Intesa Sanpaolo S.p.a. · MIL:ISP
Intesa Sanpaolo — H1 2004 Earnings Presentation
40 slides from Intesa Sanpaolo's earnings presentation, Sep 6, 2004
Slide 1: Risultati Primo Semestre 2004
Risultati Primo Semestre 2004 6 Settembre 2004
Slide 2: Il 2trim.04 e il 1sem.04 Confermano i Trend di Crescita
Il 2trim.04 e il 1sem.04 Confermano i Trend di Crescita L’Utile Netto del 2trim.04 (€458mln) ed il Risultato di Gestione (€986mln) sono i più elevati degli ultimi nove trimestri Risultato di Gestione 1sem.04, il più elevato negli ultimi quattro semestri, in aumento dell’11,5% vs 1sem.03 grazie alla
Slide 3: Primo Semestre 2004 in Sintesi
Primo Semestre 2004 in Sintesi Forte Crescita dell’Utile delle Attività Ordinarie e dell’Utile Netto Margine di Intermediazione Costi Operativi Cost / Income (€ mln) 4.866 (€ mln) (%) 4.765 +2,1% 3.002 -3,4% 2.900 63,0 -3,4 p .p. 59,6 1sem .03 1sem .04 1sem .03 1sem .04 1sem .03 1sem .04 Risultato d
Slide 4: Analisi Semestrale
Analisi Semestrale Forte Crescita dell’Utile delle Attività Ordinarie e dell’Utile Netto 1sem.03 1sem.04 ∆% (€ mln) Pro-forma Interessi Netti 2.491 2.450 (1,6) Dividendi e Utili P.P.N. 136 120 (11,8) Commissioni Nette 1.603 1.676 4,6 Altri Ricavi 535 620 15,9 Margine di Intermediazione 4.765 4.866 2
Slide 5: Analisi Trimestrale
Analisi Trimestrale Utile Netto in Costante Crescita Margine di Intermediazione Costi Operativi (€ mln) (€ mln) +€22mln +€22mlnvsvs 2 .4 5 4 1.5 2 0 1trim.04 1trim.04per per spese spese 2 .4 12 1.4 6 8 pubblicitarie pubblicitarie 2 .3 7 9 1.4 3 2 M ed ia 1t r im.0 4 2 t r im.0 4 M ed ia 1t r im.0 4
Slide 6: Interessi Netti
Interessi Netti Analisi Semestrale Analisi Trimestrale (€ mln) (€ mln) 2 .4 9 1 1.2 4 5 -1,6% 2 .4 5 0 1.2 3 4 1.2 0 5 M ed ia 1t r im.0 4 2 t r im.0 4 1s e m .0 3 1s e m .0 4 t r im.2 0 0 3 Il trend è ancora influenzato dalla Interessi Netti ricorrenti del discesa dei tassi di mercato e 2trim.04 in
Slide 7: Interessi Netti
Interessi Netti Contributo alla Variazione 2trim.04 vs 1trim.04 (€ mln) Impatti Volumi 7 Gestionali 7 Tassi 0 Cost of Carry degli Equity Interessi Netti Swaps (40) (33) 2trim.04 vs 1trim.04 Cambio criteri contabilizzazione Securitisation Leasing (6) Controllate non strategiche (4) Altro (4) L’eventu
Slide 8: Commissioni Nette
Commissioni Nette Forte Crescita nella Bancassicurazione Analisi Semestrale Analisi Trimestrale 1.6 7 6 (€ mln) (€ mln) 856 , 6% 831 820 1.6 0 3 +4 M ed ia 1t r im.0 4 2 t r im.0 4 1s e m .0 3 1s e m .0 4 t r im.2 0 0 3 Crescita trainata da Crescita 2trim.04 vs 1trim.04 dovuta principalmente a Inter
Slide 9: Profitti da Operazioni Finanziarie
