Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q2 FY2013 Earnings Presentation
24 slides from Iseki &'s earnings presentation, Nov 16, 2012
Slide 1: 2013年3月期 第2四半期決算説明会
2013年3月期 第2四半期決算説明会 井関農機株式会社 代表取締役社長 木村 典之 2012年11月16日
Slide 2: 目次
目 次 １．2013年3月期 １．2013年3月期 第2四半期業績の概要 第2四半期業績の概要 ２．国内外市場の動向 ２．国内外市場の動向 ３．2013年3月期 ３．2013年3月期 通期業績予想 通期業績予想 ４．トピックス ４．トピックス 2013年3月期 第2四半期 決算説明会 2
Slide 3: 第2四半期業績の概要 (Net Sales)
１．2013年3月期 第2四半期業績の概要 (Billions of yen) NetSales 200 144.7 149.6 149.3 147.8 145.2 150 100 50 0 2008 2009 2010 2011 2012 (Years ended March 31) 2013年3月期 第2四半期 決算説明会 3
Slide 4: 第2四半期業績の概要
第2四半期業績の概要 (単位：億円、％) 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 13/3期 13/3期 前年 前年 13/3期 13/3期 予想比 科 同期比 予想比 科 目 目 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 2Q 同期比 2Q 2Q 増減 比率 比率 増減 予想※ 増減 比率 比率 増減 予想※ 売 売上上高 高 754 754 724 724 100.0 100.0 804 804 100.0 100.0 ＋80 ＋80 785 785 ＋19 ＋19 (国内) (国内) 663 663 611 611 84.4 84.4 694 694 86.3 86.3 ＋83 ＋83 67
Slide 5: 国内売上高の内訳
国内売上高の内訳 (単位：億円) 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 13/3期 13/3期 前年 前年 13/3期 13/3期 予想比 2Q 2Q 2Q 同期比 2Q 予想比 2Q 2Q 2Q 同期比 2Q 増減 増減 備 増減 増減 備 考 考 予想※ 予想※ ﾄﾗｸﾀ：＋8 整 整地地機 機 160 160 171 171 182 182 ＋11 ﾄﾗｸﾀ：＋8 ＋11耕うん機：＋3 耕うん機：＋3 182 182 00 農 農 田植機：＋7 業 栽 培 機 業 栽 培 機 84 84 72 72 78 78 ＋ ＋ 66移植機：△1 田植機：＋7 移植機：△1 78 78
Slide 6: 海外売上高の内訳
海外売上高の内訳 (単位：億円) 11/3期 11/3期 12/3期 13/3期 前年 12/3期 13/3期 前年 13/3期 13/3期 予想比 2Q 2Q 2Q 同期比 備 考 2Q 予想比 2Q 2Q 2Q 同期比 備 考 2Q 増減 増減 予想※ 増減 増減 予想※ 北 北 米 米 28 28 28 28 27 27 △ △ 11トラクタ：△1 トラクタ：△1 28 28 △ △ 11 トラクタ：△8 欧 欧 州 州 26 26 30 30 21 21 △ 9 トラクタ：△8 △ 9芝刈機：△1 芝刈機：△1 20 20 ＋ ＋ 11 中 中 国* 国* 21 21 43 43 43
Slide 7: 営業利益
営業利益 (単位：億円、％) 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 13/3期 13/3期 前年 前年 13/3期 13/3期 予想比 科 2Q 2Q 同期比 2Q 予想比 科 目 目 2Q 2Q 2Q 2Q 同期比 2Q 増減 比率 比率 増減 予想※ 増減 比率 比率 増減 予想※ 売上高 売上高 754 754 724 724 100.0 100.0 804 804 100.0 100.0 ＋80 ＋80 785 785 ＋19 ＋19 売上原価 売上原価 516 516 490 490 67.6 67.6 551 551 68.5 68.5 ＋61 ＋61 542 542 ＋
Slide 8: 経常利益、四半期純利益
