CROOZ, Inc. · TSE:2138
CROOZ — Q2 FY2010 Earnings Presentation
26 slides from CROOZ's earnings presentation, November 2009
Slide 1: 2010年3月期第2四半期 決算説明資料
2010年３月期第２四半期 決算説明資料 クルーズ株式会社（2138） © CROOZ,Inc. 1
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ ① 会社概要、サービス紹介、ビジネスモデルと強み ② コンテンツ会員数の推移 ③ 第2四半期業績ハイライト ④ 連結四半期業績推移、主な費用 ⑤ 連結四半期貸借対照表 ⑥ 連結四半期キャッシュフロー ⑦ 連結従業員の推移（雇用形態別） ⑧ 有料コンテンツのサービス紹介 ⑨ CROOZブログのサービス紹介 ⑩ 今期の基本方針、重要方針 ⑪ 通期業績の見通し、業績進捗 ⑫ 株主還元方針、配当額の推移 © CROOZ,Inc. 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 ブログやSNS、ゲームからショッピングまで幅広く モバイルインターネットコンテンツを提供する モバイルエンターテインメント企業です。 社 名 ： クルーズ株式会社 (証券コード：2138 大証ヘラクレス) 所在地 ： 東京都港区六本木6-10-1 六本木ヒルズ森タワー 設 立 ： 平成13年5月 資本金 ： 320百万円 社員数 ： 87名※役員含む 本体事業 ： モバイルエンターテインメント事業 （1）モバイル無料コンテンツの運営 （2）モバイル有料コンテンツの運営 （3）モバイルショッピングサイトの運営 連結事業 ： ・モバイルインターネット広告代理業（100％子会社：株式会社ア
Slide 4: サービス紹介
サービス紹介 大きく分けると無料コンテンツと有料コンテンツと ショッピングサイトの３ジャンルがあります。 無料コンテンツ ・月間15億PVを誇る「CROOZブログ」 ・ソーシャルゲームサイト「スローライフ」 ・集客プラットホームとしての位置づけ 有料コンテンツ ・ゲームコンテンツ「プチゲームDX」等 ・女性向けコンテンツ「デコメフレンズ」等 ・4Cプログラムを開始（焦点絞込戦略、選択と集中戦略） ショッピングサイト ・CROOZブロガーが企画したオリジナル商品を販売 ・新規サイト「CROOZオークション」を開始 © CROOZ,Inc. 4
Slide 5: ビジネスモデルと強み
ビジネスモデルと強み 無料コンテンツで集めた会員を、 有料コンテンツやショッピングサイトへ誘導し、 会員の回遊を目指すことで収益拡大を加速いたします。 ターゲットニーズのデータベースから商品開発し、 ターゲットニーズのデータベースから商品開発し、 ターゲットユーザーに配信できるプラットホーム ターゲットユーザーに配信できるプラットホーム ＝ ＝ 1ユーザーであるトップブロガーが、ユーザーのために商品を開発し、 1ユーザーであるトップブロガーが、ユーザーのために商品を開発し、 ユーザーに届けられる仕組みを持っているというスゴさ ユーザーに届けられる仕組みを持っているというスゴさ 無料会員320万
Slide 6: コンテンツ会員数の推移
コンテンツ会員数の推移 無料会員が320万人を突破。無料コンテンツから有料コンテ ンツへユーザーが流れることで有料会員も増加しております。 他社メディアへの広告出稿費を削減し 350 広告の投資対効果を追及した結果、 70 有料会員は一時的に減少したものの 65 65 （万人） 62 （万人） 無料会員 有料会員 利益率が大幅に改善されております 61 61 300 56 60 53 250 45 46 50 200 35 40 32 30 27 27 320 150 307 30 25 293 24 265 278 22 22 250 214 100 198 20 185 172 128 1
Slide 7: 第2四半期の業績ハイライト
第2四半期の業績ハイライト 前年同期比増収増益を達成。利益率の高い有料コンテンツと CROOZブログの成長が大きく起因しております。 売上高 931百万円 1.2倍（前年同期比） 第2四半期 2.4倍（前年同期比） 営業利益 157百万円 業 績 実 績 経常利益 155百万円 2.4倍（前年同期比） 有料コンテンツ会員数 56万人 2.1倍（前年同期比） コンテンツサービス 資本効率の最大化を方針に掲げ、4Cプログラムを開始 焦点絞込戦略、選択と集中戦略を実施し利益率が向上 CROOZブログPV数 月間15.1億PV 3.0倍（前年同期比） プラットホームサービス CROOZブログ会員数 2
Slide 8: 連結四半期の業績推移
連結四半期の業績推移 当四半期は4Cプログラムを徹底し実践しました。 利益率の低いサービスを縮小・撤退することで売上高は減少 しておりますが、過去最高の経常利益を達成しました。 950 （百万円） 売上高 経常利益 850 750 650 550 998 450 936 931 815 759 350 673 250 535 407 150 155 50 53 80 34 66 74 -1 108 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 6期平均 7期平均 -50 8期 9期 ※6期～8期はモバイル事業のみの業績となり、人材事業の株式会社ベインキャリージャパンの業績は除いております。 © CROO
