Sumitomo Heavy Industries, Ltd. · TSE:6302
Sumitomo Heavy Industries — FY2004 Earnings Presentation
28 slides from Sumitomo Heavy Industries's earnings presentation, May 11, 2005
Slide 1: 第1部 2004年度決算概要及び2005年度業績予想
2005年5月11日（水） 第１部 ２００４年度決算概要及び ２００５年度業績予想 専務執行役員 木下幸雄 2005.5.11
Slide 2: 当期業績の評価
1-1 当期業績の評価 ・２期連続で増収増益 前年同期比 ・受注高、営業利益、経常利益、当期利益とも ２期連続で過去最高を更新 ・受注高、売上高、各損益とも予想比好転 １１月時点 ・標準・量産機械と機械部門の営業利益が 予想対比 大きく改善 ・営業利益 488億円（予想 億円（予想450億円） 億円（予想 億円） 業績数値 ・有利子負債残高 1,692億円（予想 億円（予想1,750億円） 億円（予想 億円） ・ＲＯＩＣ（税引後） 8.5% （予想7.8%） （予想 ） 2005.5.11
Slide 3: 2004年度業績サマリー
1-2 年度業績サマリー 2004年度業績サマリー 単位：億円 ２００4 ２００4年度 ２００3 ２００3年度 （前期差） （予想差） （実績） ① （１１月予想） ② （実績） ③ ①－③ ①－② 受注高 5,582 5,500 5,315 268 82 売上高 5,213 5,200 4,828 385 13 営業利益 488 450 402 85 38 営業利益率 9.4% 8.7% 8.3% 1.1% 0.7% 経常利益 479 430 319 159 49 経常利益率 9.2% 8.3% 6.6% 2.6% 0.9% 特別損益 △93 △100 △144 51 7 当期利益 228
Slide 4: セグメント別営業利益
1-3 セグメント別営業利益 単位：億円 億円 488 船舶鉄構 500 5 ・機器 2003年度 2003年度 2004年度 2004年度 増減 48 機械 402 標準・ 260 304 44 400 15 60 建設機械 量産機械 29 71 環境･ﾌﾟﾗﾝﾄ 環境・ﾌﾟﾗﾝﾄ 52 その他 その他 46 71 25 300 46 船舶鉄構・ 標準・量産 機器 15 5 △11 200 機械 304 260 機械 29 48 19 100 建設機械 52 60 8 0 2003年度 2003年度 2004年度 2004年度 計 402 488 85 2005.5.11
Slide 5: 連結貸借対照表
1-4 連結貸借対照表 単位：億円 2005/3末 2005/3末 2004/3末 2004/3末 増減 2005/3末 2005/3末 2004/3末 2004/3末 増減 流動資産 3,162 3,214 △52 負債 4,288 4,618 △330 現預金 496 585 △88 買掛債務 1,344 1,309 35 売掛債権 1,516 1,427 89 前受金 274 287 △13 棚卸資産 889 939 △50 有利子負債 1,692 2,158 △466 その他 その他 977 864 113 261 264 △3 少数株主持分 38 39 △1 固定資産 2,536 2
Slide 6: 連結キャッシュフロー計算書
1-5 連結キャッシュフロー計算書 単位：億円 区分 2004年度 2004年度 2003年度 2003年度 増減 営業活動 455 758 △303 運転資本 △9 418 △428 利払い前事業収益 527 360 167 その他 △63 △20 △43 投資活動 △61 △79 18 フリーキャッシュ・フロー 394 678 △284 財務活動 △465 △567 103 現金・現金同等物増減 △71 109 △180 現金・現金同等物期末残高 491 577 △86 2005.5.11
Slide 7: 有利子負債推移
1-6 有利子負債推移 2,945 単位：億円 有利子負債 2,735 2,544 2,158 （ネット有利子負債） 2,256 1,574 1,692 1,196 678 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 355 284 394 2001年度末 2001年度末 2002年度末 2002年度末 2003年度末 2003年度末 2004年度末 2004年度末 2005.5.11
Slide 8: 受注実績・予想
1-7 受注実績・予想 5,582億円 5,315億円 600 5,200億円 機械 497 757 540 船舶鉄構・ 1,016 670 機器 1,115 建設機械 1,042 1,040 978 870 環境・ 804 ﾌﾟﾗﾝﾄ他 標準・ 2,131 2,080 量産機械 1,956 2003年度実績 2003年度実績 2004年度 2004年度 2005年度見込 2005年度見込 2005.5.11
Slide 9: 2005年度業績予想
1-8 年度業績予想 2005年度業績予想 単位：億円 2005上期 2005上期 2004上期 2004上期 2005年度 2005年度 2004年度 2004年度 計画 実績 増減 計画 実績 増減 受注高 2,600 2,886 △286 5,200 5,582 △382 売上高 2,300 2,381 △81 5,250 5,213 37 営業利益 150 213 △63 450 488 △38 営業利益率 6.5% 8.9% △2.4% 8.6% 9.4% △0.8% 経常利益 125 224 △99 410 479 △69 経常利益率 5.4% 9.4% △4.0% 7.8% 9.
