Slide 1: 2010年12月期 第4四半期・通期連結決算報告
トレンドマイクロ株式会社 2010年12月期 第4四半期・通期連結決算報告 代表取締役COO兼CFO マヘンドラ・ネギ 2011年2月17日
Slide 2: 将来の予測に関する記述について
将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述 は現在の状況下における当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは 未知のリスク、不確定要因が含まれています。様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予 測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のようなものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・
Slide 3: 2010年度第4四半期 連結業績ハイライト
2010年度第4四半期 連結業績ハイライト 2010年10月～12月 3 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved.
Slide 4: 連結決算業績
連結決算業績 (未監査) (単位：百万円) 第4四半期 3ヶ月累計 4Q2009 4Q2010 変化率 売上高 24,339 24,218 - 0% 売上原価 4,263 4,222 - 1% 販売費及び一般管理費 12,595 13,697 + 9% 営業利益 （営業利益率） 7,479 （31%） 6,298 （26%） - 16% 経常利益 7,640 6,023 - 21% 当期純利益 3,568 3,172 - 11% (日本会計基準) 契約締結ベースの金額 Bookings 27,068 25,550 - 6% (為替影響を除去した場合） + 5% (Non-GAAP) 2009年
Slide 5: 米ドルベースでの数値
米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第4四半期 3ヶ月累計 4Q2009 4Q2010 変化率 売上高 271,277 292,923 8% 売上原価 47,524 51,066 7% 販売費及び一般管理費 140,384 165,672 18% 営業利益 83,368 76,185 - 9% 経常利益 85,156 72,856 - 14% 当期純利益 39,778 38,369 - 4% (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに 換算した数値です。 4Q2009：1米ドル＝
Slide 6: 対予想分析 (営業利益ベース)
対予想分析 （営業利益ベース） (未監査) Sales side Cost side + 319M + 518M •人件費 ↑ •APAC ↑ 2010Ｑ4 実績 2010Ｑ4予想 6,298M 6,100 M (Non-GAAP) 6 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved.
Slide 7: 地域別売上高
地域別売上高 (単位：百万円) 12,000 11,100 + 12% 11,000 10,000 9,887 4Q2009 9,000 4Q2010 8,000 - 16% 7,000 6,084 - 11% 6,000 5,232 5,124 5,000 4,671 + 12% 4,000 3,000 2,684 2,390 - 14% 2,000 1,000 743 637 0 Japan North America Europe Asia Pacific Latin America (日本会計基準) 7 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated
Slide 8: 地域別売上高 (前年同期為替レート)
地域別売上高 2009年第4四半期と同じ為替レートを2010年第4四半期に適用した場合 (単位：百万円) (未監査) * ( ) : 日本会計基準による数値との差 12,000 11,100 + 12% 11,000 (0) 10,000 9,887 4Q2009 9,000 4Q2010 - 9% + 6% 8,000 (+851) (+434) 7,000 6,084 6,000 5,558 5,523 5,232 + 14% 5,000 (+46) 4,000 2,731 - 10% 3,000 2,390 (+28) 2,000 1,000 743 666 0 Japan North
Slide 9: 売上増減分解 (対前年同期)
売上増減分解（対前年同期） (未監査) Europe North America Asia Pacific + 290M - 526M Latin America Japan + 340M - 76M Exchange + 1,212M impact - 1,360M 2009Ｑ4 Net 2010Ｑ4 sales Net sales 24,339M 24,218 M (Non-GAAP) 9 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved.
