Daiwa Securities Group Inc. · TSE:8601

Daiwa Securities — Q3 FY2015 Earnings Presentation

34 slides from Daiwa Securities's earnings presentation, Jan 28, 2016

  1. Slide 1: 2015年度 第3四半期 決算説明資料

    2015年度 第3四半期 決算説明資料 2016年1月28日（木） 株式会社大和証券グループ本社 本資料は、2015年度第3四半期の業績および今後の経営ビジョンに関する情報の提供を目的としたものであり、当社が発行する有価証券の投資を 勧誘することを目的としたものではありません。また、本資料は2016年1月28日現在の情報に基づいて作成されております。本資料に記載された意 見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証し又は約束するものではなく、また今後、予告なしに変更さ れることがあります。

  2. Slide 2: 目次

    目次 グループ連結業績概要  決算概要 3～6  販売費・一般管理費の状況 7～8  貸借対照表の状況 9  財務基盤の状況 10  セグメント別の状況 11～18  大和総研グループ、大和ネクスト銀行および海外部門 19 参考資料 20～33 2

  3. Slide 3: グループ連結 決算ハイライト（2015年度第1～3四半期累計）

    グループ連結 決算ハイライト （2015年度第1～3四半期累計） ■ 前年同期比で経常増益  純営業収益：4,030億円(前年同期比＋2.6％）、経常利益：1,365億円（前年同期比＋1.1％）、 親会社株主に帰属する純利益：955億円（法人税等の負担率が正常化し前年同期比△13.1％）  第3四半期においては、投資部門における大型の既存投資案件のEXIT等が寄与  ROEは10.2％（年換算）となり、中期経営計画の数値目標(10％)を上回る水準 ■ 顧客基盤や運用資産残高が拡大  大型IPOへの取組みが貢献し、新規取引口座の開設数（四半期）が高水準  ミカサ・アセット・マネジメント

  4. Slide 4: グループ連結 決算サマリー（2015年度第3四半期）

    グループ連結 決算サマリー （2015年度第3四半期）  FY2015/3Q 純営業収益は1,247億円（前四半期比＋1.0％）  リテール部門は同△9.2％の減収となったが、ホールセール部門はグローバル・マーケッツの増収（同＋7.0％）が寄与し、同＋0.5％の増収  投資部門では大型の既存投資案件のEXIT等により、126億円（同＋637.5％）の大幅増収  FY2015/3Q 経常利益は379億円（前四半期比＋7.0％）  取引関係費、人件費等の減少により、販売費・一般管理費は893億円（同△2.1％）となり、同＋7.0％の経常増益  FY2015/3Q 親会社株主に帰属する純

  5. Slide 5: グループ連結 決算の概要

    グループ連結 決算の概要 FY2015 対'15/2Q FY2014 FY2015 対'14/3Q FY2014 （単位：百万円） 2Q 3Q 増減率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計 営業収益 158,126 153,616 -2.9% 483,941 503,132 4.0% 659,396 純営業収益 123,579 124,799 1.0% 392,903 403,042 2.6% 532,220 販売費・ 一般管理費 91,281 89,331 -2.1% 268,462 276,187 2.9% 361,380 経常利益 35,456 37,950 7.0% 135,000 136

  6. Slide 6: グループ連結 損益計算書の概要

    グループ連結 損益計算書の概要 F Y2014 F Y2015 対 F Y2014 F Y2015 対'14/3Q F Y2014 （ 単位： 百万円） '15/2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 累計 3Q 累計 増減率 累計 純営業収益 ：1,247億円 増減率 （前四半期比 ＋1.0％） 営業収益 179,583 175,454 191,389 158,126 153,616 -2.9% 483,941 503,132 4.0% 659,396  受入手数料は692億円（同△9.5％） 受入手数料 76,029 75,445 80,041 76,460 69,215 -9.5%

  7. Slide 7: グループ連結 販売費・一般管理費の内訳

    グループ連結 販売費・一般管理費の内訳 FY2014 FY2015 FY2014 FY2015 対 '15/2Q 対 '14/3Q FY2014 （単位：百万円） 販管費 ： 893億円 増減率 増減率 累計 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q累計 3Q累計 （前四半期比△2.1％） 販売費・一般管理費 91,408 92,918 95,574 91,281 89,331 -2.1% 268,462 276,187 2.9% 361,380  大和投信の株式投信期中平均残高 が減少したことによる、販売会社等 への支払手数料減少等により、取引 取引関係費 18,762 18,473 18,87

