Meiji Holdings Co., Ltd. · TSE:2269

Meiji — FY2021 Earnings Presentation

54 slides from Meiji's earnings presentation, May 17, 2022

  1. Slide 1: 2021年度 決算説明資料

    2021年度 決算説明資料 対象期間： 2021.4.1-2022.3.31 2022年5⽉17⽇ ※21年度より収益認識基準を適⽤しております。特に記載のない限り、 0 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. 20年度は当該基準の適⽤前、21年度・22年度は適⽤後の数値です。

  2. Slide 2: 1. 2021年度 総括

    １．2021年度 総括 1 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  3. Slide 3: 2021年度 連結決算のハイライト

    2021年度 連結決算のハイライト （億円） 21年度 20年度 21年度 通期実績 通期実績 通期計画 前期⽐ 計画⽐ （2/9修正） △15.0% +0.4% 売上⾼ 11,917 10,130 △1,786 +40 10,090 +0.6% （参考：売上⾼） 10,071* 10,130 +59 — ― △12.4% +3.2% 営業利益 1,060 929 △131 +29 900 営業利益率 8.9% 9.2% +0.3 pt +0.3 pt 8.9% 親会社株主に帰属する +33.3% +4.2% 当期純利益 656 874 +218 +34 840 ＥＰＳ 452.52円 607

  4. Slide 4: 食品：2021年度 決算概要

    ⾷品：2021年度 決算概要 （億円） 21年度 20年度 21年度 通期実績 通期実績 通期計画 前期⽐ 計画⽐ （2/9修正） △17.4% +0.3% 売上⾼ 9,996 8,260 △1,735 +24 8,236 △0.1% （参考：売上⾼） 8,265* 8,260 △4 — ― △13.1% +1.3% 営業利益 874 759 △114 +9 750 営業利益 増減分析 20年度実績 874 売上増減 ： ニュートリションや業務⽤⾷品は増収だが、プロ △81 バイオ減収の影響が響く 原価の変動 △45 ： 原材料コスト（海外乳原料、油脂、糖類など）△41 その他原価の変動△4

  5. Slide 5: 医薬品：2021年度 決算概要

    医薬品：2021年度 決算概要 （億円） 21年度 20年度 21年度 通期実績 通期実績 通期計画 前期⽐ 計画⽐ （2/9修正） △2.9% +0.6% 売上⾼ 1,936 1,879 △56 +11 1,868 +3.2% （参考：売上⾼） 1,821* 1,879 +58 — ― △2.3% +13.1% 営業利益 191 186 △4 +21 165 営業利益 増減分析 20年度実績 191 売上増減 +54 ： 前年に受診患者数減少の影響を受けた国内医薬品が 回復、COVID-19ワクチンの受託収⼊は増加 薬価改定の影響 △50 原価の変動 +9 ： 原価低減 マーケティング費⽤等

  6. Slide 6: 2023中期経営計画の進捗：明治ROESG

    2023中期経営計画の進捗：明治ROESG® × ESG指標 明治らしさ 明治 ROE ⽬標達成 ＋ ⽬標達成 ＝ ROESG® 19-21年度平均 達成度* 23年度⽬標 21年度実績 12.3％ 1.0倍 達成時に加点 12.3 pt *5指標達成：1.2倍 4指標達成：1.0倍 3指標以下：0.8倍 評価指標 20年度 21年度実績 21年度⽬標 MSCI ESG Ratings BB BBB BBB DJSI 80パーセンタイル 86パーセンタイル 84パーセンタイル FTSE4Good 3.0点 3.0点 3.2点 CDP (Climate Change) A- A- A- CDP

  7. Slide 7: 2023中期経営計画の進捗：明治ROESG

    2023中期経営計画の進捗：明治ROESG® × ESG指標 明治らしさ 明治 ROE ⽬標達成 ＋ ⽬標達成 ＝ ROESG® 19-21年度平均 達成度* 23年度⽬標 21年度実績 12.3％ 1.0倍 達成時に加点 12.3 pt 項⽬ 21年度時点の進捗 23年度⽬標 健康寿命延伸 +0.56年*1 +１年*1 たんぱく質摂取量 71.4 g/⽇*2 75 g/⽇ インフルエンザワクチン接種率 65.6%*3 60% 従業員エンゲージメントスコア 偏差値B 偏差値A 健康志向⾷品、栄養付加価値型商品、超⾼齢 △2.6%*4 +10%以上*4 化社会に貢献する商品の売上伸⻑率 新型コロ

