Shiseido Company,limited · TSE:4911
Shiseido Company,limited — FY2021 Earnings Presentation
55 slides from Shiseido Company,limited's earnings presentation, Feb 9, 2022
Slide 1: 2021年実績(1-12月)
2021年実績(1-12月) 2022年2月9日 株式会社 資生堂 取締役 エグゼクティブオフィサー 最高財務責任者 横田 貴之
Slide 2: 将来予測に関する注意事項
当資料の記載内容のうち、歴史的事実でないものは、資生堂の将来に関する見通しおよび 計画に基づいた将来予測です。これらの将来予測には、リスクや不確定な要素などの要因が 含まれており、実際の成果や業績などは、記載の見通しとは異なる可能性があります。
Slide 3: 2021年決算のポイント
2021年決算のポイント 売上高実質ベース+12％成長、前年2倍超の営業利益、 当期純利益 対前年+541億円 計画を大きく上回る実績を達成 ➢ スキンビューティーブランドへの戦略投資、2桁成長実現 (スキンケア比率：64%、+10%※成長) ➢ DX加速 (Eコマース比率：34%、+20%超※成長) ➢ 米州･欧州を中心に力強い回復、海外事業が成長をけん引し、市場環境が厳しい日本をカバー - 実質前年比※ +12% 海外事業売上高 (日本地域除く) 実質前年比※ +19% ➢ プロダクトミックス改善、市場環境に合わせた迅速なコストマネジメント、 固定費削減による収益基盤強化 - 営業利益 4
Slide 4: 2021年実績(1-12月) Executive Summary
2021年実績(1-12月) Executive Summary 2020年 2021年 既存ビジネス① 2021年（①+②） 2021年 構造改革 見通し 見通し差 実績 構成比 前年比 外貨 実質 影響② 実績 (11月公表) （億円） 前年比 前年比※3 構成比 前年比 売上高 9,209 100% 10,352 +12% +8% +12% － 10,352 100％ +12% 10,440 △88 営業利益 150 1.6% 454 +203% △38 416 4.0% +178% 320 +96 特別損益 △117 △1.2% △15 - 299 284 2.8% - 252 +32
Slide 5: 2021年 ブランド別 売上高
2021年 ブランド別 売上高：スキンビューティーブランドの強いモメンタム継続 +15% +21% +4% +11% +10% - 2019年水準に回復 - 2019年水準に回復 - 2019年水準を超過 - グローバル展開加速 - 日本：日焼け止め市場における - コアラインの売上構成比拡大 - 中国、米州 シェア拡大 - 日本：20代プレステージ - 米州流通チャネル拡大 トップシェアの維持 - 中国、米州、欧州での成長加速 ランキング上昇 シェア No.1 - 展開国・地域における - クロスボーダーマーケティング - 欧米・メンズお客さま基盤拡大 - すべての地域で成長実現 - コロナ
Slide 6: 2021年 ブランド展開の加速
2021年 ブランド展開の加速：新たな成長領域への対応 - 10月より中国に導入 - 10月より中国に導入 - スキンケアと美容機器を融合した - 日本：ブランド認知の着実な拡大 - 日本：6月に全10製品を エイジングケア※ブランド - ギフト需要拡大に伴いホリデー リニューアル - 3月日本、4月中国販売開始 シーズン好調 - 日本初の3D肌診断体験の提供 ※ 年齢に応じた美容機器による対策と化粧品によるうるおいケア 6
Slide 7: DX加速：グループ全体でDXを強力に推進
DX加速：グループ全体でDXを強力に推進 Eコマース デジタルマーケティング強化 デジタル能力開発 ⚫ 2021年 Eコマース比率 ⚫ CRM、データプラットフォーム整備 ➢ グローバル： の継続強化 34% (+20%超成長) ⚫ デジタルアカデミー ⚫ ライブストリーミング件数：200件超 ※ ➢ 総受講者数：10,000人 ➢プレステージ ： 高いエンゲージメント効果 36% (+20%程度成長) ➢ 上級デジタルマーケタープログラムの ⚫ オンラインカウンセリングの積極推進、 グローバル展開、250名超が修了 ⚫ プレステージブランド 仮想空間でのプロモーション導入 Eコマースサイト数
