord
POSITION DES MARCHES DU MOTEUR HORS-BORD TENDANCES MARCHES 2016-2017* Europe Amérique du Nord -4,9 North Ameriva 3 A: % 5-6G% France >a% *Estimations Sources: ICOMIA, statistiques nationales, Reste du monde Groupe Bénéteau Rest of the world “Recimares S ) % Sources: ICOMIA, 0 National statistics, Be
Slide 23: Principaux segments et offre - moteur hors-bord
PRINCIPAUX SEGMENTS ET OFFRE - MOTEUR HORS-BORD Programmes de navigation Offre 2016-2017 5 marques, 8 gammes, 120 modéles/versions 16 nouveautés 3 gammes européennes, 33 modeéles 2 gammes américaines, 57 modéles/versions Nouveautés : 11 Polyvalents 2 gammes européennes, 6 modéles 1gamme américaine,
Slide 24: Jet boat
Slide 25: Position du marché jet boat
POSITION DU MARCHE JET BOAT TENDANCES MARCHES 2016-2017* ) USA Programmes de Offre 2016-2017: navigation 1 marque, Tendance 5 modéles, 19 versions Trends (0) +8 % Dayboat 5 modeéles, 15 versions Sports tractés 3 versions Péche sportive 1 version Sources: SSL, Groupe Bénéteau Une niche nord-ameéricai
Slide 26: Moteur inboard
Slide 27: Positions des marchés du moteur inboard
POSITIONS DES MARCHES DU MOTEUR INBOARD TENDANCES MARCHES 2016-2017* Europe Amérique du Nord O-2% North Amerita O-5% France O-2% “Estimations Sources: ICOMIA, statistiques nationales, Reste du monde Groupe Bénéteau Rest of the world * Estimates O 2 OK Sources: ICOMIA, = 0 National statistics, Benete
Slide 28: Principaux segments et offre - moteur inboard
PRINCIPAUX SEGMENTS ET OFFRE - MOTEUR INBOARD Programmes de navigation Offre 2016-2017 5 marques, 8 gammes, 34 modéles 3 nouveautés SuaeraxG Sports tractés marque, 1 gamme, 2 modéles 3 JeANNEAYU Croisiére marque, 2 gammes, 5 modéles Sport et croisiére 2 marques, 2 gammes, 9 modéles =~. Nouveautés: 2
Slide 29: Moteur yachts
Slide 30: Position des marchés du moteur yachts
POSITION DES MARCHES DU MOTEUR YACHTS TENDANCES MARCHES 2016-2017* Europe Amérique du Nord O-2% North Amerita O-2% France O-2% *Estimations Sources: ICOMIA, statistiques nationales, Reste du monde Groupe Bénéteau kest of the world * Estimates O > O% Sources: ICOMIA, = 0 National statistics, Beneteau
Slide 31: Principaux segments et offre - moteur yachts
PRINCIPAUX SEGMENTS ET OFFRE - MOTEUR YACHTS Programmes de navigation Offre 2016-2017 2 marques, 10 modéles, 3 nouveautés Croisiére Nouveautés : 3 Représentation Evénementiel PRESTIGE WN Deux marques affirmées dans le monde du luxe, établies mondialement 31
Slide 32: Répondre à la diversité des projets de navigation
REPONDRE A LA DIVERSITE DES PROJETS DE NAVIGATION — 15’ > 25’ 25’ > 30’ 30’ > 50’ 50’ > 70’ 70’ > 105’ Saison ‘ wey sultans 2016-2017 Bi Monecsewe | are outta ke * ons) 32 nouveautés (0 | Multicoque 2. nex 2 Bateaux jet a? a VF wy s * [a4] Hors-bord ual . 5 Jasvanu GENETE a U te GLASTRON Jeanneau [@
Slide 33: Répondre à la diversité des projets de navigation
REPONDRE A LA DIVERSITE DES PROJETS DE NAVIGATION 30’ > 50’ 50’ > 70’ 70’ > 105’ 5 Saison 2016-2017 menecoawe 32 nouveautés Multicoque Bateaux jet © oy Hors-bord Inboard sas S &.. —_ ae Multicoque
Slide 34: Progression de la part du moteur 2008-2016
PROGRESSION DE LA PART DU MOTEUR 2008-2016 Forte progression de l’activité Moteur +16,3% 2007-2008 2011-2012 2015-2016 Voile Moteur Voile Moteur GGx% WEsZr 5DG% Wren 852 millions € 610 millions € 911 millions € 34
Slide 35: Division Habitat