Slide 10: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移
前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 (YoY) (未監査) 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 1 2 3 4 3 1 4 1 2 4 1 2 3 2 3 4 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 07 07 07 07 08 08 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 (Non-GAAP) 10 Copyrig
Slide 11: セグメント別売上高
セグメント別売上高 (単位：百万円) (未監査) 12,000 Growth rate 11,000 10,000 Consumer + 8% 9,000 All Enterprise - 4% 5,291 8,000 7,000 6,000 5,000 263 4,000 2,177 3,000 5,808 4,407 882 2,000 2,946 1,000 1,802 34 0 603 Japan North Europe APAC Latin America America (Non-GAAP) 11 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated
Slide 12: 地域別売上高シェア
地域別売上高シェア 4Q2009 4Q2010 24,339百万円 24,218百万円 中南米 中南米 ｱｼﾞｱ・ ｱｼﾞｱ・ ｵｾｱﾆｱ 3% ｵｾｱﾆｱ 3% 10% 11% 日本 日本 欧州 欧州 41% 46% 21% 19% 北米 北米 21% 25% (日本会計基準) 12 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved.
Slide 13: Bookings (契約締結ベース金額)
Bookings （契約締結ベース金額） (単位：百万円) (未監査) 11,081 11,334 + 2% 4Q2009 4Q2010 - 6% 7,111 - 24% 5,464 5,162 5,422 + 16% 2,994 2,585 - 23% 825 637 Japan North America Europe Asia Pacific Latin America (Non-GAAP) * Bookings = 売上高 ＋ 当四半期末繰延収益残高 － 前四半期末繰延収益残高 13 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All righ
Slide 14: 現地通貨建てBookings (US、Europe)
現地通貨建てBookings （US、Europe） North America(※カナダ法人除く）、Europeそれぞれドル、ユーロ建てのBookings (未監査) 4Q2009 4Q2009 ($ in thousands) 4Q2010 (€ in thousands) 4Q2010 70,000 64,639 + 12% 60,000 53,735 54,131 + 1% 60,000 57,932 50,000 50,000 40,000 40,000 30,000 30,000 20,000 20,000 10,000 10,000 0 0 North America Europ
Slide 15: 繰延収益
繰延収益 (単位：百万円) (未監査) 78,000 75,956 76,434 73,940 75,102 74,000 73,562 71,751 70,832 70,000 69,707 65,166 66,000 62,000 58,000 54,000 50,000 Dec-'08 Mar-'09 Jun-'09 Sep-'09 Dec-'09 Mar-'10 Jun-'10 Sep-'10 Dec-'10 * 短期及び長期合計 (日本会計基準) 15 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved.
Slide 16: 地域別繰延収益
地域別繰延収益 (単位：百万円) (未監査) 50,000 1% * 短期及び長期合計 45,000 44,292 44,526 40,000 Sep-10 35,000 Dec-10 30,000 25,000 0% 20,000 7% 15,000 12,737 12,775 5% 10,564 11,315 10,000 6,270 6,580 0% 5,000 1,236 1,236 0 Japan North America Europe Asia Pacific Latin America (日本会計基準) 16 Copyright © 2011 Trend Micro Incor
Slide 17: 地域別繰延収益 (固定為替レート)
地域別繰延収益 2010第3四半期と同じ為替レートを2010年第4四半期に適用した場合 (単位：百万円) (未監査) 50,000 1% * ( ) : 日本会計基準による数値との差 (0) 45,000 44,292 44,526 * 短期及び長期合計 40,000 Sep-10 35,000 Dec-10 30,000 25,000 2% (+229) 20,000 13% (+671) 15,000 12,737 13,004 11,987 2% 10,564 (-162) 10,000 6,270 6,418 1% 5,000 (+11) 1,236 1,247 0 Japan Nor
Slide 18: Cost
Cost (単位：百万円) Stock options / Acquisition related costs Salary & Benefit Office overhead Outside service Administration Selling & Marketing (未監査) 20,000 Goods / Softw are Amortization & Capitalization 18,000 383 545 498 611 252 16,000 3,966 3,998 3,542 3,575 3,973 14,000 2,492 2,429 2,752 12,000 2,5
Slide 19: Bookings vs Total Costs
Bookingsⅴs Total Costs (単位：百万円) (未監査) Bookings Total Costs 30,000 28,000 26,000 27,068 26,122 24,000 25,113 25,550 22,000 20,000 21,477 18,000 17,926 18,106 17,919 16,000 17,685 16,859 14,000 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 2009Q4 2010Q1 2010Q2 2010Q3 2010Q4 (Non-GAAP) * “Total costs” means
Slide 20: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2009Q4 2010Q4 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 6,687 8,367 + 25% 投資活動によるキャッシュ・フロー - 14,785 - 3,725 － 財務活動によるキャッシュ・フロー 167 9 - 94% 現金及び現金同等物に係る換算差額 744 - 267 － 現金及び現金同等物の増減額 - 7,185 4,384 － 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 65,209 59,751 - 8% 現金及び現金同等物の今四半期末残高 58,023 64,136 + 11% 20 Copyright
Slide 21: Q4ハイライト
Q4 ハイライト • 北米のBookingsの二けた成長（主に戦略製品により） • 仮想化 / クラウドセキュリティのグローバルでの商談の増加 21 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved.