Slide 8: 売上高前年比推移
売上高前年比推移：米州･欧州を中心に海外事業が成長をけん引し、 市場環境が厳しい日本をカバー 実質外貨 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 前年比※ △16% △33% △18% △8% +6% +32% +5% +8% 2019年比 △11% △10% △11% △3% 2020年 2021年 0% 2020年比 2019年比 実質外貨前年比 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 累計 日本 △12% +13% △5% +1% △1% △31% △35% △37% △2
Slide 9: 日本：市場回復が遅れる中、プレステージ中心に回復基調へ
日本：市場回復が遅れる中、プレステージ中心に回復基調へ ベースメイクシェア拡大 ■ローカル市場実質比較 ⚫ 4Q市場： ➢ ローカル： 2020年比 0% - 前年並み、想定よりゆるやかなトラフィック回復 2019年比 - COVID-19の長期化に伴い消費から貯蓄へ 化粧品購入割合が減少するも、プレステージ市場は回復傾向 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 10月 11月 12月 ⚫ 当社(お客さま購買)※1： 年間 △1桁前半% / 4Q △1桁前半% ➢ ローカル：前年並み / 前年並み • プレステージブランド成長転換、｢SHISEIDO｣ アルティミューン好調 ｢クレ･ド･ポー ボーテ｣ スキンケア愛
Slide 10: 中国：ダブルイレブン 市場を大きく上回る伸長
中国：ダブルイレブン 市場を大きく上回る伸長 ⚫ 4Q市場： ➢ Eコマース ：ダブルイレブン イベント規模拡大 ディスカウントプロモーション常態化 ➢ オフライン：変異株影響等に伴い、一部地域で店舗閉鎖 ⚫ 当社(お客さま購買)※： 事業トータル 年間 +10%台後半 / 4Q +1桁前半% ➢ 中国本土 ：+10%台半ば / +1桁前半% ダブルイレブンでのプロモーション • プレステージ ：+10%台後半 / +1桁半ば% ■ カテゴリー別お客さま購買 • Ｅコマース ：+30%超 / +20%台前半 (年間 事業トータル) 前年比 - プレステージのみ ：+30%超 / +20％台半ば
Slide 11: 米州・欧州・アジアパシフィック・トラベルリテール
米州・欧州を中心に市場回復を捉え、力強く成長 4Q市場 米州 欧州 2桁成長継続、年間では2019年を上回る成長を達成 年間 全カテゴリーでシェア拡大 市場回復により、メイクアップを含め全カテゴリーで伸長 メイクアップ・フレグランスの回復継続 • 当社(出荷売上) ※1： 年間 +30% / 4Q +18% • 当社(出荷売上)※1： 年間 +17% / 4Q +6% ➢ Eコマース： △1桁後半% / △1桁半ば% ➢ フランス： 全カテゴリーシェア拡大 UK ： スキンケア・メイクアップシェア拡大 ➢ ｢NARS｣：+60%超 / +40%超 スペイン： メイクアップシェア拡大 通年でシェ
Slide 12: 原価率：事業譲渡に伴うプロダクトミックス好転
原価率：事業譲渡に伴うプロダクトミックス好転、実質原価率の改善継続 （億円、構成比） 四半期 原価率推移 年間 2020年 2021年 前年差 前年比 2021年 売上高 9,209 10,352 +1,143 +12% 2020年 実質原価率 25.9% 23.9% 売上原価 2,384 (25.9%) 2,630 (25.4%) +246 +10% 27.8% 売上総利益 6,825 (74.1%) 7,722 (74.6%) +897 +13% 27.0% 26.7% 26.2% 26.1% 実質原価率 年間：23.9% 4Q：23.1% 原価 (事業譲渡に伴う製品供給影響除く) 25.
