Furuno Electric Co., Ltd. · TSE:6814
Furuno Electric — FY2023 Earnings Presentation
28 slides from Furuno Electric's earnings presentation, Apr 14, 2023
Slide 1: 2023年2月期 通期 決算説明資料
2023年2月期 通期 決算説明資料 2023年4月14日 注意事項： 本資料に記載されている内容は、公表時点で入手可能な情報に基づく当社の経営陣による将来の予 測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。そのためさまざまな要素により、記載 された見通しと異なる結果となり得ることをご承知おきください。 なお、当資料の数値表記は、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結株主資本等変動計算書及び連 結注記表に記載の金額は、表示単位未満を切り捨てて表示し、比率その他の数値は、四捨五入によ り表示しております。 FURUNO ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reser
Slide 2: 2023年2月期 通期 決算のポイント
2023年2月期 通期 決算のポイント ◆売上高：増収 ➢ 生産遅延による販売機会の喪失が継続したものの、 円安の追い風もあり、舶用事業の海外売上が増加 ◆売上総利益：増益 ➢ 部材価格の高騰があったものの、舶用事業の 海外売上の増加等により、売上総利益は増加 ◆営業利益：減益 ➢ 販売管理費の増加により減益 FURUNO ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved. 2
Slide 3: 業績ハイライト：連結損益計算書
業績ハイライト：連結損益計算書 *収益認識に関する会計基準 (企業会計基準第29号) 等の適用 海外売上が増加したものの、販売管理費の増加により減益 2022年2月期 2023年2月期 収益認識基準* （単位：百万円） 増減額 増減比 通期 通期 影響額 売上高 84,783 91,325 +6,541 +7.7% +626 売上総利益 31,638 34,377 +2,739 +8.7% ▲330 （対売上高比率） (37.3%) (37.6%) 販売管理費 29,105 32,853 +3,747 +12.9% ー （対売上高比率） (34.3%) (36.0%) 営業利益 2,532 1
Slide 4: 業績ハイライト：売上高の増減分析
業績ハイライト：売上高の増減分析 舶用事業における連結対象海外子会社の追加、海外売上の増加 940 （単位：億円） 産業用 その他事業 事業 +0.3 920 +7.2 900 欧州 +18.6 無線LAN・ ハンディターミナル事業 880 アジア +6.0 その他 +8.8 日本 地域 米州 ▲2.0 +7.7 連結追加 860 ▲3.2 +22.0 840 848 913 舶用事業 820 +51.9 800 2022年2月期 売上高 2023年2月期 通期 通期 +65.4億円 FURUNO ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved. 4
Slide 5: 業績ハイライト：売上総利益の増減分析
業績ハイライト：売上総利益の増減分析 部材価格の高騰があるものの、舶用事業の海外売上の増加等により増益 370 （単位：億円） 産業用事業 その他 売上増加 ▲0.0 350 +2.5 海外売上増加等 部材価格 +41.0 の高騰等 330 ▲39.0 無線LAN・ ハンディターミナル事業 連結追加 売上増加 310 +9.5 +3.4 価格転嫁 +10.0 290 316 344 270 舶用事業 +21.6 250 2022年2月期 売上総利益 2023年2月期 通期 通期 +27.4億円 FURUNO ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved. 5
Slide 6: 業績ハイライト：販売管理費の増加要因
業績ハイライト：販売管理費の増加要因（前年同期比） 主に将来の成長に向けた投資により増加 （単位：億円） 海外開発機能をもった連結対象海外子会社の追加 +11.3 サービス体制と開発力の強化に向けた増員等 +5.8 新分野を含む展示会出展増加等による販促費増加 +4.8 新規事業等の戦略投資金額の増加 ▲0.5 販売管理費における為替影響 +12.9 業務関連費用の増加 +2.6 その他 +0.7 将来の成長に向けた投資 連結・販売管理費の増加 +37.5 FURUNO ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved. 6