  8. Slide 8: グループ連結 コスト構造の状況

    グループ連結 コスト構造の状況 （十億円） 100 95.5 FY2013 FY2014 FY2015 90.1 91.4 92.9 91.2 88.8 89.3 （単位:十億円） 87.2 88.1 1Q-4Q 1Q-4Q 1Q-3Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 1Q 2Q 3Q 累計 80 販管費 合計 90.1 87.2 357.3 88.1 88.8 91.4 92.9 361.3 95.5 91.2 89.3 276.1 変動費 41.3 38.9 39.7 37.4 35.8 変動費 38.9 36.4 152.3 36.4 37.1 38.9 39.7 152

  9. Slide 9: グループ連結 貸借対照表の状況

    グループ連結 貸借対照表の状況 連結貸借対照表（2015年12月末） （単位：十億円） 流動資産 22,437 (246) 流動負債 19,465 (111) 資産合計： 23兆267億円 現金・預金 3,427 (441) ト レー デ ィ ング商品 5,185 (-828) 純資産： 1兆3,545億円 有価証券 2,259 (-370) 商品有価証券等 2,842 (-532) ト レー デ ィ ング商品 8,243 (-60) エ ク イテ ィ 142 (-46) 自己資本**： 1兆2,618億円 商品有価証券等 5,360 (167) 債券 2,663 (-385) エ ク イテ

  10. Slide 10: グループ連結 財務基盤の状況

    グループ連結 財務基盤の状況 連結自己資本規制比率 （バーゼルⅢ） 総自己資本合計（億円） Tier1資本（億円） 総自己資本規制比率 Tier1比率 【自己資本規制 （バーゼルⅢ）】 12,387 （2015年9月末） 12,117 11,921 11,598 11,699  連結総自己資本規制比率： 21.0％ 11,138 11,125 11,829 11,728  連結Tier1比率： 20.5％ 10,804 11,143 11,609 11,431 21.9% 21.8% 22.5% 22.4% 22.3% 21.0% 21.3% 21.0%  連結普通株式等Tier1比率：

  11. Slide 11: セグメント別業績概要

    セグメント別業績概要 純営業収益 (単位：百万円） FY2015 対 '15/2Q FY2014 FY2015 対 '14/3Q FY2014 1Q 2Q 3Q 増減率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計 リテ ール部門 64,631 57,081 51,839 -9.2% 171,549 173,551 1.2% 232,033 ホールセール部門 57,174 38,468 38,663 0.5% 129,870 134,305 3.4% 180,568 グロ ー バル・ マー ケッツ 47,546 28,670 30,670 7.0% 101,480 106,886 5.3% 142,601

  12. Slide 12: リテール部門

    リテール部門 FY2015 対'15/2Q FY2015 対'14/3Q 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 3Q 増減率 3Q累計 増減率 80 純営業収益 51,839 -9.2% 173,551 1.2% エクイティ 経常利益 13,545 -24.5% 55,752 -2.0% 債券 60 投信募集 手数料 40 投信代理 事務手数料  株式売買代金が前四半期比で減少したことから、エクイティ収益は 前四半期比△14.2％の減収 その他 20 経常利益  債券販売が減少したことから、債券収益は同△14.5％の減収 0 FY2014 FY2015 （十億円） 1Q 2Q

  13. Slide 13: リテール部門 大和証券 商品募集・販売額の推移

    リテール部門 大和証券 商品募集・販売額の推移 【新規口座開設数】 1,600  日本郵政グループ3社のIPOが大きく貢献し、新規口座開設数が 高水準 新規口座開設数の推移 エクイティ (千口座) 60 1,200 ラップ* 50 保険** 800 40 国内債 30 外債*** 400 20 株式投信**** 10 0 FY2014 FY2015 0 （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q FY2012 FY2013 FY2014 FY2015 エクイティ 98.4 86.6 50.8

