Anz Group Holdings Limited · ASX:ANZ
Anz — Australia and New Zealand Banking Group — Debt Investor Presentation (November 2012)
134 slides from Anz's debt investor presentation, November 2012
Slide 1: ANZ Investor Update
ANZ Investor Update November 2012 AUSTRALIA AND NEW ZEALAND BANKING GROUP LIMITED David Goode, Head of Debt IR Bill Waters, Associate Director Group Funding
Slide 2: ANZ 投資家アップデート
ANZ 投資家アップデート 2012年11月 オーストラリア・ニュージーランド 銀行グループ（ANZ） David Goode, Head of Debt IR Bill Waters, Associate Director Group Funding
Slide 3: Super Regional Strategy based on trade, migration and capital flows
Super Regional Strategy based on trade, migration and capital flows across ANZ’s three core geographic regions APEA Intra Asia Trade4 USD4.4trn NEW ZEALAND FY12 Earnings contribution 1 16% FY12 Earnings contribution 18% 2017 earnings target1 25-30% Net loans & advances 77b Net loans & advances1 45b
Slide 4: ANZの主要3地域での貿易・移住・キャピタルフローを基盤としたスーパー・リージョナル・バンク戦略
ANZの主要3地域での貿易・移住・キャピタルフローを基盤としたスーパー・ リージョナル・バンク戦略 アジア太平洋、ヨーロッパ アジア域内貿易4 およびアメリカ(APEA) 4.4兆米ドル ニュージーランド 2012年度 業績への寄与1 16% 2012年度 業績への寄与 18% 2017年 利益目標1 25-30% 正味貸付金および前渡金 77 (10億豪ドル) 正味貸付金および前渡金1 45 (10億豪ドル) 顧客預金(10億豪ドル) 53 顧客預金1 (10億豪ドル) 81 従業員 9,057 従業員 1 17,500 人口 (2011) (百万人) 4.4 アジアの人口 (2011)(1
Slide 5: Overview of 2012 Full Year financial performance
Overview of 2012 Full Year financial performance 2012 $M % Underlying Profit1, 2, 3 6,011 +6% Operating Income 17,579 +5% Expenses 8,022 +4% Provisions 1,246 +3% Statutory Net Profit After Tax 5,661 +6% EPS (cents) 225.3 +3% Dividend per Share (cents) 145 +4% Net Interest Margin 2.31% -11bps Custome
Slide 6: 2012年度財務業績概要
2012年度財務業績概要 2012年度 百万豪ドル % 基本利益1, 2, 3 6,011 +6% 営業収入 17,579 +5% 営業費用 8,022 +4% 貸倒引当金 1,246 +3% 税引後法定純利益 5,661 +6% 一株当たり利益（セント） 225.3 +3% 一株当たり配当（セント） 145 +4% 純預貸利鞘 2.31% -11bps 顧客預金 327,876 +10% 正味貸付金および前渡金4 427,823 +8% 税引後法定純利益および配当を除く全ての数値は基本利益ベース 1. 法定利益は、一定のノンコアアイテムを除外した基本利益になるよう調整済み 2. 法定利益と基
Slide 7: Continuing to execute on our super regional strategy
Continuing to execute on our super regional strategy Income Growth Return on Equity Operating Expense Growth Dividend 4
Slide 8: スーパー・リージョナル・バンク戦略を継続
スーパー・リージョナル・バンク戦略を継続 収益伸び率 株主資本利益率 オーストラリア／ニュージーランド 営業費用伸び率 配当 年間配当 配当性向 4
Slide 9: Net Interest Margin trends
Net Interest Margin trends Net Interest Income 2H12 v 1H12 Net Interest Margin Group Ex-Markets Australia Division Down 7bps Up 4 bps ANZ Group ex-markets 4.9% 4.2% Australia Division 1.8% NZ Businesses IIB Division ex-Markets 3.50% -2.5% Volume Margin Volume Margin 3.00% New Zealand IIB Ex-Markets
Slide 10: 純預貸利鞘の動き
純預貸利鞘の動き Net Interest 純利息収益 Income 2H12 v 1H12 2012年度下半期（上半期比） Net Interest 純預貸利鞘 Margin Group Ex-Markets 市場業務を除くグループ Australia Division オーストラリア部門 Down 7bps 7bps低下 Up 4 bps 4bps上昇 ANZ Group ex-markets 市場業務を除くANZグループ 4.9% 4.2% オーストラリア部門 Australia Division 1.8% ニュージーランド部門 NZ Businesses IIB Division ex
Slide 11: Provision charge largely stable although mix has changed
Provision charge largely stable although mix has changed Provision Charge Trends 6
Slide 12: 構成に変化はあるものの、引当金は概ね安定的に推移
構成に変化はあるものの、引当金は概ね安定的に推移 貸倒引当金の推移 百万豪ドル 一括引当金（左軸） 前渡金に対する総引当金の 割合（%） 個別引当金（左軸） 平均正味前渡金に対する総引当金の割合（%）（右軸） 6
Slide 13: Credit quality tracking in line with expectations
Credit quality tracking in line with expectations Management Overlay Balance Movement Gross Impaired Assets by Size of Exposure 2H12 v 1H12 6,561 6,561 6,221 5,581 5,343 5,196 7
Slide 14: 信用の質は想定通りに推移
信用の質は想定通りに推移 マネジメント・オーバーレイの推移 エクスポージャー額別の不良債権総額 2012年度下半期（2012年度上半期比） 百万豪ドル ＞1千万-9千9 ＜1千万 ＞1億豪ドル 百万豪ドル 豪ドル 6,561 6,561 6,221 5,581 5,343 5,196 7
Slide 15: Deposit growth continues to fund lending growth
Deposit growth continues to fund lending growth Net Loans & Advances (incl. Acceptances) Customer Deposits Loan/Deposit 5% CAGR 12% CAGR Ratio Loan-Deposit Gap Australia APEA New Zealand Group Sep 11 v Sep 12 (10) 9 1 0 Sep 08 v Sep 12 3 34 8 45 8
Slide 16: 貸出の伸びを預金の伸びがサポート
貸出の伸びを預金の伸びがサポート 正味貸付金および前渡金 （手形を含む） 顧客預金 10億豪ドル 5% CAGR 10億豪ドル 預貸率 12% CAGR オーストラリア ニュージーランド グループ預貸率（右軸） 貸出-預金ギャップ オーストラリア APEA ニュージーランド グループ 2012年9月（前年同月比） (10) 9 1 0 2012年9月（08年同月比） 3 34 8 45 8
Slide 17: Lower structural funding gap provides funding flexibility