経常利益、四半期純利益 (単位：億円) 11/3期 11/3期 12/3期 12/3期 13/3期 13/3期 前年 前年 13/3期 13/3期 予想比 2Q 2Q 2Q 同期比 2Q 予想比 2Q 2Q 2Q 同期比 2Q 増減 増 増減 増減減 予想※ 予想※ 営業利益 営業利益 23 23 26 26 41 41 ＋15 ＋15 28 28 ＋13 ＋13 金融収支 金融収支 △ △ 55 △ △ 44 △ △ 44 00 △ △ 44 00 その他営業外収支 その他営業外収支 00 22 11 △ △ 11 22 △ △ 11 経常利益 経常利益 18 18 24 24 38 38
Slide 9: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前年同期末比 前年同期末比 科 科 目 目 10/9 10/9 11/9 11/9 12/9 12/9 12/3 12/3 増 増減減 現金・預金 現金・預金 60 60 93 93 88 88 △△ 55 71 71 売売掛 掛債 債権権 303 303 319 319 364 364 ＋45 ＋45 287 287 棚棚卸 卸資 資産産 400 400 388 388 394 394 ＋＋ 66 428 428 (うち製品在庫） (うち製品在庫） (258) (258) (249) (249) (254) (254) (＋ (＋ 5) 5) (281) (2
Slide 10: 有利子負債・自己資本比率
有利子負債・自己資本比率 有利子負債残高(億円) 自己資本比率(％) 1,000 35 33.1 32.0 30.3 800 31.6 30 29.7 567 590 560 △61 600 480 499 25 400 20 200 0 15 08/9 09/9 10/9 11/9 12/9 08/9 09/9 10/9 11/9 12/9 Ｄ／Ｅレシオ 1.07 1.08 0.87 1.00 0.83 ※D/Eレシオ=有利子負債/純資産 ※09/9以降はリース債務を含む 2013年3月期 第2四半期 決算説明会 10
Slide 11: ２．国内外市場の動向
２．国内外市場の動向 さなえ PQZ43 2013年3月期 第2四半期 決算説明会 11
Slide 12: 国内農機需要と米の相対取引価格推移
国内農機需要と米の相対取引価格推移 （億円） （千円） 3,500 20 国内農機需要 （主要 機種合計 移動年計ベース） 猛暑による 一等米比率回復 2012年産米 一等米比率低下 米価は高水準 に続き高水準 米価下落 需要は回復基調 でスタート 国内農機需要 9 3,000 18 米の相対取引価格 9%up 2,500 東日本大震災 2012年産米 16 16,650円 （79.2% 2011年産米 :9月末） （80.7%） 2,000 2009年産米 14 （85.0%） 2010年産米 （61.4%） ※カッコ内は一等米比率 1,500 12 6 9 12 3 6 9 12 3 6
Slide 13: 国内農機市場の状況
国内農機市場の状況 １．国内農機業界出荷と当社実売 ※主要9機種金額ベース、前年伸長率（単位：％） 出所：日農工出荷統計 09年4月～ 10年4月～ 11年4月～ 11年10月～ 移動年計 10年3月 11年3月 12年3月 12年9月 業界（出荷） 97 94 101 109 当社（実売） 97 97 103 105 2013年3月期 第2四半期 決算説明会 13
Slide 14: 海外製品売上の直近の状況
海外製品売上の直近の状況 （億円） 13/3期予想 250 （8/8公表） 12/3期実績 206億円 200 13/3期受注 13/3期予想(8/8公表) 150 12/3期実績 100 195億円 50 13/3期予想 （11/9公表） 190億円 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 ※13/3期受注（4～12月） 北米、欧州、中国以外のアジア、オセアニア ：4～9月は出荷実績、10-12月は受注ベース 中国 ：1～9月の販売実績 2013年3月期 第2四半期 決算説明会 14
Slide 15: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） １．北米コンパクトトラクタ市場の動向 ・購買マインドは低価格化志向 ・北米コンパクトトラクタ市場 ※ｴﾝｼﾞﾝ50PS(PTO40PS)以下、芝刈機は含まない *計数は四捨五入表示で無調整（単位：千台） 出所：ＡＥＭ統計（米国機器製造者団体： 11/ 11/ 12/ 12/ 前年同期比 前年同期比 Association of Equipment Manufacturers) 1～10月 1～10月 1～10月 1～10月 増減 増減 伸長率 伸長率 米国 74 80 66 109% 2012年の北米コンパクトトラクタ市場に 米国 74 80 109% ついては、AEM
