Hankyu Hanshin Holdings, Inc. · TSE:9042
Hankyu Hanshin — Q2 FY2012 Earnings Presentation
48 slides from Hankyu Hanshin's earnings presentation, Nov 6, 2012
Slide 1: 2012年度（2013年3月期）第2四半期決算説明会資料
0 2012年度（2013年3月期） 第2四半期決算説明会資料 2012年11月6日 9042 http://holdings.hankyu-hanshin.co.jp （ 営業情報 http://www.hankyu-hanshin.co.jp ）
Slide 2: 目次
1 目 次 Ⅰ．2012年度（2013年3月期） 第2四半期決算実績 ･････ 2 Ⅱ．各セグメントの概況 ･････ 14 Ⅲ．2012年度（2013年3月期） 通期業績予想 ･････ 31 Ⅳ．参考資料 ･････ 38 この資料には、現時点の将来に関する前提･見通しに基づく予測が含まれております。 実際の業績は、様々な要因により記載の予想数値と異なる可能性があります。
Slide 3: Ⅰ．2012年度第2四半期決算実績
2 Ⅰ．2012年度（2013年3月期） 第2四半期決算実績
Slide 4: 連結決算の範囲
連結決算の範囲 3 国際輸送 海外現地法人2社 ・Hankyu Hanshin International Logistics（SHANGHAI） ハイ・セキュリティー・システム ・Hankyu Hanshin Express（INDIA） クリエイティブ阪急 ユミルリンク 他２社 姫路ケーブルテレビ ブックファースト 2 0 1 2 年度第2 四半期末 2 0 1 1 年度末 増減 連結子会社 102社 101社 増加：5社 減少：4社 持分法適用関連会社 10社 10社 増減なし 計 112社 111社
Slide 5: 2012年度第2四半期 連結損益比較表（サマリー）
4 2012年度第2四半期 連結損益比較表（サマリー） 単位 ： 百万円 2012年度 2011年度 科 目 比較増減 摘要 第2四半期累計 第2四半期累計 営業収益 335,869 318,614 17,255 次ページ参照 営業利益 54,731 41,371 13,360 持分法による投資利益△4,638 （前期に負ののれん発生益64億円を計上：持分法適用関 営業外収益 4,506 9,857 △ 5,350 連会社であるｴｲﾁ･ﾂｰ･ｵｰ ﾘﾃｲﾘﾝｸﾞが、2011/6/30付で自 己株式を無償取得したことに伴い、当社ｸﾞﾙｰﾌﾟの同社に 対する持分比率が増加） 営業外費用 10,38
Slide 6: セグメント別営業成績（サマリー）
セグメント別営業成績（サマリー） 5 単位 ： 百万円 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ 都市 旅行 不動産 ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝ 国際輸送 ホテル 流通 その他 調整額 連結 交通 （EC） 営業収益 2012年度2Q累計 96,596 89,951 57,492 38,567 31,513 26,671 12,821 △ 17,744 335,869 2011年度2Q累計 96,443 82,937 54,231 33,965 30,291 27,122 11,649 △ 18,028 318,614 差 引 152 7,013 3,261 4,602 1,221 △ 451 1,171 283 17,2
Slide 7: 連結損益比較表（経常利益内訳）