GROUPE BENETEAU DIVISION HABITAT
Slide 36: État des marchés de l'habitat de loisirs
ETAT DES MARCHES DE L’HABITAT DE LOISIRS France 8 500 Pucage AX CAMPINGS 29 O00 CAMPSITES, AN CAMPINGS 3310 OOO CAMPSITES fj MOBIL-HOMES LEISURE HOMES Un secteur d’activité dynamique et en croissance retrouvée
Slide 37: France : un marché en reprise
FRANCE : UN MARCHE EN REPRISE VENTE MOBIL-HOMES LIVRES EN FRANCE 23.500 23.360 22.500 22.500 Un marché marqué par: 21.600 21.500 20.000 19.300 19.200 20.000 * Renouvellement du parc 3 g * Développement des clients a g 2. a grands comptes a al 4 |
Slide 38: France : évolution des attentes clients
FRANCE : EVOLUTION DES ATTENTES CLIENTS Du camping a ’hétellerie de plein air * Montée en gamme des attentes, des services et des produits Du linéaire au village * Différenciation et personnalisation des résidences de plein air Montée en gamme de ’hotellerie de plein air
Slide 39: International : un potentiel de croissance sur le marché européen
INTERNATIONAL : UN POTENTIEL DE CROISSANCE SUR LE MARCHE EUROPEEN ° Allemagne @& BENELUX 8 1 500 mu <50O MH marché émergent _2 75% résidentiel - 25% locatif Croatie 08 croissance sur résidentiel 8B OO MH r7 Italie aa Pl croissance dynamique he 3 DOOmn 7OOwnH croissance dynamique Présence du Groupe c
Slide 40: Positionnement des marques
POSITIONNEMENT DES MARQUES 10000€ 13000€ 1GOO0O0€ 2OOOO0E 25 OOOE prix de vente sale price ENTREE DE CCEUR DE PREMIUM HAUT DE GAMME GAMME MARCHE Une offre adaptée a chaque segment de clientéle 40
Slide 41: Offre produits et services
OFFRE PRODUITS ET SERVICES Relance d’une gamme mobil-home résidentielle a destination des particuliers « Gamme spécifique de mobil-homes (MH) commercialisée via un réseau de distribution sélectif et une plateforme numérique dédiée Poursuite de la montée en gamme produits * Gamme Key West et customis
Slide 42: Éléments financiers
GROUPE BENETEAU ELEMENTS FINANCIERS Christophe CAUDRELIER Membre du Directoire, Directeur financier Groupe
Slide 43: Résultats financiers 2015-2016
RESULTATS FINANCIERS 2015-2016 En millions d’euros aa 2014-2015 —§<— Variation Variation (données publiées) (change constant) Chiffre d'affaires 1083,5 969,4 + 11,8% + 10,6% - Bateaux 910,7 819,3 + 11,2% + 98% - Habitat 172,8 150,1 + 15,0% + 15,0% ROC 43,6 34,4 + 27,0% EBITDA 117,3 91,5 + 28,2% - Ba
Slide 44: Répartition du chiffre d'affaires
REPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES comm) 10, Y me +11,2% Amérique du Nord Flottes Flees e) s 9 1lMme North America Europe +125% 283,7Me. 462,7me +6% + 18,3 % Asie Asta Amérique du Sud South America Reste du monde = G 9 am a G : = Mé Rest of the world - 62% 4G,Gme - 6,2 % Variation a taux de change co
Slide 45: Bateaux : évolution des prises de commande
BATEAUX : EVOLUTION DES PRISES DE COMMANDE (au 31/12/16) Activité de la Division Bateaux +13,9% Segment voile +22% 696;3 Segment moteur +7% e Marchés principaux +5% 611,38 (Europe, Amérique du Nord) En M€ La croissance effective des commandes au 31/12/2016 ne signifie pas que le CA annuel sera en ha
Slide 46: Habitat : évolution des prises de commande
HABITAT : EVOLUTION DES PRISES DE COMMANDE (au 31/12/16) Activité de la Division Habitat +2,1« France +2,6% a ¢ Export en léger retrait En unités
Slide 47: Tendances 2017
