Aozora Bank, Ltd. · TSE:8304
Aozora Bank — H1 FY2010 Earnings Presentation
36 slides from Aozora Bank's earnings presentation, Nov 18, 2010
Slide 1: あおぞら銀行の現状
あおぞら銀行の あおぞら銀行 銀行の現状 平成 年11月 平成22年 月18日 日
Slide 2: 本日のアジェンダ
本日の 本日のアジェンダ 経営および 経営および業務 および業務の 業務の概況 2010年度中間決算 年度中間決算 質疑応答 （注） 本資料は、特段の記載がない限り、連結ベースにて記載しております。 Copyright © 2010 Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved. 1
Slide 3: 経営および業務の概況
経営および 経営および業務 および業務の 業務の概況 2010年度中間決算 質疑応答 Copyright © 2010 Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved. 2
Slide 4: 課題と達成状況
課題と 課題と達成状況 経営／ 経営／業務の 業務の概況 これまでの課題 これまでの課題 達成事項 p.3 - 9 リテール リテール調達 調達の 調達のコア調達 コア調達に 調達に占める割合 める割合は 割合は69％へ拡大 調達の 調達の安定と 安定と流動性 ✔ 預貸率 預貸率は は95％、潤沢 ％、潤沢な 潤沢な流動性バッファー 流動性バッファー 過去 年度中間決算 過去の の非中核資産を 非中核資産を2008年 2008年9月末比 87％ 87％削減 2010 ✔ リスク資産 リスク資産の 資産の削減 与信費用 与信費用は は安定化、 安定化、2010年 2010年度中間期の 度中間期の
Slide 5: 変革プログラム
変革プログラム 変革プログラム 経営／ 経営／業務の 業務の概況 p.3 - 9 変革前 現在 年度中間決算 2010 金融債中心の 金融債中心の調達 リテール中心 リテール中心の 中心の調達 p.11 – 33 国内企業への 国内企業への長期投 長期投融資 への長期投融資 マスアフルエント主体 マスアフルエント主体の 主体のリテール Ⅰ．ハイライト 11 とミドルマーケットに ミドルマーケットに注力 Ⅱ．損益 12 比較的ハイリスク 比較的ハイリスクの ハイリスクの海外アセット 海外アセット 既存の 既存の業務フロー 業務フローや フローやポリシーに ポリシーに Ⅲ．バランスシート 19 則
Slide 6: 経営陣の目指す３ヶ年計画
経営陣の 経営陣の目指す 目指す３ヶ年計画 経営／ 経営／業務の 業務の概況 p.3 - 9 1年目 2年目 3年目 年度中間決算 2010 FY2008- FY2008-09 FY2009- FY2009-10 FY2010- FY2010-11 p.11 – 33 Ⅰ．ハイライト 11 新たな 問題の 問題の ﾋﾞｼﾞﾈｽﾓﾃﾞ ﾈｽﾓﾃﾞﾙ Ⅱ．損益 12 ﾌﾟﾗﾝの ﾗﾝの遂行 認識・ 認識・処理 の確立、 確立、 Ⅲ．バランスシート 19 始動・ 始動・促進 Ⅳ．自己資本比率 28 Ⅴ．業績予想 29 Ⅵ．参考 30 2010年11月 ✔ ✔ Copyright © 2010 Aoz
Slide 7: 経営の優先課題
経営の 経営の優先課題 経営／ 経営／業務の 業務の概況 現在は、営業力の強化ならびに財務基盤のさらなる向上を目指し、 p.3 - 9 以下の経営課題に注力 経費コントロール 経費コントロール 年度中間決算 2010 経費削減チームを発足し、全行・全経費に関して、経費削減ならびに効率化プロジェクト推進 調達コスト 調達コスト引下 コスト引下げ 引下げ p.11 – 33 資金粗利鞘改善、預金金利の引下げ、流動性バッファーの効率的運用 Ⅰ．ハイライト 11 リスク管理 リスク管理、 管理、与信費用の 与信費用の引下げ 引下げ Ⅱ．損益 12 中期的な与信費用のターゲット： 25bps インフラの
Slide 8: 収益性の向上、ROEターゲット
収益性の 収益性の向上、 向上、ROEターゲット ROEターゲット 経営／ 経営／業務の 業務の概況 主要業績評価指標 （KPI） p.3 - 9 2009年度*1 2010年度 当面の 中期 年度中間決算 2010 中間期 ターゲット ターゲット p.11 – 33 資金粗利鞘 0.89% 0.99% 1.10% 1.40% Ⅰ．ハイライト 11 非資金利益比率 36% 44% 40% 40% Ⅱ．損益 12 OHR 61% 48% ＜50% ＜50% Ⅲ．バランスシート 19 クレジット比率*2 0.59% 0.43% 0.35% 0.25% Ⅳ．自己資本比率 28 ROE 1.5% 5.
