Ferrotec Corporation · TSE:6890
Ferrotec — Q2 FY2019/3 Earnings Presentation
34 slides from Ferrotec's earnings presentation, Nov 27, 2018
Slide 1: 2019年3月期第2四半期 決算説明会資料
株式会社フェローテックホールディングス 2019年3月期第2四半期 決算説明会資料 2018年11月27日 （ジャスダック：6890） http://www.ferrotec.co.jp/ １．当期連結決算においては、連結子会社・持分法適用会社は2018年1月～6月末の業績、フェローテック単体は、2018年4月～2018年9月末の 業績を連結しております。 ２．本資料は、2019年3月期第2四半期決算の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではあり ません。 投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断において行われるようお願いいたします。 ３．本資料は
Slide 2: F3A HAS
20194 F3A HAS 2 Ju Feno lec HRS
Slide 3: 業績推移
業績推移 売 上 高 の 推 移 営 業 利 益 の 推 移 （百万円） （百万円） 半導体等装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 半導体等装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 5,069 47,613 45,230 4,498 3,939 42,983 1,231 6,718 139 37,649 7,156 36,198 6,089 3,376 2,486 1,477 1,530 4,826 10,967 5,166 5,378 37 207 9,971 193 5,879 1,331 10,644 8,129 6,397 1,263 5,059 6,305 3,780 3,515
Slide 4: 連結決算サマリー
連結決算サマリー 2018年3月期 2Q累計 2019年3月期 2Q 2Q累計 前期比 百万円 金額 売上比（%） 金額 売上比(%) 金額 増減率（%） 売上高 42,983 100.0 45,230 100.0 2,247 5.2 売上原価 30,689 71.4 31,353 69.3 664 2.2 売上総利益 12,293 28.6 13,877 30.7 1,584 12.9 販売管理費 7,795 18.1 8,808 19.5 1,013 13.0 営業利益 4,498 10.5 5,069 11.2 571 12.7 営業外収益 255 0.6 610 1.3 355 139
Slide 5: 連結決算サマリー 2019年3月期 2Q
連結決算サマリー 2019年3月期 2Q 百万円 金額 売上比（％） 主に半導体等装置セグメントの売上増によりＰＶ 事業での棚卸資産評価損(低価法による)を吸収し 売上高 45,230 100.0 売上総利益率は前年28.6％より30.7%に改善 売上原価 31,353 69.3 売上総利益 13,877 30.7 売上高増加・子会社数増(前年末に比較し８社増) 販売管理費 8,808 19.5 に伴い、販管費前年度比1,012百万円増加だが、 10.5 11.2 売上高営業利益率は前年の10.5％より11.2％に改善 営業利益 5,069 11.2 営業外収益 610 1.3 営業外費用 8
Slide 6: セグメント別売上高および営業利益
セグメント別売上高および営業利益 ※装置関連事業セグメントは今期より半導体等装置関連事業に名称を変更 売上高 2018年3月期 2Q 2019年3月期 2Q 前期比 （単位：百万円） 金額 売上比(%) 金額 売上比(%) 増減額 増減率(%) 半 導 体 等 装 置 関 連 20,617 48.0 27,030 59.8 6,413 31.1 電 子 デ バ イ ス 6,305 14.7 5,879 13.0 △ 426 △ 6.8 太 陽 電 池 9,971 23.2 5,166 11.4 △ 4,805 △ 48.2 そ の 他 6,089 14.2 7,155 15.8 1,066 1
Slide 7: 連結貸借対照表 ～資産～