  8. Slide 8: 2021年度 総括

    2021年度 総括  コア事業の成⻑⼒に課題を残したが、事業ポートフォリオの⾒直しや 政策保有株式の売却などにより当期純利益は⼤幅増。⾃⼰株式の取得 も実施し、ROEは上昇  ⻑期環境ビジョンで掲げた「2050年までにカーボンニュートラルを 実現する」という⽬標に向けて前進  21年9⽉ RE100 に加盟  21年10⽉ インターナルカーボンプライシング制度を導⼊  21年10⽉ SBT (Science Based Targets) 認定を取得  責任あるサプライチェーンの構築に向けて、主要なサプライヤーやグ ループ会社への調達アンケートを実施。今後のアクションのベースと すべ

  9. Slide 9: 2. 2022年度計画と主な取り組み

    ２．2022年度計画と主な取り組み 8 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  10. Slide 10: 2023中期経営計画の達成に向けて

    2023中期経営計画の達成に向けて コア事業の成⻑⼒の回復が最重要課題 次の成⻑ドライバーの育成にも着実に取り組む 22年度のポイント  コア事業の成⻑⼒の回復 特に  プロバイオティクス、ヨーグルト  国内医薬品  コストアップへの対応  原材料コスト、エネルギーコスト、急激な円安進⾏  価格改定・容量変更の定着、コスト低減の徹底  次の成⻑ドライバーの育成  海外展開、新規ワクチン開発  新領域への挑戦、スタートアップやベンチャー企業との取り組み  サステナビリティの取り組み加速 9 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reser

  11. Slide 11: 2022年度 連結計画

    2022年度 連結計画 （億円） 上期計画 下期計画 通期計画 前年同期⽐ 前年同期⽐ 前期⽐ +1.3% +3.1% +2.2% 売上⾼ 5,070 +62 5,285 +161 10,355 +224 連結 △18.5% +20.9% △0.5% 営業利益 410 △93 515 +89 925 △4 親会社株主に帰属 △15.4% △38.0% △28.5% する当期純利益 310 △56 315 △193 625 △249 ⾷品 +1.2% +2.2% +1.7% 売上⾼ 4,140 +49 4,260 +89 8,400 +139 △13.7% +15.0% +0.0% 営業利益 3

  12. Slide 12: 食品：栄養ステートメントに基づく価値創造

    ⾷品：栄養ステートメントに基づく価値創造 アドバンスト・ニュートリションの発想で 新たな成⻑領域の開拓に挑戦  価値創造を促進する経営基盤 の構築  社内創発プログラム  アクセラレータープロ グラム  新市場の創造に向けた布⽯  社会課題・健康課題  グローバル視点  meijiらしさ 11 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  13. Slide 13: 価値創造を促進する経営基盤の構築

    ⾷品：栄養ステートメントに基づく価値創造 価値創造を促進する経営基盤の構築 社内創発プログラム アクセラレータープログラム • 主体はMeiji • スタートアップ企業を⽀援・伴⾛ • 課題解決型の事業創出を⽬指す し、協業を⽬指す • 2つの事業化アイデアを検討中 • 複数社と共創活動を推進中 新市場の創造に向けた布⽯ サステナブルカカオ 幼児⽤⾷品 フェムテック 新素材「カカオフラバノ ⼥性の健康課題解決商品 ールエキス」や「カカオ として「明治フェムニケ グラニュール」を活⽤し アフード」を2022年秋 た商品の販売を計画 に⽴ち上げ予定 「サロン・ドゥ・ショコラ東京（2022年1⽉）」

  14. Slide 14: 食品：コストアップへの対応

    ⾷品：コストアップへの対応 22年度 通期営業利益への影響 • 原材料コスト増 約125億円 • エネルギーコスト増 約15億円  3-4⽉に発表した価格改定や商品政策（容量変更など）、 コスト削減でコストアップをオフセットする前提  消費マインドが低迷する中、数量減を最⼩限にとどめるた めの施策を並⾏して実施  ロシア・ウクライナ情勢の変化などにより原材料⾼や円安 はさらに進⾏。状況を注視し、必要ならば追加的な対策も 検討 13 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  15. Slide 15: ヨーグルト・チーズ事業の取り組み

    ヨーグルト・チーズ事業の取り組み （億円） 上期計画 下期計画 通期計画 前年同期⽐ 前年同期⽐ 前期⽐ +1.2% +7.8% +4.4% 売上⾼ 1,089 +13 1,100 +79 2,190 +92 △9.2% +10.9% +0.1% 営業利益 169 △17 180 +17 349 +0  市場の⾒通し 【売上⾼】* 通期計画 前期⽐ • ヨーグルト：21年度は前年の反動でマイナス プロバイオ 1,026 +4.7% ティクス 成⻑。他の健康訴求商品との競争続く ヨーグルト 835 +2.1% • チーズ：ナチュラルチーズは堅調な推移。プロ セスチーズは価格改定の影響を注視 チ