  14. Slide 14: ホールセール部門 グローバル・マーケッツ

    ホールセール部門 グローバル・マーケッツ FY2015 対'15/2Q FY2015 対'14/3Q 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 3Q 増減率 3Q累計 増減率 60 純営業収益 30,670 7.0% 106,886 5.3% 経常利益 6,718 75.0% 32,517 15.7% エクイティ 40 FICC* 【エクイティ】  不安定な市場環境により期末にかけて収益が伸び悩んだものの、 その他 10～11月の株価上昇トレンドにおいては、顧客フローおよびポジショ 経常利益 ンマネジメントによる収益が持ち直したことから、エクイティ収益は前 20 四半期比＋25.2％

  15. Slide 15: ホールセール部門 グローバル・インベストメント・バンキング

    ホールセール部門 グローバル・インベストメント・バンキング FY2015 対'15/2Q FY2015 対'14/3Q 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 3Q 増減率 3Q累計 増減率 12 純営業収益 7,993 -18.4% 27,419 -3.4% 経常利益 -287 - 3,528 -49.4% 10 エクイティ 引受け 【エクイティ】 8  日本郵政グループ3社*のグローバルIPOで国内共同主幹事を務める デット 引受け など、国内外のIPO・PO案件を積上げ 6 ＜主な主幹事案件＞ M&A・ 日本郵政グループ3社* グローバルIPO 計 1兆4,362億円 その他

  16. Slide 16: アセット・マネジメント部門

    アセット・マネジメント部門 FY2015 対'15/2Q FY2015 対'14/3Q 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 3Q 増減率 3Q累計 増減率 16 純営業収益 11,925 -1.2% 39,488 -3.2% 経常利益 7,201 -4.5% 23,998 -0.5% 12 大和投信 【大和投資信託】 8  株式投信の期中平均残高がマーケット要因により減少し、委託者報酬 その他 が微減となったが、期末の運用資産残高は前四半期末比で拡大 経常利益 4 【その他】  不動産投資法人（REIT）3社を運用する大和リアル・エステート・アセッ ト・マネジメントにおいては

  17. Slide 17: アセット・マネジメント部門 運用資産残高

    アセット・マネジメント部門 運用資産残高 大和投資信託 運用資産残高 （公募投信） 不動産アセット・マネジメントビジネス 運用資産残高 15,000 761 800 公募 株投 日本賃貸住宅 10,000 投資法人 532 537 600 公募 479 477 日本ヘルスケア 430 455 公社投 5,000 投資法人 400 大和証券レジデンシャル・ プライベート投資法人 0 200 FY2014 FY2015 大和証券オフィス （十億円） 投資法人 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 公募株投 9,601 9,938 10,710 11,032 11,393 10,466 11,2

  18. Slide 18: 投資部門

    投資部門 FY2015 対'15/2Q FY2015 対'14/3Q 純営業収益・経常利益 推移 （ 単位： 百万円） 3Q 増減率 3Q累計 増減率 15 純営業収益 12,626 637.5% 18,573 145.6% 経常利益 11,978 925.0% 16,818 170.5% 12 プリンシパル・インベストメント残高 純営業収益 100 9 プライベート･ 経常利益 エクイティ投資 金銭債権投資 6 50 不動産投資 3 0 FY2014 FY2015 （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 0 プライベート・エクイティ 42 42 49 49 42 46 43 投

  19. Slide 19: 大和総研グループ、大和ネクスト銀行および海外部門

    大和総研グループ、大和ネクスト銀行および海外部門 経常利益推移 FY2014 FY2015 対 ’15/2Q FY2014 FY2015 対 ’14/3Q FY2014 大和総研グループ* （単位：百万円） 増減率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q  大和総研グループでは、制度 対応システム開発案件等が増 加したことから、増収増益 大和総研グループ* 2,010 3,085 2,000 2,646 2,939 11.1% 4,880 7,586 55.4% 7,966 大和ネクスト銀行  ポートフォリオのリバランス等に 大和ネクスト銀行 5,846 2,699

