Japan Pulp and Paper Co. Ltd. · TSE:8032

Japan Pulp and Paper — Q2 FY2021 Earnings Presentation

24 slides from Japan Pulp and Paper's earnings presentation, Nov 20, 2020

  1. Slide 1: 2021年3月期第2四半期 決算説明会補足資料

    2021年3⽉期第2四半期 決算説明会補⾜資料 2020年11⽉20⽇

  2. Slide 2: 連結の範囲

    連結の範囲 国内 海外 計 前期末⽐増減 当社 1 - 1 - 連結⼦会社 22 53 75 ▲1 持分法適⽤会社 6 1 7 - 計 29 54 83 ▲1 異動の内訳 連結⼦会社︓三国紙⼯を除外 Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2020 1

  3. Slide 3: 連結業績 P/L

    連結業績 P/L 《要約連結損益計算書》 単位︓百万円 2020年3⽉期 2021年3⽉期 前年 科⽬ 増減 第2四半期 第2四半期 同期⽐ 売上⾼ 264,384 224,787 △39,597 85.0 売上原価 231,272 194,684 △36,588 84.2 売上総利益 33,111 30,102 △3,009 90.9 販売費及び⼀般管理費 27,568 26,460 △1,108 96.0 営業利益 5,544 3,643 △1,901 65.7 営業外収益 1,012 1,089 77 107.6 営業外費⽤ 1,407 1,074 △333 76.4 経常利益 5,14

  4. Slide 4: 連結業績 P/L セグメント別構成

    連結業績 P/L セグメント別構成 単位︓百万円 外部顧客への売上⾼ 経常利益 セグメントの名称 2020年3⽉期 2021年3⽉期 前年 2020年3⽉期 2021年3⽉期 前年 第2四半期 第2四半期 同期⽐ 第2四半期 第2四半期 同期⽐ 国内卸売 147,320 119,602 81.2 2,679 1,272 47.5 － 海外卸売 86,640 77,852 89.9 △277 △411 製紙及び加⼯ 12,630 10,847 85.9 3,356 2,376 70.8 資源及び環境 15,180 13,876 91.4 △28 368 － 不動産賃貸 2,614 2,610 9

  5. Slide 5: 【国内卸売】セグメント

    【国内卸売】セグメント 単位︓百万円 ◎売上⾼ 前年同期⽐増減 前年同期⽐増減 新型コロナウイルスの感染拡⼤により紙・板紙の販売数量が 外部顧客への売上⾼ 経常利益 （前年同期⽐） （前年同期⽐） 落ち込んでいる。 紙は、コミックや学参書等の需要が増加した⼀⽅で、各種イ △27,718 △1,406 119,602 1,272 ベントの開催規模の縮⼩や中⽌、在宅勤務の増加等、活 （81.2%） （47.5%） 動の制限が続き、チラシやイベントのパンフレットやポスター等 売上⾼（億円） 経常利益（億円） の需要は回復してない。板紙は、通販関連や加⼯⾷品向け の需要は増加したものの、不振が続く輸出

  6. Slide 6: 【海外卸売】セグメント

    【海外卸売】セグメント 単位︓百万円 ◎売上⾼ 外部顧客への売上⾼ 前年同期⽐増減 経常利益 前年同期⽐増減 前第2四半期連結会計期間末に連結の範囲に加わった （前年同期⽐） （前年同期⽐） RADMS Paper Limited傘下のPremier Paper Group △8,788 △133 Limitedの業績が期⾸より反映されているものの、新型コロナウ 77,852 △411 （89.9%） （－） イルスの感染拡⼤による社会経済活動の制限の影響で紙・ 板紙の需要が⼤幅に減少し、▲10.1％となった。 売上⾼（億円） 経常利益（億円） ◎経常利益 売上⾼の減少とRADMS Paper

  7. Slide 7: 【製紙及び加工】セグメント

    【製紙及び加⼯】セグメント 単位︓百万円 ◎売上⾼ 前年同期⽐増減 前年同期⽐増減 再⽣家庭紙事業において、前年は10⽉に実施された消費 外部顧客への売上⾼ 経常利益 （前年同期⽐） （前年同期⽐） 増税前の駆け込み需要があり、当第２四半期連結累計期 △1,783 △980 間は、新型コロナウイルスの感染拡⼤による前事業年度末 10,847 2,376 の需要増の反動減があったため、▲14.1％となった。 （85.9%） （70.8%） ◎経常利益 売上⾼（億円） 経常利益（億円） 再⽣家庭紙及び段ボール原紙の販売が減少したことにより ▲29.2％となった。 126 119 112 108 ◎