Slide 13: 2021年 コスト構造
2021年 コスト構造：市場回復に向けて投資強化しながら、固定費を低減 （構成比） 開示ベース 実質※2 販管費 72.5% 74.2% △3.6 pts ⚫ マーケティング投資 70.6% ➢ デジタルコミュニケーションの強化 (グローバルデジタル媒体比率 84%) 原価 25.9% 26.1% 25.4% (△0.7 pts) ➢ 中国・トラベルリテール： クロスボーダーマーケティング含めた 戦略的投資 マーケティング ➢ 市場回復に向けた投資強化 投資 28.6% 28.9% 29.3% +0.4 pts ブランド･ △0.8 pts ⚫ 人件費 研究開発投資 4.3% 4.3% 3.5
Slide 14: 通期 営業利益 (見通し差)
通期 営業利益 (見通し差)：厳しい市場環境、構造改革による売上下方修正のなか、 期初計画を上回る営業利益を達成 （億円） 市場変化に合わせた コスト効率化 ＋146 ミックス 好転 ＋25 売上減に 350 270 320 よる 416 粗利減 △75 営業利益率 (3.2%) (2.5%) (3.1%) (4.0%) 2021年 計画 2021年 見通し 2021年 見通し 2021年 実績 (2月公表) パーソナルケア事業 (11月公表) 反映後 (5月公表) 14
Slide 15: 2021年 報告セグメント別 営業利益
2021年 報告セグメント別 営業利益：米州･欧州･トラベルリテールがけん引し大幅増益 日本： ➢ パーソナルケア事業譲渡影響および前年のCOVID-19関連の特別損失振替の反動等を除き、 市場回復に向けた先行投資により実質減益 中国： ➢ 積極的なマーケティング投資の中、パーソナルケア事業譲渡影響等を除き、実質増益 APAC： ➢ 売上増による差益増およびデジタルシフトに伴う効率化等により増益およびマージン改善 米州、欧州： ➢ 販売事業の収益性改善および組織最適化・構造改革による固定費削減で大幅な利益改善 TR： ➢ 売上増による差益増およびマーケティング投資効率化等により増益およびマージ
Slide 16: 米州・欧州：構造転換により大幅利益改善
米州・欧州： 構造転換により大幅利益改善 ➢ 米州：売上成長および構造改革に伴う販売事業の固定費圧縮により、赤字幅縮小。販売事業は2桁のマージン達成 ➢ 欧州：販売事業のマージン改善、D&G商標権償却費減、固定費削減により、通期黒字化を達成 通期 米州の収益構造 通期 欧州の収益構造 2020年 2021年 ①販売事業 ①販売事業 ②ブランド 取得価額 ①＋② ホルダー 配分 計 ②ブランド 取得価額 計 ①＋② コスト （PPA） ホルダー 配分 計 コスト 計 （PPA） 16
Slide 17: キャッシュマネジメント
キャッシュマネジメント： 事業譲渡･在庫削減によるキャッシュ創出、成長投資継続の一方で、 有利子負債削減により財務体質改善 （億円） フリーキャッシュフロー +1,866 営業CF ＋1,229 投資CF +637 事業譲渡 2020年 2021年 2021年 2021年 2021年 B/S KPI 収入 12月末 3月末 6月末 9月末 12月末 +1,499 減価 減損損失 棚卸資産 (億円) 1,700 1,672 1,655 1,490 1,438 償却費 +265 棚卸資産 投資CF （のれん含む） 除く その他 +698 運転資本 固定資産･. △25 期中平均在庫 回転日数 (日
Slide 18: 事業規模2,000億円超のトランスフォーメーションを短期間で実現
事業規模2,000億円超のトランスフォーメーションを短期間で実現 【2021年】 ⚫ パーソナルケア事業譲渡・合弁事業化 (2021年 特別損益 853億円) ➢ 2022年 順次 アジアパシフィックの合弁会社およびベトナム子会社における当該事業の資産譲渡（予定） ⚫ ｢Dolce&Gabbana｣グローバルライセンス契約解消(2021年 特別損益 △365億円(商標権減損 156億円)) ➢ 2022年末までグローバルでの生産・販売を継続する契約を締結 ⚫ ｢bareMinerals｣｢BUXOM｣｢Laura Mercier｣の譲渡 (2021年特別損益 △82億円(のれん減損 74億円)
Slide 19: WIN 2023 and Beyond 財務目標の進捗