  16. Slide 16: プロバイオティクス、ヨーグルトの成長回復に向けて

    プロバイオティクス、ヨーグルトの成⻑回復に向けて 研究開発・技術⼒の強みを⽣かし、既存商品のライフサイクルを⻑期化 並⾏して新商品の開発も継続 ヨーグルト市場 プロバイオティクス 約4,600億円規模 • 新規ユーザーの獲得に注⼒ • R-1：ヨーグルトに本来期待される健康 Meiji 価値に着⽬した「満たすカラダ」シリー 機能性 70%超 ズを4⽉12⽇に上市 その他 約 25% • LG21：4⽉にリニューアルし、「医師が 他社 奨める商品」としての訴求を強化 • 商品ポートフォリオの⾒直し ヨーグルト • 定番回帰の流れを追い⾵に「明治ブルガリア」をさらに拡⼤ • 料理活⽤を訴求し、プレ

  17. Slide 17: LB81乳酸菌の新たな健康価値「腸管バリア機能」

    プロバイオティクス、ヨーグルトの成⻑回復に向けて LB81乳酸菌の新たな健康価値「腸管バリア機能」により ヨーグルト市場を活性化  健康な腸は防御機能として、腸上⽪細胞の表⾯に外敵からの攻撃を防ぐ 「腸管バリア」と呼ばれる層を持つ  腸はからだの内部にあるが、⽣物学的には外界。つねに、⾷物や環境由来物質、 医薬品、病原菌などにさらされ、ストレスにも敏感な臓器  LB81乳酸菌は、腸管バリアの中で重要と考えられる「抗菌ペプチド」という成 分を増やすことで、腸管バリアの機能を⾼める 腸の構造 16 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  18. Slide 18: ニュートリション事業の取り組み

    ニュートリション事業の取り組み （億円） 上期計画 下期計画 通期計画 前年同期⽐ 前年同期⽐ 前期⽐ +7.3% +8.4% +7.8% 売上⾼ 603 +40 578 +44 1,181 +85 △8.5% +18.0% +3.4% 営業利益 97 △9 102 +15 200 +6  市場の⾒通し 「ザバス」4⽉発売品 • スポーツプロテイン：ホエイ価格急騰への各 社の対応が成⻑性に影響するか注視 • 流動⾷：在宅を中⼼に成⻑続く ↑「ザバスプロテインバー」 • 乳幼児ミルク：出⽣数は減少。21年度に回復 「ザバス ミルクプロテイン したインバウンドの反動影響を注視 Beauty Li

  19. Slide 19: チョコレート・グミ事業の取り組み

    チョコレート・グミ事業の取り組み （億円） 上期計画 下期計画 通期計画 前年同期⽐ 前年同期⽐ 前期⽐ +5.0% +5.2% +5.1% 売上⾼ 441 +20 588 +29 1,030 +50 +1.3% +17.9% +12.9% 営業利益 38 +0 105 +15 143 +16  市場の⾒通し • チョコレート：21年度は前年の反動で全体ではマイナス成⻑。健康志向の伸びは継続 • グミ：21年度は前年のコロナ影響から回復。咀嚼による健康価値訴求で成⻑トレンドへ  22年度 当社計画のポイント • 「チョコレート効果」はメディア露出でユーザー拡⼤。健康情報の継続的な発信で定着

  20. Slide 20: 海外事業の取り組み

    海外事業の取り組み （億円） 上期計画 下期計画 通期計画 前年同期⽐ 前年同期⽐ 前期⽐ +12.3% +16.5% +14.5% 売上⾼ 281 +30 320 +45 602 +76 ― ― ― 営業利益 △7 △10 △2 +11 △9 +0  全体では⼤幅増収の計画だが、投資先⾏の段階 地域別売上⾼（億円）  中国 • 業務⽤は新規顧客獲得で成⻑を継続。市販⽤⽜乳・ 600 ヨーグルトは販売エリアを拡⼤ 78 49 • 菓⼦とアイスクリームは商品⼒強化で成⻑継続 213 400 202 • プロテインはRTD*1とRTE*2のテスト販売を計画 99 122 200 • 4⽉からの