  20. Slide 20: 参考資料

    参考資料

  21. Slide 21: グループ連結 受入手数料の内訳

    グループ連結 受入手数料の内訳 FY2014 FY2015 対 '15/2Q FY2014 FY2015 対 '14/3Q FY2014 （ 単位： 百万円） 増減率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 受入手数料合計 76,029 75,445 80,041 76,460 69,215 -9.5% 215,670 225,717 4.7% 291,115 委託手数料 20,010 19,271 21,035 18,417 15,922 -13.5% 50,679 55,374 9.3% 69,950 引受け・ 売出し手数料 9,678 6,487 9,031 9,

  22. Slide 22: 預り資産・銀行預金の状況

    大和証券・大和ネクスト銀行 預り資産・銀行預金の状況 大和証券 預り資産 大和ネクスト銀行 預金残高および口座数推移 60 （十億円） （千口座） 3,500 1,500 エクイティ 普通預金 50 3,000 国内債券 外債 40 定期預金 2,500 1,000 株式投信 2,000 30 譲渡性預金・ 公社債投信 その他 1,500 20 預金口座 500 外国投信 1,000 （千口座） その他 10 500 0 0 0 FY2014 FY2015 （兆円） FY2014 FY2015 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q （十億円） 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q エク

  23. Slide 23: エクイティ・FICC 連結トレーディング損益

    大和証券・海外部門 エクイティ・FICC 連結トレーディング損益 【管理会計ベース】 連結トレーディング損益 推移 60 エクイティ FY2015 対'15/2Q FY2015 対'14/3Q （ 単位： 十億円） 3Q 増減率 3Q累計 増減率 FICC* 50 エクイティ 9.0 80.0% 31.0 -18.4% FICC* 28.0 -12.5% 101.0 6.3% 40 合計 37.0 0.0% 132.0 -0.8% 30 20 ＜参考＞ 財務会計ベース： トレーディング損益 ＋ 金融収支 10 FY2015 対'15/2Q FY2015 対'14/3Q （ 単位： 百万円） 3

  24. Slide 24: 大和証券 業績概要①

    大和証券 業績概要① FY2014 FY2015 対 '15/2Q FY2014 FY2015 対 '14/3Q FY2014 （単位: 百万円） 3Q累計 3Q累計 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減率 増減率 累計 営業収益 101,344 100,775 112,934 88,119 86,225 -2.1% 285,884 287,279 0.5% 386,659 受入手数料 49,556 49,186 53,512 49,384 45,103 -8.7% 141,380 148,000 4.7% 190,566 委託手数料 15,150 14,353 15,512 13,632 11

  25. Slide 25: 大和証券 業績概要②

    大和証券 業績概要② FY2014 FY2015 対'15/2Q FY2014 FY2015 対'14/3Q FY2014 （ 単位: 百万円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計 販売費・ 一般管理費 58,767 58,512 59,990 58,647 57,091 -2.7% 171,489 175,729 2.5% 230,001 取引関係費 9,703 9,576 9,695 10,331 10,364 0.3% 27,018 30,391 12.5% 36,594 人件費 26,274 26,337 27,895 25,252 24,337 -

  26. Slide 26: 大和証券 貸借対照表の状況

    大和証券 貸借対照表の状況 大和証券貸借対照表（2015年12月末） （単位：十億円） 流動資産 12,196 (227) 流動負債 10,370 (73) トレーディング商品 6,298 (413) トレーディング商品 3,718 (-607) 商品有価証券等 3,405 (651) 商品有価証券等 1,357 (-320) デリバティブ取引 2,893 (-238) デリバティブ取引 2,361 (-286) 信用取引資産 229 (0) 信用取引負債 38 (-9) 信用取引貸付金 214 (3) 有価証券担保借入金 3,694 (243) 信用取引借証券担保金 14 (-3) 短期借入

  27. Slide 27: 大和証券 口座数・株式売買動向

    大和証券 口座数・株式売買動向 FY2013 FY2014 FY2015 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 証券総合サービス契約口座数（期末：千口座） 3,577 3,603 3,614 3,642 3,680 3,719 3,747 3,778 3,808 残高あり口座数（期末：千口座） 2,794 2,825 2,839 2,857 2,877 2,910 2,926 2,948 2,961 エクイティ保有口座数（期末：千口座） 1,344 1,362 1,357 1,356 1,347 1,342 1,336 1,343 1,367 オンライントレード契約口座数（期末