WIN 2023 and Beyond 財務目標の進捗：2023年目標達成に向け、計画通りに推進 2019 2020 2021 2023 目標 ROIC 13% 1% 3% 14% 資本効率の向上 ROE 16% △2% 8% 18% EBITDA マージン 15% 8% 17% 20%+ キャッシュ創出力の向上 DSI 237日 269日 218日 200日以下 Net D/E 0.3× 0.4× 0.03× 0.2× 健全な財務体質 Net D/ EBITDA 0.8× 2.4× 0.1× 0.5× 19
Slide 20: 2022年 基本計画
｢構造改革を経て、再び成長軌道へ｣ 2022年 基本計画 2022年2月9日 株式会社 資生堂 代表取締役 社長 CEO 魚谷 雅彦
Slide 21: eel, AD
eel, AD Y INNOVATIONS FQ “A
Slide 22: WIN 2023 and Beyond ロードマップ
WIN 2023 and Beyond ロードマップ WIN 2023 Shiseido United Transformation 2030 VISION PERSONAL 2021 2021 2022 2023 BEAUTY WELLNESS 変革と 再び COMPANY 次への準備 成長軌道へ 完全復活 社会から最も 信頼される • Withコロナへ • 創業150周年 • Skin Beauty ビューティー企業 の対応 Company • グローバル • 構造的転換 ブランド成長 • 売上高 Skin Beauty No.1 • 財務基盤強化 • DX加速・進展 1兆円程度
Slide 23: 2022年 市場回復の見方
2022年 市場回復の見方 変異株による不透明感継続も、一部の地域を除き2022年中に回復を見込む WIN 2023策定時 現時点 （2020年8月） ローカル：2021年下期に回復 ローカル：2022年下期に回復 日本 インバウンド：2022年に回復 インバウンド：2022年下期から回復基調 Q1まで変異株拡大によるロックダウン影響あり 中国 2020年下期に回復 Eコマース･プレステージがけん引して成長継続 アジアパシフィック 2022年中に回復 2022年中に回復 スキンケア：2021年にコロナ前の水準に回復済 米州 2022年下期～2023年に回復 メイクアップ ：2023年に回復 欧
Slide 24: 2022年 重点方針
2022年 重点方針 ➢ スキンビューティーブランド育成、M&A機会探索 ➢ 欧米収益性改革の続行 ➢ 日本・中国事業 下期の本格回復を目指す ➢ 中国・トラベルリテール 成長基盤を維持 ➢ 全社DX加速 ➢ 構造改革継続、収益力・生産性の拡大 ➢ 長期取り組み強化（ESG､サプライネットワーク､R&D､FOCUS､人財） 24
Slide 25: スキンビューティーブランド拡充
スキンビューティーブランド拡充 2022年売上構成比 75%超へ コアスキンケア クリーン/サステナブル メイクアップ ファンデーション サンケア メンズ デバイス インナービューティー
Slide 26: 日本：成長性回復・愛用者基盤確立
日本：成長性回復・愛用者基盤確立 ⚫ ブランド価値強化、商品イノベーションによる愛用者基盤の拡大 スキンビューティーサンケア・ファンデーションへの進化 (第1四半期発売) 美白美容液 朝用乳液 全面リニューアル 毛穴レス美容液 ｢イルミネーティング ブライトニング美容液 薬用 美白美容液 薬用 日中美白美容液 ｢デーケアレボリューション ｣ 世界初の革新的技術を搭載した新商品 リキッドファンデーション マイクロS セラム｣ ｢セラムエクラS｣ ｢ホリスティックホワイト｣ ｢メラノフォーカスUV｣ リニューアル 「デイセラム」 ｢ドラマティックエッセンスリキッド｣ ※ 美白とは、メラニンの生成を
Slide 27: 日本：収益性改善に向けて
日本：収益性改善に向けて 90% 70%台 後半 ⚫ ブランド/美類/チャネルミックスを踏まえた売上・ 収益性拡大 スキン 主力 ➢ スキンビューティーカテゴリー構成比※ 90%へ ビューティー 11ブランド ➢ 主力11ブランド構成比 70%台後半へ カテゴリー 構成比 構成比※ ➢ Eコマース比率 10%台前半へ ⚫ マーケティング投資 ROI最大化 ➢ ハードルレートを設定、高速PDCAを定着化 ◼ メディア別マーケティングROI分析 ➢ 資生堂インタラクティブビューティーのマーケティングROI分析 による効果的なメディア投資展開 ➢ ブランドメンバーデータ、ID-POSデータのフル活用