Lower structural funding gap provides funding flexibility ANZ Westpac NAB CBA Loan – Deposit Ratio (%) 130% 158% 152% 141% Loan – Deposit Gap ($b) 100 186 165 156 Australia Household Funding Gap ($b) 112 193 124 171 ANZ funds less through offshore Australian Household Funding Gap benchmarks1 than pe
Slide 18: 構造的ファンディングギャップは小さく、調達手段は柔軟
構造的ファンディングギャップは小さく、調達手段は柔軟 ANZ Westpac NAB CBA 預貸率 (%) 130% 158% 152% 141% 預貸ギャップ (10億豪ドル) 100 186 165 156 オーストラリア世帯のファンディングギャップ (10億豪ド 112 193 124 171 ル) ANZは比較対象銘柄に比べ、オフショア オーストラリア世帯のファンディングギャップ ベンチマーク債1 による調達額が低い 10億豪ドル AUDb 10億豪ドル 17 200 14 13 11 11 12 10 8 7 150 6 6 5 100 ANZ WBC NAB CBA 11件 19
Slide 19: ANZ has a well diversified funding profile
ANZ has a well diversified funding profile with an increasing weighting to customer funding Strong Funding Composition Offshore short-term Commercial Paper makes up just 2% of total Short Term Wholesale Customer Funding Group funding Funding Term Debt < 1 year Residual Shareholders equity & Hybrid M
Slide 20: ANZの資金調達源はバランスよく分散、顧客資金のウエイトが上昇
ANZの資金調達源はバランスよく分散、顧客資金のウエイトが上昇 強固な資金調達構成 オフショア短期CPは グループ全体の資金調達のうち僅か2% ショートターム・ホールセールファン 顧客資金 ディング 残存年限1年未満のタームデット 株主資本およびハイブリッド証券 グロスインターバンク・その他 残存年限1年以上のタームデット APEA CD 14% Equity/ Hybridsオフショア短期CP 8% 国内CD タームホールセールファンディングのポート フォリオはバランスの取れた構成 オフショアPP 日本（円） 17% 英国および欧州（€、￡、CHF） 北米（USD、CAD） 国内（AUD、N
Slide 21: FY13 term funding well progressed, already 1/3rd complete
FY13 term funding well progressed, already 1/3rd complete Consistent term wholesale funding Term Debt Outstandings AUDb requirement 30 Issuance Maturities 25 Indicative annual issuance volumes 10% 12% 13% 13% 13% 20 18% 21% 30% 26% 41% 15 35% 31% 30% 33% 10 23% 5 34% 35% 26% 28% 28% 0 Sep 08 Sep 09
Slide 22: 2013年度 タームファンディングは順調、1/3は既に完了
2013年度 タームファンディングは順調、1/3は既に完了 ホールセール・タームファンディング 残存するタームデット 10億豪ドル 資金調達 30 発行 償還 25 Indicative annual 年次発行額の目安 10% issuance volumes 12% 13% 13% 13% 20 18% 21% 30% 26% 41% 15 35% 31% 30% 33% 10 23% 5 34% 35% 26% 28% 28% 0 Sep 08 Sep 09 Sep 10 Sep 11 Sep 12 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY13 FY14 FY15
Slide 23: ANZ is in a strong capital position
ANZ is in a strong capital position $11bn of shareholders’ equity Capital levels are well positioned used to strengthen capital ratios (CET1) AUDb 40 Basel 3 Minimum 9.8% 10.0% Capital Capital 9.5% 11 9.3% Requirement Strengthening Business Capital 8 Growth 2.5% Conservation 21 Buffer 7.5% 7.8% 8.0%
Slide 24: ANZの強固な資本基盤
ANZの強固な資本基盤 自己資本比率を上げるため、110億豪ドルの 資本水準は安定（普通株等Tier1） 株主資本を投入 40 バーゼルⅢ 10億豪ドル 最低資本要件 9.8% 10.0% 資本強化 9.5% 11 9.3% ビジネス成長 8 2.5% 資本保全バッファ 21 7.5% 7.8% 8.0% 7.3% 普通株等Tier1 最低所要水準 4.5% Sep-07 Sep-12 Mar 11 Sep 11 Mar 12 Sep 12 Jan 16 APRA Basel 3 Internationally Harmonised Basel 3 キャピタル・マネジメント・アジェンダ • 資
Slide 25: Liquid assets of $115b provides a high level of coverage
Liquid assets of $115b provides a high level of coverage and significantly exceeds total offshore debt outstanding AUDb 115 Liquidity portfolio exceeds total FY13 wholesale debt maturities and entire 91 38 offshore debt portfolio 81 75 75 31 15 19 31 13 9 62 62 47 35 Sep 10 Sep 11 Sep 12 Wholesale D
Slide 26: 流動性資産は1,150億豪ドルと、オフショア債券の残高を大きく上回る
流動性資産は1,150億豪ドルと、オフショア債券の残高を大きく上回る 10億豪ドル AUDb 115 流動性資産ポートフォリオは2013年度満期の ホールセール債券、オフショア債券ポートフォリ 91 38 オいずれをも上回る 81 75 75 31 15 19 31 13 9 62 62 47 35 Sep 10 2010年9月 Sep 11 2011年9月 Sep 12 2012年9月 Wholesale 2013年度満期の Debt Total Offshore 全オフショア債券 Securities ホールセール債券 Debt Securities Maturing in FY13 国内
Slide 27: ANZ Economic forecasts
ANZ Economic forecasts Australia New Zealand 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 GDP 2.8 3.6 2.8 2.8 1.3 2.3 2.5 2.6 2 Inflation 3.4 1.6 3.21 2.5 4.6 1.1 2.5 2.7 Unemployment 5.2 5.3 5.7 5.7 6.6 6.7 6.3 6.0 Cash rate 4.25 3.0 3.0 3.0 2.5 2.5 2.5 3.0 AUD/USD 0.97 1.02 1.07 0.98 Credit 3.3 3.8 3.7
Slide 28: ANZによる経済予測
ANZによる経済予測 オーストラリア ニュージーランド 2011 2012 2013 2014 2011 2012 2013 2014 GDP成長率 2.8 3.6 2.8 2.8 1.3 2.3 2.5 2.6 2 インフレ率 3.4 1.6 3.21 2.5 4.6 1.1 2.5 2.7 失業率 5.2 5.3 5.7 5.7 6.6 6.7 6.3 6.0 キャッシュレート 4.25 3.0 3.0 3.0 2.5 2.5 2.5 3.0 豪ドル/米ドル レート 0.97 1.02 1.07 0.98 信用 3.3 3.8 3.7 4.8 1.7 3.5 2.3 4.3 - 住宅 5.