6 連結損益比較表（経常利益内訳） 単位 ： 百万円 科 目 ’12年度第2四半期累計 ’11年度第2四半期累計 増 減 営業利益 54,731 41,371 13,360 営業外収益 4,506 9,857 △5,350 （内、持分法による投資利益） （2,831） （7,470） （△4,638） 営業外費用 10,386 11,630 △1,243 （内、支払利息） （9,626） （10,537） （△910） 経常利益 48,851 39,597 9,253 負ののれん発生益64億円を計上： 持分法適用関連会社であるｴｲﾁ･ﾂｰ･ｵｰ ﾘﾃｲﾘﾝｸﾞ が、2011/6/30付で自己株
Slide 8: 連結損益比較表（特別利益内訳）
7 連結損益比較表（特別利益内訳） 単位 ： 百万円 科 目 ’12年度第2四半期累計 ’11年度第2四半期累計 増 減 特別損益 △3,517 △3,110 △406 特別利益 309 4,553 △4,243 固定資産売却益 55 50 4 工事負担金等受入額 191 3,465 △3,274 その他 62 1,037 △974
Slide 9: 連結損益比較表（特別損失内訳）
8 連結損益比較表（特別損失内訳） 単位 ： 百万円 科 目 ’12年度第2四半期累計 ’11年度第2四半期累計 増 減 特別損失 3,827 7,664 △3,837 固定資産売却損 55 52 3 固定資産圧縮損 183 3,260 △3,076 固定資産除却損 169 186 △16 事業整理損失引当金繰入額 2,135 － 2,135 その他 1,281 4,164 △2,882 高知新阪急ホテルの譲渡
Slide 10: 連結損益比較表（当期純利益）
9 連結損益比較表（当期純利益） 単位 ： 百万円 科 目 ’12年度第2四半期累計 ’11年度第2四半期累計 増 減 税金等調整前四半期純利益 45,334 36,487 8,846 法人税等合計 16,590 14,804 1,785 （内、法人税、住民税及び事業税） （7,546） （3,816） （3,730） （内、法人税等調整額） （9,043） （10,987） （△1,944） 少数株主損益調整前四半期純利益 28,744 21,683 7,060 少数株主利益 570 400 170 四半期純利益 28,173 21,283 6,890
Slide 11: 連結貸借対照表（資産）
10 連結貸借対照表（資産） 単位 ： 百万円 科 目 ’12年度第2四半期末 対前年度末比較増減 備 考 （資産の部） 受取手形及び売掛金の減少 流動資産 270,987 △4,299 など （保有株式の時価下落などによる） 固定資産 1,994,592 △4,501 投資有価証券の減少 など 資産合計 2,265,579 △8,800
Slide 12: 連結貸借対照表（負債／純資産）
11 連結貸借対照表（負債／純資産） 単位 ： 百万円 科 目 ’12年度第2四半期末 対前年度末比較増減 備 考 （負債の部） 流動負債 548,899 △18,143 固定負債 1,172,462 △10,073 負債合計 1,721,361 △28,216 （純資産の部） 株主資本 542,514 21,092 当期純利益28,173－支払配当6,334 など その他の包括利益累計額 △11,492 △3,363 新株予約権 112 79 少数株主持分 13,083 1,607 純資産合計 544,217 19,416 負債純資産合計 2,265,579 △8,800 2012年9月末
Slide 13: 連結キャッシュ・フロー計算書
12 連結キャッシュ・フロー計算書 （単位：百万円） 2012年度 2011年度 増減額 第2四半期累計 第2四半期累計 営業活動によるｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ 51,854 52,989 △1,135 うち、減価償却費 26,355 27,847 △1,491 投資活動によるｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ △25,097 △16,770 △8,326 うち、固定資産の取得による支出 △38,156 △35,274 △2,881 うち、固定資産の売却による収入 1,645 2,333 △688 うち、工事負担金等受入による収入 10,887 13,088 △2,201 財務活動によるｷｬｯｼｭ・ﾌﾛｰ △28,
