Bando Chemical Industries Ltd. · TSE:5195

Bando Chemical Industries — FY2018 Earnings Presentation

47 slides from Bando Chemical Industries's earnings presentation, May 21, 2018

  1. Slide 1: 2018年3月期 決算説明会

    2018年3月期 決算説明会 2018年5月21日 バンドー化学株式会社 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 会社概要 Ⅱ. 2018年3月期 決算概要 Ⅲ. 中⾧期経営計画 “Breakthroughs for the future”2ndステージ Ⅳ. 2019年3月期 業績予想 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 1/46

  3. Slide 3: Ⅰ. 会社概要

    Ⅰ. 会社概要 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 2/46

  4. Slide 4: 会社基本情報

    会社基本情報 社名 バンドー化学株式会社（証券コード:5195） 本社所在地 兵庫県神戸市中央区港島南町4-6-6 代表者 代表取締役社⾧ 吉井 満隆 設立 1906年４月（明治39年４月） 資本金 10,951百万円（2018年３月31日現在） 自動車部品事業 産業資材事業 ●産業機械用駆動 ●農機用駆動ベルト ●コンベヤベルト ベルト 高機能エラストマー製品事業 ●精密機能部品製品 ●機能フイルム製品 ●自動車用補機駆動ベルト ●オートテンショナ （左:クリーニングブレード 右:高機能ローラ） Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd.

  5. Slide 5: 事業領域

    事業領域 暮らしのさまざまなシーンで活躍するバンドーの製品 (平成25年度省エネ大賞) Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 4/46

  6. Slide 6: Ⅱ. 2018年3月期 決算概要

    Ⅱ． 2018年3月期 決算概要 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 5/46

  7. Slide 7: 2018年3月期 決算ハイライト

    2018年3月期 決算ハイライト （百万円） 2017/3 2018/3 達成率 実績 実績 前期比 業績予想値 (対業績予想値) 売 上 高 88,387 91,263 +2,876 91,000 100.3% 営 業 利 益 5,896 6,336 +440 6,000 105.6% 経 常 利 益 6,571 6,598 +27 6,600 99.9% 親会社株主に帰属 4,951 4,795 △155 4,900 97.9% する当期純利益 営 業 利 益 率 6.7% 6.9% +0.2% 6.6% －  売上高は、３セグメント全てで伸⾧し、また、為替換算による増加影響などもあり、

  8. Slide 8: 2018年3月期 所在地別売上高

    2018年3月期 所在地別売上高 （単位:億円） 521 509 487 491 108 107 99 88 15/3 16/3 17/3 18/3 15/3 16/3 17/3 18/3 日本 中国 92 98 87 91 15/3 16/3 17/3 18/3 231 240 216 209 欧米他 15/3 16/3 17/3 18/3 アジア (注)所在地別売上高はセグメント間取引消去後。 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 7/46

  9. Slide 9: 2018年3月期 連結営業利益 増減分析

    2018年3月期 連結営業利益 増減分析 (単位:百万円) +16 +401 △318 △250 +590 6,336 5,896 2017/3期 売上増加による 売上原価率の 為替影響による 販管費の 為替影響による 2018/3期 実績 粗利増加 悪化 粗利増加 減少 販管費の増加 実績 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 8/46

  10. Slide 10: 2018年3月期 セグメントの状況

    2018年3月期 セグメントの状況 （百万円） 2017/3 2018/3 実績 実績 増減額 増減割合 売 上 高 88,387 91,263 +2,876 +3.3% 自 動 車 部 品 事 業 40,320 41,701 +1,380 +3.4% 産 業 資 材 事 業 31,446 32,369 +923 +2.9% 高機能エラストマー製品事業 14,914 15,160 +246 +1.7% そ の 他 2,509 2,732 +222 +8.9% セ グ メ ン ト 間 消 去 △803 △699 +103 － 営 業 利 益 5,896 6,336 +440 +7.5% 自 動