連結貸借対照表 ～資産～ 2018/3期 2019/3期 （百万円） 増減額 期末 9月末 流 動 資 産 66,826 80,292 13,466 【流動資産】 現金・預金 23,648 36,720 13,072 長短借入金・社債の発行により現金・預金が増加 受取手形及び売掛金 20,700 21,076 376 たな卸資産 16,773 16,507 △ 266 固 定 資 産 51,631 60,208 8,577 有形固定資産 43,541 51,273 7,732 【有形固定資産増加の主な要因】 建物及び構築物 10,355 9,733 △ 622 ８インチウエーハ用設備、セラミク
Slide 8: 連結貸借対照表 ～負債及び純資産～
連結貸借対照表 ～負債及び純資産～ 2018/3期 2019/3期 （百万円） 増減額 期末 9月末 【流動負債】 流 動 負 債 43,477 48,518 5,041 短期借入金、１年内返済長期借入金・社債以外は著増減なし 支払手形及び買掛金 18,419 18,043 △ 376 短期借入金 5,874 8,978 3,104 1年内返済長期借入金 【有利子負債の状況】（ ）は18/3期末時点の数値 +1年内償還社債 5,643 7,499 1,856 短期借入＋1年内長期借入+社債 16,477百万円(11,518) 固 定 負 債 23,167 39,662 16,495 長期借入+
Slide 9: キャッシュフロー計算書
キャッシュフロー計算書 （百万円） 2018/3期 2Q 2019/3期 2Q 営 業 活 動 に よ る キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー 4,794 5,403 【営業CFの状況】 税引前四半期純利益 3,802 4,731 減価償却費 1,916 2,651 税前利益＋減価償却： 為替差損益（△：益） 19 279 7,382百万円 売上債権増加による営業ＣＦの減少： 売上債権の増減（△：増加） △ 2,665 △ 1,324 △ 1,324百万円 たな卸資産の増減（△：増加） △ 1,053 △ 181 棚卸資産増加による営業ＣＦの減少： 仕入債務の増減（△：減少） 1,902 △ 21
Slide 10: 通期業績見通し
通期業績見通し （百万円） 2018/3期 2019/3期（計） 前期比 （％） 売 上 高 90,597 92,000 1.5 営 業 利 益 8,437 9,800 16.2 経 常 利 益 7,157 8,500 18.8 親会社に帰属する 当 期 純 利 益 2,678 5,300 97.9 設 備 投 資 額 12,300 40,000 225.2 減 価 償 却 費 4,188 5,000 19.4 注 為替レート2018/3期→2019/3期予想レート ： 米ドル112.04円→ 105.00円 人民元 16.63円→ 16.00円(期中平均ﾚｰﾄ) 設備投資は、前期設備未払金を
Slide 11: 通期業績見通し（セグメント別売上高）
通期業績見通し（セグメント別売上高） （百万円） 2018/3期 2019/3期（計） 前期比 （％） 半 導 体 等 装 置 関 連 44,150 57,699 30.7 真空シール 11,761 13,869 17.9 石英製品 11,523 14,900 29.3 セラミックス 8,729 11,100 27.2 CVD-SiC 3,039 2,900 △ 4.6 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3,936 4,630 17.6 ウエーハ加工 5,161 6,600 27.9 部品洗浄 2,511 3,700 47.4 電 子 デ バ イ ス 12,701 12,000 △ 5.5 サーモモジ
Slide 12: Feno Tee
Feno Tee LT AYER OKRES RO Rial
Slide 13: セグメント
セグメント 11％ 半導体等装置関連セグメント 電子デバイスセグメント 太陽電池セグメント 60％ 13％ 真空シール 石英製品 磁性流体 太陽電池用シリコン（OEM） 単結晶 多結晶 PV用ウエーハ ＰＶ用セル セラミックス製品 CVD-SiC サーモモジュール 消耗品群 パワー半導体用基板 石英坩堝 ※ 円グラフは2019年3月期第2四半期末時点の売上高に占める各セグメントの割合 13
Slide 14: 半導体等装置関連セグメント
半導体等装置関連セグメント 売上高 (百万円） 35,000 30,669 部品洗浄 27,030 2,085 30,000 1,609 23,532 1,615 CVD-SiC 25,000 1,291 4,240 20,617 1,396 2,360 ウェーハ加工 2,723 5,798 20,000 16,049 16,194 1,643 5,302 2,438 4,642 セラミックス 1,212 693 2,458 2,172 15,000 1,906 1,948 4,087 2,262 2,993 3,273 1,674 EBガン 7,300 7,600 10,000 1,868