Slide 14: 【ご参考】営業収益と利益の推移
【ご参考】営業収益と利益の推移 13 営業収益 （上半期） （単位：億円） 営業利益 （上半期） 830E 6,837 6,800E 778 738 6,533 6,388 6,497 701 647 512 547 3,434 426 420 414 3,263 3,141 3,186 3,359 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 09/3期 10/3期 11/3期 12/3期 13/3期 経常利益 （上半期） 当期純利益 （上半期） 680E 393 654 574 320E 504 489 282 465 253 429 396 337 206 213 338
Slide 15: 各セグメントの概況
BRR IN —ILT4 UT ARDS Hankyu Hanshin Holdings, Inc. 14 DT. BULTDHY ORE
Slide 16: 都市交通セグメント
15 都市交通セグメント 単位 ： 百万円 ’12年度第2四半期累計 ’11年度第2四半期累計 差 引 営業収益 96,596 96,443 ＋152 営業利益 19,388 17,554 ＋1,833 （鉄道）： 前期の東日本大震災による出控えの影響からの回復のほか、沿線人口が増加していることなどから、運輸収入が堅調に推移し、 増収増益 阪急運輸収入の増収： ＋329 ［前年同期比＋0.7％（定期・定期外合計）］ 阪神運輸収入の増収： ＋171 ［前年同期比＋1.1％（定期・定期外合計）］ ＊以上、全て第1種鉄道事業及び第2種鉄道事業の合計 自動車事業においてタクシー事業が減収になるなどの減
Slide 17: 《都市交通》鉄道運輸成績（第2四半期実績）
16 《都市交通》 鉄道運輸成績（第2四半期実績） 《阪急電鉄》 収 入 人 員 2012年度2Q累計 2011年度2Q累計 比較増減 増減率 2012年度2Q累計 2011年度2Q累計 比較増減 増減率 百万円 百万円 百万円 千人 千人 千人 定期外 30,129 30,004 124 0.4% 153,404 152,682 722 0.5% 定期 15,446 15,241 205 1.3% 157,639 155,686 1,953 1.3% うち通勤 13,128 12,933 195 1.5% 106,955 105,426 1,528 1.4% うち通学 2,317 2,307
Slide 18: 《都市交通》鉄道運輸成績（増減要因）
17 《都市交通》 鉄道運輸成績（増減要因） 《阪急電鉄》 《阪神電気鉄道》 運輸収入（第1種・第2種合計） 運輸収入（第1種・第2種合計） （単位：百万円） （単位：百万円） 上半期 上半期 定期・定期外合計 1Ｑ 2Ｑ 定期・定期外合計 1Ｑ 2Ｑ 合計 合計 2012年度実績 23,141 22,434 45,575 2012年度実績 7,759 7,820 15,579 2011年度実績 22,941 22,304 45,246 2011年度実績 7,673 7,734 15,408 増減 +199 +130 +329 増減 +85 +85 +171 増減率 +0.9% +0.6% +
Slide 19: 不動産セグメント
不動産セグメント 18 単位 ： 百万円 ’12年度第2四半期累計 ’11年度第2四半期累計 差 引 営業収益 89,951 82,937 ＋7,013 営業利益 19,318 14,388 ＋4,930 （賃貸）： 賃貸事業については、営業収益・営業利益ともにほぼ前期並み （分譲）： マンション分譲戸数の増加（＋167戸：前年同期527戸→当期694戸※1）等により増収増益 ※1 阪急不動産・阪急電鉄・阪神電気鉄道の持分戸数合計 （不動産その他※2）：梅田阪急ビル オフィスタワーの稼働率向上等により、増収増益 ※2「不動産その他」には、梅田阪急ビル建替工事などの開発プロジェクトやプロパティマ