  11. Slide 11: 自動車部品事業 概要

    自動車部品事業 概要 所在地別売上高 (億円) 402億円 416億円 欧米他  米国において南米向けベルトの販売が増加 400 (+2.7％)  トルコにて補修品の販売が増加 300 中国  主要顧客の生産台数の減少により販売が減少 (△21.0％) 200  タイ、ベトナム、インドにおいてスクーター用変速ベルトの販売が アジア 増加 (+12.9％)  タイにおいて補機駆動用伝動ベルトおよびシステム製品の販 売が増加 100  国内の生産台数の増加に伴い、補機駆動用伝動ベルトの販 日本 売が増加 0 (△1.3％)  顧客の海外現地調達化の影響により、補機駆動用伝動シス テム

  12. Slide 12: 産業資材事業 概要

    産業資材事業 概要 所在地別売上高 (億円) 313億円 322億円 欧米他  米国においては、国内および南米向けの産業機械用伝動ベ 350 ルトの販売が増加 (+8.0％)  トルコにおいては、拡販活動が奏功し販売が増加 300 250 中国  農業機械用伝動ベルトなどの販売が減少 (△23.9％) 200 150 アジア  タイ、ベトナム、インドにおいて、販売強化により、産業機械用 (+23.7％) 伝動ベルトおよび農業機械用伝動ベルトの販売が増加 100 50 日本  コンベヤベルトの販売は減少したが、設備投資需要の増加に (+3.0％) より、産業機械用伝動ベルトおよびプーリ

  13. Slide 13: 高機能エラストマー製品事業 概要

    高機能エラストマー製品事業 概要 事業別売上高 (億円) 147億円 151億円 150 機能  工業用および医療用フイルムの販売が減少したが、自動車・ フイルム 二輪車用外装フイルムの販売が増加 100 (+3.3％) 50 精密機能 部品  高機能ローラおよびブレードの販売が増加 (+1.9％) 0 17/3 18/3 営業利益 (億円) 2.9億円 4.2億円 5.0 4.0 3.0 営業利益  精密機能部品は、販売の増加により利益が増加 2.0 (+46.0％) 1.0 0.0 17/3 18/3 Copyright © 2018 Bando Chemical Industrie

  14. Slide 14: 四半期推移（売上高/営業利益）

    四半期推移（売上高/営業利益） 売上高 :売上高 営業利益 （億円） （億円） :営業利益 250 242 240 20 236 229 226 225 230 223 219 220 220 222 17 16 16 17 16 16 200 16 14 15 14 14 13 13 150 12 100 8 50 4 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2016/3期 2017/3期 2018/3期 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 13/4

  15. Slide 15: キャッシュフローの推移

    キャッシュフローの推移 (億円) 営業活動 100 投資活動 90 債権流動化停止 90 フリーCF 81 △23 80 68 65 60 49 41 42 40 22 20 14 0 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 △ 20 △ 40 △ 39 △ 42 △ 46 △ 48 △ 60 △ 50 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 14/46

  16. Slide 16: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 （億円） ‘17/3 ‘18/3 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 15/46

  17. Slide 17: 財務指標

    財務指標 ％ ROA/ROE ％ 自己資本比率 9.4 63.6 10 8.7 59.4 60.4 60.5 7.9 7.9 54.4 7.2 60.0 8 5.3 4.9 6 4.8 4.7 ROA 40.0 4.0 4 ROE 20.0 2 0.0 0 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 D/Eレシオ 億円 ネットキャッシュ ％ 40 32.3 100 68.0 25.7 26.3 30 22.9 44.2 41.0 19.2 50 △ 25.6 17.1 20 10 0 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 0