Slide 9: 新経営陣
新経営陣 経営／ 経営／業務の 業務の概況 白川 祐司 取締役会長。前職は日興シティグループ証券株式会社取締役会長 ブライアン F．プリンス 取締役社長兼最高経営責任者。リーマンブラザーズ証券（日本）アジア p.3 - 9 部門長・プリンシパルトランザクショングループ モーゲージアンドABS グループ、新生銀行コーポレートエグゼクティブオフィサーを歴任 徳岡 国見 年度中間決算 取締役副社長。前職はみずほ証券常務執行役員 2010 馬場 信輔 取締役副社長。30年以上にわたり、旧日本債券信用銀行／あおぞら p.11 – 33 銀行勤務。前職は投資銀行本部長兼事業法人営業本部長 Ⅰ．ハイライト
Slide 10: あおぞら銀行の現状 新経営陣
あおぞら銀行 あおぞら銀行の 銀行の現状 経営／ 経営／業務の 業務の概況 p.3 - 9 新経営陣 －グローバルな視点と、堅実に実績をあげる実行力を併せもつ、 年度中間決算 2010 多様かつ結束した経営陣 p.11 – 33 実績を積み重ねたトラックレコード Ⅰ．ハイライト 11 －リスク資産の削減、経費削減、 調達基盤の改善、黒字基調への回復等 Ⅱ．損益 12 Ⅲ．バランスシート 19 経営の優先課題 Ⅳ．自己資本比率 28 －安定的かつ予測可能な収益基盤を構築するため、中核ビジネスを推進 Ⅴ．業績予想 29 邦銀最高水準の資本基盤、十分な引当、潤沢な流動性 Ⅵ．参考 30 Copyri
Slide 11: 2010年度中間決算
経営および 経営および業務 および業務の 業務の概況 2010年度中間決算 年度中間決算 質疑応答 Copyright © 2010 Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved. 10
Slide 12: 財務ハイライト
Ⅰ. 財務ハイライト 財務ハイライト 経営／ 経営／業務の 業務の概況 実質業務純益218億円（前年同期比+10.2％） 、当期純利益142億円 （同＋119.6％）となり、期初の通期予想に対して、70.3％、101.3％の進捗 p.3 - 9 業務粗利益は421億円と、前年同期比実質47億円の増加（前年計上したヘッジCDS に係る一過性の利益46億円を調整） 資金粗利鞘は、資金調達コストの低下により前年同期比13bps拡大 年度中間決算 2010 厳格なコスト管理により、営業経費は前年同期比20億円減少（-8.9％）し、 203億円、 p.11 – 33 OHR48.2％ Ⅰ．ハイライト 1
Slide 13: 損益 概要
Ⅱ. 損益: 損益 概要 経営／ 経営／業務の 業務の概況 (億円, ％） 2009年度中間期 2010年度中間期 A-B 7-9月期 7-9月期 増減額 増減率 参照ページ p.3 - 9 A B 連結粗利益 205 421 217 421 +0 +0.1% 年度中間決算 2010 資金利益 112 232 113 234 +3 +1.2% 5 資金粗利鞘 0.82% 0.86% 0.95% 0.99% +0.13% - 6 p.11 – 33 役務取引等利益 30 78 33 53 -25 -31.7% 7 Ⅰ．ハイライト 11 特定取引利益 97 102 27 58 -44 -42.8%
Slide 14: 損益 資金利益
Ⅱ. 損益: 損益 資金利益 経営／ 経営／業務の 業務の概況 資金利鞘の改善に伴い、前年同期比3億円増加（+1.2％）の p.3 - 9 234億円 運用平均残高の減少に伴う影響 約 -22億円 年度中間決算 2010 その他利鞘拡大等による影響 約 +25億円 p.11 – 33 （億円, ％） Ⅰ．ハイライト 11 2009年度中間期 2010年度中間期 B-A Ⅱ．損益 12 7-9月期 A 7-9月期 B 増減額 増減率 資金利益 112 232 113 234 +3 +1.2% Ⅲ．バランスシート 19 資金運用収益 224 464 192 399 -65 -14.0% 貸出金利息
