Slide 1: Résultats consolidés 2003
Résultats consolidés 2003 1 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003 9 décembre 2003 - Paris
Slide 2: Chiffres clés 2003 – Chiffre d'affaires
Chiffres clés 2003 Chiffre d’affaires (en M€) Chiffre d’affaires Rappel des 643,6 millions d’euros (+11,3 %) objectifs 655,3 millions d’euros (+ 11,5 %) après prise en compte des ventes de camping-cars V.O. Chiffre d’affaires : 647 millions d’euros Volumes de VDL vendus. Camping-cars : 13.679
Slide 3: Chiffres clés 2003 – Résultats
Chiffres clés 2003 Résultats Résultat d’exploitation Rappel des 64,2 millions d’euros (+ 17,6 %) objectifs Marge d’exploitation Marge d’exploitation : 9,98 % du CA publié ( 9,45 % en 2002) 10 % du CA 9,80 % en intégrant les camping-cars d’occasion (9,30 % en 2002) Résultat net avant écarts d’acq
Slide 4: Des performances en nette amélioration
Résultats 2003 Des performances en nette amélioration En dépit de nombreux facteurs négatifs … recul de la consommation des ménages dévaluation sensible de la livre sterling par rapport à l’Euro renforcement de la concurrence des produits en provenance du Sud Est Asiatique …Trigano a poursuivi
Slide 5: Une croissance régulière du chiffre d'affaires
CA 2002/2003 Une croissance régulière du Chiffre d’affaires (en M€) 5 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 6: Modification des traitements comptables
activités Modification des traitements comptables Mise à disposition des véhicules pour la société de location : Location de • auparavant : production d’immobilisations • nouveau traitement : production stockée Camping-cars Utilisation des véhicules : • auparavant : dotation aux amortissements • nou
Slide 7: Ventes par activité
CA 2002/2003 Ventes par activité organique (en Variation M€ 2003 2002 % change (en %) constant) VEHICULES DE LOISIRS 459,2 402,5 + 14,1 + 11,4 ACCESSOIRES 57,0 46,6 + 22,3 + 5,8 REMORQUES 42,5 40,9 + 3,9 + 4,0 CAMPING 40,5 40,4 + 0,2 + 0,2 EQUIPEMENT DU JARDIN 42,0 44,9 - 6,4 - 5,2 DIVERS 2,4 2,8 n.
Slide 8: Marchés européens du véhicule de loisirs
activités Activité VDL Marchés Des marchés européens du véhicule de loisirs toujours en progression et conformes aux européens anticipations de Trigano : camping-cars : + 7,0 % caravanes : + 4,9 % 8 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 9: Marché européen du camping-car en 2002/2003
activités Marché européen du camping-car en 2002/2003 2003 2002 Evolution Allemagne 17.903 17.941 - 0,2% France 17.267 15.674 + 10,2% Italie 12.000* 11.338 + 5,8% Royaume-Uni 7.103 5.892 + 20,6% Belgique 1.677 1.502 + 11,7% Norvège 1.483 933 + 58,9% Finlande 1.214 1.054 + 15,2% Suisse 1.254 1.122 +
Slide 10: Camping-cars
activités Camping-cars : Progression des ventes de 11,9 % malgré une parité £/€ défavorable. Véhicules de loisirs Redressement d’Autostar confirmé dès 2003 (CA en hausse de 12,4 %) Restructuration de l’offre produits d’Arca Forte progression en Grande-Bretagne 10 / 40 TRIGANO – 9 décembre 20
Slide 11: Marché européen de la caravane en 2003
activités Marché européen de la caravane en 2003 2003 2002 Evolution Royaume-Uni 26.500* 23.300* +13,7% Pays-Bas 25.764 24.502 + 5,2% Allemagne 22.969 22.662 + 1,4% France 9.927 11.532 - 13,9 % Danemark 5.796 4.907 + 18,1% Suède 5.037 4.683 + 7,6% Norvège 4.620 4.311 + 7,2% Espagne 2.976 2.730 + 9,0
Slide 12: Caravanes
activités Caravanes Stabilité globale du volume d’affaires Véhicules de Bonne progression de la caravane de loisirs tourisme (+12%) : succès de la caravane surbaissée + développement en Europe du Nord. Forte baisse conjoncturelle de la caravane d’habitation (5,7 M€ contre 10,2 M€ en 2002). 12
Slide 13: Accessoires pour véhicules de loisirs