Profitti da Operazioni Finanziarie Analisi Semestrale Analisi Trimestrale 429 (€ mln) (€ mln) 220 209 , 6% 395 +8 17 9 M ed ia 1t r im.0 4 2 t r im.0 4 1s e m .0 3 1s e m .0 4 t r im.2 0 0 3 Crescita trainata da Obbligazioni 2trim.04 in linea con i risultati del strutturate e Corporate derivatives 1
Slide 10: Cresce la Capacità di Collocamento di Prodotti a Maggior Valore Aggiunto
Cresce la Capacità di Collocamento di Prodotti a Maggior Valore Aggiunto Bancassicurazione Obbligazioni Strutturate Nuovi Premi Ammontare Collocato (€ mln) (€ mln) 2 .2 4 9 2 .2 17 1.6 5 9 1.3 5 7 1.0 6 8 1.8 4 6 M e dia 1t rim .0 4 2 t rim .0 4 M e dia 1t rim .0 4 2 t rim .0 4 t rim .2 0 0 3 t rim
Slide 11: Costi Operativi
Costi Operativi Cost / Income in Calo al 59,6% nel 1sem.04 vs 63,0% nel 1sem.03 Analisi Semestrale Analisi Trimestrale Totale Costi Operativi Costi del Personale Totale Costi Operativi Costi del Personale (€ mln) (€ mln) (€ mln) (€ mln) 3.002 1.662 824 -3 1.520 -4 2.900 ,4 ,2 % 1.593 802 % 1.468 791
Slide 12: Accantonamenti e Rettifiche Nette
Accantonamenti e Rettifiche Nette Rettifiche Nette su Crediti del 1sem.04 in Linea con Target Annuale Analisi Semestrale Analisi Trimestrale Totale Acc. Acc. e Rettifiche Nette Rettifiche Nette su Crediti Totale Acc. Acc. e Rettifiche Nette Rettifiche Nette su Crediti (€ mln) (€ mln) (€ mln) Parmala
Slide 13: Qualità dell’Attivo
Qualità dell’Attivo Già raggiunto l’Obiettivo di Piano 2005 di Copertura Specifica delle Sofferenze Ratio 2001 2002 2003 30.06.04 2005 Rett. Nette su Crediti/Ris.di Gest. 76% 77% 34% 24% 18% (1) Rett. Nette su Crediti/Crediti 1,3% 1,4% 0,8% 0,31% 0,6% Sofferenze Nette/Crediti 3,0% 3,2% 3,0% 2,8% 2,0
Slide 14: Sofferenze e Incagli
Sofferenze e Incagli Sofferenze Lorde Incagli Lordi (€ mln) -1,9% (€ mln) 5.316 13.483 13.221 +6,9% 13.131 4.972 4.700 30.06.03 31.12.03 30.06.04 30.06.03 31.12.03 30.06.04 Sofferenze Nette Incagli Netti (€ mln) (€ mln) 4.063 4.876 % -11 ,4% 3.815 +6,5 4.573 3.533 4.322 30.06.03 31.12.03 30.06.04 30
Slide 15: Ulteriore Rafforzamento del Livello di Patrimonializzazione
Ulteriore Rafforzamento del Livello di Patrimonializzazione Ratio 2001 2002 2003 30.06.04 2005 Core Tier 1 5,3% 5,9% 6,9% 7,3% 7,7% Tier 1 6,0% 6,8% 7,8% 8,3% 8,6% Total Capital 9,3% 11,1% 11,7% 11,7% 11,0% Migliorati i rating del Gruppo S&P: Rating Long Term “A” con Outlook Stabile (rating migliora
Slide 16: Risultati per Area di Business al 30.06.2004
Risultati per Area di Business al 30.06.2004 Banche Società Banche Corporate Strutture Rete(1) Italia Centrali/ Totale Prodotto Estero Altro Marg. Interm. (€mln) 2.490 716 351 493 729 87 4.866 Risult. Gestione(€mln) 921 327 197 190 425 (94) 1.966 Cost/Income (%) 63,0 54,4 43,8 61,5 41,7 n.s. 59,6 RW
Slide 17: Risultati per Area di Business: 1sem.04 vs 1sem.03