  21. Slide 21: 海外市場での新たな成長ドライバーの育成

    海外市場での新たな成⻑ドライバーの育成 中国でのプロバイオティクスの拡⼤ 売上⾼拡⼤のイメージ x3 x6 21年度 23年度 26年度 23年1⽉ 天津新⼯場 23年10⽉ 広州新⼯場 稼働予定 店頭での売場展開やECライブコマース  上市から１年、計画通りに拡⼤。今後は成⻑ペ ースを加速  ロイヤルユーザー化が期待できる顧客層に焦点 を絞った戦略  ⽇本での実績を参考にしつつ、中国の市場環境 に合わせたコミュニケーション施策を展開 R-1乳酸菌の論⽂掲載（「 衛⽣研究」誌）  乳酸菌の価値に関する普及活動も同時に実施 20 © Meiji Holdings Co., Ltd. Al

  22. Slide 22: 医薬品：構造改革のさらなる推進

    医薬品：構造改⾰のさらなる推進 強みをもつ感染症領域に経営資源をさらに集中 ワクチンと感染症薬のトップ企業としての競争優位性を確⽴ ワクチン事業の強化 国内医薬品事業の建て直し  新型コロナワクチンを始めと  重点品⽬の伸⻑ する研究開発を着実に推進  抗菌薬の安定供給に向けた取  新規モダリティの技術獲得 り組み推進  マーケティング機能の強化  ジェネリックの安定供給体制 と収益性確保の両⽴ 創薬⼒の強化  アカデミアやベンチャー企業との連携  効果的なリソース配分とポートフォリオの⼀元管理 21 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights

  23. Slide 23: 医薬品：COVID-19不活化ワクチン（KD-414）の開発

    医薬品：COVID-19不活化ワクチン（KD-414）の開発 2022年 2023年 １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 12 １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 12 第1/2相臨床試験 （安全性試験、n=210） 第2/3相臨床試験（免疫原性試験、n=2,000） 成⼈ 3回⽬接種 早期申請* 有効性・安全性 第3相臨床試験（n=750/群、実薬対照試験、計1,500名*） 優越性検証結果 追加提出 第2/3相臨床試験（n=100、2⽤量、3つの年齢層、計600名） ⼩児 2回⽬接種 早期申請 有効性・安全性 3回⽬接種 早期申請 有効性・安全性 第3相臨床試験 ⽣

  24. Slide 24: ヒト用ワクチン事業の取り組み

    ヒト⽤ワクチン事業の取り組み （億円） 上期計画 下期計画 通期計画 前年同期⽐ 前年同期⽐ 前期⽐ △12.9% +6.9% △3.6% 売上⾼ 198 △29 214 +13 412 △15 △62.0% △9.6% △49.3% 営業利益 33 △53 25 △2 58 △56  22年度 当社計画のポイント • COVID-19ワクチン製剤化に関する受託収⼊の減少が、上期の売上・利益に影響 する前提 • インフルエンザワクチンは昨シーズン同様、流⾏如何にかかわらず、効率的な⽣ 産による早期出荷実現がカギ • 四種混合ワクチン「クアトロバック」などの⼩児定期接種ワクチンは、マーケテ ィ

  25. Slide 25: 国内医薬品事業の取り組み

    国内医薬品事業の取り組み （億円） 上期計画 下期計画 通期計画 前年同期⽐ 前年同期⽐ 前期⽐ +5.8% +6.2% +6.0% 売上⾼ 452 +24 510 +29 962 +54 +18.8% +208.7% +117.5% 営業利益 21 +3 59 +39 80 +43  22年度 当社計画のポイント 21年度診療科別レセプト件数 対19年度⽐（%) • 薬価改定率：6%台 1Q 2Q 3Q 1⽉ • COVID-19ワクチンの国内流通に関する受託収⼊は 0 減少 • OD錠を発売したアレルギー性疾患治療薬「ビラノ -10 ア」や抗悪性腫瘍剤「ハイヤスタ」などの重点品⽬ の普及

  26. Slide 26: 海外医薬品事業の取り組み

    海外医薬品事業の取り組み （億円） 上期計画 下期計画 通期計画 前年同期⽐ 前年同期⽐ 前期⽐ +10.3% +7.8% +9.0% 売上⾼ 213 +19 227 +16 440 +36 +45.4% △34.9% △10.1% 営業利益 18 +5 18 △9 36 △4  22年度 当社計画のポイント メドライクグループの⽣産能⼒拡⼤ • 増収トレンドだが、原材料⾼騰の影響を織 インドのアドコック・イングラム社 り込んだ計画 の新製造棟が着⼯。23年3⽉稼働予定 • CMO/CDMO事業*は引き続き好調に推移。 中⻑期的な市場拡⼤を⾒越し、⽣産能⼒を 拡⼤しながら継続的な成⻑を⽬指す