Slide 20: 《不動産》梅田阪急ビル建替
19 《不動産》 梅田阪急ビル建替 ■梅田地区の商勢圏を強化し、今後の賃貸事業の大きな柱に ■事業方針 ・梅田地区のランドマークにふさわしい大型複合ビルを建設 ・周辺施設とのバリアフリー化ならびに回遊性の向上 ・耐震性能、収益性等、不動産価値を高め周辺競合施設に対する優位性を確保 ・百貨店の増床に加え、高層オフィスタワーを新設 －新ビル延床面積：約254,000㎡ －容積率：1,800％（都市再生特別措置法に基づき800％の容積緩和） ■建替スケジュール ・オフィスタワー竣工 ： 2010年4月1日（開業 ： 2010年5月6日） ・百貨店Ⅱ期棟オープン ： 2012年10月25日 ・百貨店グ
Slide 21: 《不動産》新大阪阪急ビル
《不動産》 新大阪阪急ビル 20 ■大阪の玄関口 新幹線新大阪駅に直結する利便性に優れた複合ビルを開発 ■事業方針 ・新大阪駅北側の社有地に、オフィス・ホテル・商業施設等からなる複合ビルを建設 ・ＪＲ新大阪駅・地下鉄御堂筋線新大阪駅と直結し、高い利便性を確保 ・歩行者動線の整備等により、周辺からのアクセス向上や地域のバリアフリー化にも貢献 ■開発計画の概要 敷地面積 約4,150㎡ 延床面積 約35,600㎡ 賃貸面積 約16,800㎡（オフィス・商業部分） 建物規模 地上17階 ■建物の概要 12～17階 ： ホテル「レム新大阪」 建物外観（2012年7月撮影） （客室数 296室） 3～1
Slide 22: 《不動産》うめきた先行開発区域プロジェクト
《不動産》 うめきた先行開発区域プロジェクト 21 ■2013年3月末の竣工を目指して、12社によるコンソーシアムで開発を推進中 ■開発計画の概要 まちの開発ビジョン ＝ 「多様な人々や感動との出会いが新しいアイディアを育むまち」 ・7haに及ぶ開発区域において、街の中核機能「ナレッジキャピタル」を中心に、オフィス、 商業施設、ホテル・サービスレジデンス、分譲住宅など多様な都市機能を複合 ・約1haの大阪北口広場を設けるほか、豊富な水景・緑化空間を整備し、風格と界隈性を 兼ね備えた「空間」を形成 ・本体工事は約9割まで進捗（2012年9月末時点） 建物外観（2012年8月撮影） 施設名 「グラ
Slide 23: 《不動産》マンション分譲事業
《不動産》 マンション分譲事業 22 ■ マンション市況の動向を注視しながら、弾力的に供給戸数を設定 ジオ高槻ミューズEX （2013年6月竣工予定） ■ ■ 事業方針 事業方針 ・安定的な利益計上に向け、候補物件を厳選しながら用地取得を推進していく。 ・安定的な利益計上に向け、候補物件を厳選しながら用地取得を推進していく。 ・顧客ニーズをより重視した商品企画に努め、製・販・管の一貫体制により高品質を維持。 ・顧客ニーズをより重視した商品企画に努め、製・販・管の一貫体制により高品質を維持。 ■ ■ 地域戦略 地域戦略 【近畿圏】 【近畿圏】 阪急・阪神沿線及びその周辺。 阪急・阪神沿線及びその
Slide 24: エンタテインメント・コミュニケーションセグメント
23 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ･ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝセグメント 単位 ： 百万円 ’12年度第2四半期累計 ’11年度第2四半期累計 差 引 営業収益 57,492 54,231 ＋3,261 営業利益 11,000 8,940 ＋2,060 （スポーツ事業）： 阪神タイガースの公式戦主催試合数が増加（前期61試合→今期68試合）したほか、 減価償却費の減少等により増収増益 （ステージ事業）： 宙組トップスターの退団公演や月組公演「ロミオとジュリエット」が好評を博すとともに、歌劇関連商 品が好調に推移したこと等により増収増益 （コミュニケーション・メディアその他事業）： 姫路ケーブルテレビ㈱の新規連結