Slide 15: 真空シール関連事業の状況と今後の見通し
真空シール関連事業の状況と今後の見通し 売上高の推移 1. 19/3期上期の業績 (百万円） • 半導体製造装置真空プロセス向け需要は堅調に推移 8,000 6,704 7,165 • FPD市場における有機EL需要は韓国、中国大手パネルメーカーの 6,139 5,622 投資延期の影響で調整あり 6,000 • 半導体用途、および中国市場向けに、受託加工需要は堅調に推移 4,000 2. 19/3期下期の見通し • 半導体製造装置向けはメモリー系投資延期の影響で若干弱含みの 2,000 見通し • FPD市場の有機EL・液晶向けは、当下期も需要は弱含みの見通し 0 • 受託加工については、弱
Slide 16: 石英製品の状況と今後の見通し
石英製品の状況と今後の見通し 売上高の推移 1. 19/3期上期の業績 (百万円） 7,300 7,600 ・ 上期はメモリー向け、IoT向け、車載向けの投資が堅調で、製造装置向け 8,000 新規案件が増加 6,370 5,153 • 半導体エンドユーザ―からの石英消耗パーツの需要も増加 6,000 • 国内大手製造装置メーカーへSiパーツの量産納入開始 4,000 2. 19/3期下期の見通し • メモリー系（DRAM、3D-NAND）を中心に、半導体製造装置投資は延期 2,000 案件も相次ぐが、消耗品比率の高い石英製品については、需給の ひっ迫が継続しており、下期も高稼働維持の見通し
Slide 17: セラミックス製品の状況と今後の見通し
セラミックス製品の状況と今後の見通し 売上高の推移 1．19/3期 （1－6月）の業績 (百万円） マシナブル セラミックス “ ホトベール ” 5,302 5,798 4,642 ・海外半導体検査治具材料の販売が好調 5,000 4,087 ・国内一般品、医療関係の販売が好調 ・国内半導体検査治具の販売は低調 4,000 ファイン セラミックス 3,000 ・国内半導体エッチング装置、成膜装置向け需要が好調 ・海外エッチング装置向け部品の需要が継続し好調 2,000 1,000 2．19/3期 （7－12月）の見通し マシナブルセラミックス “ ホトベール ” 0 ・海外半導体検査治具材料の
Slide 18: CVD-SiC製品の状況と今後の見通し
CVD-SiC製品の状況と今後の見通し 売上高の推移 1. 19/3期 （1－6月）の業績 (百万円） ・国内外の半導体製造装置向け部材は好調 2,000 1,643 1,609 ・量産済新装置部品は、代替材の採用で一部需要鈍化 1,396 1,291 1,500 2. 19/3期 （7－12月）の見通し 1,000 ・国内外の半導体製造装置向け部材は好調持続 ・高純度耐熱部材の需要増加 500 《施策》 0 ・半導体製造装置部材の需要増加に対応する生産体制整備 18/3上 18/3下 19/3上 19/3下（計） ・開発・試作体制強化 ・グループ内連携強化 18 CVD-SiC製品の地域別販
Slide 19: ウェーハ加工と部品洗浄の状況と見通し
ウェーハ加工と部品洗浄の状況と見通し 売上高の推移 半導体ウェーハ： (百万円） 1. 19/3期上期の業績 5,000 4,240 ・ ６インチは上期中に月産４０万枚の体制を確立 ウェーハ加工 ・ ８インチは上期は環境対策で生産停止（７月より生産再開） 4,000 2,723 2. 19/3期下期の見通し 2,438 2,360 3,000 ・ ６インチは堅調な市況を前提に高稼働維持の見通し 2,000 ・ ８インチは７月より生産再開となり、1９年以降は月産10万枚の体制 1,000 《施策》 ・ ８インチは杭州新工場を建設し、１９年度に稼働開始予定 0 18/3上 18/3下 19/3上
Slide 20: 電子デバイスセグメント
電子デバイスセグメント 売上高 (百万円） 8,000 6,497 6,305 6,397 6,121 6,130 磁性流体 5,879 486 452 616 6,000 393 522 428 サーモモ ジュール 4,000 5,737 6,010 5,853 5,781 5,599 5,451 2,000 0 17/3上 17/3下 18/3上 18/3下 19/3上 19/3下（計） 20
Slide 21: サーモモジュール製品の状況と今後の見通し
サーモモジュール製品の状況と今後の見通し 売上高の推移 1. 19/3期上期の業績 (百万円） 自動車向け 8,000 • 米国市場での販売状況は、やや軟化 5,853 5,781 5,451 5,599 • 自動車向けTE応用製品の拡販にむけ、オートモーティブプロジェクト活 6,000 動開始 • 自動車カップホルダー用途にて量産化 4,000 その他の産業向け 2,000 • 半導体製造装置 ウェーハ冷却用途 順調に推移 • 民生用途、バイオメディカル用途にて用途拡大 0 • 光通信用途 5G投資により堅調 18/3上 18/3下 19/3上 19/3下（計） 2. 19/3期下期の見通し