  27. Slide 27: 新領域への挑戦

    新領域への挑戦 meijiらしい健康価値の創造に向けて オープンイノベーションや産学連携を推進 オープンイノベーション 産学連携  California Cultured社（⽶）  順天堂⼤学 カカオ細胞培養の技術や知⾒を First in Classの⾎液がん治療薬の創製を 活⽤した機能性商品の共創 ⽬指した共同研究  PLIMES社（⽇）  北⾥研究所 摂⾷嚥下のモニタリングサービス 次世代型イベルメクチン誘導体を⽤いた 「GOKURI」を活⽤した摂⾷・嚥 COVID-19治療薬の創製を⽬指した共同 下領域での新たな価値創造 研究  AgFunder SIJ Impact Fun

  28. Slide 28: 人財マネジメントの強化

    meijiらしい健康価値の創造を⽀える ⼈財マネジメントの強化 「グループ⼈財委員会」を22年4⽉に新設 多様性を尊重し、変⾰を主導する⼈財の育成を⽬指す HD取締役会 報告 モニタリング、指⽰ HD経営会議 審議（⽅針、⽬標など）、報告 グループ⼈財委員会 連携 年2回開催 グループ 委員⻑ ：CEO サステナ 副委員⻑：COO（⾷・薬）、KMバイオ社⻑ ビリティ 委員・事務局： 委員会 経営企画部⾨、⼈事部⾨、 サステナビリティ部⾨、健康保険組合 分科会： D&I 健康経営 ⼈財開発  ⼈財への投資や⼈財マネジメント強化の成果は明治ROESG®の指標に 組み⼊れた「従業員エンゲージメント

  29. Slide 29: グループガバナンスの強化・充実

    グループガバナンスの強化・充実 指名・報酬委員会  22年1⽉〜 両委員⻑を社外取締役に変更 指名委員会：委員⻑ 松村 眞理⼦ 報酬委員会：委員⻑ 河⽥ 正也 取締役会の実効性・透明性の向上  22年度〜 取締役会の第三者評価を導⼊ （3年に１回程度実施）  22年6⽉株主総会 取締役選任議案：社外取締役1名を増員 28 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  30. Slide 30: 生物多様性の保全・再生に向けた取り組み

    ⽣物多様性の保全・再⽣に向けた取り組み ⽣乳、カカオなどの豊かな⾃然の恵みの上に成り⽴つ企業として 外部イニシアチブとも連携して、⾃然と共⽣する社会の実現に貢献  22年4⽉ ⽣物多様性のための30by30アライアンスに参画 2021年6⽉に英国開催のG7 サミットで合意された、「2030年までに世界 及び⾃国の陸域・海域の少なくとも30％を保全・保護すること （30by30）」の達成を⽬指す有志連合  22年5⽉ ⾃然関連財務情報開⽰タスクフォース（TNFD）フォーラム への参画決定 TNFD (Taskforce on Nature-related Financial Disclosu

  31. Slide 31: 3. 財務戦略・株主還元

    ３．財務戦略・株主還元 30 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  32. Slide 32: 2022年度 連結計画

    2022年度 連結計画 （億円） 21年度 22年度 通期実績 通期計画 前期⽐ +2.2% 売上⾼ 10,130 10,355 +224 △0.5% 営業利益 929 925 △4 営業利益率 9.2% 8.9% △0.2 pt △28.5% 親会社株主に帰属する当期純利益 874 625 △249 EPS 607.24円 433.76円 △173.48円 １株当たり配当⾦ 170.00円 170.00円 — 配当性向 28.0% 39.2% +11.2 pt (37.8%) ( )内は農薬事業 譲渡の影響を除い 13.5% ROE 9.0% △4.5 pt た数値 (10.2%) ROIC

  33. Slide 33: キャッシュフローと株主還元

    キャッシュフローと株主還元 2023中計での資本配分の考え⽅  21年度の実績 • 設備投資計画には変更ないが、⽀払時期 のズレが発⽣ 設備投資 2,740億円 • DMバイオ株式や農薬事業の譲渡、政策保 営業CF 有株式の縮減により500億円超のキャッ 約4,000億円 シュイン 成⻑投資 • 年間では10円増配。300億円規模の⾃⼰ 株式取得・消却も実施 資産売却 株主還元 （政策保有株式含む）  22年度のポイント • 営業CFの範囲内での成⻑投資 • M&Aの効果的実施 • 中計の⽅針に沿って、適切な利益還元と • 政策保有株式の30%削減（簿価 成⻑投資のバランスを重視した資本配