Slide 9: 主な費用
主な費用 期待する収益性を下回る広告宣伝を停止。 当四半期は、広告宣伝費を大きく削減しました。 700 （百万円） 650 600 550 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 6期平均 7期平均 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 外注費 25 46 94 69 72 84 98 95 労務費 74 17 68 70 74 80 87 99 リース料（原価） 4 5 9 9 9 11 9 13 減価償却ソフト他 8 14 27 35 39 44 44 44 他勘定振替 15 49 67 49 69 75 82 43 人件費（販管費） 35 53 8
Slide 10: 連結四半期の貸借対照表
連結四半期の貸借対照表 ９ 期 ８ 期 （百万円） 増 減 主 な 内 容 第2 四半 期末 第4 四半 期末 ・子会社株式の譲渡等による売掛金の減少261百万円及 流動資産 1,444 1,963 -519 び現預金の減少300百万円 固定資産 340 685 -344 有形固定資産 25 45 -20 ・ソフトウェア等の除却および減損処理による無形固 無形固定資産 174 529 -355 定資産の減少354百万円 投資その他の資産 141 111 31 資産合計 1,785 2,648 -863 ・子会社株式の譲渡等による買掛金の減少490百万円 負債合計 1,015 1,735 -71
Slide 11: 連結四半期のキャッシュ・フロー
連結四半期のキャッシュ･フロー ９ 期 ９ 期 （百万円） 増 減 当 四 半 期 に お け る キ ャ ッシ ュ・ フロ ーの 主な 内容 第 2 四 半期 第 1 四 半期 ・税金等調整前四半期純損失が271百万円であったもの 営業活動による キャッシュ･フロー 125 6 119 の、固定資産除却損及び減損損失の増加額407百万円、 売上債権の減少額56百万円等が発生 投資活動による ・敷金保証金の返還による収入59百万円 キャッシュ･フロー 11 -221 232 ・無形固定資産の取得による支出47百万円 財務活動による キャッシュ･フロー 2 -224 227 ・新株予約券の発行に
Slide 12: 連結従業員数の推移 雇用形態別
連結従業員数の推移 雇用形態別 4Cプログラムのルールに則り、C3に属するコンテンツの 撤退・再編に伴い従業員は減少しております。 160 （人） 140 120 100 80 60 40 20 0 1Q末 2Q末 3Q末 4Q末 1Q末 2Q末 合計 123 117 119 123 134 105 社員 89 91 90 89 103 87 アルバイト 34 26 29 34 31 18 8期 9期 ※8期はモバイル事業のみの人員となり、人材事業の株式会社ベインキャリージャパンの人員は除いております。 © CROOZ,Inc. 12
Slide 13: 有料コンテンツのビジネスモデル
有料コンテンツのビジネスモデル モバイルユーザー 当社無料コンテンツ キャリアポータル iモード CROOZブログ Ezweb スローライフ Yahoo!ケータイ ユーザー属性、ニーズに 有料コンテンツを量産化 合致したコンテンツを提供 相互リンクでユーザーを回遊 有料課金収入 有料課金収入 当社有料コンテンツ 会員データーベースの蓄積 ⇒ さらにユーザー満足度向上に努める © CROOZ,Inc. 13
Slide 14: 有料コンテンツの提供サービス
有料コンテンツの提供サービス 成長市場であるゲームや女性向け有料コンテンツに注力し、 新規顧客獲得、既存顧客の回遊を行っております。 ▼モバイルコンテンツのカテゴリー別売上高推移 ※塗り潰し→当社参入コンテンツ 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 着うた 201 562 759 1,074 1,190 ゲーム 412 589 748 848 869 着メロ 1,167 1,048 843 559 473 電子書籍 3 16 69 221 395 待受系 225 236 248 227 229 交通情報 - 74 125 164 206 占い 103 123 158 18
Slide 15: 有料コンテンツの紹介
有料コンテンツの紹介 ゲームコンテンツ 女性向けコンテンツ その他コンテンツ © CROOZ,Inc. 15
Slide 16: CROOZブログのビジネスモデル
CROOZブログのビジネスモデル CROOZブログ 当社有料コンテンツ 当社ショッピングサイト ブログサービスの強化 デコメ CROOZブロガー企画 インフラ強化 きせかえ オリジナル商品販売 関連機能提供 マチキャラ 等 ユーザーの転送 ユーザーの転送 トラフィック増加 有料課金収入 商品販売収入 広告収入 当社 会員データーベースの蓄積 ⇒ さらにユーザー満足度向上に努める © CROOZ,Inc. 16
Slide 17: CROOZブログのPV数と会員数の推移