Slide 22: 太陽電池セグメント
太陽電池セグメント 売上高 (百万円） 10,967 12,000 10,644 9,972 太陽電池用セル 10,000 8,129 2,859 3,337 3,006 太陽電池用シリ 8,000 1,829 コン 5,166 6,000 石英るつぼ 3,834 5,482 6,988 1,800 4,000 5,117 6,078 1,300 シリコン結晶 2,687 製造装置 2,000 1,684 1,331 710 1,039 494 473 811 554 850 77 80 125 0 0 17/3上 17/3下 18/3上 18/3下 19/3上 19/3下（計） 22
Slide 23: 坩堝の状況と今後の見通し
坩堝の状況と今後の見通し 売上高の推移 (百万円） 1. 19/3期上期の業績 5,000 • 太陽電池向けについて、大きく減少。 上期後半より中国補助金政策 の影響あり 4,000 • 半導体向け坩堝については、単結晶ルツボの販売が増加 3,000 • 多結晶用角槽は製造販売を終了、そのため全体の売上が減少 2,000 1,039 2. 19/3期下期の見通し 811 850 1,000 554 • 半導体ルツボ販売が主流となり、高付加価値にて売上利益増加傾向 • 半導体向けの販売は好調、８インチ向け大型ルツボ販売増加 0 18/3上 18/3下 19/3上 19/3下（計） • 太陽電池向
Slide 24: 太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し
太陽電池用シリコンの状況と今後の見通し 売上高の推移 (百万円） 1. 19/3期上期の業績 8,000 6,988 • 5月末中国政府の太陽電池政策見直し（531新政）＝補助金政策見 6,078 直し＝以降、市場が激変、需要の冷え込みと、競争の激化により、市 6,000 場価格は大きく下落。 後半は、赤字基調となる • 主力OEM先の品質問題により、後半出荷保留による影響もあった不 4,000 2,687 採算品種は、生産を調整。 在庫の処理も行った 1,684 2,000 2. 19/3期下期の見通し • 市場価格は、引き続き、低水準で推移見込み 0 18/3上 18/3下 19/3上 1
Slide 25: 太陽電池用セルの状況と今後の見通し
太陽電池用セルの状況と今後の見通し 売上高の推移 (百万円） 1. 19/3期上期の業績 5,000 • 中国 531新政以降、市場は冷え込み、価格は大幅下落 4,000 後半は赤字幅が拡大 3,006 2,859 • OEMにシフトし、採算改善を図った 3,000 1,800 1,300 2. 19/3期下期の見通し 2,000 • 引き続き、価格は低水準で推移見込み 1,000 • OEMを拡大し、採算改善を図る 0 18/3上 18/3下 19/3上 19/3下（計） 《施策》 • OEMを拡大 • コストダウン策を継続 • 変換効率の向上を継続 ＰＶ用セル 25
Slide 26: Feno lec
Feno lec 4H EH
Slide 27: 会社概要
会社概要 商 号 株式会社フェローテックホールディングス 英語表記 ： Ferrotec Holdings Corporation 設 立 1980年9月27日 本 社 東京都中央区日本橋2-3-4 日本橋プラザビル5F 上 場 JASDAQ （証券コード：6890） 代 表 者 代表取締役社長 山村 章 事 業 内 容 グループ会社の経営管理、研究開発業務 資 本 金 17,607百万円 発 行 済 株 式 数 37,002,202株 関 連 会 社 【連結子会社】42社 【持分法適用子会社】6社 従 業 員 【連結】7,379名 【単体】81名 27
Slide 28: 事業の沿革
事業の沿革 1980年～ 1980年～ 1990年～ 1990年～ 2000年～ 2000年～ 磁性流体・応用製品 92年～：サーモモジュール・モジュール 02年～：シリコンウェハー加工・工作機械等の （CPシール・真空シール） の製造・販売を中国で開始 受託事業を開始（上海工場） の製造・販売を開始 98年～：半導体関連事業向け石英 05年～：太陽電池関連事業を開始 インゴット・ 製品の製造・販売を開始 結晶製造装置・坩堝の製造・販売 真空シール サーモモジュール 石英 08年～：セラミックス製品の製造・開発を開始 インゴット 単結晶製造装置 マシナブルセラミックス 磁性流体技術を核に 積