  34. Slide 34: 2023中期経営計画〜明治ROESG経営の実践

    2023中期経営計画〜明治ROESG®経営の実践 ROE向上とESG強化を⽭盾させることなく、 ともに実現する経営への転換を⽬指す ROE × ESG指標 ⽬標達成 ＋ 明治らしさ ⽬標達成 ＝ 明治 ROESG® 達成度に応じ 23年度⽬標 達成ごとに 23年度⽬標 て0.8〜1.2の 11%以上 +1 pt 13 pt 係数を設定 ①MSCI ①健康寿命延伸 ②DJSI ②たんぱく質摂取量 ③FTSE4Good ③インフルエンザワクチン接種率 ④従業員エンゲージメントスコア ④CDP(Climate Change) ⑤健康志向⾷品、栄養付加価値型商品、 ⑤CDP(Water Securit

  35. Slide 35: 参考資料

    参考資料 34 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  36. Slide 36: 2023中期経営計画 KPI

    2023中期経営計画 KPI （億円） 20年度 21年度 22年度 23年度 通期実績 通期実績 通期計画 中計⽬標 前期⽐ 前期⽐ (21年5⽉発表) 明治ROESG® 9ポイント 12.3ポイント ― ― ― 13ポイント +0.6% +2.2% 連結売上⾼ 10,071* 10,130 +59 10,355 +224 10,800 △0.1% +1.7% ⾷品セグメント 8,265* 8,260 △4 8,400 +139 8,745 +3.2% +4.3% 医薬品セグメント 1,821* 1,879 +58 1,960 +80 2,090 △12.4% △0.5% 1,060 929

  37. Slide 37: 2021年度 連結経営成績

    2021年度 連結経営成績 （億円） 21年度 通期実績 前期⽐ 主な内容 △15.0% 売上⾼ 10,130 △1,786 ― （詳細はP2-4参照） △12.4% 営業利益 929 △131 ― （詳細はP2-4参照） △22.3% ・補助⾦収⼊（△7） ・為替差益（△3） 営業外収益 53 △15 ・他（△5） +53.3% ・イベント関連損失（+3） 営業外費⽤ 43 +15 ・他（+12） △14.7% 経常利益 939 △161 ― +2,228.5% ・関係会社株式売却益（+337） ・補助⾦収⼊（+85） 特別利益 507 +485 ・投資有価証券売却益（+33） +77.8%

  38. Slide 38: 2021年度 連結財政状態

    2021年度 連結財政状態 （億円） 22年3⽉末 実績 前期末⽐ 主な内容 +6.9% ・現⾦及び預⾦（+270） 流動資産 4,556 +295 ・貸倒引当⾦（+22） +3.3% 固定資産 6,618 +209 ・機械装置及び運搬具（+180） +4.7% 資産合計 11,174 +504 ― +13.4% ・返⾦負債（+159） 流動負債 2,868 +338 ・他（+184） △23.9% ・⻑期借⼊⾦（△214） ・社債（△100） 固定負債 1,176 △370 ・繰延税⾦負債（△49） △0.8% 負債合計 4,044 △32 ― +6.0% ・利益剰余⾦（+634） ・資本剰

  39. Slide 39: 2021年度 連結キャッシュフロー

    2021年度 連結キャッシュフロー （億円） 21年度 通期実績 前期⽐ 主な内容 ・税⾦等調整前当期純利益（+252） 営業キャッシュフロー 1,275 +38 ・仕⼊債務の増加（+111） ・関係会社株式売却損益（△340） ・投資有価証券の売却による収⼊（+540） 投資キャッシュフロー △276 +654 ・投資有価証券の取得による⽀出（+325） ・有形固定資産の取得による⽀出（△252） ・⾃⼰株式の増加（△299） 財務キャッシュフロー △769 △487 ・社債の償還による⽀出（△100） ・⻑期借⼊⾦の返済による⽀出（△41） フリーキャッシュフロー 999 +693 ― 3

  40. Slide 40: 2021年度 連結営業利益増減分析

    2021年度 連結営業利益増減分析 （億円） 連結 ⾷品 医薬品 他 20年度通期実績 1,060 874 191 △5 売上増減 △27 △81 +54 ― 薬価改定の影響 △50 ― △50 ― 原価の変動 △36 *1 △45 +9 ― 経費等の増減 △2 *2 +33 △35 ― その他（⼦会社損益含む) △16 △22 +18 △12 21年度通期実績 929 759 186 △17 *1： 主な内訳 【⾷品】 原材料コスト増△41、その他△4 【医薬品】 原価低減+9 *2： 主な内訳 【⾷品】 マーケティング費⽤等の変動+47、製造間接費増△12、その他△2 【医薬品】 研究開発