Risultati per Area di Business: 1sem.04 vs 1sem.03 Divisione Rete & Wealth Management Margine di Intermediazione Costi Operativi Cost / Income (€ mln) 2.490 (€ mln) 1.634 -3,9% (%) 1.569 69,9 +6,6% -6,9 p 2.336 .p. 63,0 1se m .03 1se m .04 1sem .03 1s em .04 1se m .03 1se m .04 Risultato di Gestione
Slide 18: Divisione Rete & Wealth Management
Divisione Rete & Wealth Management Nuovi Prodotti per Clienti Famiglie lanciati nel 4trim.03: Conto Intesa Descrizione Prodotto Risultati Raggiunti Nuovo Conto Corrente Conto Intesa N° Nuovi Conti al Giorno Nuovo Conto Corrente con canone a scalare in 2.000 relazione al numero di 0% prodotti detenut
Slide 19: Divisione Rete & Wealth Management
Divisione Rete & Wealth Management Altri Nuovi Prodotti per Clienti Famiglie lanciati nel 4trim.03 Descrizione Prodotto Risultati Raggiunti Totale Prestiti Personali Nuovo Prestito Personale Erogati nel Periodo (€ mln) 701 Nuovo prestito personale 04 % 344 +1 disponibile entro 48 ore. Ammontare mass
Slide 20: Risultati per Area di Business: 1sem.04 vs 1sem.03
Risultati per Area di Business: 1sem.04 vs 1sem.03 Divisione Banche Italia Margine di Intermediazione Costi Operativi Cost / Income (€ mln) 716 (€ mln) 389 389 (%) 56,9 -2,5 p 685 % +4,5 .p. 54,4 1sem .03 1sem .04 1se m .03 1se m .04 1se m .03 1se m .04 Risultato di Gestione Utile Attività Ordinarie
Slide 21: Risultati per Area di Business: 1sem.04 vs 1sem.03
Risultati per Area di Business: 1sem.04 vs 1sem.03 Società Prodotto Margine di Intermediazione Costi Operativi Cost / Income (€ mln) 357 -1,5% 351 (€ mln) 157 -1,8% (%) 43,9 154 -0,1 p.p. 43,8 1se m .03 1se m .04 1se m .03 1se m .04 1se m .03 1se m .04 Risultato di Gestione Utile Attività Ordinarie
Slide 22: Risultati per Area di Business: 1sem.04 vs 1sem.03
Risultati per Area di Business: 1sem.04 vs 1sem.03 Divisione Banche Estero Margine di Intermediazione Costi Operativi Cost / Income (€ mln) 493 (€ mln) 300 +1,0% 303 (%) 64,0 % -2,5 p.p. 61,5 468 +5,2 1se m .03 1se m .04 1se m .03 1se m .04 1se m .03 1se m .04 Risultato di Gestione Utile Attività Or
Slide 23: Dati di Sintesi Europa dell’Est: 1sem.04 vs 1sem.03
Dati di Sintesi Europa dell’Est: 1sem.04 vs 1sem.03 CIB PBZ VUB TOTALE (Ungheria) (Croazia) (Slovacchia) Est-Europa (€ mln) 1sem.03 1sem.04 1sem.03 1sem.04 1sem.03 1sem.04 1sem.03 1sem.04 Marg. di Intermed. 83 121 147 160 93 112 324 393 Costi Operativi (45) (64) (77) (85) (61) (63) (183) (213) Risul
Slide 24: Risultati per Area di Business: 1sem.04 vs 1sem.03
Risultati per Area di Business: 1sem.04 vs 1sem.03 Divisione Corporate Margine di Intermediazione Costi Operativi Cost / Income (€ mln) 811 -10 (€ mln) 320 (%) . 41,7 304 39,5 ,1 % (* ) 729 -5,2% +2,2 p.p 1se m .03 1se m .04 1se m .03 1se m .04 1se m .03 1se m .04 Risultato di Gestione Utile Attivit
