Immobiliare Grande Distribuzione Siiq S.p.a. · MIL:IGD
Immobiliare Grande Distribuzione Siiq — IGD SIIQ — Investor Day (November 2024)
35 slides from Immobiliare Grande Distribuzione Siiq's investor day presentation, Nov 21, 2024
Slide 1: Committed to Change - Piano Industriale 2025-2027
COMMITTED TO CHANGE PIANO INDUSTRIALE 2025-2027 Milano, 21 Novembre 2024
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer This presentation does not constitute an offer or an invitation These statements include financial projections and estimates and to subscribe for or purchase any securities. their underlying assumptions, statements regarding plans, objectives and expectations with respect t o future opera
Slide 3: Il retail in Italia è tornato sul radar degli investitori
Il retail in Italia è tornato sul radar degli investitori… Rinnovata fiducia nel settore e rendimenti attrattivi hanno riportato l’interesse degli investitori in Europa Europa: a fronte di volumi stabili negli ultimi trimestri (~ 13,5€ mld totale investimenti retail al 1H24), si segnala una ripresa
Slide 4: Stabilizzazione degli yields e rallentamento dell'e-commerce
…grazie anche alla stabilizzazione degli yields e al rallentamento della penetrazione dell’e-commerce Prime shopping centre yields (%) E-commerce penetration rates, selected European markets Gli yield si sono stabilizzati in tutti i Nei principali mercati europei si è assistito al mercati europei e
Slide 5: E IGD? Priorità del prossimo triennio
E IGD? Nei prossimi tre anni le priorità di lavoro saranno ottimizzare il profilo finanziario del Gruppo e migliorare la gestione operativa con l’obiettivo di portare le performance a livello «best in class» 5
Slide 6: Le nostre priorità di azione
Le nostre priorità di azione MASSIMIZZARE LA CREAZIONE DI 02 VALORE DELL’ATTIVITA’ OTTIMIZZARE LA CARATTERISTICA STRUTTURA FINANZIARIA E 01 RIDURNE IL COSTO INCREMENTARE L’ATTRATTIVITA’ DEGLI 03 IMMOBILI ATTRAVERSO INVESTIMENTI MIRATI E ESG COMPLIANT Intendiamo inaugurare una fase di crescita e dist
Slide 7: Target Piano Industriale 2025-2027: operativi
Target Piano Industriale 2025 – 2027: operativi Dati al 30 settembre 2024 Target 2027 ITA 94,5% ~ 98% Occupancy Gallerie ~ 99% ROM 95,2% ITA 1,9 anni ~ 2,5 anni** WALB* Gallerie ROM 2,2 anni ~ 3 anni ITA 4,2 anni ~4,2 anni WALT*** Gallerie ROM 3,7 anni ~5,4 anni * Weighted Average Lease Break: durat
Slide 8: Target Piano Industriale 2025-2027: economici
Target Piano Industriale 2025 – 2027: economici Target 2027 Considerando gli impatti delle dismissioni previste di asset non core e della conclusione di 2 masterlease* Net Rental Income ~ +16% a perimetro omogeneo Totale Ebitda ~ 101 € mn ~ 98 € mn gest. caratt. Impatti da masterlease* e dismissioni
Slide 9: Target Piano Industriale 2025-2027: patrimoniali
Target Piano Industriale 2025 – 2027: patrimoniali Target Investimenti totale arco piano ~ 50 € mn Dismissioni asset non core totale arco piano ~ 100 € mn Loan To Value ~ 40% a fine 2027 (vs 44,8% al 30/9/24) 9
Slide 10: Ottimizzare la struttura finanziaria e ridurne il costo
Ottimizzare la struttura finanziaria e ridurne il costo 1 Ridefinire la dinamica delle scadenze finanziarie del Gruppo 2 Ridurre il costo del debito e migliorare i KPI finanziari in linea con un profilo investment grade (recentemente confermato) 3 Ridurre l’indebitamento completando dismissioni di a
Slide 11: Ridefinire la dinamica delle scadenze finanziarie del gruppo
1. Ridefinire la dinamica delle scadenze finanziarie del gruppo Eliminare concentrazioni di scadenze finanziarie (attualmente presenti nel 2027) e allungare la duration del debito Rimborsare gli attuali bond che presentano condizioni economiche e clausole contrattuali onerose. Negoziare una o più op
Slide 12: Ridurre il costo del debito e migliorare i KPI della finanza
2. Ridurre il costo del debito e migliorare i KPI della finanza Diminuire l’onerosità della gestione finanziaria e migliorare il tasso di copertura degli oneri (ICR) Ridurre gli indicatori di leva finanziaria (LTV, Debito/EBITDA), anche sfruttando il nuovo piano dismissioni (vedi slide successiva) C