  18. Slide 18: 主なトピックス

    主なトピックス 2017年 4月 ・輸送貨物の固縛ベルト用張力計「LASHINGBITE®」を販売開始 8月 ・籾摺り機に使用する特殊熱硬化ウレタン製もみすりロール 「イエローボーイ® 」を販売開始 固縛ベルト用張力計 9月 ・「バンドーグループ健康宣言」を制定 LASHINGBITE® もみすりロール イエローボーイ® 11月 ・平成29年度「ひょうご仕事と生活のバランス企業表彰」に選定 12月 ・環境モニタリングに貢献する異物検査ツール「BANDO DEC-20™」を開発 ・平成29年度「スポーツエールカンパニー」に認定 異物検査ツール BANDO DEC-20™ 2018年 1月 ・10

  19. Slide 19: Ⅲ．中長期経営計画 “Breakthroughs for the future” 2ndステージ

    Ⅲ．中⾧期経営計画 “Breakthroughs for the future”2ndステージ Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 18/46

  20. Slide 20: 1．BF 1stステージの総括

    1．”Breakthroughs for the future” １stステージの総括 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 19/46

  21. Slide 21: BF-1の振り返り

    BF-1の振り返り 売上高、利益ともに改善したものの、数値目標は未達 （単位;億円） 2012年度 2017年度 BF-1目標 実績 実績 2012年度比 （2017年度） 予想との乖離 売 上 高 857 912 +54 1,000 △87 営 業 利 益 40 63 +22 100 △36 R O A 3.1% 4.9% +1.8% 6% △1.1% 新 製 品 比 率 － 12.8% +12.8% 30% △17.2% ① 中国・韓国での販売計画未達 主な ② 新製品の開発・上市遅れ 乖離要因 ③ 販管費等の増加 （IT投資、新事業における研究開発費用増加が要因） Copyright ©

  22. Slide 22: BF-1の振り返り:既存事業の強化

    BF-1の振り返り:既存事業の強化 コスト構造改革による売上原価率の引き下げ 加古川工場 足利工場 コンベヤベルト生産ライン ウレタンベルト新製法ライン Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 21/46

  23. Slide 23: BF-1の振り返り:新事業の創出

    BF-1の振り返り:新事業の創出 従来にない医療や電子資材分野で製品が形になったことは、大きな進歩 ターゲット領域 製品 特徴 使用例 販売状況 光学用透明粘着剤 • ディスプレイの視認性向 量産販売済 「FreeCrystal ®」 上、優れた加工性 オプト 金属ナノ粒子インク • 印刷エレクトロニクス市場 量産販売2019年 エレクトロニクス 「FlowMetal®」 での活用 1月開始見込み 精密研磨材 • ガラス基板ラップ工程での 量産販売済 「TOPX® 」 優れた研削性 高熱伝導放熱シート • 機器設計のハードルとなる 量産販売済 「HEATEX®」 熱問題の解決 パワー エレクト

  24. Slide 24: BF-1終了時の環境認識とBF-2の策定に向けて

    BF-1終了時の環境認識とBF-2の策定に向けて 当社を取り巻く事業環境を踏まえ、新事業への比重を高める 事業環境認識  中国・アジアが牽引する世界均斉成⾧が今後も継続する  主力事業の市場動向は、概ね伸⾧／維持の傾向にある  ⾧期的に見ると、自動車市場でのEV化の加速やOA出力機器市場におけ る紙媒体の需要減少が予想される 事業環境変化を踏まえると、BF-2では新製品の創出を加速し、新たな事業に育成 すること、基盤事業の強化拡大、それを下支えする風土の醸成が重要である ⾧期経営計画BFで当初設定された『Breakthroughs for the future』＝『未来 への躍進』の目指

  25. Slide 25: 2．BF 2ndステージの始動

    2．“Breakthroughs for the future” ２ndステージの始動 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 24/46

  26. Slide 26: 中長期経営計画の全体像

    中⾧期経営計画の全体像 中⾧期経営計画“Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 グローバルで『際立つ』サプライヤー • 事業領域 ベルトおよび機能製品分野 事業展開はグローバル 新事業拡大 • キーワード 「環境・省エネ・高機能」 キラリと光る付加価値製品 販 売 の提供 ・ 利 益 現事業:グローバル事業拡大・付加価値の拡大 • ゴム・エラストマー・樹脂の「コア技術」 と 「信頼の品質」を活用 BF-1（5年） BF-2（5年） 2013年 2018年 2023年 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, L