Slide 28: 中国：持続的な成長の実現
中国：持続的な成長の実現 ブランド・ビジネスポートフォリオの強化による売上２桁成長 ⚫ 既存ブランドのさらなる成長 主要プロダクトラインの拡充、カテゴリーの拡大 ➢ ｢SHISEIDO｣ トレードアップへ対応 フューチャーソリューション･アルティミューン強化 ➢ ｢クレ･ド･ポー ボーテ｣ キーラディアンスケア強化、スキンケアユーザーのさらなる拡大 ➢ ｢エリクシール｣ デイリーケアに加えて、アイケア・美白美容液を強化 ⚫ 新ブランドの基盤作り ➢ ブランドビルディング、オペレーションモデルの構築 ⚫ 新たなお客さま接点の創出 D2Cチャネル拡大、 中国国内空港等 ➢ JD.com: プレミア
Slide 29: 中国：収益性改善に向けて
中国：収益性改善に向けて ◼ テンセントとグローバル戦略的パートナーシップ締結 ⚫ 生活者を中心としたソーシャルコマースへの進化 ➢ 自社データベースの拡充、 コミュニケーションのパーソナライズ化 ➢ 中国プラットフォーマーとの提携 ⚫ 新たな価値提供によるブランド価値の向上 ◼ 効果・成分の訴求強化 ◼ レフィル、サステナビリティ ➢ 効果・成分の訴求強化 ➢ レフィル文化の浸透 ➢ サステナビリティを基軸としたブランド｢BAUM｣ ⚫ コスト構造改善：固定費率 ※ 1％低減 ➢ ｢オプレ｣ 構造改革 ◼ ディストリビューションセンター統合 ➢ ディストリビューションセンター統合 ➢ サンプ
Slide 30: DXの加速
DXの加速 先端デジタル Eコマース比率 消費者エンゲージメント テクノロジーの活用 オンライン肌診断プログラムの ゲームの世界や仮想空間で 2021 34% グローバル展開： ｢SHISEIDO｣ 2022年下期 ブランドコミュニティを共創、 次世代の参加型マーケティング を展開 2020 25% 2019 13% 30
Slide 31: 自社供給能力と生産性の向上
自社供給能力と生産性の向上 大阪茨木工場/ 那須工場 福岡久留米工場 西日本物流センター (19年12月稼働、21年フル生産) (20年12月稼働、23年フル生産) (2022年5月稼働(予定)) 「地域のみなさまと共に」見学コース 西日本物流センター 出荷業務の自動化 デジタル化による生産性向上 31
Slide 32: ESG
ESG DJSI World & Asia Pacific 構成銘柄に選定 環境 社会(D&I) ガバナンス ※1 ※3 目標: 2026年カーボンニュートラル 女性管理職比率 総会後の取締役会体制 58% 資生堂グループ （予定） ※4 37％ 日本国内(目標 50%) 54% 社外役員比率 掛川工場のソーラーパネル 46% 女性役員比率 目標: 2025年 女性役員によるメンタリング 新任予定の2名 ※2 プログラム「Speak Jam」 100%サステナブルな容器包装 チャールズ D. 得能 摩利子 レイク Ⅱ ※1 SCOPE1, 2のCO2排出量について ※2 プラスチック製容器につ
Slide 33: 人財、組織ケイパビリティ：グローバルリーダーシップチーム
人財、組織ケイパビリティ：グローバルリーダーシップチーム 33
Slide 34: 全社員参加型の未来プロジェクト始動
全社員参加型の 未来プロジェクト始動 34
Slide 35: 20227 StH
20227 StH 202245 + igi EF m (20212510 BS) BALK SRA ot Be (+2) 1361,300(8 FA 800f8 19k1,000{8 (9,600f8F *) TBH Me RY, FBKR+ 14% a - REL 7 600f8A~ > hE > BRKZSECOVID-19BZ2ORHL > AAOPBABOEN, PHONY IROY BSCS FRNU AD Be RA RRNA rhAS25F9. #A25H 50FA0 + 150/al Face Bc 50 XPREWRBH-TIV ERS 35
Slide 36: WIN 2023 and Beyond