  28. Slide 28: 大和証券 資産導入額

    大和証券 資産導入額 リテール部門（大和証券） 資産導入額の推移 リテール部門（大和証券） 資産導入額（個人）の推移 300 300 200 200 100 100 0 0 法人 ‐100 ‐100 個人入出金差額 個人 個人入出庫差額 ‐200 ‐200 FY2013 FY2014 FY2015 FY2013 FY2014 FY2015 （十億円） （十億円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 法人 104.3 15.4 117.9 106.2 74.4 60.9 186.4 111.5 20.6 個人入出金差額 -1

  29. Slide 29: 大和証券 株式投信・ラップ口座の状況

    大和証券 株式投信・ラップ口座の状況 リテール部門（大和証券） 株式投信販売額・純増率推移 ラップ口座販売額・契約資産残高 750 販売額（左軸） 純増率(右軸) 30% 250 1,600 販売額（左軸） 契約資産残高（右軸） 600 200 1,200 20% 450 150 800 300 100 10% 400 150 50 0 0% 0 0 FY2013 FY2014 FY2015 FY2013 FY2014 FY2015 （十億円） （十億円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 販売額 624.1 498.6

  30. Slide 30: 大和証券 主要リーグテーブル

    大和証券 主要リーグテーブル M&A 普通社債 サムライ債 株式公募・ 売出し 新規公開 財投機関債 地方債等 公表案件/ （ 除 自社債） （除 自社債） 取引件数ベース 2 0 1 5 年度 第3 四半期（ 9 ヶ月） リーグテーブル 野村 野村 野村 三菱UFJMS 大和 野村 1位 みずほFG 2 1 .8% 25 .8 % 2 2 .6 % 25 .6 % 2 0 .0 % 2 1 .1% 大和 三菱UFJMS みずほ みずほ 三菱UFJMS 三菱UFJMS 2位 SMFG 1 6 .3% 20 .1 % 2 1 .5 % 20 .6 % 1 8 .2 % 1 9 .9% みずほ 大

  31. Slide 31: 大和投資信託 業績概要

    大和投資信託 業績概要 FY2014 FY2015 対 '15/2Q FY2014 FY2015 対 '14/3Q FY2014 （ 単位 :百万円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減率 3Q累計 3Q累計 増減率 累計 営業収益 23,585 23,778 24,129 23,020 22,175 -3.7% 68,079 69,325 1.8% 91,858 委託者報酬 23,348 23,553 23,899 22,814 21,982 -3.6% 67,371 68,696 2.0% 90,924 株式投信 23,214 23,440 23,805 22,725 21,884 -3.

  32. Slide 32: グループ連結 バリュー・アット・リスク

    グループ連結 バリュー・アット・リスク VaRの範囲と前提  対象：トレーディング勘定  信頼水準：片側99%、保有期間：1日  商品間の価格変動の相関を考慮 FY2013 FY2014 FY2015 （ 単位： 十億円） 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q VaR （期末） 1.41 1.48 1.29 2.00 2.07 2.32 1.74 1.53 1.25 最大値 2.47 2.33 1.94 2.30 2.37 3.46 2.43 2.59 1.71 最小値 1.21 1.09 1.22 1.08 1.42 1.61 1.68 1.34 1.13 平均値 1.

  33. Slide 33: グループ連結 人員数の推移

    グループ連結 人員数の推移 FY2013 FY2014 FY2015 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 合計 14,533 14,426 14,918 14,827 14,792 14,757 15,301 15,209 15,179 うち海外 1,680 1,676 1,650 1,656 1,627 1,636 1,617 1,611 1,603  期末の人員数 ※ 合計は連結グループ会社および大和住銀投信投資顧問等の合計数値 ※ 海外は株式会社大和インターナショナル・ホールディングスおよび大和証券株式会社傘下の連結子会社等合計数値 ※ 臨時従業員を含む 33

  34. Slide 34: 問い合わせ先

    問い合わせ先 大和証券グループ本社 IR室 TEL: 03-5555-1300 FAX: 03-5555-0661 E-mail: ir-section@daiwa.co.jp URL: http://www.daiwa-grp.jp/ir/

Daiwa Securities Group — Q3 FY2015 Earnings Presentation on 6ix