Slide 25: 旅行・国際輸送セグメント
旅行・国際輸送セグメント 24 単位 ： 百万円 ’12年度第2四半期累計 ’11年度第2四半期累計 差 引 営業収益 38,567 33,965 ＋4,602 営業利益 5,846 1,920 ＋3,925 （旅行）：前期の東日本大震災の影響からの回復のほか、積極的な販売活動によりヨーロッパ方面を 中心に海外旅行が好調に推移したこと等から、大幅に増収増益 （国際輸送）：貨物需要が弱含みで推移し減収も、オペレーションコストの減少等により増益 `12年度第2四半期実績（業態別内訳） 営業収益 前年同期比較 旅行事業 202億円 ＋53億円 国際輸送事業 183億円 △7億円 ※別途、調整額あり
Slide 26: 《旅行・国際輸送》営業概況
25 《旅行･国際輸送》 営業概況 【 旅行事業 2012年度第2四半期の概況 】 【 国際輸送事業 2012年度第2四半期の概況 】 ◆海外旅行 業界 第 ３ 位 （注） ◆売上高※ 1 ３７０億円 （前期比 △６．３％） 取扱高 １，４９０ 億円 （前期比 ＋２３．６％） 日本 ２０３億円 （前期比 △１２．７％） ※2 海外 １６７億円 （前期比 ＋ ２．８％） ※3 ◆国内旅行 業界 第 ６ 位 （注） ※1. 輸出運賃原価相当分を含む 取扱高 ６６５ 億円 （前期比 ＋３１．７％） ※2. 国内法人（4月-9月）の単純合計 ※3. 海外法人（1月-6月）の単純合計、12年6月末の為替
Slide 27: ホテルセグメント
ホテルセグメント 26 単位 ： 百万円 ’12年度第2四半期累計 ’11年度第2四半期累計 差 引 営業収益 31,513 30,291 ＋1,221 営業利益 △242 △931 ＋689 ・ 前期の東日本大震災の影響（宿泊の減少や宴会の自粛）からの需要回復などにより増収になるとともに、損益が改善
Slide 28: 《ホテル》新規出店計画
27 《ホテル》 新規出店計画 ホテルの基本機能である「快眠」をコンセプトに据えた 宿泊主体型ホテル「remm」を展開 2012年9月21日オープン 所 在 地：大阪市淀川区宮原1 丁目（JR新大阪駅北口直結） 新大阪阪急ビル内 ホテル概要： 3 階 ホテルメインエントランス及び朝食会場 12 階 ホテルロビー及び客室 13～17 階ホテル客室 客室数：296 室 シングル255 室（14.4 ㎡） ツイン41 室（20.6～22.9 ㎡） 開業記念プラン「ファーストステイ」（2013年2月28日まで） シングル 7,000円（1名様） http://www.remm.jp/shinosaka
Slide 29: 流通セグメント
流通セグメント 28 単位 ： 百万円 ’12年度第2四半期累計 ’11年度第2四半期累計 差 引 営業収益 26,671 27,122 △451 営業利益 927 762 165 ・ 退店及び事業の見直し等により減収となるも、コスト抑制により増益
Slide 30: 《流通》新規直営店舗の展開
29 《流通》 新規直営店舗の展開 アズナス、アズナスエクスプレス 新店オープン クックデリ御膳 新店オープン アズナス アズナスエクスプレス クックデリ御膳 阪急三番街Ｂ１店 阪神三宮東口店 住道店 ● 2012年7月25日、阪急三番街（大阪市北 ●2012年3月20日、阪神三宮駅（神戸市中央 ●2012年5月7日、JR学研都市線住道駅 区）南館Ｂ１階にアズナス阪急三番街Ｂ１ 区）東改札口横に、アズナスエクスプレス阪 （大阪府大東市）に直結する「アルビ住 店（約111㎡）を開店。 神三宮東口店（約52㎡）を開店。 道」内に、クックデリ御膳住道店（約77 ●営業時間 7：00～23：00 ●営
Slide 31: その他