Slide 15: 損益 資金利鞘
Ⅱ. 損益: 損益 資金利鞘 経営／ 経営／業務の 業務の概況 資金粗利鞘は、主に資金調達コストの低下（-16bps）により、前年 p.3 - 9 同期比13bpsの拡大 貸出金利鞘は、9bpsの拡大 年度中間決算 2010 p.11 – 33 Ⅰ．ハイライト 11 2009年度中間期 2010年度中間期 増減 7-9月期 7-9月期 B-A Ⅱ．損益 12 A B 資金運用利回り (A) 1.77% 1.83% 1.73% 1.80% -0.03% Ⅲ．バランスシート 貸出金利回り (B) 19 2.14% 2.08% 2.01% 2.01% -0.07% Ⅳ．自己資本比率 28 有価証券利
Slide 16: 役務取引等利益・特定取引利益
Ⅱ. 損益: 損益 役務取引等利益・ 役務取引等利益・特定取引利益 経営／ 経営／業務の 業務の概況 役務取引等利益は、前年同期比25億円減少の53億円 前年度4-6月期に寄与した大口取引が、当期はなくなったことが減少要因 p.3 - 9 四半期ベースでは前年度7-9月期の30億円、今年度4-6月期の21億円から 当四半期は33億円へ増加 （億円, ％） 年度中間決算 2010 2009 年度中間期 2010 年度中間期 B-A 7-9 月期 A 月期 7-9 B 増減額 増減率 p.11 – 33 役務取引等利益 30 78 33 53 -25 -31.7% Ⅰ．ハイライト 11 役務取引等
Slide 17: その他業務利益
Ⅱ. 損益: 損益 その他業務利益 その他業務利益 経営／ 経営／業務の 業務の概況 国債等債券損益は、国債や外国国債の売買益等が寄与し、前年同期 p.3 - 9 比10億円増加 その他では、前年同期に損失計上した組合出資関連損益等が改善す るとともに、不良債権投資関連の利益が貢献し前年同期比56億円増加 年度中間決算 2010 （億円） p.11 – 33 2009 年度中間期 2010 年度中間期 増減 7-9 月期 A 7-9 月期 B B-A Ⅰ．ハイライト その他業務利益 その他業務利益 11 -34 9 45 75 +66 Ⅱ．損益 12 国債等債券損益 14 65 43 75 +
Slide 18: 営業経費
Ⅱ. 損益: 損益 営業経費 営業経費 経営／ 経営／業務の 業務の概況 厳格なコスト管理により前年同期比20億円減少（-8.9％）し、203億円 2年前との比較では-18.7％ p.3 - 9 期初の通期予想450億円に対して45.1％で推移 通期予想を430億円へ下方修正 年度中間決算 2010 (億円) 上期実績 下期実績 517 p.11 – 33 500 480 448 450 期初予想 Ⅰ．ハイライト 11 430 修正後予想 Ⅱ．損益 12 400 257 230 Ⅲ．バランスシート 19 226 300 Ⅳ．自己資本比率 28 Ⅴ．業績予想 29 200 -18.7% Ⅵ．参考
Slide 19: 与信関連費用
Ⅱ. 損益: 損益 与信関連費用 経営／ 経営／業務の 業務の概況 前年同期比43億円改善し、64億円 p.3 - 9 以前より予防的引当の強化等保守的な対応を行ってきたこと、当期 は大型の企業倒産が発生していないこと等から減少 期初の通期予想200億円に対して31.9％と低水準 年度中間決算 2010 （億円） 年度中間期 2009 2010 年度中間期 増減 p.11 – 33 7-9月期 A 7-9 月期 B B-A Ⅰ．ハイライト 不良債権処理額 ① -87 -111 -37 -67 +44 11 貸出金償却 8 -41 -9 -19 +22 Ⅱ．損益 個別貸倒引当金純繰入額 10 1
Slide 20: バランスシート 概要