Slide 25: Prospettive
Prospettive Risultati semestrali in linea con gli obiettivi, con una costante crescita dell’Utile Netto e dell’ EVA® trimestre dopo trimestre Siamo in linea con gli obiettivi, nonostante uno scenario macroeconomico molto più difficile di quello originariamente previsto nel Piano d’Impresa presentato
Slide 26: Prospettive per il 2sem.04
Prospettive per il 2sem.04 Margine di Intermediazione del 2sem.04 atteso in linea con il 1sem.04 Ulteriore riduzione rispetto al budget degli Altri Costi Amministrativi e degli Ammortamenti Confermati gli obiettivi di fine anno per le Rettifiche Nette Attesi Proventi Netti Straordinari di ~€150mln p
Slide 27: Appendice
nm| Banca Intesa pod Appendice
Slide 28: Risultati Trimestrali
Risultati Trimestrali Forte Incremento dell’Utile Netto 1trim.03 2trim.03 3trim.03 4trim.03 1trim.04 2trim.04 (€ mln) Pro-forma Interessi Netti 1.266 1.225 1.235 1.210 1.245 1.205 Dividendi e Utili P.P.N. 42 94 9 22 38 82 Commissioni Nette 778 825 831 888 820 856 Altri Ricavi 261 274 302 252 309 311
Slide 29: Secondo Trimestre 2004 in Sintesi: 2trim.04 vs 2trim.03
Secondo Trimestre 2004 in Sintesi: 2trim.04 vs 2trim.03 Crescita dei Ricavi e Riduzione dei Costi Margine di Intermediazione Costi Operativi Cost / Income (€ mln) (€ mln)1.518 (%) 2.454 -3,3% 62,8 2.418 +1,5% 1.468 -3,0 p .p. 59,8 2trim .03 2trim .04 2trim .03 2trim .04 2trim .03 2trim .04 Risultato
Slide 30: Risultati Trimestrali: 2trim.04 vs 2trim.03
Risultati Trimestrali: 2trim.04 vs 2trim.03 Crescita dei Ricavi e Riduzione dei Costi 2trim.03 2trim.04 ∆% (€ mln) Pro-forma Interessi Netti 1.225 1.205 (1,6) Dividendi e Utili P.P.N 94 82 (12,8) Commissioni Nette 825 856 3,8 Altri Ricavi 274 311 13,5 Margine di Intermediazione 2.418 2.454 1,5 Costi
Slide 31: Risultati Trimestrali: 2trim.04 vs 1trim.04
Risultati Trimestrali: 2trim.04 vs 1trim.04 Il più alto Utile Netto negli ultimi Nove Trimestri 1trim.04 2trim.04 ∆% (€ mln) Pro-forma Calo Calo principalmente principalmente Interessi Netti 1.245 1.205 (3,2) dovuto dovutoalalcost of cost ofcarry carrydegli degli equity equityswaps Dividendi e Utili
Slide 32: Margine da Servizi
Margine da Servizi Crescita Sostenuta vs 1sem.03 1trim.03 2trim.03 3trim.03 4trim.03 1trim.04 2trim.04 ∆% (€ mln) Pro-forma 1sem/1sem 2trim/2trim 2trim/1trim Commissioni Nette 778 825 831 888 820 856 4,6 3,8 4,4 P/P da Operazioni Finanz. 191 204 186 136 220 209 8,6 2,5 (5,0) Altri Proventi di Gestio
Slide 33: Costi Operativi e Totale Accantonamenti e Rettifiche Nette