Slide 29: Appendices
Appendices :
Slide 30: GR :
47 GR :
Slide 31: Appendices
Appendices 1. 2012 Full Year Results 2. Asset quality 3. Australian mortgage portfolio 4. Covered bonds 5. Australian Economy 6. China – a medium term perspective 16
Slide 32: 付録
付録 1. 2012年度 決算概要 2. 資産の質 3. 豪州モーゲージポートフォリオ 4. カバードボンド 5. 豪州経済 6. 中国 – 中期的観点 16
Slide 33: 2012 Full Year results
2012 Full Year results (released 25th October 2012)
Slide 34: 2012年度 決算概要
2012年度 決算概要 （2012年10月25日発表）
Slide 35: Australia Division
Australia Division Underlying profit growth FY12 v FY11 Australia Division 4% Underlying Net Profit after Tax Traditional Banking Market Share1 ANZ Peer 1 Peer 2 Peer 3 23 22 21 Aug-12 Cost to Income Ratio (%) 1. Source: Roy Morgan Research: Aust Pop’n aged 14+, rolling 12 months, Trad Banking Consu
Slide 36: オーストラリア部門
オーストラリア部門 基本利益成長率 2012年度（前年度比） オーストラリア部門 4% 税引後基本純利益 伝統的銀行業務のマーケットシェア1 百万豪ドル ANZ 競合他行1 競合他行2 競合他行3 23 22 21 Aug-12 経費率 (%) 営業費用（右軸） 経費率（左軸） 1. 出所: ロイ・モーガン社による調査: 対象・・・14歳以上のオーストラリア国民、12ヶ月ロールベース, 伝統的銀行業務の顧客市場(預金、カード、ローン) 競合他行: CBA (Bankwestを除く), NAB, Westpac (Bank of Melbourne & St Georgeを除く) 18
Slide 37: Australia Division – Outlook
Australia Division – Outlook Revenue growth Revenue • Above system growth in mortgages in FY12 provides good balance sheet momentum leading into FY13 • Targeting to grow lending at or above system in FY13 • Disciplined management of margins in FY12 to continue in FY13 to minimise downside from fundi
Slide 38: オーストラリア部門 – 見通し
オーストラリア部門 – 見通し 営業利益成長率 営業利益 • 2012年度のモーゲージは平均的成長を上回り、2013 年度のバランスシート成長に向けたモメンタムを醸成 • 2013年度は、平均的成長を上回る貸出を目標 • 2012年度のマージン管理を2013年度も引き続きしっ かり行い、調達による利益縮小を最小限に抑える • 預金獲得競争など収益拡大は厳しい環境に対応すべく ビジネス変容を続ける 経費伸び率 経費 • 2012年度に行った生産性向上を目指した取り組みの 効果が、2013年度にも反映される予定 • しかしながら、2013年度上半期は賃上げによる季節変 動の影響が予想される 引当金
Slide 39: International and Institutional Banking (IIB) Division
International and Institutional Banking (IIB) Division Underlying profit growth (AUDm) FY12 v FY11 IIB Division 3% Net profit after Tax Income Growth FY12 v FY11 1 2,301 2,372 2,047 1. Includes Relationship & Infrastructure Australia / New Zealand 20
Slide 40: 国際および法人向け銀行業部門（IIB）
国際および法人向け銀行業部門（IIB） 基本利益成長率（百万豪ドル） 2012年度（前年度比） IIB 部門 3% 税引後純利益 収益成長率 （2012年度、前年比） 1 法人 オーストラリア / ニュージーランド 1 2,301 2,372 2,047 キャッシュ トレード＆ グローバル 外国為替 マネジメント サプライチェーン マーケット 1. オーストラリア、ニュージーランドのリレーションシップ&インフラストラクチャーを含む 20
Slide 41: Increasing geographic diversity and contribution of value added and flow products
Increasing geographic diversity and increasing contribution of value added and flow products Income Mix by Product Income Mix by Geography Deposit Mix by Geography Transaction Banking & Markets Sales 2012 2012 2012 2010 2010 2010 Traditional Lending 21
Slide 42: 地理的多様性の高まり、付加価値プロダクト、フロープロダクトの寄与拡大
地理的多様性の高まり、 付加価値プロダクト、フロープロダクトの寄与拡大 プロダクト別収益構成 地域別収益構成 地域別預金構成 トランザクションバンキング＆ マーケットセールス 2012 2012 2012 2010 2010 2010 伝統的な貸付 トランザクションバンキング 法人：オーストラリア 法人：オーストラリア マーケットセールス マーケットトレーディング&バランスシート 法人：ニュージーランド 法人：ニュージーランド グローバルローン リテール パートナー／その他 21
Slide 43: Global Markets
Global Markets • APEA continued to show strong growth with total Global Markets Income by Activity income up 26% YOY and now represents 40% of Markets income • Sales income was up 9% YOY due to a broadening of our client base with Capital Markets up 6%, Investor Sales up 23% and Wealth Sales up 33%
Slide 44: グローバルマーケット
グローバルマーケット • APEAは目覚しい成長を続けており、収益は前年比26％増、 アクティビティ別グローバルマーケット収益 市場収益の40％を占める 百万豪ドル • 顧客基盤を拡大した結果、セールス収益は前年比9%増。うち セールス トレーディン バランスシート グ 資本市場は6%増、投資家セールスは23%増、富裕層セー ルスは33%増となった 953 988 1,022 864 909 • セールス収益は前期比で16%減。これはボラティリティの低さ 701 と2012年下半期の景気減速による • しかしながら、2011年度から2012年度にかけて全ての地域 で戦略的目標に沿った成長が見ら
Slide 45: New Zealand Businesses
New Zealand Businesses Underlying profit growth (NZDm) FY12 v FY11 New Zealand Businesses 11% Underlying profit Cost to Income Ratio NZDm NZDm 23
Slide 46: ニュージーランド部門
ニュージーランド部門 基本利益成長率（百万NZドル） 2012年度（前年度比） ニュージーランド部門 11% 基本利益 経費率 百万NZドル NZDm 営業費用（右軸） 経費率（左軸） 23
Slide 47: The New Zealand simplification strategy is delivering
The New Zealand simplification strategy is delivering Most convenient Change in Customer Satisfaction • We have the most branches and the most ATM’s. 7 new 6% 5% branches opened in growth areas since the simplification 4% programme began 1% 1% 2% 0% -1% • Increasing the number of wealth, commercial
Slide 48: ニュージーランドのシンプル化戦略展開中
ニュージーランドのシンプル化戦略展開中 利便性 顧客満足度の変化 • 国内の銀行では最多の支店とATMを展開。 シンプル化プログラム発 6% 5% 足以来、成長地域に7支店を設置 4% • 富裕層、商業、中小企業ビジネスのスペシャリストを増員 2% 1% 1% 0% -1% • ニールセン調査で第一位のNBNZのインターネットバンキングとANZ 0% のモバイルバンキングアプリケーションGoMoneyは、他行より多くの -2% サービス、商品を提供 ANZ Peer 1 Peer 2 Peer 3 Peer 4 出所: Nielsen Consumer Finance Monitor. 201
Slide 49: Global Wealth and Private Banking Division
Global Wealth and Private Banking Division Underlying profit growth FY12 v FY11 Global Wealth and Private Banking Division -1% Underlying profit Insurance annual in-force premiums Cost to income ratio 25