Slide 29: セグメント別営業利益率の推移
セグメント別営業利益率の推移 営業利益率 半導体等装置関連 電子デバイス 太陽電池 その他 (％） 30 25 21.0 20 24.3 13.5 20.6 20.5 15 18.7 17.0 16.1 10 14.4 11.9 5 3.8 0.8 2.3 0 1.8 -2.4 -5 -5.5 -10 -6.7 -14.4 -15 -20 -16.9 -25 -19.9 17/3上 17/3下 18/3上 18/3下 19/3上 29
Slide 30: M&A・アライアンス・グループ戦略
Ｍ＆Ａ・アライアンス・グループ戦略 時期 M&A・アライアンス・グループ戦略 具体的な内容 2017年 4月 持株会社体制へ移行し、社名を変更 株式会社フェローテックホールディングスへ商号を変更 2016年 7月 株式会社アサヒ製作所を子会社化 業務用クリーニング関連機器の大手メーカーを連結子会社化 2015年 7月 株式会社アドマップを子会社化 CVD-SiC製品の製造・販売を手がけるアドマップを連結子会社化 角槽及び関連製品の製造・販売のため、現地子会社及びコバレントマテリアル社の三社による合弁会 2010年 9月 中国に合弁で製造・販売会社設立 社「杭州晶鑫科技有限公司」の設立を合意 2
Slide 31: 業績比較（19/3期 上期計画と実績）
業績比較（19/3期 上期計画と実績） 2019年3月期上期 計画 2019年3月期上期 実績 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 半 導 体 等 装 置 関 連 28,460 61.9 27,030 59.8 △ 1,430 △ 5.0 真空シール 7,800 17.0 6,704 14.8 △ 1,096 △ 14.1 石英製品 6,830 14.8 7,300 16.1 470 6.9 セラミックス 5,550 12.1 5,302 11.7 △ 248 △ 4.5 CVD-SiC 1,450 3.2 1,291 2.9 △ 159 △ 11.0 ＥＢガ
Slide 32: 業績比較（19/3期 上期と下期計画値）
業績比較（19/3期 上期と下期計画値（11/14修正後）） 2019年3月期上期 実績 2019年3月期下期 計画 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 半 導 体 等 装 置 関 連 27,030 59.8 30,669 65.6 3,639 13.5 真空シール 6,704 14.8 7,165 15.3 461 6.9 石英製品 7,300 16.1 7,600 16.3 300 4.1 セラミックス 5,302 11.7 5,798 12.4 496 9.4 CVD-SiC 1,291 2.9 1,609 3.4 318 24.6 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着
Slide 33: 業績比較（18/3期 実績と19/3期 計画値）
業績比較（18/3期 実績と19/3期 計画値（11/14修正後） ） 2018年3月期 実績 2019年3月期 計画 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 半 導 体 等 装 置 関 連 44,150 48.7 57,699 62.7 13,549 30.7 真空シール 11,761 13.0 13,869 15.1 2,108 17.9 石英製品 11,523 12.7 14,900 16.2 3,377 29.3 セラミックス 8,729 9.6 11,100 12.1 2,371 27.2 CVD-SiC 3,039 3.4 2,900 3.2 △ 13
Slide 34: 業績比較（18/3期上期と19/3期上期）
業績比較（18/3期上期と19/3期上期） 2018年3月期上期 実績 2019年3月期上期 実績 百万円 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 半 導 体 等 装 置 関 連 20,617 48.0 27,030 59.8 6,413 31.1 真空シール 5,622 13.1 6,704 14.8 1,082 19.2 石英製品 5,153 12.0 7,300 16.1 2,147 41.7 セラミックス 4,087 9.5 5,302 11.7 1,215 29.7 CVD-SiC 1,643 3.8 1,291 2.9 △ 352 △ 21.4 ＥＢガン・ＬＥ
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