Ⅲ. バランスシート: バランスシート 概要 経営／ 経営／業務の 業務の概況 総資産は、貸出金等の減少により、前年度末比1,710億円減少 p.3 - 9 負債は、全体調達量をコントロールしたことにより1,875億円減少。一方、個人調 達はほぼ横ばいで推移。 純資産は、当期純利益の計上やその他有価証券評価価額金の増加等により、 年度中間決算 2010 164億円増加 （億円, ％） 2009年 2010年 2010年 9月末 3月末 9月末 B-A p.11 – 33 増減額 増減率 参照 A B ページ Ⅰ．ハイライト 11 資産の 資産の部 55,292 51,573 49,863 -1
Slide 21: バランスシート 調達
Ⅲ. バランスシート: バランスシート 調達 経営／ 経営／業務の 業務の概況 調達基盤の一層の安定化、並びに調達コストの引き下げを重視した運営 p.3 - 9 個人のお客さまからの調達がコア調達に占める割合は68.9％へ 運用の効率化を図り、手元流動性は1,686億円削減し、6,596億円へ 年度中間決算 億円) 54,890 金融法人（預金等） 2010 調達構造 ( 金融法人（債券） 50,000 事業法人等 p.11 – 33 11,457 44,962 個人 Ⅰ．ハイライト 11 3,706 40,000 37,409 Ⅱ．損益 12 3,322 34,115 15,563 2,44
Slide 22: バランスシート 調達金利
Ⅲ. バランスシート: バランスシート 調達金利 経営／ 経営／業務の 業務の概況 個人預金、金融債発行レート、ともに大幅低下 p.3 - 9 個人預金残高 債券残高 ダイレクト定期（1Y） 金融債クーポン（2Y） （億円） 年度中間決算 25,000 年 月から 2008 10 年 月まで休債 2010 2009 8 p.11 – 33 1.50% Ⅰ．ハイライト 11 20,000 Ⅱ．損益 12 15,000 1.00% Ⅲ．バランスシート 19 Ⅳ．自己資本比率 28 10,000 Ⅴ．業績予想 29 0.50% Ⅵ．参考 30 5,000 0 0.00% 2008/3末 2009/3
Slide 23: 貸出 - 全般
Ⅲ. バランスシート: バランスシート 貸出 - 全般 経営／ 経営／業務の 業務の概況 引き続き海外向けローンや国内の無担保のコーポレートローンを削 p.3 - 9 減し、前年度末比2,384億円減少 業種別では、海外向け（-949億円）、金融・保険業向け（-452億円）、 年度中間決算 その他サービス業向け（-254億円）が減少 2010 貸出金業種別残高 億円, ％） 年 月末 年 月末 年 月末 ( p.11 – 33 2009 9 2010 3 2010 9 増減 A B B-A 残高 構成比 残高 構成比 残高 構成比 増減額 増減率 Ⅰ．ハイライト 11 国内 （除く特別国際金融
Slide 24: 貸出 - 海外向け
Ⅲ. バランスシート: バランスシート 貸出 - 海外向け 海外向け 経営／ 経営／業務の 業務の概況 業種、地域ともに分散されたポートフォリオ p.3 - 9 LBOを含め海外向け貸出は、金額、貸出全体に占める比率ともに減少。 償還の大宗は2013年度以降 海外貸出内訳2010年9月末時点 (4,783億円) 年度中間決算 2010 <業種別> <地域別*> 各種サービス業 製造業 p.11 – 33 14% 16% 電気・ガス 欧州諸国 不動産業 熱供給・水道業 17% Ⅰ．ハイライト 11 2% 1% 大洋州 北米 6% Ⅱ．損益 12 47% その他 金融・保険業 情報通信業 1% 2
Slide 25: 貸出 - 不動産業向け(1/2)
Ⅲ. バランスシート: バランスシート 貸出 - 不動産業向け 不動産業向け(1/2) 経営／ 経営／業務の 業務の概況 不動産業向け貸出は前年度末比-167億円減少（-1.8％） p.3 - 9 ノンリコースローンは、同60億円増加（+1.0％） 年度中間決算 2010 不動産業向け貸出残高推移 p.11 – 33 （億円） 11,118 ノンリコースローン 除 ノンリコースローン Ⅰ．ハイライト 11 10,000 9,729 Ⅱ．損益 12 9,241 9,074 5,094 Ⅲ．バランスシート 19 7,500 4,169 3,410 3,183 Ⅳ．自己資本比率 28 Ⅴ．業績予想