Slide 22: Q4 ローライト
Q4 “ロー”ライト • 価格競争の状況は依然として激しい • 商談期間も依然として長い（特に新規技術製品） • ＯＥＭ契約は未だ期待された結果を出していない 22 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved.
Slide 23: 従業員数
従業員数 2010年9月末 2010年12月末 4,831 4,846 管理、ビジネス 管理、ビジネス プロセス プロセス 営業、マーケ 営業、マーケ 746 747 ティング ティング 1,335 + 15 1,304 テクニカル テクニカル (+ 0%) サポート サポート 1,323 研究開発 1,337 研究開発 1,427 1,458 23 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved.
Slide 24: 営業外・特別項目
営業外・特別項目 有価証券売却益 その他 為替差損 (未監査) 持分法投資利益 2M 13M 受取利息 14M 420M その他 330M 支払利息 213M 訴訟関連損失 1M 1M 営業利益 経常利益 6,298M 6,023M 税引前純利益 6,022M (日本会計基準) 24 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved.
Slide 25: 貸借対照表項目
貸借対照表項目 (未監査) (単位：百万円) 2010年9月末 増減 2010年12月末 資産 現金及び現金同等物 71,793 + 2,167 73,960 売掛金 (貸倒引当金控除後) 21,179 + 854 22,033 有価証券及び投資有価証券 57,938 + 2,145 60,083 負債 繰延収益(短期及び長期合計) 75,102 + 1,332 76,434 資本 資本金及び資本剰余金 39,495 +3 39,498 自己株式 - 21,849 + 15 - 21,834 （日本会計基準） 25 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporat
Slide 26: 保有CDOの状況 (アップデート)
保有ＣＤＯ(債務担保証券)の状況（アップデート） ・ 当社保有の“有価証券・投資有価証券”に占めるCDOの比率： 2％ ・ 当社保有の“現金＋有価証券・投資有価証券”に占めるCDOの比率： 1％ (単位：百万円） 銘柄名 販売会社 当初元本 2010年12月末時価 減損処理済額 含み損益額 損益率 現在の格付 参照資産 償還日 Corporate SONATA Calyon 1,000 942 - 610 + 553 - 6% B- 2011/3/30 Credit Total 1,000 942 - 610 + 553 - 6% 26 Copyright © 2011 Trend Micro
Slide 27: その他有価証券評価差額金 (ユーロMMF) の状況
その他有価証券評価差額金（ユーロMMF）の状況 (アップデート) ・ 為替変動による時価増減はバランスシートの「その他有価証券評価差額金」に従来から計上 ・ 現状、かなり低い利率のユーロMMFを仮に他の有利な金融商品等に振替えた場合、最大、下記の表の とおりの売却損が発生する可能性があります （対ユーロ円安となればこの含み損失額は減少します）。 (単位：百万円） その他有価証券評価 取得原価 購入平均レート 2010年12月末時価 12月末レート 含み損益 税効果見込み額 差額金 計上額 現保有 ユーロMMF 22,338 €＝161.99 14,867 €= 107.81 - 7,471 +
Slide 28: 2010年度通期 連結業績ハイライト
2010年度通期 連結業績ハイライト 2010年1月～12月 28 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved.