WIN 2023 and BeyondOi3Z# AK IZ IF T @ 2022%8* AA + PHBE, 4VN0Y SBE Ove + MRHBOR A 4Y7LORA - ME! (4) HBAY AZ OC BARBOHE-1vN9VE FRA OIEN (20234 ~2024) OC PRES - HBEMOAME SIE O4YVI7LIE ESR AGEBSE OC HRS DBO RE, mt & MIE O 248 1L > et Bian SMRO KE —R¥VEA-F14-FFY FORELUMMRAI & BINA — ARSE LT yZ7ABbI-kSRG
Slide 37: 世界で勝てる日本発のグローバルビューティーカンパニーへ
世界で勝てる日本発の グローバルビューティーカンパニーへ ~構造改革を経て、再び成長軌道へ~
Slide 38: JHIL/EIDO
JHIL/EIDO
Slide 39: 補足1 主要指標トレンド
補足1 主要指標トレンド （億円、%） 300 売上高 営業利益 営業利益率 250 2,910 2,820 2,849 2,898 2,736 2,672 2,637 200 2,359 2,440 2,377 2,269 14.2% 150 12.2% 1,909 10.3% 389 100 343 3.7% 5.3% 5.2% 4.5% 4.6% 300 2.9% 2.3% 50 1.4% △5.2% 153 0 105 123 109 121 65 61 32 -50 △99 -100 750 EBITDA EBITDAマージン 1,037 550 526 434 440 350 43
Slide 40: 補足2 2021年 第4四半期 実績要約
補足2 2021年 第4四半期 実績要約 2020年 2021年 外貨 実質※3 前年差 前年比 （億円） 構成比 構成比 前年比 前年比 売上高 2,672 100% 2,898 100% +226 +8.4% +2.0% +8.0% 売上原価 721 27.0% 757 26.1% +37 +5.1% 売上総利益 1,951 73.0% 2,141 73.9% +189 +9.7% 販管費 1,891 70.7% 1,987 68.6% +96 +5.1% 営業利益 61 2.3% 153 5.3% +93 +153.1% 営業外損益 △20 △0.8% △2 △0.1% +18 - 特別
Slide 41: 補足3 2021年 第4四半期 ブランド別 売上高
補足3 2021年 第4四半期 ブランド別 売上高 実質外貨前年比※1 (億円) 為替影響、 製品供給※2等 Dolce& その他 Laura Gabbana ブランド Drunk NARS クレ･ド･ Mercier +11% Elephant +27% ポー ボーテ +34% +32% アネッサ +25% +24% イプサ bareMinerals SHISEIDO △9% エリクシール △9% △15% +11% 事業譲渡 影響 2,672 2,898 2020年 2021年 ※1 各ブランドの前年比は、期初想定の為替レートベースにて算出。為替換算影響等除く ※2 事業譲渡に伴うもの 4
Slide 42: 補足4 2021年 ブランド別 売上高
補足4 2021年 ブランド別 売上高 実質外貨前年比※1 (億円) 為替影響、 製品供給※2等 その他 Dolce& ブランド Laura Gabbana bareMinerals Mercier +30% NARS +4% +32% クレ･ド･ Drunk +39% アネッサ ポー ボーテ Elephant イプサ +11% +4% +10% +21% SHISEIDO エリク +15% シール △6% 9,209 事業譲渡 10,352 影響 2020年 2021年 ※1 各ブランドの前年比は、期初想定の為替レートベースにて算出。為替換算影響等除く ※2 事業譲渡に伴うもの 42
Slide 43: 補足5 2021年 第4四半期 報告セグメント別