Slide 10: 2005年度セグメント別売上高、営業利益予想
1-9 年度セグメント別売上高、営業利益予想 2005年度セグメント別売上高、営業利益予想 単位：億円 ■ 売上高 ２００５年度計画 ２００４年度実績 差異 上期 ① 年度 ② 上期 ③ 年度 ④ ①－③ ②－④ 標準・量産 1,000 2,110 987 2,051 13 59 環境その他 300 860 343 879 △43 △19 船舶鉄構・機器 230 680 253 653 △23 27 機械 270 540 254 540 16 0 建設機械 500 1,060 545 1,090 △45 △30 計 2,300 5,250 2,381 5,213 △81 37 単位：億円 ■
Slide 11: 第2部 経営戦略 新中期経営計画「躍進07」について
2005年5月11日（水） 第２部 経営戦略 前中期経営計画の総括と …前中期経営計画の総括と 新中期経営計画「躍進０７」について 社長 日納 義郎 2005.5.11
Slide 12: 前中期経営計画(2002～2004年度)の総括
Ⅰ．前中期経営計画（2002 Ⅰ．前中期経営計画（2002～ 2002～2004年度）の総括 2004年度）の総括 2005.5.11
Slide 13: 前中期経営計画目標
2-1 １．前中期経営計画（2002 １．前中期経営計画（2002～ 2002～2004年度 2004年度) 年度)目標 ◆ ◆ 強い住友重機械グループの構築 強い住友重機械グループの構築 ～～ 顧客価値創造を通じて 顧客価値創造を通じて ◆ ◆ 事業構造変革 事業構造変革 【自立化】 【自立化】 【事業間の価値連鎖と技術の新結合】 【事業間の価値連鎖と技術の新結合】 ◆ ◆ 数値目標 数値目標 ＲＯＩＣ＞ＷＡＣＣ達成 ＲＯＩＣ＞ＷＡＣＣ達成 （ＷＡＣＣ：投下資本コスト （ＷＡＣＣ：投下資本コスト ４±0.5％） ４±0.5％） ２００４年度連結営業利益 ２００４年度連結営業利益 ２００億円以
Slide 14: 事業構造変革 ～SPACE分析による
2-2 ２． 事業構造変革 ～ ＳＰＡＣＥ分析による 1998年度末 1998年度末 建機、造船、製鉄機械等の事業構造転換を （Ｃ２１ｽﾀｰﾄ時） ROIC 1.6％ 1.6％ ｻｲｸﾛ減速機 進めてきた結果、２００４年度末では、財務・ 競争面で問題事業はゼロ。 成形機 造船 積極的投資戦略 量子機器 製鉄 機械 レーザ 油圧ショベル 2004年度末 2004年度末 ｻｲｸﾛ減速機 （前中計終了時） 油圧 建機クレーン ROIC 8.5％ 8.5％ ショベル 成形機 対象市場セグメントの拡大 ビジネスモデルの転換 Ｃ２１ 量子機器 極低温冷凍機 ～2001) (1999～ レーザ 造船 建機ク
Slide 15: 数値目標と結果
2-3 ３． 数値目標と結果 （２００２年中計スタート時目標） （２００４年度） ＲＯＩＣ ４．０±０．５％ → ８．５％ 営業利益 ２００億円以上 → ４８８億円 有利子負債 ２,５００億円以下 → １,６９２億円 2,945 2,735 有利子負債 有利子負債 営業利益 営業利益 有利子負債 億円 488 2,544 2,158 450 （ネット有利子負債） 2,256 400 黒字の事業単位合計 前中計当初目標ライン 350 1,574 1,692 300 250 1,196 200 150 678 ﾌﾘｰｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 100 394 355 284 50 赤字の事業単位合計 0 -
Slide 16: 成果と今後の課題