  8. Slide 8: 【資源及び環境】セグメント

    【資源及び環境】セグメント 単位︓百万円 ◎売上⾼ 前年同期⽐増減 前年同期⽐増減 総合リサイクル事業、再⽣可能エネルギーによる発電関連事 外部顧客への売上⾼ 経常利益 （前年同期⽐） （前年同期⽐） 業が増加したものの、国内古紙事業において、国内製紙 △1,304 +396 メーカーの⽣産数量減少に伴い原料古紙の販売数量が減 13,876 368 （91.4%） （－） 少したことにより、▲8.6％となった。 ◎経常利益 売上⾼（億円） 経常利益（億円） 総合リサイクル事業等の堅調な事業の収益に加え、販売費 213 及び⼀般管理費の減少等により368百万円の経常利益 （前年同四半期連結累計期

  9. Slide 9: 【不動産賃貸】セグメント

    【不動産賃貸】セグメント 単位︓百万円 前年同期⽐増減 前年同期⽐増減 ◎売上⾼、経常利益 外部顧客への売上⾼ 経常利益 （前年同期⽐） （前年同期⽐） テナントビルの⾼稼働が継続しており、売上⾼は前年同期⽐ △4 +12 ほぼ横ばいの2,610百万円、経常利益は1.5％増の819 2,610 819 （99.8%） （101.5%） 百万円となった。 売上⾼（億円） 経常利益（億円） 26 26 14 14 15 8.1 8.2 3.2 2.7 1.3 Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2020 8

  10. Slide 10: 連結財政状態

    連結財政状態 《要約連結貸借対照表》 単位︓百万円 2021年3⽉期 科⽬ 2020年3⽉期 前期末⽐増減 第2四半期 流動資産 178,460 154,844 △23,616 固定資産 163,358 159,614 △3,744 繰延資産 120 110 △10 資産合計 341,939 314,568 △27,370 流動負債 170,747 151,127 △19,621 固定負債 83,945 81,662 △2,283 負債合計 254,693 232,788 △21,904 株主資本 76,138 73,210 △2,928 その他の包括利益累計額 4,164 2,613 △1,

  11. Slide 11: 連結業績 経営指標

    連結業績 経営指標 2020年3⽉期 2021年3⽉期 前年同期⽐ 第2四半期 第2四半期 増減 1株当たり四半期純利益 238円54銭 119円23銭 ▲119円31銭 潜在株式調整後1株当たり 237円48銭 118円85銭 ▲118円63銭 四半期純利益 売上⾼経常利益率 1.9% 1.6% ▲0.3ポイント Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2020 10

  12. Slide 12: 2021年3月期業績見通しについて

    2021年3⽉期業績⾒通しについて Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2020 11

  13. Slide 13: 連結業績予想

    連結業績予想 202１年3⽉期予想 前期⽐ 売上⾼ 438,000百万円 81.9% 営業利益 7,200百万円 65.9％ 経常利益 7,200百万円 73.5％ 親会社株主に帰属する 当期純利益 3,000百万円 59.4% Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2020 12

  14. Slide 14: 連結業績の推移

    連結業績の推移 連結売上⾼ 連結経常利益 連結売上⾼・連結経常利益推移（億円） 5,215 5,355 5,348 5,067 4,907 4,380 107.5 100.0 98.0 81.9 69.7 72 2016年3⽉期 2017年3⽉期 2018年3⽉期 2019年3⽉期 2020年3⽉期 2021年3⽉期予想 親会社株主に帰属する当期純利益推移(億円） 62.0 53.6 50.5 38.7 32.8 30 2016年3⽉期 2017年3⽉期 2018年3⽉期 2019年3⽉期 2020年3⽉期 2021年3⽉期予想 Copyright © Japan Pulp & Paper C

  15. Slide 15: 2021年3月期業績見通しについて(セグメント別経常利益)

    2021年3⽉期業績⾒通しについて（セグメント別経常利益） 2021年3⽉期業績⾒込 2020年3⽉期 前年度⽐ 国内卸売 5,078百万円 減益⾒込 海外卸売 △763百万円 ⾚字拡⼤ 製紙及び加⼯ 6,959百万円 減益⾒込 資源及び環境 294百万円 増益⾒込 不動産賃貸 1,642百万円 減益⾒込 Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2020 14