Slide 13: Riduzione indebitamento
3. Riduzione indebitamento In arco Piano previste dismissioni di asset non core per ca. 100€ mn interamente finalizzate a ridurre il leverage del Gruppo Portafoglio 3 aree di pregio da sviluppare Altri asset Romania incluse nel progetto minori non core (parziale) * Porta a Mare Livorno 1 c. 70 €mn 2
Slide 14: Dismissioni – Focus Romania
Dismissioni – Focus Romania Strategia di dismissione basata su una segmentazione del Portafoglio TARGET IPOTETICI % Market Value Investitori Investitori Family office/ Romania istituzionali professionali privati domestici 1 Premium asset (MV* Ploiesti - 40€ mn) 32,9% 6 Medium size asset 42,3% (MV un
Slide 15: Dismissioni – Focus Porta a Mare, Livorno
Dismissioni – Focus Porta a Mare, Livorno Finalisti nella AREA RETAIL DI categoria PROPRIETA’ DI IGD BEST URBAN GLA 24.000 mq 3 AREE DI PREGIO REGENERATION ANCORA DA SVILUPPARE PROJECT (con destinazione residenziale, turistico alberghiero, terziario e attività legate alla nautica) ca. 26.000 mq SLP
Slide 16: Massimizzare la creazione di valore dell'attività caratteristica
Massimizzare la creazione di valore dell’attività caratteristica 1 Incrementare Net Rental Income (NRI) attraverso la «value proposition IGD» 2 Ampliare, in un’ottica innovativa, il rapporto landlord-tenant per tutta la durata del contratto arricchendo ed estendendo gli ambiti della collaborazione 3
Slide 17: Incrementare NRI attraverso la value proposition IGD (1/2)
1. Incrementare NRI attraverso la «value proposition IGD» (1/2) Net Rental Income 2027 a perimetro omogeneo: ~+16% vs 2024e • Incrementare occupancy gallerie Italia e Romania AZIONI • Questo incrementerà ricavi, ridurrà le spese OBIETTIVI • Attrarre nuovi brand generatori di condominiali a carico de
Slide 18: Incrementare NRI attraverso la value proposition IGD (2/2)
1. Incrementare NRI attraverso la «value proposition IGD» (2/2) • Allungare WALB e WALT OBIETTIVI • Incrementare visibilità e sostenibilità dei flussi di cassa AZIONI • Mantenere COR* a livelli sostenibili (11,9% nel 2023) SITUAZIONE AL 30/09/2024 TARGET 2027 • Consolidamento partnership e flessibil
Slide 19: Value add: valorizza il portafoglio incrementando Occupancy e NRI
Value add: valorizza il portafoglio incrementando Occupancy e NRI Isola d’Asti (AT) 5.000 mq Ipotesi di cambio destinazione d’uso, anche in chiave disposal Conegliano (TV) c. 800 mq Faenza (RA) Progetto di valorizzazione magazzini, c. 800 mq aree carico/scarico e uffici derivanti da riduzioni Iperme
Slide 20: Ampliare il rapporto landlord-tenant ed attrarre anchor tenant
2. Ampliare il rapporto landlord-tenant ed attrarre anchor tenant Spazi fisici di Ci proponiamo vendita on - off di ampliare e arricchire il Visione a lungo termine rapporto ESG compliant landlord-tenant in un’ottica innovativa, Servizi immobiliari ad superando il alto valore aggiunto puro approccio
Slide 21: L'Ecosistema centro commerciale IGD al servizio degli operatori
L’«Ecosistema centro commerciale IGD» al servizio degli operatori IGD si propone come partner che crea palinsesti, e non più come semplice landlord, offrendo un ecosistema completo, con una variegata gamma di opportunità per i tenant per migliorare le loro performance in termini di fatturato 21
Slide 22: L'Ecosistema centro commerciale IGD al servizio dei visitatori
L’«Ecosistema centro commerciale IGD» al servizio dei visitatori L’ «Ecosistema Centro Commerciale IGD» offre esperienze di acquisto, servizi, intrattenimento e ristorazione insieme ad eventi ed iniziative per fidelizzare i visitatori e rafforzare l’interazione con il territorio e la comunità di rif
Slide 23: Una crescente digitalizzazione per favorire l'ecosistema
Una crescente digitalizzazione per favorire l’«ecosistema centro commerciale IGD» SOLUZIONI DIGITAL SOLUZIONI DIGITAL PER I TENANT PER I VISITATORI Nuova piattaforma tecnologica Consolidamento dei dati per semplificare/ razionalizzare scambio diffusione di touch point più profilanti per 2025 informa