  41. Slide 41: 2022年度 連結営業利益増減分析

    2022年度 連結営業利益増減分析 （億円） 連結 ⾷品 医薬品 他 21年度通期実績 929 759 186 △17 売上増減 +271 *1 +221 +50 ― 薬価改定の影響 △50 ― △50 ― 原価の変動 △107 *2 △115 +8 ― 経費等の増減 △65 *3 △101 +36 ― その他（⼦会社損益含む) △53 △5 △46 △2 22年度通期計画 925 760 185 △20 *1： 価格改定効果を含む *2： 主な内訳 【⾷品】 原材料コスト増△125、その他+10 【医薬品】 原価低減+8 *3： 主な内訳 【⾷品】 マーケティング費⽤等の変動△29、その他費

  42. Slide 42: 食品：事業別売上高・営業利益

    ⾷品：事業別売上⾼・営業利益 （億円） 21年度 22年度 通期実績 通期計画 前期⽐ +4.4% 売上⾼ 2,097 2,190 +92 ヨーグルト・チーズ +0.1% 営業利益 349 349 +0 +7.8% 売上⾼ 1,096 1,181 +85 ニュートリション +3.4% 営業利益 193 200 +6 +5.1% 売上⾼ 980 1,030 +50 チョコレート・グミ +12.9% 営業利益 126 143 +16 △3.6% 売上⾼ 761 734 △27 ⽜乳 — 営業利益 △7 △17 △9 +2.0% 売上⾼ 658 671 +13 業務⽤⾷品 +7.0% 営業利益 27

  43. Slide 43: 食品：事業別売上高・営業利益

    ⾷品：事業別売上⾼・営業利益 （億円） 21年度 22年度 通期実績 通期計画 前期⽐ △1.5% 売上⾼ 582 574 △8 フローズン・調理⾷品 +27.7% 営業利益 29 37 +8 +14.5% 売上⾼ 526 602 +76 海外 ― 営業利益 △10 △9 +0 △9.2% 売上⾼ 1,557 1,415 △142 その他・国内⼦会社 △48.4% 営業利益 50 26 △24 42 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  44. Slide 44: 食品：2021年度 事業別営業利益 増減分析

    ⾷品：2021年度 事業別営業利益 増減分析 （億円） ⾷品 ﾖｰｸﾞﾙﾄ・ ニュートリ ﾁｮｺﾚｰﾄ・ 業務⽤ ﾌﾛｰｽﾞﾝ・ その他・ ⽜乳 海外 全体 ﾁｰｽﾞ ション ｸﾞﾐ ⾷品 調理⾷品 国内⼦会社 20年度通期 営業利益 874 476 177 117 △12 17 36 12 48 売上増減 △81 △136 +48 +14 △28 +30 △10 +4 △2 原価の変動 △45 △10 △15 △9 △0 △2 △8 △2 +1 経費等の増減 +33 +30 △17 △2 +39 △18 +12 △12 +1 マーケティング費⽤ 等の変動 +47 +27 △10 +7 +29

  45. Slide 45: 食品：2022年度 事業別営業利益 増減分析

    ⾷品：2022年度 事業別営業利益 増減分析 （億円） ⾷品 ﾖｰｸﾞﾙﾄ・ ニュートリ ﾁｮｺﾚｰﾄ・ 業務⽤ ﾌﾛｰｽﾞﾝ・ その他・ ⽜乳 海外 全体 ﾁｰｽﾞ ション ｸﾞﾐ ⾷品 調理⾷品 国内⼦会社 21年度通期 営業利益 （実績） 759 349 193 126 △7 27 29 △10 50 売上増減 +221 +58 +75 +56 △4 +13 +21 +1 +2 原価の変動 △115 △23 △39 △24 +1 △6 △13 △1 △8 経費等の増減 △101 △41 △29 △13 △7 △4 +0 △2 △5 マーケティング費⽤ 等の変動 △29 △21 △9 △2

  46. Slide 46: 食品：主力品の売上動向

    ⾷品：主⼒品の売上動向 （億円） 20年度 21年度 22年度 通期実績 通期実績 2/9 通期計画 前期⽐ 前期⽐ 修正計画⽐ ヨーグルト 844 818 △3.1% △0.3% 835 +2.1% プロバイオティクス ヨーグルト 1,120 980 △12.5% +0.2% 1,026 +4.7% 市販チーズ 311 291 △6.4% △1.3% 280 △3.5% チョコレート 960 963 +0.3% △0.3% 1,003 +4.1% 乳幼児ミルク・流動⾷ 588 635 +8.1% +1.1% 626 △1.4% スポーツ栄養 （ザバスミルク含む） 405 428 +5.6%