Slide 7: 業績ハイライト：舶用事業の概況
業績ハイライト：舶用事業の概況 舶用事業・連結売上高 ※ 会計基準変更による影響 （累計・地域別） 舶用事業： 【売上高】+4.5億円 【利益】+3.7億円 （単位：億円） 売上高 757億円（前年同期比 +7.4％） 日本 米州 欧州 アジア その他 800 セグメント利益 12.5億円（▲15.2億円） 53 ⚫ 部材入手難に伴う生産遅延により販売機会の喪失 700 42 ⚫ 円安等も追い風となり、海外売上は増加 600 28 182 ⚫ サービス体制と開発力の強化等、将来成長に向けた 168 販売管理費の増加により減益 500 165 ◆日本：売上高 193億円（▲1.0%） 400 2
Slide 8: 業績ハイライト：産業用事業、無線LAN・ハンディターミナル事業の概況
業績ハイライト：産業用事業、無線LAN・ハンディターミナル事業の概況 産業用事業、無線LAN・ハンディターミナル事業 ※ 会計基準変更による影響 連結売上高（累計・製品群別） 産業用事業： 【売上高】+1.4億円 【利益】▲1.0億円 （単位：億円） ■ 無線LAN・ハンディターミナル 売上高 111億円（前年同期比 +6.9％） ■ 産業用その他 210 ■ ヘルスケア ■ OEM・ETC等 セグメント利益 1.3億円（+1.5億円） ⚫ ETC車載器及びGNSSタイミング製品の販売減少 180 ⚫ ヘルスケア事業：生化学分析装置の販売増加 ⚫ ヘルスケア事業の研究開発費減少と増収により黒字
Slide 9: ※参考資料：連結貸借対照表
※参考資料：連結貸借対照表 2022年2月期 2023年2月期 （単位：百万円） 通期 通期 流動資産 62,010 82,280 (現金及び預金) (14,350) (15,376) (たな卸資産) (27,693) (40,694) 固定資産 23,963 24,116 (有形固定資産) (13,400) (13,914) (無形固定資産) (4,276) (4,034) (投資その他の資産) (6,286) (6,167) 資産合計 85,973 106,396 流動負債 25,023 37,525 固定負債 13,068 16,368 負債の部合計 38,092 53,893 株主資本
Slide 10: ※参考資料：連結キャッシュ・フロー計算書
※参考資料：連結キャッシュ・フロー計算書 2022年2月期 2023年2月期 （単位：百万円） 増減比（額） 通期 通期 営業活動による 6,193 ▲6,492 ▲12,685 キャッシュ・フロー（営業CF） 投資活動による ▲4,389 ▲3,027 +1,362 キャッシュ・フロー（投資CF） フリー・キャッシュ・フロー（FCF） 1,803 ▲9,519 ▲11,322 財務活動による ▲3,518 8,263 +11,781 キャッシュ・フロー（財務CF） 現金及び現金同等物の期末残高 13,864 14,683 +818 FURUNO ELECTRIC CO., LTD. All
Slide 11: 2024年2月期 業績予想と中長期事業展開
2024年2月期 業績予想と 中長期事業展開 FURUNO ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved. 11
Slide 12: 経営ビジョン
経営ビジョン 事業ビジョン：安全安心・快適、人と環境に優しい社会・航海の実現 人財・企業風土ビジョン：VALUE through GLOBALIZATION and SPEED 2031年2月期目標：連結売上高1,200億円、営業利益率10％、新規事業構成比率30％ FURUNO ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved. 12
Slide 13: 中期経営計画「NAVI NEXT 2030」
中期経営計画 「NAVI NEXT 2030」の実現は、次の3つのフェーズに分けて段階的かつ速やかに挑む方針 2026年2月期の目標 自己資本経常利益率 配当性向 10%以上* *2010年2月期から2018年2月期の 30%以上 平均自己資本経常利益率は6% 主な基本施策 （1）利益水準の向上 （2）売上規模の拡大 （3）サステナブル経営の実行 FURUNO ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved. 13
Slide 14: 中期経営計画・フェーズ2「つなぐ」の主な基本施策