Slide 29: 連結決算業績 (通期)
連結決算業績（通期） (単位：百万円) (未監査) 2009年度 2010年度 通期 通期 変化率 売上高 96,346 95,391 - 1% 売上原価 14,990 16,726 12% 販売費及び一般管理費 51,218 54,912 7% 営業利益 （営業利益率） 30,137 （31%） 23,752 （25%） - 21% 経常利益 31,714 23,835 - 25% 当期純利益 17,638 12,720 - 28% 1株当たり当期純利益 (円) 132.16 95.27 - 28% 1株当たり配当金 (円) 91.00 70.00 - 23% (日本会計基準) 契約締結ベー
Slide 30: 地域別売上高
地域別売上高 (単位：百万円) （未監査) 45,000 42,325 + 7% 39,740 FY2009 40,000 FY2010 35,000 - 10% 30,000 25,339 25,000 22,726 - 9% 20,174 20,000 18,258 + 13% 15,000 9,457 10,000 8,377 - 3% 5,000 2,716 2,623 0 Japan US Europe Asia Pacific Latin America （日本会計基準） 30 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All right
Slide 31: 地域別売上高 (前年度為替レート)
地域別売上高 2009年度通期と同じ為替レートを適用した場合: : (単位：百万円) * ( ) : 日本会計基準との差額 （未監査) 45,000 42,325 + 7% 40,000 39,740 (0) FY2009 35,000 - 5% FY2010 (+1,465) 30,000 + 1% 25,000 25,33924,192 (+2,176) 20,435 20,000 20,174 + 11% (- 193) 15,000 - 6% 9,263 (- 66) 10,000 8,377 5,000 2,716 2,556 0 Japan US Europe Asia Pacif
Slide 32: 通期売上増減分解 (対前年同期)
通期売上増減分解（対前年同期） Europe North America (未監査) Asia Pacific + 260M - 1,146M Latin America Japan + 886M - 159M Exchange + 2,585M impact - 3,382M FY2009 Net FY2010 sales Net sales 96,346M 95,391 M (Non-GAAP) 32 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved.
Slide 33: Bookings (契約締結ベース金額)
Bookings （契約締結ベース金額） (単位：百万円) (未監査) 50,000 48,152 46,916 + 3% 45,000 FY2009 40,000 FY2010 35,000 - 15% 30,000 24,242 - 20% 25,000 20,664 20,811 20,000 16,576 + 5% 15,000 10,300 10,000 9,787 - 14% 5,000 2,983 2,570 0 Japan US Europe Asia Pacific Latin America (Non-GAAP) *上記数字は、契約締結ベースの金額であります。 33 Cop
Slide 34: 現地通貨建てBookings (US、Europe)
現地通貨建てBookings （US、Europe） North America(※カナダ法人除く）、Europeそれぞれドル、ユーロ建てのBookings (未監査) ($ in thousands) (€ in thousands) FY2009 FY2010 FY2009 FY2010 280,000 180,000 253,874 250,377 - 1% 163,225 + 4% 160,000 157,197 240,000 140,000 200,000 120,000 160,000 100,000 120,000 80,000 60,000 80,000 40,000 40,
Slide 35: FY2010通期 セグメント別売上高
FY2010通期 セグメント別売上高 (単位：百万円) (未監査) 45,000 Growth rate 40,000 35,000 Consumer + 5% 19,770 All Enterprise - 4% 30,000 25,000 20,000 10,456 807 15,000 10,000 22,555 17,450 2,738 12,269 5,000 144 6,718 0 2,479 Japan North Europe APAC Latin America America (Non-GAAP) 35 Copyright © 2011 Trend Micro Incorp
Slide 36: FY2010通期 Costs
FY2010通期 Costs (未監査) (単位：百万円) 対前年増減率 80,000 Goods / Software & Capitalization + 28% 70,000 2,039 Selling & Marketing + 25% 1,587 15,481 60,000 12,346 Administration + 8% 50,000 10,169 9,431 Outside service - 0% 40,000 7,570 7,550 5,185 5,042 Office overhead - 3% 30,000 Salary & Benefit + 4% 20,000 2
Slide 37: FY2005の固定為替レート適用ベース 売上高推移
FY2005の固定為替レート適用ベース 売上高推移 (百万円) (未監査) 110,000 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 FY2005 FY2006 FY2007 FY2008 FY2009 FY2010 (Non-GAAP) *上記各年度の数値はそれぞれ2005年度の為替レートを適用した場合における売上高です。 37 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved.