Slide 26: 貸出 - 不動産業向け(2/2)
Ⅲ. バランスシート: バランスシート 貸出 - 不動産業向け 不動産業向け(2/2) 経営／ 経営／業務の 業務の概況 不動産ノンリコースローンは東京中心、オフィスおよび住宅案件中心 p.3 - 9 不動産ノンリコースローン内訳（2010年9月末時点） ＜地域＞ ＜対象物件＞ 首都圏 北海道 小売・商業施設 年度中間決算 2010 7% 1% 大阪 13% 倉庫 10% 1% p.11 – 33 愛知 オフィス ホテル 38% 2% 1% Ⅰ．ハイライト 11 その他 8% 東京 その他 Ⅱ．損益 12 79% 2% 住宅案件 38% Ⅲ．バランスシート 19 Ⅳ．自己資本比率 28 不動産
Slide 27: 開示債権
Ⅲ. バランスシート: バランスシート 開示債権 経営／ 経営／業務の 業務の概況 金融再生法開示債権は前年度末比299億円減少し1,419億円 p.3 - 9 開示債権比率は、60bps低下して4.92％ 開示債権の保全率は83.3％と高水準を維持 年度中間決算 2010 単体ベース 単体ベース p.11 – 33 (億円) Ⅰ．ハイライト 11 2,000 15% 1,718 Ⅱ．損益 12 1,401 1,419 Ⅲ．バランスシート 19 10% Ⅳ．自己資本比率 28 1,000 5.52% 4.92% Ⅴ．業績予想 29 4.33% 5% 399 Ⅵ．参考 30 0.99% 0 0%
Slide 28: 有価証券
Ⅲ. バランスシート: バランスシート 有価証券 経営／ 経営／業務の 業務の概況 第2線流動性準備としてのマネーマーケット投資信託の増加等により、前 p.3 - 9 年度末比365億円増加（+2.9%） 評価益は前年度末比109億円増加し、161億円 (億円,％) 貸借対照表計上額 評価損益 年度中間決算 2010 9 年 2009 月末 月末 3 年 2010 A 年 2010 B-A 月末 増減額 増減率 9 B 年 2009 月末 9 月末 3 年 2010 A 9月末 年 増減額 2010 BB-A p.11 – 33 国債 8,131 7,940 7,361 -579 -7.3%
Slide 29: 自己資本比率（速報値）
Ⅳ. 自己資本比率（ 自己資本比率（速報値） 速報値） 経営／ 経営／業務の 業務の概況 自己資本比率は15.57%、Tier1比率は16.70%と、引き続き p.3 - 9 邦銀最高水準の資本力を保持 リスクアセット 自己資本 Tier1資本 自己資本比率 Tier1比率 年度中間決算 2010 （億円） 50,000 p.11 – 33 16.70% 15.23% 15.22% Ⅰ．ハイライト 11 40,000 15.57% 15% 12.57% Ⅱ．損益 14.03% 12 14.29% 30,000 49,714 Ⅲ．バランスシート 19 11.60% 10% Ⅳ．自己資本比率 28
Slide 30: 2010年度業績予想および配当
Ⅴ. 2010年度業績予想 年度業績予想および 年度業績予想および配当 および配当 経営／ 経営／業務の 業務の概況 経常利益、当期純利益は期初通期予想に対して、それぞれ p.3 - 9 140％、101％の進捗率 連結ベース （億円, ％） 2010年度 2010 年度 当初通期予想比 2010年度 年度中間決算 2010 中間期実績 A 当初通期予想 B 進捗率 A/B 修正後通期予想 p.11 – 33 経常収益 698 1,250 56% 1,250 Ⅰ．ハイライト 11 連結業務粗利益 421 760 55% 770 Ⅱ．損益 12 連結実質業務純益 218 310 70% 340