Slide 50: 富裕層およびプライベート・バンキング部門
富裕層およびプライベート・バンキング部門 基本利益成長率 2012年度（前年度比） 富裕層およびプライベート・バンキング部門 -1% 基本利益 年間保険料収入 百万豪ドル 百万豪ドル 百万豪ドル 経費率 25
Slide 51: Asset Quality
Asset Quality
Slide 52: 資産の質
資産の質
Slide 53: Balance Sheet – Composition by Geography
Balance Sheet – Composition by Geography Customer Lending1 by Geography Customer Deposits by Geography APEA APEA APEA Commercial Australia Retail & Wealth Retail & Wealth & Institutional Institutional APEA Commercial & Institutional Australia Commercial Australia Institutional APEA APEA New Zealand
Slide 54: バランスシート -地域別構成比
バランスシート -地域別構成比 地域別顧客貸出1 地域別顧客預金 APEAAPEA APEA オーストラリア APEA APEA APEA Commercial Australia リテール&富裕層 法人 Retail & Wealth リテール&富裕層 Retail & Wealth 商業＆法人 & Institutional Institutional APEA APEA Commercial 商業＆法人 & Institutional オーストラリア Australia オーストラリア 商業 Commercial Australia 法人 Institutional APEA ニュージー
Slide 55: Impaired Assets by Division
Impaired Assets by Division New Impaired Assets Net Impaired Assets $m $m 3,126 4,969 4,685 4,504 2,436 2,319 2,335 3,884 3,629 3,423 1,824 1847 28
Slide 56: 部門別不良債権
部門別不良債権 新規不良債権 純不良債権 百万豪ドル 百万豪ドル 3,126 4,969 4,685 4,504 2,436 2,319 2,335 3,884 3,629 3,423 1,824 1847 法人 オーストラリ その他 法人 オーストラリ ニュージーランド その他 ニュージーランド ア ア 28
Slide 57: Individual Provision Charge
Individual Provision Charge Individual Provision Charge Individual Provision Charge by Segment composition 1,062 762 609 717 1,062 594 912 762 717 594 609 Individual Provision Charge by Region 1,062 912 762 717 594 609 29
Slide 58: 個別引当金
個別引当金 セグメント別個別引当金 個別引当金構成比 百万豪ドル 百万豪ドル 1,062 762 609 717 1,062 594 912 762 717 594 609 新規 増加分 引当金繰戻 地域別個別引当金 百万豪ドル 1,062 912 762 717 594 609 法人 商業 消費者 ニュージーランド オーストラリア 29
Slide 59: Collective Provision Charge
Collective Provision Charge Collective Provision Charge by Source (96) 331 36 (40) 65 (58) (152) (226) 30
Slide 60: 一括引当金
一括引当金 ソース別 一括引当金 百万豪ドル (96) 331 36 (40) 65 (58) (152) (226) 貸出の伸び 経済サイクル＆経済的集中 リスクプロファイル ポートフォリオ構成 30
Slide 61: Collective Provision Balance
Collective Provision Balance Management overlay balance movement Collective Provision Balance ($m) 2H12 v 1H12 ($m) 31
Slide 62: 一括引当金
一括引当金 マネジメント・オーバーレイの推移 一括引当金（百万豪ドル） 2012年度下半期（上半期比）（百万豪ドル） モデル化された一括引当金 マネジメント・オーバーレイ その他 31
Slide 63: Total lending exposures by Industry Sector
Total lending exposures by Industry Sector Exposure at default (EAD) % in Non as a % of group total Category EAD Performing Sep-11 Sep-12 Sep-11 Sep-12 Consumer Lending 43.6% 41.0% 0.3% 0.3% Finance, Investment & 14.5% 14.9% 0.3% 0.5% Insurance Property Services 7.1% 7.5% 1.9% 1.6% Manufacturing 5.9
Slide 64: 産業別貸付エクスポージャー
産業別貸付エクスポージャー グループ全体における デフォルト時エクスポージャー (EAD)の割合 カテゴリー EAD 不良債権の割合 Sep-11 Sep-12 Sep-11 Sep-12 個人 43.6% 41.0% 0.3% 0.3% 金融、投資、保険 14.5% 14.9% 0.3% 0.5% 不動産サービス 7.1% 7.5% 1.9% 1.6% 製造 5.9% 6.0% 1.9% 1.2% 農林水産業 4.5% 4.5% 4.4% 3.9% 政府官公庁 4.4% 4.2% 0.0% 0.0% 卸売業 3.2% 3.9% 0.8% 0.6% 小売業 2.6% 2.9% 0.7% 0.9
Slide 65: Commercial Property Credit Exposure
Commercial Property Credit Exposure Commercial Property Exposure Commercial Property Exposure GLA by Region by Sector: Australia $b 30.0 30.0 29.3 28.2 27.8 26.1 Exposure to REITs, Listed Property Companies and/or their subsidiaries Exposure to REITs, listed Other property Commercial companies Prope
Slide 66: 商業不動産信用エクスポージャー
商業不動産信用エクスポージャー 地域別商業不動産エクスポージャー貸出総額 セクター別商業不動産エクスポージャー：オーストラリア $b 百万豪ドル オフィス 30.0 30.0 小売 29.3 28.2 27.8 26.1 住宅 産業 ツーリズム その他 REIT、上場不動産会社、その子会社 に対するエクスポージャー REIT、上場不動 産会社、その子 その他の商業 会社に対するエ 不動産 クスポージャー ニュージーランド オーストラリア グループ貸出総額に対する割合 33
Slide 67: Australia 90+ day delinquencies
Australia 90+ day delinquencies Owner Occupied vs. Investment Loans 90+ Australia Retail 90+ day delinquencies DPD (%) Australia Commercial 90+ day delinquencies 34
Slide 68: オーストラリア 90日以上の延滞
オーストラリア 90日以上の延滞 オーストラリア：リテール 90日以上の延滞 持ち家向けローン・投資向けローン 90日以上の延滞 総住宅ローンポートフォリオ ﾆｭｰｻｳｽｳｪｰﾙｽﾞ・首都特別地域 持ち家向けローン 投資向けローン クイーンズランド ビクトリア 西オーストラリア クレジットカード オーストラリア：商業 90日以上の延滞 商業向け貸付 企業向け貸付 地域商業貸付 中小企業向け貸付 商業向け合計 34
Slide 69: Well diversified and high quality assets in APEA
Well diversified and high quality assets in APEA Institutional APEA Risk Grade profile Institutional APEA Asset Composition by Exposure at Default (EAD) Total External Assets Sep 2012 AUD95b Due from Other Financial Liquid Institutions Assets AAA-BBB Derivatives BBB- BB+~BB- Money Market BB- Trade S
Slide 70: APEAにおける多様化する高品質の資産
APEAにおける多様化する高品質の資産 APEA法人 資産構成 EAD別APEA法人 リスクグレード構成 対外総資産 950億豪ドル（2012年9月現在） 他金融機関への 預け金 流動性資産 AAA-BBB デリバティブ BBB- BB+~BB- 金融市場 証券 BB- 貿易金融 <BB- 他の資産 その他正味貸付金 および前渡金 35
Slide 71: New Zealand Businesses
New Zealand Businesses Net impaired assets Total provision charge 351 165 98 119 102 89 90+ Days arrears 1 1. Spikes in 2012 Commercial 90 day delinquencies are primarily due to internal classifications rather than any deterioration in underlying credit quality. 36