TENDANCES 2017 Au 31/08/2016 Tendances 2017 Commentaires +454 +7% +» Activité Bateaux entre +5,5 et 7.5% > supérieur aux marchés Chiffre d'affaires} 1083,5MEUR de croissance + Activité Habitat de loisirs en croissance modérée > priorité a la rentabilité du CA + Arrét de l'activité Habitat résidentie
Slide 48: Notre ambition
GROUPE BENETEAU NOTRE AMBITION Herve GASTINEL President du Directoire
Slide 49: Un plan de croissance durable et rentable
UN PLAN DE CROISSANCE DURABLE ET RENTABLE Croissance durable A. Internationalisation B. Intensification du développement de l’offre produit et services Croissance rentable C. Renforcement de l’organisation D. Réduction des colts de développement E. Augmentation de l’efficacité opérationnelle
Slide 50: A) Internationalisation
A) INTERNATIONALISATION Lignes d’action de la Division Bateaux a) Renforcement des positions en Europe b) Création des conditions du succés en Amérique du Nord c) Léverager la puissance des réseaux de distribution Lignes d’action de la Division Habitat a) Renforcement des positions en Italie et dans
Slide 51: B) Intensification du développement de l'offre produits et services
B) INTENSIFICATION DU DEVELOPPEMENT DE L’OFFRE PRODUITS ET SERVICES Lignes d’action de la Division Bateaux a) Réorientation du plan produit : * Lancement d’une seconde marque multicoque e Renforcement des capacités de production hors-bord * Développement des gammes grands yachts * Focalisation sur l
Slide 52: C) Renforcement de l'organisation
C) RENFORCEMENT DE L’ORGANISATION Recrutements afin de consolider les équipes dirigeantes a) Groupe: * Group CEO for Americas (aout 2016) ¢« Directeur Développement commercial (mars 2017) * Directeur Communication corporate, financiére, affaires publiques et digital (aout 2016) b) Division Bateaux :
Slide 53: D) Réduction des coûts de développement
D) REDUCTION DES COUTS DE DEVELOPPEMENT Réorganisation du développement produit * Optimisation et meilleur partage des ressources entre marques + Renforcement des phases amont des projets de développement : R&D, brief marketing, avant-projet Sélectivité accrue des projets de nouveaux produits * Disc
Slide 54: E) Augmentation de l'efficacité opérationnelle
E) AUGMENTATION DE L’EFFICACITE OPERATIONNELLE Lignes d’action de la Division Bateaux a) Amélioration de l’efficacité opérationnelle : Sécurité, productivité, consommation matiére, qualité, supply chain, frais généraux b) Optimisation du plan industriel c) Arrét des sites en perte (Brésil) Lignes d’
Slide 55: Conclusions
GROUPE BENETEAU CONCLUSIONS
Slide 56: Perspectives 2016-2017
PERSPECTIVES 2016-2017 Dans un contexte macroéconomique qui reste incertain * Optimisme prudent pour les prévisions de croissance des marchés de la plaisance en Europe, Amérique du Nord et flottes, ainsi que pour l'habitat de loisirs * Gain de parts de marché sur les principaux segments * Taux de ma
Slide 57: Plan de transformation positive 2017-2020
PLAN DE TRANSFORMATION POSITIVE 2017-2020 * Croissance supérieure au marché * Objectif de marge a horizon 3 ans: 8% ROC * Optimisation de la génération de Free Cash Flow « Plan détaillé lors de I’lnvestor Day qui se tiendra le 7 juin 2017 sur le site CNB du Groupe a Bordeaux (France)
Slide 58: Groupe Beneteau brands
JEANNEAU GROUPEBENETEAU y GLASTRON eresticoe CNB cc@®&an GY v @ =) scams (rnd FRA OHARA Cop & FOURWINNS
Groupe Beneteau — Investor Presentation (January 2017) on 6ix