補足5 2021年 第4四半期 売上高・営業利益 報告セグメント別 上：売上高 2020年 2021年 外貨 実質 下：営業利益 前年差 前年比 売上構成比 のれん等償却前 売上構成比 のれん等償却前 前年比 前年比※2 （億円） 営業利益率※1 営業利益率※1 営業利益率※1 営業利益率※1 762 28.5% - 659 22.7% - △103 △13.5% △13.5% +1.4% 日 本 67 8.2% 8.3% 10 1.4% 1.5% △57 △85.7% - - 808 30.2% - 838 28.9% - +31 +3.8% △7.1% +7.1% 中 国 70 8.6%
Slide 44: 補足6 2021年 報告セグメント別
補足6 2021年 売上高・営業利益 報告セグメント別 上：売上高 2020年 2021年 外貨 実質 下：営業利益 前年差 前年比 売上構成比 のれん等償却前 売上構成比 のれん等償却前 前年比 前年比※2 （億円） 営業利益率※1 営業利益率※1 営業利益率※1 営業利益率※1 3,030 32.9% - 2,762 26.7% - △269 △8.9% △8.9% △1.4% 日 本 97 2.9% 3.0% 96 3.2% 3.3% △1 △0.9% - - 2,358 25.6% - 2,747 26.6% - +389 +16.5% +7.0% +19.1% 中 国 184 7.8
Slide 45: 補足7 2021年 カテゴリー別売上高
補足7 2021年 カテゴリー別売上高 日本・中国・アジアパシフィック 2020年 2021年 前年比 / 実質 前年差 日本 （億円） 構成比 構成比 外貨前年比※1 前年比※2 プ レ ス テ ー ジ 683 22.5% 699 25.3% +16 +2.3% プ レ ミ ア ム 1,629 53.8% 1,576 57.1% △53 △3.2% ラ イ フ ス タ イ ル 481 15.9% 245 8.8% △236 △49.1% そ の 他 237 7.8% 242 8.8% +5 +2.0% 売 上 高 3,030 100% 2,762 100% △269 △8.9% △1.4%
Slide 46: 補足8 2021年 販売管理費
補足8 2021年 販売管理費 2021年 外貨 前年差 前年比 構成比 率差 前年比 （億円） 販 売 管 理 費 7,306 70.6% △1.9pts +631 +9.5% +5.6% マーケティング投資※ 3,955 38.2% +0.3pts +471 +13.5% +8.5% ブ ラ ン ド 開 発 ・ 研 究 開 発 投 資 365 3.5% △0.8pts △33 △8.2% △9.8% 人 件 費 1,278 12.4% △0.3pts +107 +9.2% +6.0% 経 費 1,707 16.5% △1.1pts +85 +5.3% +2.8% ※ BC人件費等を含む 4
Slide 47: 補足9 設備投資・減価償却費等
補足9 設備投資・減価償却費等 2022年 2020年 2021年 見通し （億円） ※ 設 備 投 資 等 979 895 880 有 形 固 定 資 産 718 630 480 無 形 固 定 資 産 他 261 266 400 減 価 償 却 費 619 636 660 有 形 固 定 資 産 381 429 無 形 固 定 資 産 他 237 206 ※ 資本的支出、有形固定資産、無形固定資産（のれん、商標権等を除く）および長期前払費用への投資 47
Slide 48: 補足10 特別損益
補足10 特別損益 2020年 2021年 第3四半期 第4四半期 年間 第3四半期 第4四半期 年間 （億円） 累計 累計 構造改革関連 - △32 △32 353 △54 299 パーソナルケア事業譲渡・合弁事業化 - - - 850 3 853 D&Gのグローバルライセンス契約解消 - - - △339 △26 △365 （うち、商標権減損△156） プレステージメイクアップブランド譲渡 - - - △85 3 △82 （うち、のれん減損△74） 欧州組織最適化 - - - △34 12 △23 ｢Za｣｢PURE&MILD｣譲渡 - - - - △15 △15 ヒアルロン酸事業撤退 -
Slide 49: 補足11 財務指標・政策保有株式 過去推移