Slide 72: ニュージーランド部門
ニュージーランド部門 純不良債権 総引当金 百万NZドル 百万NZドル 351 165 98 119 102 89 個別引当金 一括引当金 90日以上の延滞 1 モーゲージ 商業向け 地方向け 純不良債権 対貸出総額の純不良債権 2012年商業向けにおける90日以上の延滞債権の上昇は、信用力の低下ではなく、主に内部基準の変更による。 1. Spikes in 2012 Commercial 90 day delinquencies are primarily due to internal classifications rather than any deterioration in und
Slide 73: ANZ’s Australian Mortgage Portfolio
ANZ’s Australian Mortgage Portfolio
Slide 74: ANZの豪州モーゲージポートフォリオ
ANZORWE—7F—UR—hIAUA
Slide 75: The structure of the Australian mortgage market has resulted in very low losses
The structure of the Australian mortgage market has resulted in very low losses through various cycles Full • All mortgage lending is full recourse Recourse • Investment loans are also secured by mortgage over primary residence Variable • Most mortgage lending in variable rate rate format (ANZ ~85%)
Slide 76: 様々なサイクルにおいてオーストラリアのモーゲージ市場の損失は極めて少なかった
様々なサイクルにおいてオーストラリアのモーゲージ市場の損失は極めて少 なかった 不良債権化した住宅ローン フルリコース • 全ての貸出はフルリコース ローン全体に占める割合* • 投資向けローンは一般住宅モーゲージに担保 されている 変動金利 • ほとんどのモーゲージは変動金利型 (ANZ アメリカ** アメリカ** ~85%) • 金融政策の変更に直接連動 スペイン LVRsは低く • 平均ダイナミックLVRは52%以下 オーストラリア** （オリジネーション時64%以下） カナダ*** イギリス* • LVR80%以上のローンは抵当保険を要する • サブプライム市場はない *金額ベースでの
Slide 77: Australia Division – Mortgages
Australia Division – Mortgages Dynamic Loan to Valuation Ratio Portfolio Statistics Total Number of Mortgage Accounts 848k Portfolio >90% LVR = 5% (Sep-12) Total Mortgage FUM $182b % of Total Australia Region Lending 60% % of Total Group Lending 43% Owner Occupied Loans - % of Portfolio 63% Average
Slide 78: オーストラリア部門 – モーゲージ
オーストラリア部門 – モーゲージ ダイナミック・ローン資産価値比率（LVR） ポートフォリオ統計 ポートフォリオにおける割合（％） モーゲージ件数 848,000 ＞LVR90% ポートフォリオの5% （2012年9月現在） モーゲージ管理資産額 $182b オーストラリア地域全体の貸付に占める比率 60% グループ全体の貸付に占める比率 43% ポートフォリオにおける持ち家向けローンの比率 63% オリジネーション時の平均ローン高 $262,000 州別モーゲージポートフォリオ（2012年9月） オリジネーション時平均ローン資産価値比率（LVR） 64% ニューサウスウェールズ ポートフォ
Slide 79: House price growth since the mid 1980s is explained by income growth and interest rates
House price growth since the mid 1980s is explained by income growth and the structural decline in interest rates $700,000 Interest rate contribution to simulated house price** Income growth contribution to simulated house price*** Actual house prices $600,000 $547,861 $500,000 $400,000 $300,000 $20
Slide 80: 80年代中盤からの住宅価格の上昇は所得の伸びおよび金利の構造的低下による
80年代中盤からの住宅価格の上昇は、所得の伸びおよび金利の構造的低下 によるものと考えられる $700,000 Interest rate contribution to simulated house price** 住宅価格の上昇に対する金利の寄与** Income growth contribution to simulated house price*** 住宅価格の上昇に対する所得増加の寄与*** Actual house prices $600,000 実質住宅価格 $547,861 $500,000 $400,000 $300,000 $200,000 $100,000 $0 8
Slide 81: House prices appear to be stablising after recent weakness
House prices appear to be stablising after recent weakness Median Australian house prices International housing prices 190 index Dec 2004=100 230 index Dec 2005=100 Per. Singapore 180 210 (-7.7%)* Hong 170 190 Kong 160 Melb. 170 (-7.3%)* 150 Adel. 150 China (-3.3%)* 140 130 Canada Australia Bris. 13
Slide 82: 住宅価格は直近低下したものの足許では安定基調
住宅価格は直近低下したものの足許では安定基調 平均的オーストラリア住宅価格 各国の住宅価格 190 index Dec2004年12月=100 インデックス 2004=100 230 index Dec2005年12月=100 インデックス 2005=100 Per. パース Singapore シンガポール 180 210 (-7.7%)* Hong 香港 170 190 Kong 160 Melb. メルボルン 170 (-7.3%)* 150 Adel. アデレード 150 China 中国 (-3.3%)* 140 130 Australia Canada カナダ オーストラリア Br
Slide 83: Ongoing caution in the Household sector has seen an improvement across most ratios
Ongoing caution in the Household sector has seen an improvement across most ratios Household Debt Service Ratio Household Debt to Income Ratio % of household disposable income % of household disposable income Household Savings Ratio • As a result of lower interest rates, the % of household disposabl
Slide 84: 警戒感の続く家計部門ではほとんどの比率が改善
警戒感の続く家計部門ではほとんどの比率が改善 家計債務比率 Household Debt to Income Ratio 家計債務の対可処分所得比率 %対世帯可処分所得比（%） of household disposable income %対世帯可処分所得比（%） of household disposable income 家計貯蓄率Ratio Household Savings 対世帯可処分所得比（%） • 金利低下により、家計負債比率は縮小 % of household disposable income • 家計所得に対する負債比率は2006年からほぼ横 ばい • 家計貯蓄率は過去1
Slide 85: Covered Bonds
Covered Bonds
Slide 86: カバードボンド
DiS—ERLDE
Slide 87: Australian Covered Bonds have a number of elements of structural support
Australian Covered Bonds have a number of elements of structural support Legislative framework Illustration of Structure Dual recourse Supporting No time subordination for investors Collateral Portfolio ~$185 Residential mortgage collateral Underlying Indexed for price movements Mortgaged
Slide 88: 構造的なサポート要素を複数備えるオーストラリアのカバードボンド
構造的なサポート要素を複数備えるオーストラリアのカバードボンド 法的枠組み 担保ポートフォリオの ストラクチャー デュアルリコース サポートに係るイメージ図 投資家に対する時間的非劣後 基本抵当財産 住宅ローン担保 （～1,850億豪ドル） 担保 価格変動への連動 カバープール内のオースト ラリア住宅ローン APRA による規制 （～1,200億豪ドル） 監査 独立アセットモニター 残存するカバードボンド （1,000億豪ドル） AAA 格付 （フィッチ、ムーディーズ） 格付 発行体格付の格下げに対するプロテクション 大手発行体は十分な余裕を有する 44