Slide 31: 参考：部門別実績
Ⅵ. 参考： 参考： 部門別実績 経営／ 経営／業務の 業務の概況 p.3 - 9 （億円） 法人・・個人 法人 事業法人 スペシャルティ ファイナンス 金融法人 ファイナンシャル その他 その他を含む 営業グループ 営業グループ 営業 営業グループ グループ グループ 営業 グループ マーケッツ 営業グループ グループ 部門合計 合計 年度中間決算 2010 p.11 – 33 業務粗利益 Ⅰ．ハイライト 11 58 51 143 19 166 438 421 Ⅱ．損益 12 Ⅲ．バランスシート 19 営業経費 -49 -36 -60 -17 -38 -201 -203 Ⅳ．自己資本比率 2
Slide 32: 参考：連結・単体差
Ⅵ. 参考： 参考： 連結・ 連結・単体差 経営／ 経営／業務の 業務の概況 連結子会社の収益貢献 （純利益ベース） p.3 - 9 (億円) 年度中間決算 2010 連結当期純利益 142 単体当期純利益 147 連単差 -5 p.11 – 33 Ⅰ．ハイライト 11 ＜連単差内訳＞ 連単差内訳＞ Ⅱ．損益 12 あおぞら インベストメント 0 (67.6%) あおぞら債権回収 あおぞら債権回収 1 (100%) あおぞら信託銀行 あおぞら信託銀行 -0 Ⅲ．バランスシート 19 (100%) Aozora Asia Pacific Ⅳ．自己資本比率 28 あおぞら証券 あおぞら証券 (10
Slide 33: 参考：税効果
Ⅵ. 参考： 参考： 税効果 経営／ 経営／業務の 業務の概況 2010年9月末時点 (単体ベース) p.3 - 9 2010年9月末時点の税効果対象額は、繰越欠損金 年度中間決算 2010 1,619億円を含めて4,705億円（潜在的な税効果額は p.11 – 33 1,915億円） Ⅰ．ハイライト 11 Ⅱ．損益 12 今後3年間の課税所得見積り額に基づく繰延税金資産 438億円（将来加算一時差異に基づく繰延税金負債 Ⅲ．バランスシート 19 3億円ネット後） Ⅳ．自己資本比率 28 Ⅴ．業績予想 29 前期の繰延税金資産442億円との差額-4億円を Ⅵ．参考 30 法人税等調整額に計上
Slide 34: 参考：資本政策
Ⅵ. 参考： 参考： 資本政策 経営／ 経営／業務の 業務の概況 普通株 p.3 - 9 株式数（百万株） 発行済株式数 1,650 普通株 自己株式* 年度中間決算 156 2010 市場残高 1,494 p.11 – 33 Ⅰ．ハイライト 11 公的資金 当 行 簿 価（億円） Ⅱ．損益 12 株数（百万株） 転換価格(円) 潜在普通株式数 強制転換 1株当りの簿価 (円） （百万株） Ⅲ．バランスシート 19 24 第４回優先株 241 200 120 2018年4月 @ 1,000 Ⅳ．自己資本比率 28 259 第５回優先株 1,553 450～540 345 2012年10月 @
Slide 35: 質疑応答
経営および 経営および業務 および業務の 業務の概況 2010年度中間決算 質疑応答 Copyright © 2010 Aozora Bank, Ltd．All Rights Reserved. 34
Slide 36: ご連絡・ご照会先
< ご連絡・ 連絡・ご照会先 > 株式会社 あおぞら銀行 あおぞら銀行 コーポレートコミュニケーション部 コーポレートコミュニケーション部 電話: 電話: 03- 03-5212- 5212-9253 FAX: 03- 03-3239- 3239-8065 URL: http://www.aozorabank.co.jp 原田: 原田: m1.harada@aozorabank.co.jp 松本: 松本: ｊ.matsumoto@aozorabank.co.jp 三浦: 三浦: r.miura@aozorabank.co.jp 千石: 千石: k.sengoku@aozorabank.co.j