中期経営計画・フェーズ2「つなぐ」の主な基本施策 （1）利益水準の向上 体質改善・体力強化による収益性改善に焦点をあてたフェーズ1中計の取組み（品質水 準向上、在庫適正化、商品開発機能・総合モノづくり機能の最適化）を完遂させる。 （2）売上規模の拡大 将来成長への投資を進めていく更なる原資獲得に向け、リモート管理による高品質な サービスの提供、舶用Digitalization等を中心とした舶用DXの推進、成長期待事業へ のリソース投下等を推し進め、売上規模の拡大を目指す。 （3）サステナブル経営の実行 未来に向けた将来事業の道標となる長期方針を表明し、戦略的な投資枠を活用した事 業創出の強化、
Slide 15: 中期経営計画・フェーズ1「変える」の振り返り
中期経営計画・フェーズ1「変える」の振り返り （1）在庫管理の強化及び適正在庫の実現 （2）品質水準の更なる向上 概要： 需要予測精度向上による生産計画の精 概要：「品質はすべてに優先する」との考え 緻化、物流拠点の適正化等の物流体制の見直 に基づき、各事業部門での基本に戻った品質 し、調達・生産リードタイムの短縮等、グ プロセスの見直しとその着実な実行、品質教 ループ一丸となってバリューチェーンのあら 育体系の高度化による品質経営人財の育成及 ゆる領域で在庫削減のための改革を推進する。 び風土の醸成を図ることで、品質ロスコスト の削減を目指す。 成果： 生産量の適正化、在庫管理の強化によ 成
Slide 16: 中期経営計画・フェーズ1「変える」の振り返り
中期経営計画・フェーズ1「変える」の振り返り （3）商品開発機能の最適化 （4）総合モノづくり機能の最適化 概要：グローバル開発体制の最適化、共通化 概要：2012年より継続的に取り組んできた 設計、シミュレーションの活用、検査工程の FPS*活動をさらに進化させ、グローバル生産 自動化等を推進することで、開発効率を向上 体制の最適化、生産工程の自動化、コンフィ させる。 グ生産の拡大等に取り組み、徹底したムダを 排除し1/2モノづくりを推進する。 成果： 現行機の原価低減活動の他、新商品開 成果： 国内外の工場における生産や購入部材 発において共通化設計を用いる等、開発業務 の最適化、生産工
Slide 17: 中期経営計画・フェーズ1「変える」の振り返り（戦略投資枠）
中期経営計画・フェーズ1「変える」の振り返り （5）戦略投資枠の新設 概要：新規事業育成や先端技術領域を含む研 究開発、既存事業における周辺領域への事業 拡張、インフラ整備等、フェーズ2以降の将来 成長に向けた投資を実施する。 新研究開発棟 SOUTH WING 成果： 新規事業として養殖支援事業や建設 テック事業を立ち上げ、事業化への取り組み を加速。海外での開発力強化に向けたM&Aや、 養殖支援事業 研究開発棟の新築等、積極的な投資を実施。 今後： 洋上風力発電事業への参画を始めとし た既存事業の領域拡大も含め、新たな事業創 出の取り組みや研究開発活動を推進し、将来 成長に向けた投資を継続
Slide 18: 2024年2月期 連結業績予想
2024年2月期 連結業績予想 部材価格高騰の影響が継続するものの、国内外で売上拡大を目指す 2023年2月期 2024月期 （単位：百万円） 増減額 増減比 通期実績 通期予想 売上高 91,325 97,000 +5,674 +6.2% 営業利益 1,523 2,000 （対売上高比率） (1.7%) (2.1%) +476 +31.2% 経常利益 2,593 2,500 （対売上高比率） (2.8%) (2.6%) ▲93 ▲3.6% 親会社株主に帰属 する当期純利益 1,348 2,000 +651 +48.4% （対売上高比率） (1.5%) (2.1%) 研究開発費 5,694 5
Slide 19: 剰余金の配当：2024年2月期予想
剰余金の配当：2024年2月期予想 配当性向30%以上の方針に基づいた配当予想 （単位：円） 第2四半期末 期末 年間 連結配当性向 2022年2月期 20 20 40 44.8% 2023年2月期 10 15 25 58.5% 2024年2月期予想 10 10 20 31.6% FURUNO ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved. 19
Slide 20: 業績予想：舶用事業
業績予想：舶用事業 舶用事業・連結売上高 （累計・地域別） 舶用事業： （単位：億円） 売上高 805億円 日本 米州 欧州 アジア その他 セグメント利益 15.0億円 900 800 55 53 700 42 ◆日本：売上高 210億円 190 182 ➢ 漁業向け、商船新造船向けの拡販を推進 600 168 ◆米州：売上高 100億円 500 ➢ プレジャーボート向け堅調維持 400 230 250 ◆欧州：売上高 250億円 209 ➢ サービスと商船換装向け好調維持 300 ◆アジア：売上高 190億円 91 99 100 200 ➢ 商船向けの新造船回復により堅調 100 195