Slide 89: ANZ’s Covered Bond Strategy
ANZ’s Covered Bond Strategy Diversification of investor base • Access to AAA investor base - timely to assist in redemption of Rationale Government Guaranteed debt maturing from 2012 to 2014 • Reduces requirements for senior unsecured debt in offshore markets Lengthen funding profile in a cost effec
Slide 90: ANZのカバードボンド戦略
ANZのカバードボンド戦略 投資家ベースを分散 • AAAの投資家ベースへのアクセス‐2012年から2014年に満期を迎える政府保証債の償 還対応 目的 • 海外市場のシニア無担保債での所要資金調達依存の減少 コスト効率を確保しつつ資金調達構成を長期化 ANZの資産規模と法的要件に基づく • 担保プールはオーストラリア資産の8%に制限 内容 • オーストラリアのカバードボンド発行約280億豪ドルまで対応可能 • ANZのオーストラリアのモーゲージは現在約1,820億豪ドル ANZは200億米ドルのオーストラリアのカバードボンドの発行枠を設定 プログラム • 複数通貨での発行を目指し、EUR、U
Slide 91: Australian Covered Bond Legislation
Australian Covered Bond Legislation Structure • Enabling legislation (to amend the Banking Act 1959) passed the Australian Federal Parliament and became law in October 2011 • ADIs to be covered bond issuer, with dual recourse to issuer and cover pool • Guarantee provided by an SPV, used for segregat
Slide 92: オーストラリア カバードボンド関連規制
オーストラリア カバードボンド関連規制 ストラクチャー • オーストラリア連邦議会を通過し（1959年銀行法改正により）2011年10月に成立 • ADI（豪州預金取扱金融機関）がカバードボンド発行体となり、発行体およびカバープールへのデ ュアルリコースとなる • 保証はSPVから付与される。これはカバープールアセットの分離に用いられるほか、カバープール に対する優先権に対し法的明確性を与える プライオリティ • 債券保有者は金融資産のカバープールに対し優先権を有する • コールローンのストラクチャーはカバープールの優先度と規模、発行限度を規定する。APRAのカ バープール内の資産に関する権限
Slide 93: Programme Structural Enhancements
Programme Structural Enhancements • Monthly Asset Coverage Test (ACT) to ensure cover pool is sufficient to secure Over the outstanding covered bonds per minimum contractual OC Collateral- • Maximum Asset Percentage 95% isation • Asset Percentage (as at September 2012) was 86% • OC is the inverse of
Slide 94: プログラム構造を強化
プログラム構造を強化 • 毎月のアセットカバレッジテスト（ACT）では、残存するカバードボンドを保証するためにカバープ ールが十分であるかを確認（法定超過担保に対する契約上の超過担保につき） 超過担保 • 最大アセットパーセンテージは95% (OC) • アセットパーセンテージは2012年9月時点では86% • 超過担保はアセットパーセンテージの逆数（～16.3% OC） • 資産の名目価格は、住宅価格の変化を反映するようRP Data-Rismark住宅価格指数を使って 調整 • ACTでは、資産に対し直近個別評価とインデックス評価のいずれも行う • アモチゼーションテストではインデックス評
Slide 95: Issuer Event of Default and Covered Bond Guarantee
Issuer Event of Default and Covered Bond Guarantee Include: • Default in principal or interest for 7 days Issuer • Fail to perform obligations for 30 days Events of • Winding up, encumbrancer takes possession of all assets Default • Bankruptcy proceedings • An uncured breach of ACT • Service of an I
Slide 96: 債務不履行とカバードボンドの保証
債務不履行とカバードボンドの保証 債務不履行とは以下を含む: • 元本、利息の支払いが7日間行われない場合 • 義務の履行が30日間不可能となった場合 債務不履行 • 解散、 抵当権者が全資産の所有権を得た場合 • 破産手続き中 • ACTの違反の不治癒 • 期限の利益の喪失を通知。これは 発行体に対して弁済の繰上を求めるものであり、保証人 に対しては求められない。債券は繰り上げ償還しない • 社債権者は発行体に対し、期日前に満額の受け取りを即座に要求でき、またANZの無担保 債務不履行の場合 シニア債と同じ順位となる • この申し立てによって得られた金銭は全て保証人に支払われ、満期の支払いに
Slide 97: Programme Structure
Programme Structure ANZBGL ANZBGL ANZBGL Contingent Covered Interest Rate Swap Ccy and Interest Rate Bond Swap Provider Provider Swap Provider Mortgages and Demand Loan and Intercompany ANZ Residential Related Security ANZBGL Loan Covered Bond ANZBGL Issuer Trust Seller Covered Bond Guarantor Consid
Slide 98: プログラムの構造
プログラムの構造 ANZBGL ANZBGL ANZBGL カバードボンド・コンティンジェン 金利スワップ提供 ト・スワップ提供 通貨および金利スワップ提供 モーゲージおよび 当座貸付および 関連証券 企業間貸付 ANZ Residential ANZBGL Covered Bond ANZBGL 発行体 Trust 売り手 カバードボンド保証体 対価 カバードボンド カバードボン ド手取金 担保契約 保証 P.T. Limited カバードボンド保有者 証券信託 担保された債権者 49
Slide 99: Cover Pool - Composition and qualifying criteria
Cover Pool - Composition and qualifying criteria September 2012 Weighted Average LVR (%) Portfolio Summary at 20 September 2012 Covered Bond Pool $11,224m Covered Bonds on issue $8,803m Average loan size $279,617 Weighted Ave Current LVR 64% Weighted Ave Indexed LVR 65% Weighted Ave Seasoning 16 mon
Slide 100: カバープール – 構成比・適格要件
カバープール – 構成比・適格要件 2012年9月 LVR加重平均 (%) ポートフォリオ概要 （2012年9月20日現在） カバードボンドプール $11,224m 残存するカバードボンド $8,803m 平均ローン残高 $279,617 直近LVR（加重平均） 64% インデックスLVR（加重平均） 65% ローン期間（加重平均） 16 months 最低要件 AP% / OC% 86% / 16% 持ち家向けローン / 投資向けローン 76% / 24% フルドキュメンテーションローン 100% ローン基準 地理的分布（州・準州） 分割返済型 vs金利のみ返済型 • オーストラリアに居住す
Slide 101: Australian Economy
Australian Economy
Slide 102: 豪州経済
豪州経済
Slide 103: The Australian economy has performed relatively well in aggregate
The Australian economy has performed relatively well in aggregate 52
Slide 104: オーストラリア経済は全体的に比較的好調
オーストラリア経済は全体的に比較的好調 実質GDP 一人当たり実質GDP 2005年3月期＝100 2005年3月期＝100 インデックス インデックス インデックス インデックス オーストラリア イギリス オーストラリア ニュージーランド ユーロ圏 日本 カナダ アメリカ ユーロ圏 ニュージーランド イギリス カナダ アメリカ 日本 出所： 出所： 52
Slide 105: The Terms of Trade has driven the economy and resulted in strong income growth
The Terms of Trade has driven the economy and resulted in strong income growth Terms of trade since 1960 Income growth is continuing 140 120 Australia 130 US 110 New Zealand 120 100 110 000's (A$, US$, NZ$ 90 100 Index Forecasts 80 90 70 80 70 60 60 50 50 40 60 70 80 90 00 10 00 01 02 03 04 05 06 07
Slide 106: 交易条件の強さが経済を後押しし、所得は大幅拡大
交易条件の強さが経済を後押しし、所得は大幅拡大 Terms of trade since 1960 1960年以降の交易条件 Income growth is continuing 増加傾向が続く所得 140 120 Australia オーストラリア 130 US アメリカ 110 New Zealand ニュージーランド 120 千単位（豪ドル、米ドル、NZドル） 100 110 000's (A$, US$, NZ$ 90 インデックス 100 Index Forecasts 80 90 予測 70 80 70 60 60 50 50 40 60 70 80 90 00 10 00 01
Slide 107: Strong investment growth driving the economy
Strong investment growth driving the economy Business investment vs. consumption 62 22 Forecasts 60 20 58 18 56 16 % of GDP % of GDP 54 14 52 12 50 10 48 8 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 Household consumption (left) Business investment (right) Sources: ABS and ANZ 54
Slide 108: 経済を動かす堅調な投資の伸び
経済を動かす堅調な投資の伸び 設備投資と消費 62 22 Forecasts 予測 60 20 58 18 GDPに対する％ 56 16 % of GDP GDPに対する％ % of GDP 54 14 52 12 50 10 48 8 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 12 家計消費（左） Household consumption (left) Business 設備投資（右） investment (right) 出所: ABS、ANZ 54
Slide 109: Investment is concentrated in the mining, energy and infrastructure sectors
Investment is concentrated in the mining, energy and infrastructure sectors Major infrastructure projects by industry 140 Communications Hospitals Forecasts WaterSupply & Sewerage 120 Manufacturing Electricity Gas Pipeline 100 Energy Airports Rail Ports 80 Roads Mining A$bn 60 40 20 0 2008 2009 2010
Slide 110: 鉱業、エネルギー、インフラセクターへ投資が集中
鉱業、エネルギー、インフラセクターへ投資が集中 産業別主要インフラプロジェクト 140 Communications 通信 Hospitals 病院 Forecasts 予測 WaterSupply 上下水道 & Sewerage 120 Manufacturing 製造 Electricity 電気 Gas Pipeline ガスパイプライン 100 Energy エネルギー Airports 空港 Rail 鉄道 Ports 港湾 80 Roads 道路 Mining 10億豪ドル 鉱業 A$bn 60 40 20 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Slide 111: Downside risks to the investment pipeline (post 2014)
Downside risks to the investment pipeline (post 2014) have emerged due to lower prices and rising costs. 160 Major infrastructure projects by stage 140 Investment pipeline (excluding recent cancellations and "at risk" coal projects) 120 100 A$bn 80 60 40 20 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Under Cons
Slide 112: 2014年以降投資パイプラインへのダウンサイドリスク
物価下落、コスト上昇により、2014年以降投資パイプラインへのダウンサ イドリスクが 懸念される 160 Major infrastructure projects by stage 段階別大規模インフラプロジェクト 140 Investment pipeline (excluding recent cancellations and "at 投資パイプライン（直近のキャンセル分と、不安 risk" coal projects) 定な石炭プロジェクトを除く） 120 100 A$bn 10億豪ドル 80 60 40 20 0 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Unde
Slide 113: Export growth will replace business investment as a key driver of GDP growth
Export growth will replace business investment as a key driver of Australia’s future GDP growth Contribution to GDP Growth (Average/Year) 6 ppts contribution to year-average GDP growth 5 4 3 2 1 0 -1 -2 -3 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Household consumption Public demand Dwelling investment Bus
Slide 114: 輸出成長は、設備投資に代わって今後のGDP成長を支える
輸出成長は、設備投資に代わって今後オーストラリアのGDP成長を支える と考えられる GDP成長への寄与（年平均） 6 to year-average GDP growth 5 4 GDP成長（年平均）への寄与（ppts） 3 2 1 ppts contribution 0 -1 -2 -3 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Household 家計消費 consumption Public 公的需要 demand Dwelling 住宅投資 investment Business 設備投資 investment Ownership 所有権移転コスト tran
Slide 115: LNG will drive future export growth as new projects come onstream
LNG will drive future export growth as new projects come onstream Bulk Commodity Exports’ Contribution to GDP Growth 1.5 Contribution to annual GDP growth, ppts 1.0 0.5 0.0 -0.5 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Thermal coal Coking coal Iron ore Natural gas Total 58
Slide 116: 新規プロジェクト開始後は、LNGが将来の輸出の伸びに貢献
新規プロジェクト開始後は、LNGが将来の輸出の伸びに貢献する見込み バルクコモディティの輸出のGDP成長に対する寄与 1.5 to annual GDP growth, ppts ContributionGDP成長（年率）への寄与（ppts） 1.0 0.5 0.0 -0.5 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 Thermal 一般炭 coal Coking 原料炭 coal Iron 鉄鉱石ore Natural 天然ガス gas Total 合計 58
Slide 117: Employment is growing only very slowly
Employment is growing only very slowly. The unemployment rate remains low but should drift a little higher. Key labour market indicators 160 6.0 140 5.7 Unemployment rate (RHS) 120 5.4 100 5.1 '000s per month 80 4.8 Per cent Trend 60 4.5 40 4.2 20 3.9 0 3.6 -20 3.3 Employment growth (000s, LHS) -40
Slide 118: 雇用の伸びは非常に鈍く、失業率は僅かに上昇する見込み
雇用の伸びは非常に鈍く、失業率は足許低位で推移しているものの、僅か に上昇する見込み 主要な雇用市場指標 160 6.0 140 5.7 Unemployment失業率（右軸） rate (RHS) 120 5.4 100 5.1 月次（千単位） month 80 4.8 Per cent ％ Trend トレンド 60 4.5 '000s per 40 4.2 20 3.9 0 3.6 -20 3.3 雇用の伸び（千単位、左軸） Employment growth (000s, LHS) -40 3.0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 出所: ABS, ANZ 5
Slide 119: Financial flexibility: Australia remains in a very strong fiscal position
Financial flexibility : Australia remains in a very strong fiscal position Fiscal & Debt position 160 Greece 140 Japan 120 Italy 100 Net Debt % GDP, 2012f Singapore Belgium Portugal US 80 Ireland France UK India 60 Spain Germany Taiwan 40 Canada Hong Kong China 20 Indonesia Australia NZ Denmark 0 -2
Slide 120: 金融の柔軟性: オーストラリアの財政状態は非常に高い健全性
金融の柔軟性 : オーストラリアの財政状態は非常に高い健全性を保っている 財政・債務状況 160 Greece ギリシャ 140 Japan 日本 120 Italy イタリア 100 Net Debt % GDP, 2012f Singapore シンガポール アメリカ Belgium ベルギー Portugal ポルトガル US 80 Ireland アイルランド France フランス UK 英国 India 60 GDPに対する純負債の割合（％） インド Spain スペイン Germany ドイツ Taiwan 台湾 40 Canada カナダ Hong 香港 Kong China
Slide 121: Financial flexibility: two other key policy adjustments to offset global shocks
Financial flexibility : the Australian economy has two other key policy adjustments to offset global shocks Australian Dollar & RBA Cash Rate 1.4 10 1997 2001 2007-08 2009-12 Asian Crisis Sept 11, GFC, Lehmans European 1.2 Twin towers fails Sovereign (A$ record low) Debt Crisis 8 1.0 6 0.8 0.6 4 0.4
Slide 122: 金融の柔軟性: 他に二つの政策調整を実施
金融の柔軟性 : 世界的金融危機を緩和するため、オーストラリア経済では 他に二つの政策調整を実施 豪ドルレートとRBAキャッシュレート 1.4 10 1997 2001 2007-08 2009-12 アジア通貨危機 9.11 世界金融危機 欧州ソブリン 1.2 同時多発テロ リーマン破綻 危機 8 （豪ドルレートが史上 最安値を記録） 1.0 6 0.8 0.6 4 0.4 2 0.2 0.0 0 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 Australian 豪ドルレート（左軸）Dollar (LHS) RBAキャッシュレー
Slide 123: China: A medium term perspective
China : A medium term perspective
Slide 124: 中国: 中期的観点
中国 : 中期的観点
Slide 125: Policy focus is now to boost consumption and reduce reliance on investment
Policy focus is now to boost consumption and gradually reduce the importance of investment in boosting growth China - GDP Composition 2011 China - Contribution to GDP Growth 16 (ppt) Tert: Other 14 19% Primary Tert: Real 12 10% Estate 10 6% 8 Tert: Banking & Insurance 6 5% Secondary: 4 Total Manufac
Slide 126: 政策の焦点は消費促進と投資の段階的な縮小
政策の焦点は消費促進と成長拡大を目的とした投資の段階的な縮小 China - 中国‐GDP構成（2011） GDP Composition 2011 China - 中国‐GDP成長への寄与 Contribution to GDP Growth 一次産業 16 （ppt） (ppt) 三次産業 Tert: Other 10％ その他 14 三次産業 19% 19％ 不動産 Primary Tert: Real 12 6％ 10% Estate 10 6% 三次産業 8 Tert: Banking 銀行保険 & Insurance 6 5％ 5% Secondary: 二次産業 4 Total
Slide 127: Urbanisation in China will continue to drive investment
Urbanisation in China will continue to drive investment over the medium term China’s rapid growth in large cities 2003 : China - Urbanisation 45 tier 1 – 3 cities 1,200 100 2025: 147 tier 1-3 cities 1,000 80 11 cities ~ 15 m 800 18 cities ~ 10 m 60 600 40 400 China’s high speed rail network by 2020
Slide 128: 中国の都市化現象が中期的投資を牽引
中国の都市化現象が、引き続き活発な中期的投資を牽引する見込み 中国の大都市の急成長 2003 : China 中国- -Urbanisation 都市化現象 45 tier 1 45都市 Tier1-3： – 3 cities 1,200 100 2025: 147 tier 1-3 Tier1-3： cities 147都市 1,000 80 11 cities ~ 15 m 人口1,500万人以下： 11都市 800 18 cities ~ 10 m 人口1,000万人以下： 60 18都市 600 40 400 2020年までの完成が計画されている中国の高速鉄道 20 200 0 0 1
Slide 129: What does a slowdown in China mean for Australia?
What does a slowdown in China mean for Australia ? Case 1 : China shock • While a hard landing is not ANZ’s base case, it is Real GDP worth considering what would happen in the event Australia of a hard landing in China. Emerging Asia • The IMF has published research into various China slowdown scen
Slide 130: 中国の経済停滞がオーストラリアに及ぼす影響
中国の経済停滞がオーストラリアに及ぼす影響 Case 1 : チャイナ・ショック 実質GDP • ハードランディングはANZのベースケースではないものの、中 Australia オーストラリア 国でハードランディングがあった場合の影響について考慮する 価値がある Emerging Asia エマージング諸国（アジア） China 中国 • IMF は、中国経済が停滞した際に考えられる様々な状況とオ ーストラリアへの影響について調査を公表している。主要な調査 Japan 日本 結果は以下に記載されている： Remaining その他諸国 Countries • Case 1 : 中国の成長率が6
Slide 131: Key Contacts
Key Contacts Australia and New Zealand Banking Group Limited Level 9, 833 Collins Street Docklands VIC 3008 Australia Group Treasurer Head of Debt Investor Relations Rick Moscati David Goode Phone : +61 (3) 8654 5404 Phone: +61 (3) 8654 5357 Mobile: + 61 (0) 412 809 814 Mobile: +61 (0) 410 495 399 E
Slide 132: 主要連絡先
主要連絡先 オーストラリア・アンド・ニュージーランド・バンキング・グループ・リミテッド Level 9, 833 Collins Street Docklands VIC 3008 Australia グループ・トレジャラー 債券IRヘッド Rick Moscati David Goode Phone : +61 (3) 8654 5404 Phone: +61 (3) 8654 5357 Mobile: + 61 (0) 412 809 814 Mobile: +61 (0) 410 495 399 E-mail: rick.moscati@anz.com e-mail: david.goo
Slide 133: Disclaimer
Disclaimer • The material in this presentation is general background information about the Bank’s activities current at the date of the presentation. It is information given in summary form and does not purport to be complete. It is not intended to be relied upon as advice to investors or potential
Slide 134: 免責事項
免責事項 本プレゼンテーションに含まれる資料は、プレゼンテーション当日におけるANZの事業活動についての一般的な背景情報に関 するものです。当該情報は要約として提供されており、完全なものとして取り扱われる事を意図しておりません。また、当該資料 は投資家および潜在的投資家への助言として依拠される事を意図しておらず、特定の投資家の投資目的や財務状況およびニ ーズを考慮した ものではありません。投資が適切か否かを判断するにあたっては、専門家の助言の有無に関わらず、これら の点を考慮してください。 本プレゼンテーションは、ANZの事業および運営、市場環境、経営成績および財務状況、自己資本、特定の引当金
Australia and New Zealand Banking Group — Debt Investor Presentation (November 2012) on 6ix