activités Accessoires pour véhicules de loisirs Négoce Véhicules de • croissance organique de 4,5 % loisirs • intégration réussie de ET Riddiough (GB) et de CMC (France). • amélioration des marges Fabrication • nouvelle progression des ventes de terrasses : + 27,8 % 13 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 14: Remorques
activités Remorques La remorque de loisirs Autres activités progression des ventes inférieure aux attentes faible fréquentation des points de vente au T4 La remorque professionnelle marché toujours difficile reprise en vue pour 2004 14 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 15: Matériel de camping – Equipement du jardin
activités Matériel de camping – Equipement du jardin Matériel de camping Autres activités Marchés militaires stables (environ 8 M€) Equipement du jardin Niveau des ventes insuffisant : jeux de plein air (concurrence chinoise) et abris de jardin en recul. Piscines en faible progression. Réorgan
Slide 16: Résultat d'exploitation
Résultats Résultat d’exploitation en millions d’euros 16 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 17: Amélioration structurelle du REX
Résultats Évolution des marges Amélioration + Prix de vente : 0,3% CA Structurelle + Productivité : 0,2% CA du REX – Effet minorant des acquisitions récentes : -0,2% CA – Dévaluation de la livre sterling : - 0,4% CA Non récurrence des coûts exceptionnels enregistrés en 2002 : 0,3% CA + Fermeture
Slide 18: Amélioration structurelle du REX (suite)
Résultats Rétablissement des filiales ayant Amélioration connu des difficultés : 0,2% CA Structurelle + Autostar du REX + Arca + Résidences Trigano Effet volume + Charges externes : 0,2% CA + Dotation aux amortissements : 0,1% CA Augmentation des coûts de promotion des ventes : - 0,2% CA 18 /
Slide 19: Résultat net part du groupe avant écarts d'acquisition
Résultats Résultat net part du groupe avant écarts d’acquisition 19 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 20: Résultats
Résultats Résultats 2003 2002 Résultat d’exploitation 64,2 54,6 Résultat financier (5,1) (6,0) Résultat courant 59,1 48,6 Résultat exceptionnel 0,2 0,3 Impôt -22,0 -18,3 Résultat Net des soc. intégrées 37,3 30,6 20 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 21: Résultat net
Résultats Résultat net 2003 2002 Résultat Net sociétés intégrées 37,3 30,6 Loisirs Finance 0,9 0,9 Part des minoritaires (0,9) (1,6) Résultat avant écarts d’acquisition 37,3 29,9 Dotation aux écarts d’acquisition (4,6) (4,0) Résultat net 32,7 25,9 21 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 22: Renforcement de la structure financière
Résultats Capitaux propres + 18,5% (177,3 M€) Renforcement Niveau d’investissement normatif : 8,5 de la structure M€ (19,2 M€ en 2002) financière Rachat d’intérêts minoritaires Évolution du BFR en rapport avec la progression des ventes (+ 13,8%) : – Stocks : -2,0% – Clients : + 5,9% – Fourni
Slide 23: Bilan simplifié au 31 août 2003
Résultats Bilan simplifié au 31 août 2003 (en M€) 2003 2002 Capitaux propres 177,3 149,7 Actif immobilisé (95,6) (97,1) Fonds de roulement 81,7 52,6 Stock 135,2 137,8 Clients 118,1 111,5 Autres créances 29,3 28,3 Fournisseurs (89,8) (102,2) Autres dettes (51,1) (50,3) Provisions (10,8) (10,1) Besoin
Slide 24: Programme d'actions 2004
Organisation et stratégie Programme Nouvelle analyse par activités d’actions 2004 Renforcement de l’activité véhicules de loisirs Développement du programme POGI Gestion des risques Poursuite de la politique de croissance externe 24 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 25: Répartition du chiffre d'affaires par activité
Organisation et stratégie ACTIVITES Répartition du chiffre d’affaires par activité (M€) Véhicules de loisirs Véhicules de loisirs Accessoires Autres activités Remorques Camping Equipement du jardin Divers V. O. 25 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 26: Nouvelle analyse par activités – véhicules de loisirs