Slide 24: Proporci come provider di riferimento per il mercato retail
3. Proporci come provider di riferimento per il mercato retail Margine atteso: ~€ 2 mn annui (attività non capital intensive) OBIETTIVO: Incrementare il network di asset gestiti con possibilità di intercettare «nuove opportunità» SITUAZIONE AD OGGI UNA GESTIONE A 360° MARKETING FACILITY MANAGEMENT 6
Slide 25: Incrementare l'attrattività degli immobili con investimenti mirati e ESG compliant
Incrementare l’attrattività degli immobili attraverso investimenti mirati e ESG compliant 1 Supportare la trasformazione dei centri commerciali in ecosistemi innovativi, con investimenti in tecnologia, digitalizzazione e sulla qualità degli spazi per attrarre tenant 2 Investire in interventi ESG spe
Slide 26: Supportare la trasformazione dei centri commerciali in ecosistemi innovativi
1. Supportare la trasformazione dei centri commerciali in ecosistemi innovativi Massima flessibilità nella gestione degli spazi attraverso interventi di re-sizing, re-modelling e re-shaping RE-MODELLING RE-SIZING E RE-SHAPING RE-MODELLING IPERMERCATO PORTA A MARE (LI) CENTROBORGO (BO) LA TORRE (PA)
Slide 27: Investimenti e interventi ESG specific
2. Investimenti e interventi ESG specific… TARGET 2027 Centri in Italia certificati con valutazione >95% * Certificazioni BREEAM minima "Very Good" Potenza installata degli impianti Fotovoltaico +50% fotovoltaici (baseline 2024) Acquisto energia da fonti Energia da rinnovabili acquistata a livello d
Slide 28: Per ridurre emissioni CO2
2. …per ridurre emissioni CO2 TARGET 2027 Scope 1 Scope 2 Scope 3 (baseline 2018) (baseline 2021) -22,8% -16,4% -40% -20% 2018 2023 2027 2021 2023 2027 Riduzioni (kwh/mq) mediante efficientamento energetico - Riduzioni in TonCo2e, tiene conto delle variazioni dei fattori emissivi location based 28
Slide 29: Incrementare la sostenibilità per l'intera catena del valore
2. Incrementare la sostenibilità per l’intera catena del valore • Ridurre i rischi ESG lungo la catena del valore • Incrementare il coinvolgimento degli stakeholder anche attraverso collaborazioni OBIETTIVI specifiche (ad es. con i tenant) • Incrementare l’impatto sociale delle nostre attività su co
Slide 30: Ridurre l'esposizione ai rischi legati ai cambiamenti climatici 1/2
3. Ridurre l’esposizione ai rischi legati ai cambiamenti climatici 1/2 Privilegiate le coperture assicurative per rischi legati ai cambiamenti climatici Già nel 2019 sono state migliorate le polizze relativamente a eventi catastrofali. Il valore assicurato coincide con il valore di ricostruzione a n
Slide 31: Ridurre l'esposizione ai rischi legati ai cambiamenti climatici (2/2)
3. Ridurre l’esposizione ai rischi legati ai cambiamenti climatici (2/2) Alcuni interventi messi in campo: TROMBE D’ARIA: Ancoraggio e zavorre di insegne ed elementi TERREMOTO: Già eseguiti interventi di miglioramento sismico esterni su asset vulnerabili (Città delle Stelle, Portogrande, Centro ALLU
Slide 32: Pipeline investimenti 2025-2027
Pipeline investimenti 2025-2027 Investimenti basati sulle specificità delle location e delle catchment area con possibilità di rimodulare gli interventi, anche in funzione dei risultati ~ 12 € mn ~ 50 €mn Investimenti ~ 16 € mn ~16 €mn commerciali (fit out, digital, tecnologici) ~11 €mn ESG specific
Slide 33: Final remarks
Final remarks Intraprendere un percorso di crescita e creare le condizioni per raggiungere i principali player attivi nel mercato retail real estate europeo Gestire a nostro favore le sfide che in passato hanno pesato sui risultati e sull’andamento del titolo e tornare a distribuire dividendi in mod
Slide 34: Committed to change… We're going to make it!
Committed to change… Il cambio di governance e il conseguente adeguamento organizzativo hanno già portato primi visibili miglioramenti nei risultati operativi Sono in fase avanzata le attività di ottimizzazione della struttura finanziaria, che siamo confidenti daranno risultati a breve Il commitment
Slide 35: Grazie per l'attenzione! Q&A Session
GRAZIE PER L’ATTENZIONE! Q&A Session