30 その他 単位 ： 百万円 ’12年度第2四半期累計 ’11年度第2四半期累計 差 引 営業収益 12,821 11,649 ＋1,171 営業利益 △283 △9 △274 ・ 建設業などにおいて増収となるも、採算性の悪化により損失拡大
Slide 32: Ⅲ．2012年度通期業績予想
31 Ⅲ．2012年度（2013年3月期） 通期業績予想
Slide 33: 2012年度業績予想修正（総括）
32 2012年度業績予想修正（総括） 12年度 12年度 11年度 当初予想 今回修正予想 通期実績 =③-① =③-② (12年5月15日) (12年10月30日) ① ② ③ 営業収益 6,497億円 6,700億円 6,800億円 ＋303億円 ＋100億円 営業利益 738億円 780億円 830億円 ＋92億円 ＋50億円 経常利益 654億円 600億円 680億円 ＋26億円 ＋80億円 当期純利益 393億円 300億円 320億円 △73億円 ＋20億円 《業績予想修正の概要》 不動産事業において、マンション分譲事業が好調に推移していることに加え、旅行事業において、海外旅行
Slide 34: 2012年度業績予想修正 セグメント別の変動要因
2012年度業績予想修正 33 セグメント別の変動要因 ［単位：億円］ 12年度 11年度 12年度 上段：営業収益 当初予想 通期実績 今回予想 =③-① =③-② 営業利益予想の主な変動要因 下段：営業利益 （5月発表) ① ② ③ 6,497 6,700 6,800 ＋303 ＋100 合計 P.32参照 738 780 830 ＋92 ＋50 ［主な内訳］ 1,927 1,911 1,923 △4 ＋12 都市交通 鉄道運輸収入の増加等 323 315 320 △3 ＋5 1,761 1,938 1,980 ＋219 ＋42 マンション分譲事業の好調、 不動産 291 335 355
Slide 35: 《都市交通》鉄道運輸成績（通期予想）
《都市交通》 鉄道運輸成績（通期予想） 34 《阪急電鉄》 収入 人員 201 2年度 2 012 年度 2 011 年度実績 比較増減 比較増減率 20 11年度実績 比較増減 比較増減率 修正予想 修正予想 百万円 百万円 百万円 千人 千人 千人 定期外 60,469 60,268 200 0.3% 307,262 306,349 912 0.3% 定期 29,823 29,922 △ 98 △0.3% 301,645 302,282 △ 637 △0.2% うち通勤 25,524 25,629 △ 104 △0.4% 207,821 208,689 △ 868 △0.4% うち通学 4
Slide 36: 経営管理指標と有利子負債
2012年度業績予想修正 35 経営管理指標と有利子負債 (B)12年度 (C)12年度 (A)11年度実績 当初予想 今回修正予想 (12年5月15日） （12年10月30日） 連結有利子負債/EBITDA倍率 8.9倍 8.5倍 8.2倍 連結有利子負債 11,836億円 11,600億円 11,500億円 連結EBITDA 1,335億円 1,370億円 1,410億円 連結純有利子負債/EBITDA倍率 8.7倍 連結純有利子負債 11,601億円 連結ROE 7.9％ 6.0％ 6.2％ D/Eレシオ 2.3倍 2.2倍 2.1倍 【ご参考】株主資本のうち、阪急電鉄の土地再評価差額金
Slide 37: セグメント別の設備投資・減価償却費
2012年度業績予想修正 36 （ご参考）セグメント別の設備投資・減価償却費 11年度 12年度 12年度 通期実績 当初予想 今回修正予想 =③-① =③-② （12年5月15日） （12年10月30日） ① ② ③ 億円 億円 億円 億円 億円 設備投資 553 710 710 ＋157 － ［主な内訳］ 都市交通 203 292 270 ＋67 △22 不動産 274 318 314 ＋40 △4 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ・ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝ 44 52 57 ＋13 ＋4 旅行・国際輸送 10 19 17 ＋7 △2 ホテル 13 27 26 ＋13 △1 流通 7 20 20 ＋13 ＋0