CROOZブログのPV数と会員数の推移 PV数、会員数ともに携帯専用ブログとして日本最大規模に 成長し、次世代メディアの主役に近づいています。 300 16 （万人） （億PV） 280 PV数 会員数 14.8 15.1 14.7 260 14 240 12.8 12 12.5 220 12.0 11.3 200 205 10 194 180 181 9.4 160 8.8 168 8 155 140 7.7 142 120 6.8 6 6.1 100 108 5.1 95 4.8 80 4 85 3.8 74 60 3.1 3.3 2.6 2.8 40 2 2.0 43 1.8 36 39
Slide 18: CROOZブログの特徴
CROOZブログの特徴 CROOZブログは90％を女性が占める女性向けメディアです。 今や、若い女性の流行発信源となっております。 性別属性 性別属性 年代別属性 年代別属性 30代以上 2.6% 20代 26.1% 男性, 12.4% 10代 46.9% 女性, 87.6% 19～20歳 24.4% ※9期10月末日時点の割合になっております。 © CROOZ,Inc. 18
Slide 19: CROOZブログの紹介
CROOZブログの紹介 ※上記イメージは全てCROOZブログ（http://blog.crooz.jp）より引用しております。 © CROOZ,Inc. 19
Slide 20: 今期の基本方針
今期の基本方針 ①選択と集中戦略②焦点絞込戦略③技術力の強化を徹底。 中期的に安定した高い利益率を確保いたします。 4Cプログラムを制度化し、売上と利益の最大化 ※4Cプログラムは、より資本効率の高いコンテンツへの選択と集中戦略、 焦点絞込戦略を明文化した社内の独自制度です。 コンテンツの運営システム及び業務処理システムを一新 ※開発生産性向上を目的にシステムを全面リニューアル。 全体方針 将来的なコスト削減、顧客満足度向上に繋がる社内システムです。 企画職を廃止し、全ての事業担当者を技術者へ育成 SEOの強化 ユーザーの属性を収集しその属性に応じたサービスを提供 広告販売は自社メディアのみに
Slide 21: 重要方針
重要方針 競争優位性・資本効率の最大化 ＝ 4Cプログラム 選択と集中戦略、焦点絞込戦略を徹底します。 4Cプログラム（CROOZ Concentration in Core Competence Program）C1:攻め C2:維持 C3:撤退 競争優位性 ～競合他社と比較し差別化のあるサービス群～ 業界No.1 400万人以上の若い女性ユーザーを有するCROOZブログ 高 競争優位性・資本効率が 新規サービス 高い主力サービス(C1)→攻め C2 (C1チャレンジ) CROOZブログ ～高収益なサービス群～ CROOZオークション等 大 プチゲームDX等 規 焦 模 市 点 新規サービス
Slide 22: 通期業績見通し
通期業績見通し 資本効率の高い有料コンテンツの課金収益及びCROOZブログ の会員の伸びが継続しており広告収入が堅調に推移。 ※平成21年10月13日付けで、営業利益および経常利益を上方に修正し、 特別損失の発生に伴い税引後当期純利益は下方に修正しております。 8 期9 期 （百万円） 増 減 率主 な 内 容 実 績見 通 し 売 上 高 3,182 3,600 13.1% 資本効率の高いC1の有料会員数及びCROOZ ブログが堅調に推移することで大幅な増益 営 業 利 益 188 300 59.6% 見込み。下半期は将来的な成長をみこし多 くの集中投資を実施予定。 経 常 利 益 195
Slide 23: 業績進捗
業績進捗 下半期は、資本効率の高いC1に絞ってさらに積極的に投資を 行い、将来的な収益の成長を大きく加速させます。 通 期 第2四半期 （百万円） 進 捗 率主 な 内 容 見 通 し実績累計 売 上 高 3,600 1,929 53.6% 4Cプログラムを開始し資本効率が向上。 収益性の高いC1の有料会員数及びCROOZ 営 業 利 益 300 243 81.0% ブログの広告収入が堅調に推移している ことで、高い進捗率を実現。 経 常 利 益 310 262 84.5% 4Cプログラムに則り、資本効率の低いC3 税 引 後 を減損処理及び除却。また、社内システ 当期純 利益 -80 -12
Slide 24: 株主還元方針
株主還元方針 中期的な株価上昇 + 原則毎期配当 本質的な企業価値の向上に注力 本業による利益をベースに配当額を算出 © CROOZ,Inc. 24
Slide 25: 配当額の推移
配当額の推移 株主様への利益還元を重要な課題と考え、配当性向は連結 当期純利益の30％を目処として、配当額の増大に努めます。 ※6期に上場、翌期以降毎年株主様への配当を実施しております。 6期 2月14日 ヘラクレス上場 当期純利益 1株当たり配当 配当総額 配当性向 7期 166百万円 1,800円 60百万円 40.4％ 8期 106百万円 900円 24百万円 34.0％ 9期（見込） △80百万円 900円 24百万円 - © CROOZ,Inc. 25
Slide 26: ご注意
ご注意 本資料には、当社の中長期的計画、見通しが含まれております。 こうした記述は将来の業績を保証するものではなく、リスクと不 確実性を内包するものであります。将来の業績は、様々な要因に 伴い変化し得る可能性があり本資料のみに全面的に依拠する事は 控えるようお願いいたします。 © CROOZ,Inc. 26