  16. Slide 16: 2021年3月期業績見通しについて 【国内卸売】セグメント

    2021年3⽉期業績⾒通しについて 【国内卸売】セグメント • 各品種・⽤途において、新型コロナウイルスの感染拡⼤の影響を強く受け、販売数量が前 年を下回る⾒込。 • 印刷⽤紙は、出版⽤途では、雑誌などの部数、ページ数減の影響が引き続きでているもの の、学参、書籍、コミックなどの需要は堅調と⾒込んでいる。 ⼀⽅、商業印刷はGo Toトラベルなど様々な政策が打ち出されているものの、印刷需要増 への効果は限定的で、イベントの中⽌、チラシの発⾏減などが続くことを⾒込んでいる。 また、コピー⽤紙はテレワークなどの影響で減少傾向。 • パッケージ⽤途では、段ボール原紙の出荷は、加⼯⾷品分野を中⼼に依然と

  17. Slide 17: 2021年3月期業績見通しについて 【海外卸売】セグメント

    2021年3⽉期業績⾒通しについて 【海外卸売】セグメント • Gould Paper（北⽶） 販売数量は⼤きく前年を下回る⾒込みだが、マーチャント事業等への選択と集中を実⾏し、 徐々に回復傾向にある。利益⾯では、リストラなどの効果で費⽤の減少を⾒込む。 • Ball & Doggett（オセアニア） 販売数量はパッケージ関連は堅調だが、印刷⽤紙部⾨は引き続き苦戦し、前年を下回る⾒ 込。利益⾯では、リストラなどの効果で費⽤の減少を⾒込む。 • OVOL Singapore OVOL Malaysia（アジア） パッケージ向け販売が底堅いものの、観光客・イベント開催の減により印刷⽤紙や、テレワー

  18. Slide 18: 2021年3月期業績見通しについて 【製紙及び加工】セグメント

    2021年3⽉期業績⾒通しについて 【製紙及び加⼯】セグメント • 段ボール原紙製造事業 加⼯⾷品分野を中⼼に依然として需要は堅調である。 輸出梱包向けは、急激に落ち込んだ世界経済を反映し 低迷していたが、徐々に回復することを⾒込んでいる。 原料古紙価格は安定で⾒込んでいる。 • 家庭紙製造事業 新型コロナウイルスの拡⼤による外出制限などの影響は 徐々に減少し、商業施設などの需要は回復しているが、 通期では前年度末（2020年3⽉）に発⽣した買いだ め需要の反動などがあり、販売減の⾒通し。 Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2020 17

  19. Slide 19: 2021年3月期業績見通しについて 【資源及び環境】セグメント

    2021年3⽉期業績⾒通しについて 【資源及び環境】セグメント • 古紙再資源化事業 新型コロナウイルス感染拡⼤の影響で紙・板紙の需要は ⼤きく落ち込んだ。国内製紙メーカーは⽣産調整を実施 していたが、徐々に⽣産数量は回復し、原料古紙の使 ⽤も回復の⾒通し。 • 再⽣可能エネルギーによる発電事業 野⽥バイオパワーJP含めほぼ当初計画に沿った⽔準を 期待 • 総合リサイクル事業 当初計画に沿った⽔準で⾒込んでいる。 Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2020 18

  20. Slide 20: 2021年3月期業績見通しについて 【不動産賃貸】セグメント

    2021年3⽉期業績⾒通しについて 【不動産賃貸】セグメント • オフィス賃貸については、引き続き⾼稼働であるものの、 ⼀部物件で、賃貸料収⼊の減があり、売上⾼、経常利 益とも対前年同期⽐減少を⾒込んでいる。 • ⽇本橋、京都のテナントであるホテルは、新型コロナウイ ルスによる、⼤幅な宿泊数の減少があるものの、当社の 業績に⼤きな影響はない。 Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2020 19

  21. Slide 21: 次期中期経営計画について

    次期中期経営計画について Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2020 20

  22. Slide 22: 次期中期経営計画について

    次期中期経営計画について • 中期経営計画2019数値⽬標は連結経常利益130億 円としていたが、2020年3⽉期実績は98億円と未達。 • 次期中期経営計画はWithコロナ、Afterコロナのニュー ノーマルを⾒据え、現在策定作業中。 現時点では2021年4⽉からスタート予定 Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2020 21

  23. Slide 23: Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2020

    Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2020 22

  24. Slide 24: Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2020

    本資料で記載されている業績予想は本資料の発表⽇現在の将来に関する前提・⾒通し・計画に基づく予測が含まれております。 経済環境や、市場動向、為替変動等に係るリスクや不確定要因により、実際の業績が記載の業績予想と異なる可能性があります。 Copyright © Japan Pulp & Paper Co., Ltd. 2020

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