2-4 ４．成果と今後の課題 「自立」 「自立」 ⇒ ⇒ 収益に対する徹底したこだわり 収益に対する徹底したこだわり 「価値連鎖」 「価値連鎖」 ⇒ ⇒ 高収益力機種の成長 高収益力機種の成長 ５０事業ユニットを連携させる教科書にない挑戦 ５０事業ユニットを連携させる教科書にない挑戦 目標を大幅に超える成果 目標を大幅に超える成果 構造改革は進んでいる 構造改革は進んでいる ⇒さらなる進化への工夫 ⇒さらなる進化への工夫 安定成長への基盤はできた 安定成長への基盤はできた ⇒投資戦略へ ⇒投資戦略へ 新中期経営計画 一流商品で躍進 一流商品で躍進 ・組織的知識創造 ・組織的知識創造 ・垂直統合
Slide 17: 新中期経営計画(2005～2007年度)のポイント
Ⅱ．新中期経営計画（2005 Ⅱ．新中期経営計画（2005～ 2005～2007年度） 2007年度） のポイント 2005.5.11
Slide 18: 新中期経営計画「躍進07」の目標
2-5 １. 新中期経営計画「躍進０７」の目標 ◆ ◆ 一流商品を市場に提供する組織的知識創造型企業 一流商品を市場に提供する組織的知識創造型企業 一流商品を市場に提供する 一流商品を市場に提供する組織的知識創造型企業 組織的知識創造型企業 ◆ ◆ 垂直統合型事業モデル 垂直統合型事業モデル ～ ～ セグメントシナジーモデル セグメントシナジーモデル ◆ ◆ 数値目標 数値目標 ＲＯＩＣ ＲＯＩＣ １０％以上 １０％以上 ＲＯＩＣ（投下資本税引後利益率）＞ＷＡＣＣ（投下資本コスト） ＲＯＩＣ（投下資本税引後利益率）＞ＷＡＣＣ（投下資本コスト） ２００７年度連結営業利益 ２００７年度連結営業利益
Slide 19: 構想と具体化 新パラダイム：一流商品で躍進する
2-6 ２．構想と具体化 (1) 新パラダイム：一流商品で躍進する 世界へ 新中期経営計画 「躍進０７」 一流の 事業成長戦略 <重点方策> 重点方策> イノベーション 商品 ◆マ－ケティング強化による 海外展開 ◆一流の商品の開発 ◆モノづくり変革 ◆桁違いの品質の確立 基本理念 「住友」 コ－ポレ－ト・ガバナンス 事業精神 事業間の 価値連鎖 社員の 優秀さ 人材育成・配置 活用・最適化 顧客との 親密な関係 模倣困難な強み ｷ-ｺﾝﾎﾟｰﾈﾝﾄ・装置・ﾄ- ｺﾝﾎﾟｰﾈﾝﾄ・装置・ﾄ-ﾀﾙｼｽﾃﾑの垂直統合型事業構造 2005.5.11
Slide 20: 3セグメント化と相互価値連鎖
2-7 ２．構想と具体化 (2) ３セグメント化と相互価値連鎖 ● 製品を「キーコンポーネント」「装置」「トータルシステム」という３つの 新たな概念で分類し直し、事業間価値連鎖の進化を目指す。 300億円 営業利益・当期利益 600 250 カスタム 500 目標のカーブ 400 200 営業利益 300 準標準 200 150 当期利益 100 100 0 △100 50 標準 △200 標準 カスタム △300 0 キーコンポーネント 装置 トータルシステム 98 99 00 01 02 03 04 05 07 予想 目標 価値連鎖 2005.5.11 4
Slide 21: 垂直統合(Economies of Scopeに基づく)
2-8 ２．構想と具体化 (3) 垂直統合（Economies 垂直統合（Economies of Scope に基づく） ● 経営の理論的背景として「Economies 経営の理論的背景として「 」の概念を活用し、 of Scope」 「事業の効率」と「Valueの増大」という観点から捉える。 「事業の効率」と「 の増大」という観点から捉える。 ﾏｰｹｯﾄ･ﾊﾞﾘｭｰ･ﾁｪｰﾝ 産業機械 ｾｯﾄ･ﾒｰｶ 医療用 公共事業 素材ﾒｰｶ 部品ﾒｰｶ ﾒｰｶ (自動車・電機 (自動車・電機) 自動車・電機) 研究用 橋梁 造船 ITﾋﾞｼﾞﾈｽ ITﾋﾞｼﾞﾈｽ 物流ｼｽﾃﾑ ﾄｰﾀﾙ ボイラ、水