Slide 38: セグメント別のEBITDA
2012年度業績予想修正 37 （ご参考）セグメント別のEBITDA 11年度 12年度 12年度 通期実績 当初予想 今回修正予想 =③-① =③-② （12年5月15日） （12年10月30日） ① ② ③ 億円 億円 億円 億円 億円 EBITDA 1,335 1,370 1,410 ＋75 ＋40 ［主な内訳］ 都市交通 604 589 586 △18 △3 不動産 459 500 520 ＋61 ＋20 ｴﾝﾀﾃｲﾝﾒﾝﾄ・ｺﾐｭﾆｹｰｼｮﾝ 177 186 181 ＋4 △5 旅行・国際輸送 46 54 72 ＋25 ＋18 ホテル 23 28 27 ＋4 △1 流通 22 21
Slide 39: 参考資料
BRR IN —ILT4 UT ARDS Hankyu Hanshin Holdings, Inc. 38 WV. BAH
Slide 40: コア事業の構成会社
39 コア事業の構成会社 都市交通事業 不動産事業 旅行・国際輸送事業 鉄道 阪急電鉄 不動産賃貸・ 阪急電鉄 旅行 阪急交通社 阪神電気鉄道 不動産分譲 阪神電気鉄道 阪急阪神ビジネストラベル 能勢電鉄 阪急不動産 阪急トラベルサポート 北大阪急行電鉄 阪神不動産 国際輸送 阪急阪神エクスプレス 北神急行電鉄 大阪ダイヤモンド地下街 阪急阪神ロジパートナーズ 神戸高速鉄道 その他 阪急阪神ビルマネジメント HANKYU HANSHIN EXPRESS 阪急阪神レールウェイ・テクノロジー 阪急阪神セキュリティサービス (USA, UK, NETHERLANDS, DEUTSCHLAND, 阪急
Slide 41: 営業収益・営業利益の構成
40 営業収益・営業利益の構成 運営体制 運営体制 収益構造 収益構造 都市交通事業、不動産事業の2事業で 阪急阪神ホールディングス 阪急阪神ホールディングス 売上高の約6割、営業利益の約8割を占める 営業収益構成（2011年度連結ベース） 営業収益構成（2011年度連結ベース） エンタ エンタ 旅行・ 都市交通 都市交通 不動産 不動産 テインメント・ 流通 流通 旅行・ ホテル ホテル テインメント・ コミュニ コミュニ 国際輸送 国際輸送 売上高 6,497億円 ケーション ケーション 連結合計 営業利益 738億円 営業利益率 11.4% 阪急阪神 流通事業 阪急電鉄 交通社 ﾎｰ
Slide 42: 阪急・阪神沿線① 営業路線と主要プロジェクト
阪急・阪神沿線① 41 営業路線と主要プロジェクト 営業路線と主要プロジェクト 西山天王山駅（新駅） 新大阪阪急ビル開発 （2012年8月商業施設開業、 2012年9月ホテル開業） 彩都開発 洛西口高架 宝塚山手台開発 阪急西宮ガーデンズ （2008年11月開業） 淡路高架 東灘高架 梅田阪急ビル建替 阪神三宮駅改良工事 （2012年11月21日 百貨店グランド オープン） うめきた先行開発区域プロジェクト 茶屋町開発（開業済） 甲子園駅改良工事 阪急梅田駅リファイン工事 阪神甲子園球場 鳴尾高架 阪神なんば線 （2010年3月リニューアル完了） 中島土地開発 （2009年3月
Slide 43: 阪急・阪神沿線②
阪急・阪神沿線② 42 105.0 人口推移 人口推移 出所）地域経済要覧（東洋経済）より、 住民基本台帳人口、2012年3月末 阪急阪神沿線 関西 104.0 大阪府 兵庫県 面積（k㎡） 人口（千人） 京都府 103.0 阪急・阪神沿線 1,310 5,512 人口の増減（1991=0） 大阪府（沿線） 446 2,588 102.0 兵庫県（沿線） 466 2,261 京都府（沿線） 398 662 101.0 阪急・阪神沿線外 26,033 15,098 大阪府（沿線外） 1,453 6,092 100.0 兵庫県（沿線外） 7,930 3,311 京都府（沿線外） 4,215 1,8