補足11 財務指標・政策保有株式 過去推移 2015/12 財務指標 単位 2015/3 2016/12 2017/12 2018/12 2019/12 2020/12 2021/12 期間補正前 期間補正後 営業利益率 ％ 3.6 4.9 5.1 4.3 8.0 9.9 10.1 1.6 4.0 EBITDAマージン ％ 11.7 10.6 - 10.6 15.5 13.7 15.0 7.8 16.7 EPS 円 84.4 58.2 73.8 80.4 57.0 153.7 184.2 △29.2 106.2 BPS 円 970 981 - 984 1,060 1,123 1,243 1,2
Slide 50: 補足12 2022年 通期見通し
補足12 2022年 通期見通し 外貨 実質 2021年 2022年 前年差 前年比 構成比 前年比 前年比※2 （億円） 売上高 10,352 11,000 100% +648 +6.3% +5% +14% 営業利益 416 600 5.5% +184 +44.3% 経常利益 448 635 5.8% +187 +41.6% 特別損益 284 30 0.3% △254 △89.4% 当期純利益※1 424 400 3.6% △24 △5.7% EBITDA 1,726 1,400 12.7% △326 △18.9% 配当（円/株） 50 100 中間20円(実施済) 期末30円 中間25円
Slide 51: 補足13 2022年 報告セグメント別 売上高見通し
補足13 2022年 報告セグメント別 売上高見通し 2021年 2022年 外貨 実質 2021年 前年比 組替後※1 見通し 前年比 前年比※2 組替前 （億円） 合計 10,352 11,000 +6.3% +5% +14% 10,352 日 本 2,808 3,000 +6.8% +7% +17% 2,762 中 国 2,747 2,940 +7.0% +4% +16% 2,747 アジアパシフィック 650 610 △6.2% △6% +17% 650 米 州 1,214 1,080 △11.0% △14% +10% 1,214 欧 州 1,170 1,200 +2.5% +2% +
Slide 52: 補足14-1 国際財務報告基準（IFRS）適用影響
補足14-1 国際財務報告基準（IFRS）適用影響 ⚫ 連結貸借対照表 項目 日本基準 IFRS 内容 IFRSでは売買取引に応じて使用権資産を計上し、 リース取引 資産･負債として未認識 資産･負債として認識 対応する債務をリース負債に計上 確定給付制度の再測定は IFRSでは確定給付制度の再測定は、 資本の部の ｢その他の包括利益｣から 発生時に｢その他の包括利益｣として認識し、 ｢その他の包括利益｣に ｢利益剰余金｣へ 直ちに｢利益剰余金｣に振替 計上 直接振替 退職給付に係る調整累計額 その後10年間で ｢当期純利益｣を通して 過去勤務費用は発生時に ｢利益剰余金｣へ反映 IFRSでは
Slide 53: 補足14-2 国際財務報告基準（IFRS）適用影響
補足14-2 国際財務報告基準（IFRS）適用影響 ⚫ 連結損益計算書 項目 日本基準 IFRS 内容 IFRSでは金融損益および持分法投資損益を除き、 営業外損益・特別損益の表示 営業利益に含めない 営業利益に含める 営業利益に含めて表示 のれんの取扱い 定期償却 非償却 IFRSへの移行日以降は非償却 IFRSではリベートを売上収益から控除して表示 収益認識に関する会計基準 販売費及び 売上収益から控除 ポイントは商品・サービスの販売価格を基に負債を （リベート、ポイント） 一般管理費 算定し、負債繰入額を売上収益から控除して表示 ⚫ 連結キャッシュフロー計算書 項目 日本基準 IFRS
Slide 54: 補足15 新旧報告セグメントの主な変更
補足15 新旧報告セグメントの主な変更 2021年 2022年 セグメント セグメント 米州 「NARS」 「Drunk Elephant」 その他 ブランドホルダー機能 その他 資生堂美容室 日本 ※ 2022年12月期より、当社グループ内の業績管理区分の一部見直しを実施。（1）「米州事業」のブランド「NARS」および「Drunk Elephant」のブランドホルダー機能（グローバルマーケティング戦略立案、 商品開発、コミュニケーション・クリエイティブ開発、ブランド経営管理の機能等）を「その他」へ移管。（2）従来「その他」に計上していた資生堂美容室の業績を「日本事業」へ計上。 54
Slide 55: SHI/SEIDO
SHI/SEIDO