Slide 38: 当社の配当方針
当社の配当方針 配当性向60％の方針 （会計上の連結純利益にストックオプション費用を足し戻した額をベースとした)連結配当性向60％ を目処とします。 (通常の連結配当性向60％の場合) 当社方針 60％ X 連結純利益 60% X (連結純利益 + ストックオプション費用) ストックオプション費用 ストックオプション費用 60% 60% 100% ※ 見た目の連結配当性向は60%よ 100% りも高い水準となります。 連結純利益 連結純利益 * 毎年の定時株主総会での承認を条件とします。 38 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rig
Slide 39: 2010年度配当
2010年度配当 2010年度期末配当 ストックオプション費用 2,680M 配当総額 : 9,347 百万円 60% ≒ 60% X (12,720百万円 + 2,680百万円) 100% 1株当たり : 70円 （前年比23％減） 連結純利益 実績配当性向； 73％ 12,720M ※ 昨年度：91円 * 2011年3月下旬開催予定の定時株主総会で の承認を条件とします。 39 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved.
Slide 40: 株主還元推移
株主還元推移 (未監査) (百万円) 配当 自己株取得 22,000 （赤） 総株主還元増減率 + 14% 20,000 + 139% - 2% 18,000 （青） 総還元性向 6,994 16,000 2,533 6,809 - 36% 14,000 12,000 538 - 26% 10,000 + 20% 8,000 + 63% 14,992 12,956 11,158 12,144 6,000 1,466 + 90% 9,347 4,000 7,509 2,007 2,000 4,794 2,014 1,829 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Slide 41: Q1業績予想前提
Q1業績予想前提 • 日本は前年比10％台のプラス成長、北米および欧州は 10％台のマイナス成長を想定 • ストックオプション費用は約7億円を想定 • 想定為替レート: 1USD = 80円 （昨年 91円） 1EUR = 112円 （昨年126円） 41 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved.
Slide 42: 1Q2011 業績予想
1Q2011 業績予想 (未監査) 第1四半期 対前年同期比 (単位：百万円) 2011年1月~ 3月 予想変化率 売上高 23,500 - 1% 営業利益 5,900 - 2% 経常利益 6,000 - 3% 当期純利益 3,300 - 6% (日本会計基準) •ストックオプション費用および営業権償却費 の概算額(約950百万円) を含む。 為替影響を除去した場合 売上高 + 6% (Non-GAAP) 42 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved.
Slide 43: Thank you!
Thank you! 43 Copyright © 2011 Trend Micro Incorporated. All rights reserved.
Slide 44: 参考資料 四半期推移 (1)
参考資料 四半期推移 (1) (未監査) (単位：百万円) 2009年度 2010年度 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 売上高 22,915 24,244 24,848 24,339 23,728 23,493 23,950 24,218 売上原価 3,597 3,511 3,618 4,263 4,032 4,025 4,446 4,222 販売費及び 一般管理費 12,289 13,503 12,829 12,595 13,653 13,900 13,660 13,697 営業利益 7,028 7,229 8,
Slide 45: 参考資料 四半期推移 (2)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) 2009年度 2010年度 （ 地域別売上高） 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 第1 四半期 第2 四半期 第3 四半期 第4 四半期 日本 9,784 9,631 10,435 9,887 9,782 9,990 11,451 11,100 北米 5,953 6,729 6,571 6,084 5,999 6,118 5,485 5,124 欧州 4,748 5,100 5,092 5,232 5,005 4,408 4,173 4,671 ア ジ ア ・ オセア ニア 1,842 2,124 2,019 2