Costi Operativi e Totale Accantonamenti e Rettifiche Nette Riduzione Strutturale vs 1sem.03 1trim.03 2trim.03 3trim.03 4trim.03 1trim.04 2trim.04 ∆% (€ mln) Pro-forma 1sem/1sem 2trim/2trim 2trim/1trim Costi del Personale 840 822 813 820 802 791 (4,2) (3,8) (1,4) Altri Costi Amministrativi 491 532 50
Slide 34: Dati di Sintesi Sudameris: 1sem.04 vs 1sem.03
Dati di Sintesi Sudameris : 1sem.04 vs 1sem.03 Banco Wiese Gruppo Sudameris Sudameris - Lima 1sem.03 1sem.04 1sem.03 1sem.04 (€ mln) Pro-forma Marg. di Intermediazione 37 14 86 76 Costi Operativi (34) (14) (69) (65) Risultato di Gestione 3 (0) 17 11 (1) Rettifiche Nette (97) 11 (6) (3) Utile/Perd. A
Slide 35: Crescita della Massa Amministrata
Crescita della Massa Amministrata 31.12.03 30.06.04 ∆% (€ mln) Pro-forma +0,7% +0,7%esclusa esclusa cartolarizzazione Totale Attivo 259.527 267.088 2,9 cartolarizzazione didi€1,5mld €1,5mlddidi crediti creditioriginati originati da dacontratti contrattididi Impieghi a Clientela 154.544 154.124 (0,3)
Slide 36: Wealth Management
Wealth Management Asset Mix dei Fondi Comuni (1) Composizione della Raccolta Indiretta 31.12.03 30.06.04 (€ mld) 286,4 286,4 287,9 Intesa Gestito Gestito 79,6 87,3 Settore 42% 41% 18,5 20,7 15,0 17,2 78,7% 77,1% Fondi Comuni 65,9% 64,3% Assicurazione Vita 34,1% 35,7% 165,5 170,3 22,9% Gestioni Patri
Slide 37: Riduzione dell’Esposizione verso Large Corporate (RWA)
Riduzione dell’Esposizione verso Large Corporate (RWA) 31.12.01 31.12.02 31.12.03 30.06.04 (€ mld) RWA Large Corporate Italia 19,7 15,3 15,9 14,3 RWA Large Corporate Estero 33,7 23,2 11,7 9,8 Totale RWA Large Corporate 53,4 38,5 27,6 24,1 Variazione RWA nel periodo (14,9) (10,9) (3,5) Variazione RWA
Slide 38: Aumento del Capitale Allocato al Retail
Aumento del Capitale Allocato al Retail Attivo Ponderato - RWA(1) Retail 2001 2003 30.06.04 P.I. 2005 Retail 29% 35% 36% 37% 53% 53% 69% 69% 71% 71% Banche Italia 10% 13% 71% 13% 71% 12% Società Prodotto 11% 15% 16% 17% Banche dell’Est Europa 3% 6% 6% 5% Altre Banche Estere 10% 3% 2% 0% Corporate La
Slide 39: Disimpegno dall’America Latina
Disimpegno dall’America Latina Gruppo Sudameris Completata la fusione tra Sudameris Argentina e Banco Patagonia (il Argentina Gruppo Intesa mantiene una partecipazione minoritaria del 19,95%) Brazil Completata la cessione di Sudameris Brasile a Banco ABN AMRO Real Chile Completata la cessione delle
Slide 40: Contesto Macroeconomico Più Difficile Rispetto alle Ipotesi del Piano d’Impresa
Contesto Macroeconomico Più Difficile Rispetto alle Ipotesi del Piano d’Impresa 2003 2004 PI 2003 Ultime PI 2004 Consuntivo Previsioni PIL Italia 0,4% 1,9% 1,1% 2,3% PIL Zona Euro 0,5% 2,2% 1,7% 2,5% Investimenti (Italia) (2,1)% 1,7% 2,1% 2,6% Indice dei Prezzi al Consumo 2,7% 1,9% 2,3% 1,7% Tasso d