Slide 21: 業績予想：産業用事業、無線LAN・ハンディターミナル事業
業績予想：産業用事業、無線LAN・ハンディターミナル事業 産業用事業、無線LAN・ハンディターミナル事業 連結売上高（累計・製品群別） 産業用事業： （単位：億円） 売上高 120億円 ■ 無線LAN・ハンディターミナル ■ 産業用その他 ■ ヘルスケア セグメント利益 2.0億円 180 ■ OEM・ETC等 160 ◆OEM・ETC等：売上高 65億円 140 45 ➢ ETC車載器とGNSSタイミング製品の回復 36 42 ◆ヘルスケア事業：売上高 25億円 120 ➢ 生化学分析装置の堅調維持 30 100 18 23 ◆産業用その他：売上高 30億円 ➢ 官公庁向け案件の増加 80
Slide 22: トピックス
トピックス FURUNO ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved. 22
Slide 23: トピックス：健康経営優良法人（ホワイト500）認定
トピックス 「健康経営優良法人（ホワイト500）」に5年連続で認定 「健康経営優良法人制度」は、地域の健康課題に即した取り組みや日本健康会議が進める健康増進の取り組みの もと特に優良な健康経営を実践している大企業や中小企業などの法人を顕彰する制度です。健康経営優良法人（ 大規模法人部門）認定法人の中でも、健康経営度調査結果の上位500法人のみが通称「ホワイト500」として認 定されます。 当社は経営理念のもと従業員一人ひとりが心身共に健康で明るく活き活きと働くことができるよう、従業員の健康意識 向上と安心して働きつづけることのできる職場環境の整備に向けた取り組みを推進しています。これら健康経営
Slide 24: 補足：FURUNOグループの事業概要
補足：FURUNOグループの事業概要 FURUNO ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved. 24
Slide 25: 補足：FURUNOの概要
補足：FURUNOの概要 FURUNOは1948年に世界で初めて魚群探知機の実用化に成功して以来、舶用電子機器分野において、 その独自の超音波技術と電子技術をもとに数々の世界初・日本初の商品を提供し続けてきました。 そして今日、世界80カ国以上に販売拠点を有し、世界規模の舶用電子機器総合メーカーとして確固たる地位と ブランドを築いてきました。 2023年2月28日現在 社名 古野電気株式会社 本社所在地 兵庫県西宮市 設立 1951年 (昭和26年) 舶用電子機器および産業用電子機器など 事業内容 の製造・販売 資本金 7,534 百万円 西宮本社 従業員（連結） 3,310 名 売上高（連結
Slide 26: 補足：社会・航海を支えるFURUNOの商品
補足：社会・航海を支えるFURUNOの商品 GPS(GNSS) 気象観測 基準周波数発生器 システム 地盤変位観測 衛星通信装置 AIS(船舶自動 システム 識別装置) レーダー 無線LAN システム VDR(航海 情報記録装置) GPS(GNSS)受信機 GPS プロッタ 超音波骨密度 測定装置 魚群探知機 海底地形 生化学自動 ・ソナー 探査装置 分析装置 ETC2.0/ETC車載器 FURUNO ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved. 26
Slide 27: 補足：市場別で見たFURUNOの商品情報：舶用事業
補足：市場別で見たFURUNOの商品情報：舶用事業 商船向け事業 ECDIS レーダー （電子海図情報表示システム） 衛星通信装置 漁業向け事業 ソナー 魚群探知機 潮流計 無線機器 プレジャーボート向け事業 レーダー ネットワーク対応航海機器 GPSプロッタ魚探 オートパイロット FURUNO ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved. 27
Slide 28: 補足：市場別で見たFURUNOの商品情報：産業用事業
補足：市場別で見たFURUNOの商品情報：産業用事業 OEM・ETC等 ETC2.0/ETC車載器 ETC車両 GPS（GNSS） 管理ソリューション チップ・モジュール ヘルスケア事業 生化学自動分析装置・試薬 超音波骨密度測定装置 無線LAN・ハンディターミナル事業 無線LANアクセスポイント 無線ハンディターミナル FURUNO ELECTRIC CO., LTD. All Rights Reserved. 28