Slide 22: セグメント別成長トレンドと方策
2-9 ２．構想と具体化 (6) セグメント別成長トレンドと方策 新ｾｸﾞﾒﾝﾄ 年度目標（04年度比較） 年度目標（ 年度比較） 07年度目標（ 主要部門別 中計のポイント ｷ-ｺﾝﾎﾟ ｺﾝﾎﾟ-ﾈﾝﾄ ｺﾝﾎﾟ ﾈﾝﾄ 売上高 億円（＋390） 億円（＋ 1,400億円（＋ ） ・成長戦略 営業利益 200 （＋ 80） ） ・新商品投入、設備能力増強、海外 営業ネット強化 装置 売上高 1,400 （＋180） （＋ ） ・垂直統合型ビジネスモデル 営業利益 200 （± 0）） ・ｾｸﾞﾒﾝﾄ戦略・ﾌﾟﾗｯﾄﾌｫｰﾑ戦略 ・グローバルＳＣＭの発展 ﾄ-ﾀﾙｼｽﾃﾑ ﾀﾙｼｽﾃﾑ 売上
Slide 23: 旧セグメント別比較
2-10 <参考> 参考> 04 / 07 旧セグメント別比較 売上高 営業利益 億円 億円 6,000 600 6,000 600 650 55 機械 5,213 機械 650 船舶鉄構 488 35 船舶鉄構 ・機器 5,000 540 ・機器 500 70 環境･ﾌﾟﾗﾝﾄ 48 その他 653 環境･ﾌﾟﾗﾝﾄ 5 1,000 その他 4,000 400 71 80 建設機械 879 60 3,000 1,200 建設機械 300 1,090 2,000 200 360 標準・量産 標準・量産 機械 304 2,500 機械 1,000 2,051 100 0 0 2004 2007（
Slide 24: 2005年度の目標と方策
Ⅲ．2005 Ⅲ．2005年度の目標と方策 2005年度の目標と方策 2005.5.11
Slide 25: マクロ市場環境見通し
2-11 １．マクロ市場環境見通し 05年需要減、06年回復 連続 前年比増 ＋40% ﾚｰｻﾞｱﾆｰﾙ ＋30% ｽﾃｰｼﾞ 成膜 ＋20% 鍛造ﾌﾟﾚｽ 年／ 年 需 要 増 減 想 定 06 PET ｼｮﾍﾞﾙ ﾀｰﾋﾞﾝ ﾚｰｻﾞﾄﾞﾘﾙ ＋10% 05 PTC ｸﾗｲｵ し尿処理 ﾌﾟﾗｽﾁｯｸ機械 ﾎﾟﾝﾌﾟ 0% 造船所向けｸﾚｰﾝ 下水処理 ﾎﾞｲﾗ&天井ｸﾚｰﾝ 中型ﾀﾝｶｰ △10% 橋梁 △20% △30% 連続 前年比減 05年需要増、06年減少 △40% △50% △40% △30% △20% △10% 0% ＋10% ＋20% ＋30% ＋40% ＋50% 05年／
Slide 26: 05年度の数値目標
2-12 ２．０５年度の数値目標 ◆営業利益 ４５０億円 ◆最終利益 ２３５億円 ◆有利子負債 １，６００億円以下 ◆ＲＯＩＣ（税引き後） ８．０％ ◆Ｄ／ＥＢＩＴＤＡ ２．９倍 ◆Ｄ／Ｅ １．０倍 2005.5.11
Slide 27: 2005年度の方策
2-13 ３．２００５年度の方策 ◆ 成長事業への重点投資 （開発・設備・Ｍ＆Ａ） ◆ 事業単位の見直し → 集約、統合、連携実施 ◆ 海外事業の強化 ◆ 生産革新の継続と、さらなる品質の向上 ◆ 人材マネジメントの変革 2005.5.11
Slide 28: 将来の業績に関する予想、見通しなどについて
将来の業績に関する予想、見通しなどは、現在入手可能な情報に基づき当社が合理的と判断したものであります。 したがって実際の業績は様々な要因の変化により、記載の予想、見通しとは異なる場合があります。 2005.5.11
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