  27. Slide 27: 成長サイクルと中長期経営計画の位置付け

    成⾧サイクルと中⾧期経営計画の位置付け グローバルで『際立つ』サプライヤー 新事業と現事業の両輪で持続的に成⾧ 新たな事業の基盤確立 Breakthrough: 中⾧期経営計画“Breakthroughs for the future” （2013年度～2022年度） 自動車・電子情報機械を中心に成⾧ 重化学産業・農業(機械)を中心に成⾧ 繊維・工業で成⾧ Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 26/46

  28. Slide 28: BF-2のねらい

    BF-2の”ねらい” 新事業と現事業の両輪で持続的に成⾧ ⇒新事業売上高比率10％以上（120億円以上） 2017年度実績 2022年度目標 売上高 912 億円 1,200 億円 営業利益 63 億円 120 億円 ROE 7.9 ％ 12 ％ Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 27/46

  29. Slide 29: 設備投資・減価償却・研究開発

    設備投資・減価償却・研究開発 BF-1実績 BF-2計画 （2013年度～2017年度） （2018年度～2022年度） 設備投資額 236 億円 300 億円 減価償却費 212 億円 250 億円 研究開発費 201 億円 250 億円 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 28/46

  30. Slide 30: 3．BF 2ndステージの詳細

    3．”Breakthroughs for the future” ２ndステージの詳細 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 29/46

  31. Slide 31: BF-2の定量目標

    BF-2の定量目標 新事業と現事業の両輪で持続的に成⾧ 2022年度定量目標 売上高 営業利益 ROE 新事業・新製品比率 30%以上 1,200億円 120億円 12.0% (うち、新事業10%以上) 2022年度計画 その他 2017年度実績 高機能 自動車 ｴﾗｽﾄﾏｰ 売上高 部品 1,200億円 売上高 912億円 現事業 ＋168億円 新事業 ＋120億円 産業資材 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 30/46

  32. Slide 32: BF-2の基本戦略

    BF-2の基本戦略 目指す姿:グローバルで『際立つ』サプライヤー 指針１ 指針２ 指針３ 新事業の コア事業の ものづくりの深化 創出 拡大 と進化 新事業の創出活動に優先的に 新高付加価値製品の提供と コア事業をグローバルに成⾧させ、かつ、 経営資源を配分し、 お客様の利便性向上により、狙いとする 収益力を向上させるための 事業ポートフォリオの転換を図る。 重点市場で市場地位トップを獲得する。 ものづくりの技術と体制を進化させる。 指針4 個人と組織の働き方改革 働く環境と制度の整備、人材の育成と意識改革を通じて、自律的で創造的な働き方を推進する。 Copyright © 2018 Band

  33. Slide 33: 指針１．新事業の創出 ①狙う市場・重点分野・主要製品

    指針１．新事業の創出 ①狙う市場・重点分野・主要製品  車載の用途拡大に伴いクリティカルな要求が増大するディスプレイ分野  パワーエレクトロニクス分野で要求されるサーマルマネジメント技術の革新  成⾧性が魅力の医療・福祉・介護市場 医療検査・訓練機器、 リハビリ・トレーニング支援機器、 パワー 健康管理機器 エレクトロニクス FlowMetal® 電子デバイス C-STRETCH® 銀ナノ 伸縮性 接合材 FreeCrystal® ひずみセンサ 自己修復 HEATEX® 歩行支援 シート 高熱伝導 オプト 用具 シート エレクトロニクス MDEC® 除塵 システム FreeCrystal

  34. Slide 34: 指針１．新事業の創出 ②有望製品・事業化のスピード

    指針１．新事業の創出 ②有望製品・事業化のスピード  BF-1開発製品群の市場浸透 • 海外顧客等の横展開への取組み • 品質設計の完了、生産・製造技術の改良確立 • 新コンセプト改良品の製品化  継続的な新製品ネタの探索 • オープンイノベーションの活用・M&A 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2025年 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 33/46