Slide 16: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．欧州市場の動向 ・プロ用景観整備市場については、景気悪化による公共予算縮小で機械 需要が悪化 ・小型農用市場やコンシューマー市場については、購買マインドが低下し、 低価格化傾向 ２．当社の状況 （億円） 欧州向け製品売上高の推移 30 24 （見通し） ・欧州全体のトラクタ、乗用芝刈機の1-9月累計販売 台数は前年を下回って推移 20 18 (17) 15 15 (14) ・当社の4～12月（4～9月は出荷）受注ベースは、 12 9 UKを除き、フランス、ドイツ、ベルギーいずれも 10 仕入を抑える傾向にあり、前期を下回り推移 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q
Slide 17: 海外市場の動向（中国）
海外市場の動向（中国） １ 中国市場の動向 ・農業促進補助金推移 （億元） 2007年 2007年 2008年 2008年 2009年 2009年 2010年 2010年 2011年 2011年 2012年 2012年 中央政府補助金 中央政府補助金 20 20 40 40 130 130 155 155 175 175 200 200 （億円 （億円 元：13円） 元：13円） 260 260 520 520 1,690 1,690 2,015 2,015 2,275 2,275 2,600 2,600 中国向け製品売上高の推移 ２. 当社の状況 43 （億円） 43 40 ・補助金政策の発
Slide 18: ３．2013年3月期 通期業績予想
３．2013年3月期 通期業績予想 たばこ移植機（中国） 2013年3月期 第2四半期 決算説明会 18
Slide 19: 2013年3月期 通期業績予想、期末配当予想
2013年3月期 通期業績予想、期末配当予想 １．通期業績予想 (単位：億円) 13/3期 13/3期 今回予想との増減 今回予想との増減 科 科 目 目 12/3期 12/3期 前回予想※ 前回予想※ 今回予想※ 今回予想※ 前期比 前期比 前回予想比 前回予想比 売 売上上高 高 1,452 1,452 1,530 1,530 1,530 1,530 ＋78 ＋78 00 (国 (国 内) 内) 1,238 1,238 1,310 1,310 1,325 1,325 ＋87 ＋87 ＋15 ＋15 (海 (海 外) 外) 214 214 220 220 205 205 △ △ 99 △15
Slide 20: 国内売上の内訳
国内売上の内訳 (単位：億円) 13/3期 13/3期 今回予想との増減 今回予想との増減 12/3期 12/3期 前回予想※ 前回予想※ 今回予想※ 今回予想※ 前期比 前期比 前回予想比 前回予想比 整 整地地機 機 275 275 290 290 291 291 ＋16 ＋16 ＋ ＋ 11 栽 栽培培機 機 104 104 116 116 109 109 ＋ ＋ 55 △ △ 77 収穫調製機 収穫調製機 259 259 262 262 276 276 ＋17 ＋17 ＋14 ＋14 農業機械計 農業機械計 638 638 668 668 676 676 ＋38 ＋38 ＋ ＋ 88
Slide 21: 海外売上の内訳
海外売上の内訳 (単位：億円) 13/3期 13/3期 今回予想との増減 今回予想との増減 12/3期 12/3期 前回予想※ 前回予想※ 今回予想※ 今回予想※ 前期比 前期比 前回予想比 前回予想比 北 北 米 米 53 53 56 56 59 59 ＋ ＋ 66 ＋ ＋ 33 欧 欧 州 州 72 72 66 66 52 52 △20 △20 △14 △14 中 中 国 国 57 57 72 72 60 60 ＋ ＋ 33 △12 △12 その他アジア その他アジア 99 77 13 13 ＋ ＋ 44 ＋ ＋ 66 オセアニア オセアニア 44 55 66 ＋ ＋ 22 ＋ ＋ 11
Slide 22: ４．トピックス
４．トピックス 玄米保冷庫 2013年3月期 第2四半期 決算説明会 22
Slide 23: インドネシア新会社の状況
インドネシア新会社の状況 ＜概要＞ ＜概要＞ 会社名 会社名 ：PT.井関インドネシア（PT.ISEKI ：PT.井関インドネシア（PT.ISEKI INDONESIA） INDONESIA） 事業内容 事業内容 ：農業機械の製造販売 ：農業機械の製造販売 主な製品 主な製品 ：低価格型トラクタ（欧米、東南アジア向け） ：低価格型トラクタ（欧米、東南アジア向け） 規模 規模 ：[敷地面積]5ha、[建屋面積]：2ha ：[敷地面積]5ha、[建屋面積]：2ha 生産台数 生産台数 ：安定時 ：安定時 8千台／年（生産能力1万台/年） 8千台／年（生産能力1万台/年） 会社形態 会社形態 ：ルタ
Slide 24: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー