Haseko Corporation · TSE:1808
Haseko — Q2 FY2025 Earnings Presentation
33 slides from Haseko's earnings presentation, Nov 12, 2024
Slide 1: 2025年3月期 第2四半期 決算説明資料
2025年3⽉期 第2四半期 決算説明資料 2024年11⽉12⽇
Slide 2: 将来に関する記述についての注意事項
本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報 及び合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、その達成を当社として約束する趣旨 のものではありません。実際の業績等は様々な要因により⼤きく異なる可能性があります。
Slide 3: 目次
⽬次 決算概要とトピックス ・・・・・・・・・・・・・・・・ P.1 連結貸借対照表の主な増減要因 ・・・・・・・・・・・・ P.11 主要数値の実績 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P.2 保有不動産の⽤途別内訳 ・・・・・・・・・・・・・・・ P.12 連結損益計算書 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・ P.3 有利⼦負債と⾃⼰資本の推移 ・・・・・・・・・・・・・ P.13 完成⼯事⾼・完成⼯事総利益 ・・・・・・・・・・・・・ P.4 連結キャッシュ・フロー ・・・・・・・・・・・・・・・ P.14 単体受注⾼ 当期実績 ・・・・・・・・・・・・・・・・ P.5 トピックス
Slide 4: 決算概要とトピックス
決算概要とトピックス 25/3期 中間期の実績について 連結業績は、主に完成⼯事⾼の増加により売上⾼5,588億円（前年同期⽐6.8％増）の増収となった⼀⽅、 完成⼯事総利益と不動産売上総利益の減少により、経常利益363億円（同16.2％減）の減益となりました。 特別損失49億円を計上しました。この主な要因は下記になります。 ①⽶国本⼟で投資している案件の売却決定に伴う損失（31億円） ②⽶国ハワイ州における係争中の訴訟案件の控訴審意⾒受領に伴う、追加引当⾦計上による損失（16億円） 上期の業績予想に対しては、上記の特別損失を計上したものの、経常利益は上振れて着地しており、 親会社株主に帰属す
Slide 5: 主要数値の実績
主要数値の実績 24/3期 25/3期 25/3期 通期予想 (億円) （連結） 前年同期⽐ 増減率 2Q累計 2Q累計 通期予想 進捗率 売上⾼ 5,230 5,588 +357 +6.8％ 11,800 47.4％ 売上総利益 792 746 - 46 -5.8％ 1,645 45.3％ 営業利益 433 354 - 78 820 -18.1％ 43.2％ (営業利益率) (8.3%) (6.3%) (-2.0pt) (6.9%) 経常利益 433 363 - 70 -16.2％ 800 45.3％ (経常利益率) (8.3%) (6.5%) (-1.8pt) (6.8%) 中間(当期)純
Slide 6: 連結損益計算書
連結損益計算書 (単位︓億円) 連結経常利益の主な変動要因 (億円) 2024/3期 2025/3期 前年同期⽐ 2Q累計 2Q累計 増減率 売 上 ⾼ 5,230 5,588 + 357 + 6.8% ⼯事⾼増加も 完成⼯事⾼ ( 2,619) ( 2,852) ( + 233) (+ 8.9%) 利益率低下に 設計監理売上⾼ ( 36) ( 57) (+ 20) (+ 56.1%) より減益 賃貸管理収⼊ ( 447) ( 463) (+ 16) (+ 3.6%) 433 不動産売上⾼ ( 2,033) ( 2,110) (+ 77) (+ 3.8%) 前年同期の私募REITへの売却と そ
Slide 7: 完成工事高・完成工事総利益
完成⼯事⾼・完成⼯事総利益 完成⼯事⾼は、主に単体における施⼯量増加により増加 完成⼯事総利益は、物価上昇・労務費上昇等による単体の⼯事利益率低下により減益 ⼯事利益率の当期中の改善は難しいが、⽣産性向上と価格転嫁を進めることで来期後半からの回復を⽬指す 完成⼯事⾼（２Q累計） (億円) 完成⼯事総利益・利益率（２Q累計） (億円) 連結 単体 連単差 単体 2,852 18.5% 17.6% 2,619 341 17.6% 17.1% 15.4% 2,300 358 2,280 15.1% 12.6% 376 322 連単差 単体 12.2% 402 392 396 50 45 48 359
Slide 8: 単体受注高 当期実績
単体受注⾼ 当期実績 当期２Q累計は3,071億円で上期実績として過去最⾼値を達成。主に下期に予定していた案件の前倒しによるもの 通期は、引き続き資材・労務費の上昇分の価格転嫁を進めることで、予想を上回る⾒通し （億円） 24/3期 25/3期 25/3期 予想 ２Q累計 ２Q累計 前年同期⽐ 通期 進捗率 建設事業 1,960 2,997 +1,036 5,650 53.0% ⺠間分譲マンション 1,595 2,821 +1,227 5,310 53.1% 賃貸マンション・社宅等 207 71 -136 130 54.6% ⾮住宅 27 45 +18 50 90.2% その他 97 35 -
Slide 9: 単体受注高 四半期別推移
単体受注⾼ 四半期別推移 （億円） 《四半期受注⾼推移》 (5,800) 5,369 5,022 4,834 4,838 4,855 4,717 4,723 4,813 4,642 4,303 (2,729) 2,248 2,366 2,603 1,085 823 1,877 706 924 913 1,052 1,112 1,194 501 572 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 (予想) 主な受注物件 事業主 所在地 ⼾数 (仮称)船橋市本町１
Slide 10: 単体受注高 規模別・地区別比率、特命受注・設計施工比率
単体受注⾼ 規模別・地区別⽐率、特命受注・設計施⼯⽐率 13.5% 規模別受注⽐率 （⺠間分譲マンション） 地区別受注⽐率 200⼾未満 ⾸都圏 近畿圏 東海圏 400⼾以上 200⼾以上400⼾未満 4.7% 5.6% (5.0%) 5.5% 23.0% 24.2% 6.8% (25.0%) 31.1% 16.8% (20.0%) 17.6% 12.3% 34.8% (35.0%) 25.3% 78.5% 87.6% 76.9% 64.7% (75.0%) 41.0% (40.0%) 43.6% 24/3期 25/3期 25/3期 24/3期 24/3期 25/3期 25/3期 24/3期
Slide 11: 不動産売上高・不動産売上総利益
不動産売上⾼・不動産売上総利益 ⼦会社で収益不動産等の売却が当初想定よりも前倒しで実現した⼀⽅、 単体は前年同期の私募REITへの売却や⼤型バルク案件の売却があった反動減により増収減益となった 不動産売上⾼（２Q累計） (億円) 不動産売上総利益（２Q累計） (億円) 257 連単差 2,110 連単差 2,033 単体 単体 231 203 1,616 615 769 196 120 1,334 540 132 142 114 613 1,418 1,342 1,076 138 721 81 99 62 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期 22/3期 23/3期 24/3期 25
Slide 12: マンション分譲事業に関する主要指標
マンション分譲事業に関する主要指標 売上⾼ 1Q 2Q 3Q 4Q 売上⼾数 1Q 2Q 3Q 4Q 1,627 (1,615) (⼾) 719 715 (725) (億円) 1,410 1,323 574 682 303 387 414 679 193 188 236 74 96 341 392 145 153 541 230 204 89 85 195 161 407 63 86 90 144 168 210 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期(予想) 22/3期 23/3期 24/3期 25/3期(予想) 通期売上（予定）⼾数に対する契約進捗率 売上予定時期の内訳 1,627
Slide 13: サービス関連事業における主な営業指標
サービス関連事業における主な営業指標 分譲マンション管理⼾数 賃貸マンション運営管理⼾数 (442,700) （⼾） 191,162 191,173 (198,230) （⼾） 436,798 438,411 65,991 65,941 (67,000) 社宅管理代⾏ PM受託 117,802 117,967 (123,740) サブリース 7,369 7,265 (7,490) 24/3末 24/9末 25/3末 24/3末 24/9末 25/3末 （予想） （予想） ⼤規模修繕・リフォーム受注⾼ 分譲マンション販売受託 流通仲介等 (8,380⼾) (2,840件) 468 (480) （
Slide 14: 連結貸借対照表の主な増減要因
連結貸借対照表の主な増減要因 資産 負債・純資産 （億円） 13,512 △939 13,512 △939 12,574 12,574 △1,089 △1,026 現⾦預⾦ △905 4,250 仕⼊債務 △429 5,295 （うち、預り⾦の減少 △376） 4,206 預り⾦ △376 3,224 売上債権 △283 不動産事業受⼊⾦ △166 投資有価証券 +63 有利⼦ 914 海外事業への投資 + 88 978 負債 △100 4,050 (うち、為替影響 +55 投資有価証券評価損△31) 4,150 不動産 （流動） 5,528 + 37 5,565 純資産 + 187 株主資本
Slide 15: 保有不動産の用途別内訳
保有不動産の⽤途別内訳 7,303 +87 7,390 (億円) 前期末⽐の増減要因 6,734 1,004 ⼤型の受注⽤地等の売却 1,344 △340 1,637 5,448 2,155 マンション分譲事業への 1,888 +267 投下が進捗 建築受注⽤地 1,368 1,638 分譲事業不動産 1,335 収益不動産への 1,684 +235 1,919 投下が進捗 1,193 その他売却⽬的不動産 970 1,369 △155 1,214 賃貸不動産の 1,318 外部への売却 賃貸事業不動産 940 488 515 +1 516 ⾃⽤不動産 486 海外関連事業不動産 349 46
Slide 16: 有利子負債と自己資本の推移
有利⼦負債と⾃⼰資本の推移 有利⼦負債 ⾃⼰資本 （億円） 47.5% 48.5% （億円） 43.0% 41.4% 42.1% 0.90 37.7% 38.6% 37.9% 37.8% 0.86 0.81 0.76 0.75 31.3% 5,300 0.68 5,112 0.56 0.39 0.33 0.39 4,541 4,150 4,177 4,050 3,915 3,877 3,944 3,670 1,200 1,200 3,118 1,200 2,960 2,680 900 2,378 900 1,849 1,673 1,523 200 1,333 2,950 2,850 1,167
Slide 17: 連結キャッシュ・フロー
連結キャッシュ・フロー （億円） 24/3期 25/3期 増減 2Q累計 2Q累計 営業活動によるキャッシュ・フロー 440 △521 - 960 税⾦等調整前中間純利益 433 314 - 119 売上債権の減少・増加（△）額 308 283 - 25 仕⼊債務の増加・減少（△）額 △42 △430 - 387 不動産事業受⼊⾦の増減額（△は減少） 100 △166 - 267 預り⾦の増減額（△は減少） △165 △376 - 211 投資活動によるキャッシュ・フロー △238 △177 + 61 固定資産の取得による⽀出 △132 △81 + 51 投資有価証券の取得による⽀出 △105
Slide 18: トピックス
トピックス 15
Slide 19: 自社プレキャストコンクリート工場の施工開始
⾃社プレキャストコンクリート⼯場の施⼯開始 内床プレキャストコンクリート製造のための⾃社⼯場の建設を開始、2025年10⽉から本格稼働を予定。 この⼯場では年間3,000⼾以上の内床PCaを製造し、将来的には年間5,000⼾以上に増やす計画です。マンション建設 現場での⽣産性向上と品質安定化を図り、労務減少への対応や受注量増⼤に対応する施⼯体制を構築します。 本⼯場外観完成予想CG 関東全域の当社マンション建設現場に使⽤予定 【⼯場概要】 住所 茨城県かすみがうら市深⾕1062-1他4筆 交通 電⾞/JR常磐線「神⽴」駅より⾞にて約10分 ⾃動⾞/常磐⾃動⾞道 ⼟浦北ICから約16分 敷地⾯積
Slide 20: 自動設計に向けた研究開発
⾃動設計に向けた研究開発 「⻑⾕⼯版BIM」を活⽤した新しいAIシステムの研究開発に着⼿しました。このシステムは、データベースの構築 や品質チェック機能、⾃動設計機能を通じて、設計者の作業時間を50％削減することを⽬指しています。 LLM-AIシステム（⻑⾕⼯版BIM×「Tektome」） 建築設計業務のAIソリューション企業である 株式会社テクトムと共同で、 ①「⻑⾕⼯版BIM」が保有するデータとBIMの外に保有 する各種データを統合したデータベースの構築 ②設計仕様データを利⽤した品質チェック機能の構築 ③⾔語指⽰による⾃動設計機能の構築 を段階的に進めます。 本システムによる設計作業の効
Slide 21: 木造マンションの推進
⽊造マンションの推進 「（仮称）⽬⿊区中央町⼀丁⽬計画」では、上階４層の専有部を⽊造・RC造のハイブリッド構造としました。 2050年カーボンニュートラルを⽬指し、マンションにおける⽊材利⽤範囲の拡⼤と環境配慮を更に推進します。 「（仮称）⽬⿊区中央町⼀丁⽬計画」完成予想図 ⽊造＋RC造 ハイブリッド⽊造 モデル図 ⽊造施⼯箇所において ①⽊造の壁全てを⾮耐⼒壁とし間取りの⾃由度と更新性を確保 物件概要 名称︓（仮称）⽬⿊区中央町⼀丁⽬計画 ②⽊造⾼遮⾳⼆重床システムによる遮⾳性能を確保 •所在地: 東京都⽬⿊区中央町⼀丁⽬591‐14（地番） ③耐⽕⽊造の壁や床を貫通する特許⼯法の採⽤ 等に
Slide 22: 長谷工 暮らしのメタバースプロジェクト
⻑⾕⼯ 暮らしのメタバースプロジェクト 「住まいと暮らしの未来のあたりまえ」をつくるべく、最新技術であるメタバースを活⽤した 「⻑⾕⼯ 暮らしのメタバースプロジェクト」に取り組んでいます。 第１弾︓メタバースモデルルームツアー WEB上のメタバース空間に再現したマンション住⼾や共 ⽤施設を、マンションの購⼊検討者が時間や場所を選ば ずパソコンやスマートフォンなどで⾒学し、実際の⽣活 をイメージしていただくことができます。 なお、メタバース空間の物件はBIMデータから作成して おり、間取りや設備、家具・インテリアなどの質感を忠 実に再現しています。また、室内にある各種設備の情報 は、メタバース空
Slide 23: マンション建設現場でのCO2削減の取り組み
マンション建設現場でのCO2削減の取り組み ⻑⾕⼯グループ気候変動対応⽅針「HASEKO ZERO‐Emission」に基づき、建設現場における脱炭素化を推進しており、 ⼀部作業所において下記の取り組みを採⽤しております。 バッテリー式フル電動ラフテレーンクレーン ⽵チップを使った建設汚泥の固化処理技術 ㈱タダノ社製の世界初のバッテリー式フル電動ラフテレーンクレーン 建設汚泥に添加するセメント系固化材の半分を⽵チップに置き換えること 「EVOLT eGR-250N」（以下「本製品」）を、横浜市内の新築マンショ で、セメント系固化材由来の年間CO2排出量約8,000 t‐CO2を約4,000 t
Slide 24: CSR経営の取り組み
CSR経営の取り組み 「えるぼし認定」最⾼位３つ星を初取得 ⻑⾕⼯テクニカルセンター 国際データベースに⽇本初のOECMとして登録 2024年9⽉25⽇付で厚⽣労働省が定める⼥性の職業⽣活における活躍の ⻑⾕⼯グループの研究・技術開発・研修・情報発信拠点である「⻑⾕⼯ 推進に関する法律に基づく「えるぼし認定」において、「採⽤」「継続 テクニカルセンター」が、国連環境計画世界⾃然保護モニタリングセン 就業」「労働時間等の働き⽅」「管理職⽐率」「多様なキャリアコー ター（UNEP‐WCMC）が管理する国際データベースに「OECM（Other ス」の5つの評価項⽬で全ての基準を満たし、最⾼位である3
Slide 25: 参考資料
参考資料 22
Slide 26: 要約連結損益計算書
要約連結損益計算書 (単位︓億円) 2024/3期 2025/3期 前年同期⽐ 2025/3期 第2四半期 2024/3期 2025/3期 予想 2Q累計 2Q累計 増減率 予想 実績-予想 通期実績 通期 前期⽐ 進捗率 売 上 ⾼ 5,230 5,588 + 357 + 6.8% 5,300 + 288 10,944 11,800 + 856 47.4% 完成⼯事⾼ ( 2,619) ( 2,852) ( + 233) (+ 8.9%) ( 2,630) ( + 222) ( 5,468) ( 5,660) (+ 192) ( 50.4%) 設計監理売上⾼ ( 36) ( 57) (+ 2
Slide 27: 要約単体損益計算書
要約単体損益計算書 (単位︓億円) 2024/3期 2025/3期 前年同期⽐ 2025/3期 第2四半期 2024/3期 2025/3期 予想 2Q累計 2Q累計 増減率 予想 実績-予想 通期実績 通期 前期⽐ 進捗率 売 上 ⾼ 3,750 3,942 + 192 + 5.1% 3,650 + 292 7,472 8,000 + 528 49.3% 完成⼯事⾼ ( 2,227) ( 2,486) ( + 259) ( + 11.6%) ( 2,300) ( + 186) ( 4,601) ( 4,900) (+ 299) ( 50.7%) 業務受託売上⾼ ( 33) ( 25) (- 8
Slide 28: 要約連結貸借対照表
要約連結貸借対照表 (単位︓億円) 2024/3末 2024/9末 前期末⽐ 2024/3末 2024/9末 前期末⽐ 前期 当期 増減率 前期 当期 増減率 流動資産 10,217 9,138 - 1,079 - 10.6% 流動負債 3,944 3,084 - 860 - 21.8% 現⾦預⾦ 2,841 1,936 - 905 - 31.8% ⽀払⼿形・⼯事未払⾦等 1,007 913 - 94 - 9.3% 受取⼿形・完成⼯事未収⼊⾦等 1,485 1,203 - 283 - 19.0% 電⼦記録債務 732 397 - 335 - 45.8% 有価証券 23 18 - 5 - 21.
Slide 29: 要約キャッシュフロー計算書
要約キャッシュフロー計算書 (単位︓億円) 2024/3期 2025/3期 前年 2024/3期 第2四半期 第2四半期 同期⽐ 通期実績 税⾦等調整前中間(当期)純利益 433 314 - 119 828 減価償却費 35 40 + 4 74 特別損益 0 33 + 33 5 のれん償却額 1 1 － 2 貸倒引当⾦の増加・減少(△)額 0 0 - 0 2 訴訟損失引当⾦の増加・減少(△)額 △0 16 + 16 △0 棚卸資産評価損 0 12 + 11 6 未成⼯事⽀出⾦等の減少・増加(△)額 △23 △17 + 6 △7 未成⼯事受⼊⾦の増加・減少(△)額 38 18 - 20 185
Slide 30: 主要連結会社の決算概要
主要連結会社の決算概要 (単位︓億円) 2024/3期 2025/3期 2025/3期 予想 第２四半期累計 第２四半期累計 通期 中間 中間 当期 売上⾼ 経常利益 売上⾼ 経常利益 売上⾼ 経常利益 純利益 純利益 純利益 (株)⻑⾕⼯コーポレーション 3,750 429 325 3,942 278 205 8,000 555 385 建設関連事業 不⼆建設(株) 164 7 5 184 6 4 391 20 13 (株)ハセック 4 3 2 4 3 2 8 5 4 (株)⻑⾕⼯ファニシング 38 1 1 46 3 2 100 5 3 (株)細⽥⼯務店 68 0 1 93 1 0 245
Slide 31: 総戸数規模別供給、初月販売状況
総⼾数規模別供給、初⽉販売状況 ⾸都圏 2022年度(22/4〜23/3) 2023年度(23/4〜24/3) 2024年度(24/4〜24/9) 供給⼾数 初⽉販売率 供給⼾数 初⽉販売率 供給⼾数 初⽉販売率 当社 当社 当社 当社 当社 当社 当社 当社 当社 全体 全体 全体 全体 全体 全体 施⼯ シェア 施⼯ 施⼯ シェア 施⼯ 施⼯ シェア 施⼯ 50⼾未満 4,272 - - 75.2% - 4,480 - - 74.8% - 1,317 - - 71.8% - 50 〜 100⼾未満 7,609 1,241 16.3% 75.0% 72.5% 6,438 1,177 18.3
Slide 32: サマリー情報
サマリー情報 (単位︓億円、千株) 第２四半期累計 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期 2024/3期 2025/3期 連結 売 上 ⾼ 4,142 3,699 4,148 4,464 5,230 5,588 営 業 利 益 436 309 414 377 433 354 経 常 利 益 434 300 409 366 433 363 親会社株主に帰属する中間純利益 302 205 283 247 287 194 総資産 7,663 8,628 10,008 10,495 11,786 12,574 営業⽤不動産 ※ 1,912 2,746 3,441 3,892
Slide 33: fEEWEROELO
fEEWEROELO Alive 7-7 Id EALTIT HASEKO