  35. Slide 35: 指針２. コア事業の拡大 ①基本戦略

    指針２. コア事業の拡大 ①基本戦略 『重点業種×地域』で市場地位トップを獲得 顧客価値向上 【テクニカルマップ活動】 【お客様利便性向上活動】 市場ニーズにマッチした高機能化、 お客様の利便性向上を提案し、 省エネ、環境負荷低減仕様の開発 自社のバリューチェーンを拡大 【マーケットマップ活動】 重点市場のリーディングカンパニーへ参入し、競合他社に勝つ Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 34/46

  36. Slide 36: 指針２. コア事業の拡大 ②自動車部品事業

    指針２. コア事業の拡大 ②自動車部品事業 海外補修市場の攻略と新用途製品の拡販 +6% 416 440 2018/3期 日本 中国 アジア 欧米他 2023/3期 売上高 売上高（計画） 4輪 2輪  ローカルOEMのスペックイン、補修市場の拡販  重点OEMのスペックイン • コスト競争力のある製品によるスペックイン • フルラインアップによる大手OEM向けのシェア維持・拡大 ①中国ローカル、②欧州メーカー • 低価格地域対応製品の展開 • ブランド認知度の向上と補修販売網の整備 ①中国、②インド  補修市場の拡販  補機駆動用途以外の電動化対応製品の市場投入 • ブランド認知度の

  37. Slide 37: 指針２. コア事業の拡大 ③産業資材事業

    指針２. コア事業の拡大 ③産業資材事業 重点市場における他社との差別化 +36% 440 322 2018/3期 日本 中国 アジア 欧米他 2023/3期 売上高 売上高（計画） 産業機械用ベルトおよびその他製品 運搬ベルト  市場マッピングに基づく重点市場攻略  コンベヤベルトの収益力強化 • 重点市場におけるリーディングカンパニー攻略 • 特⾧品による他社との差別化 ①農機、②工作機、③ロボット 等 • 低価格対応製品の展開 • 海外における販売チャネルの拡大 • サービタイゼーションの確立  高付加価値製品の拡販  軽搬送ベルトの市場別マーケティングの強化 • ワイパーエッジ

  38. Slide 38: 指針２. コア事業の拡大 ④高機能エラストマー製品事業

    指針２. コア事業の拡大 ④高機能エラストマー製品事業 事業のポートフォリオ転換を加速し、成⾧市場に高付加価値製品を投入 +52% 230 151 2018/3期 精密機能部品 機能フイルム 2023/3期 売上高 売上高（計画） 精密機能部品 機能フイルム  現行製品の他市場展開 • 精密ベルト等のOA市場以外での用途拡大  完成品ビジネスの拡大による高付加価値化 ①監視カメラ、②金融端末機器 フイルム単品のビジネスから、加工度を高めた製品投入 （建装材市場）  新市場での戦略製品の販売拡大 • 「機能・意匠」×「多品種少ロット」による差別化、川下化を促進 • オプトエレクトロニクス市

  39. Slide 39: 指針３．ものづくりの深化と進化

    指針３．ものづくりの深化と進化 連結売上原価率70％以下の定着 （％) 74 70 66 中期経営計画（BF-1） 中期経営計画（BF-2） • 主要伝動ベルトの革新製法開発、自働化ラインの構築 革新製法の開発 • 海外製造拠点への新製法横展開 • 工場のIoT化による工数削減 IoTとAIの推進 • AI(ロボット)の活用 • A+B+Cのコストダウン • 需要地生産を基本とした最適生産分担 グローバル全体最適を • 製品/材料品種の統廃合 目指した製造原価低減活動 • 材料費低減 • グローバル物流の最適化 Copyright © 2018 Bando Chemical Industrie