Slide 44: 阪急・阪神沿線③ 関西民鉄各社の概要
阪急・阪神沿線③ 43 関西民鉄各社の概要 関西民鉄各社の概要 ＊相互乗入れによる他社との共同管理駅を除く 輸送密度（1日平均旅客輸送人員/営業km） 輸送密度（1日平均旅客輸送人員/営業km） 千人/日 乗降者数 乗降者数 総駅数に が1日 が1日 総駅数に ①が 東急 265 営業 輸送人員 総駅数 ①が 営業 輸送人員 総駅数 5,000人 占める キロ （1日平均） ** 5,000人 占める 小田急 250 キロ （1日平均） 比率 未満の 未満の 比率 ** 京王 駅数①* 駅数①* 234 近鉄 近鉄 508.1㎞ 1,551千人 294駅 175駅 60% 相鉄 193 阪急
Slide 45: 梅田地区の概況①
梅田地区の概況① 44 主な商業施設の売場面積 主な商業施設の売場面積 駅乗車人員 駅乗車人員 出所）都市交通年報平成22年版（運輸政策研究機構）を参考 ●当社関連施設 （千人/日） 1,774 2,000 1,526 阪急百貨店 グランドオープン 1,190 1,309 （11/21予定）後 1,500 （阪急うめだ本店） 約80,000㎡ 617 1,000 376 334 阪神百貨店 約53,000㎡ 500 阪急三番街 約40,000㎡ 0 HEP FIVE 約23,000㎡ 梅田駅 難波駅 天王寺駅 東京駅 新宿駅 渋谷駅 池袋駅 （大阪駅） HEP NAVIO 約21,000㎡ 梅
Slide 46: 梅田地区の概況②
梅田地区の概況② 45 大阪ビジネス地区 大阪ビジネス地区 主要6地区別 主要6地区別 大阪ビジネス地区 大阪ビジネス地区 主要6地区別 主要6地区別 平均空室率の推移 平均空室率の推移 平均賃料の推移 平均賃料の推移 20.00 18,000 （％） （円/坪） 18.00 16.00 16,000 14.00 14,000 12.00 10.00 12,000 8.00 6.00 10,000 4.00 2.00 8,000 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 12月 12月 12月
Slide 47: 梅田地区の概況③ 当社主要賃貸施設
梅田地区の概況③ 46 （2012年3月31 日現在） 当社主要賃貸施設 当社主要賃貸施設 （2012年3月現在） ビル名 賃貸可能面積 (㎡) 概要 竣工・完成時期 大阪神ビル 98,578 地下6階地上11階建 1963年 6月 （阪神百貨店） 梅田阪急ビル ※1 126,096 地下2階地上41階建 2012年11月 （予定） 梅田阪神第１ビル 81,702 地下5階地上40階建 1997年 3月 （ハービスＯＳＡＫＡ） 梅田阪神第２ビル 54,787 地下4階地上28階建 2004年11月 （ハービスＥＮＴ） 阪急茶屋町ビル 52,065 地下3階地上34階建 1992年11月 （ちゃ
Slide 48: 阪急阪神第一ホテルグループ一覧
47 阪急阪神第一ホテルグループ一覧 ※ 直営ホテル・・・阪急阪神ホールディングスの連結決算上、宿泊・宴会・飲食の売上を営業収益に計上しているホテル ホテル一覧 ホテル一覧 ※ 下記のホテル数・客室数には、ザ・リッツ・カールトン大阪（大阪市北区 292室）は含まない 直営ホテル（阪急阪神ホテルズ） 18ホテル 4,325室 50ホテル その他（FC等） 3２ホテル 6,147室 10,472室 第一ホテル東京 モンタナリゾート 今治国際ホテル 第一ホテルアネックス 東京第一ホテル鶴岡 タカクラホテル福岡 東京新阪急ホテル築地 東京第一ホテル米沢 東京第一ホテルｵｷﾅﾜｸﾞﾗﾝﾒｰﾙﾘｿﾞｰﾄ
Hankyu Hanshin Holdings — Q2 FY2012 Earnings Presentation on 6ix