activités Nouvelle analyse par activités véhicules • camping-cars • caravanes Activité • caravanes pliantes toile • résidences mobiles principale accessoires Véhicules de loisirs • production o auvents de caravanes o terrasses de résidences mobiles o bornes de service pour camping car • négoce activ
Slide 27: Nouvelle analyse par activités – autres activités
activités Nouvelle analyse par activités Autres Remorques • tourisme activités • utilitaire Equipement du jardin Matériel de camping 27 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 28: Une logique forte de distribution
activités Nouvelle analyse par activités Une logique Activité véhicules de loisirs forte de • vente par réseaux de concessionnaires distribution Autres activités • vente en grande distribution • vente aux collectivités 28 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 29: Renforcement de l'activité véhicules de loisirs
Stratégie Développement de nouveaux produits Renforcement de l’activité Création de filiales spécifiques Véhicules Réorientation de l’activité de certains de loisirs sites de production Développement de l’action commerciale en Angleterre et en Scandinavie Poursuite de la croissance externe
Slide 30: Développement du programme POGI
Stratégie Développement Analyse détaillée des process de du programme fabrication POGI Recherche systématique des « best practices » Réenginering industriel, commercial et administratif Délocalisation des opérations consommatrices de main d’oeuvre 30 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 31: Gestion des risques
Stratégie Gestion des Gestion organisée sur deux niveaux : Risques – Direction générale – Business units Programme d’assurances – Multirisques dommages et PE – Responsabilité civile – Assurance crédit 31 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 32: Gestion des risques (suite)
Stratégie Gestion des Risques d’environnement Risques Risques financiers Risques opérationnels Risques juridiques et fiscaux Autres risques 32 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 33: Perspectives – Poursuite de la croissance
Perspectives Des fondamentaux qui poussent les Poursuite de la marchés du VDL croissance – Démographie – Loisirs actifs – Pouvoir d’achat des "baby-boomers" 33 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 34: Des atouts pour réussir
Perspectives Des atouts pour réussir : – Un outil de production rénové Poursuite de la croissance – Relations fortes avec les réseaux de distribution (VDL) – Organisation en business units – Savoir faire en matière de croissance externe – Développement de transversalités – Synthèse de multiples cu
Slide 35: Trigano, synthèse de différentes cultures européennes
TRIGANO Trigano, synthèse de différentes cultures européennes 35 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 36: La bourse – Evolution du cours
La bourse Evolution du cours (en €) 60 50 40 30 20 10 0 mars-98 sept.-98 mars-99 sept.-99 mars-00 sept.-00 mars-01 sept.-01 mars-02 sept.-02 mars-03 sept.-03 36 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 37: La bourse – Fiche signalétique de l'action
La bourse Fiche signalétique de l'action Codes Classification Mnémo : TRI Action ISIN : FR0005691656 Second Marché Valeurs françaises Continu A – SRD Classification sectorielle FTSE™ (Mise à jour au 16/04/2002) Groupe Economique : 30 BIENS DE CONSOMMATION CYCLIQUES Secteur : 34 EQUIPEMENT MENA
Slide 38: Dividende
Dividende Dividende en forte progression : 0,30 € contre 0,16 € en 2002 . +87,5% 38 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 39: Assemblée générale ordinaire – 8 janvier 2004
Agenda Assemblée générale ordinaire : jeudi 8 janvier 2004 39 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003
Slide 40: Le spécialiste de l'équipement des loisirs
Le spécialiste de l’équipement des loisirs 40 / 40 TRIGANO – 9 décembre 2003