  40. Slide 40: 指針４．個人と組織の働き方改革

    指針４．個人と組織の働き方改革 持続的な成⾧に向けた経営基盤の強化で販管費比率20%以下の実現 指針１ 指針２ 指針３ 新事業の創出 コア事業の拡大 ものづくりの深化と進化 個人と組織の働き方改革 • 働く環境を見直し、生産性の向上と健康経営の定着 ワークスタイルの変革 • イノベーションを創出する風土への変革 • グローバルでの経営管理に必要な情報システムを整備(基幹システムの統一) グローバル経営の強化 • 業務の効率化、省人化の推進 人材の獲得と育成 • グローバルで活躍するリーダー人材を継続的に育成・輩出するスパイラルの確立 Copyright © 2018 Bando Chemica

  41. Slide 41: BF-2営業利益目標達成への道筋

    BF-2営業利益目標達成への道筋 利益成⾧ （営業利益） 120億円 （2023/3期目標） 営業利益率（％) 10.0 10 6.9 収益性 4.8 売上原価率:70%以下 向上 5 0 販管費比率:20%以下 13/3実績 18/3実績 23/3目標 売上高（億円) 1,200 1,200 1,000 新事業:+120億円 売上拡大 800 912 857 600 現事業:+168億円 13/3実績 18/3実績 23/3目標 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 40/46

  42. Slide 42: Ⅳ. 2019年3月期 業績予想

    Ⅳ. 2019年3月期 業績予想 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 41/46

  43. Slide 43: 2019年3月期 業績予想

    2019年3月期 業績予想 （百万円、％） 2017/3 2018/3 2019/3 予想 実績 実績 前年同期比 売 上 高 88,387 91,263 94,000 +2,736 +3.0% 営 業 利 益 5,896 6,336 6,500 +163 +2.6% 経 常 利 益 6,571 6,598 7,000 +401 +6.1% 親会社株主に帰属する 当 期 純 利 益 4,951 4,795 5,000 +204 +4.3% USD 108.69円 110.66円 105円 為替レート THB 3.10円 3.36円 3.4円 人民元 16.09円 16.77円 17円  中国

  44. Slide 44: 設備投資額と減価償却費、研究開発費の推移

    設備投資額と減価償却費、研究開発費の推移 設備投資（国内） 減価償却 研究開発費 （億円） 設備投資（海外） (太字・斜体) 70 60 50 51 51 50 50 44 46 43 45 44 46 42 42 42 41 40 42 42 43 44 36 38 30 33 20 10 0 13/3期 13/3 14/3期 14/3 15/3期 15/3 16/3期 16/3 17/3期 17/3 18/3期 18/3 19/3期(予) 19/3 BF-2 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserv

  45. Slide 45: 株主還元

    株主還元 基本方針 収益および財務状況を配慮しつつ、当面の連結配当性向は30％を目処に安定した 利益配当を行うことを目標とし、利益還元の充実に努める。 1株当たり年間配当・連結配当性向の推移 株主総還元の推移 （単位:百万円） 1株当たり年間配当(円) 連結配当性向 親会社株主に帰属する当期純利益 配当 自己株式取得 30.2% 28.7% 29.3% 25.0% 25.7% 24.1% 4,951 5,000 4,795 22.0% 4,280 4,386 3,758 2,510 30 32 24 26 20 20 865 152 16 493 130 1,127 1,207 1,391 1

  46. Slide 46: “Breakthroughs for the future”『未来への躍進』

    “Breakthroughs for the future” 『未来への躍進』 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 45/46

  47. Slide 47: Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved.

    本資料には、将来の業績に関する記述が含まれています。こうした記述は、 将来の業績を保証するものではなく、リスクや不確実性を内包するものです。 将来の業績は、経営環境の変化などにより、目標対比異なる可能性があ ることにご留意ください。又、本資料は情報の提供のみを目的としており、取引 の勧誘を目的としておりません。 Copyright © 2018 Bando Chemical Industries, Ltd. All Rights Reserved. 46/46

Bando Chemical Industries — FY2018 Earnings Presentation on 6ix