  47. Slide 47: 医薬品：事業別売上高・営業利益

    医薬品：事業別売上⾼・営業利益 （億円） 21年度 22年度 通期実績 通期計画 前期⽐ +6.0% 売上⾼ 907 962 +54 国内医薬品 +117.5% 営業利益 36 80 +43 +9.0% 売上⾼ 403 440 +36 海外医薬品 △10.1% 営業利益 40 36 △4 △3.6% 売上⾼ 427 412 △15 ヒト⽤ワクチン △49.3% 営業利益 114 58 △56 +3.3% 売上⾼ 141 146 +4 動物薬* — 営業利益 △4 11 +15 46 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. *21年度には事

  48. Slide 48: 医薬品：2022年度 事業別営業利益 増減分析

    医薬品：2022年度 事業別営業利益 増減分析 （億円） 医薬品 ヒト⽤ 国内医薬品 海外医薬品 動物薬* 全体 ワクチン 21年度通期 営業利益（実績） 186 36 40 114 △4 売上増減 +50 +80 +1 +3 △33 薬価改定の影響 △50 △50 ― ― ― 原価の変動 +8 +3 △4 +9 +0 経費等の増減 +36 +13 △3 △13 +39 マーケティング費⽤等の変動 +10 △1 △4 △6 +21 その他費⽤の変動 +26 +14 +1 △7 +18 その他 （⼦会社損益など） △46 △3 +2 △55 +10 22年度通期 営業利益（計画） 185 80

  49. Slide 49: 医薬品：開発パイプライン

    医薬品：開発パイプライン ■⽇本 ■海外 現在のパイプライン（◆⾃社創製） 21年度 22年度 23年度 感染症 ME1100 アルベカシン【院内感染肺炎/⼈⼯呼吸器関連肺炎治療薬】 ◆ PIb OP0595 ナキュバクタム【β-ラクタマーゼ阻害薬】 ◆ PI Phase III 併⽤ 【再発・難治性成⼈T細胞⽩⾎病/リンパ腫 承認 HBI-8000 ツシジノスタット 治療薬 (ATLL)】 HBI-8000 ツシジノスタット 【再発・難治性末梢性T細胞リンパ腫治療薬 (PTCL)】 申請 承認 ME3208 ベルモスジル【慢性移植⽚対宿主病 (cGVHD)】 PI Phase III その他

  50. Slide 50: 医薬品：開発パイプライン

    医薬品：開発パイプライン ■⽇本 ■海外 現在のパイプライン（◆⾃社創製） 21年度 22年度 23年度 Phase III 申請 承認 KD-370 【百⽇せき菌、ジフテリア菌、破傷⾵菌、ポリオウイルス、ヘモフィルス インフルエンザ菌ｂ型による感染症の予防】 Phase II ヒト⽤ワクチン Phase I/II Phase II/III KD-414【新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の予防】 Phase II/III（⼩児） Phase III（成⼈40歳以下）※ KD-404【インフルエンザの予防】 PI/II KD-382【デング熱の予防】 Phase I ⾎漿分画製剤 P

  51. Slide 51: 医薬品：開発パイプライン

    医薬品：開発パイプライン ■⽇本 ■海外 現在のパイプライン（◆⾃社創製） 21年度 22年度 23年度 ME4136【抗菌性注射剤】 承認 ME4137【抗菌性注射剤（⽜）】 申請 承認 ME4137【抗菌性注射剤（豚）】 申請 承認 ME4406【飼料添加物】 ◆ 申請 動物薬 ME4204 適応拡⼤【経⼝駆⾍剤】 ◆ 承認 ME4618 【⿇酔注射剤】 申請 承認 ME4624【ワクチン】 承認 KD-395【豚⽤ワクチン】 ◆ 申請 承認 KD-386【豚⽤ワクチン】 ◆ 申請 承認 50 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved.

  52. Slide 52: 主要通貨と当社平均レート

    主要通貨と当社平均レート USドル ユーロ 中国元 （円） 22年度計画の為替前提 140.00 131.78 130.31 130.39 125.70 123.29 128.10 123.71 124.41 119.83 120.65 120.68 118.94 ＵＳドル 120円 120.00 113.60 110.46 110.00 107.70 108.98 109.22 107.74 110.00 110.47 ユーロ 133円 100.00 105.88 104.45 106.24 中国元 17円 80.00 60.00 40.00 20.00 16.37 16.13 15.37

  53. Slide 53: 主要輸入原料相場の動向

    主要輸⼊原料相場の動向 (USD/MT) 脱脂粉乳 (USD/MT) チーズ 4,500 7,000 4,000 6,000 3,500 5,000 3,000 4,000 2,500 3,000 2,000 1,500 2,000 (GBP/MT) カカオ⾖ (USD/ｌｂ) 砂糖 2,500 25 2,000 20 1,500 15 1,000 10 500 5 52 © Meiji Holdings Co., Ltd. All rights reserved. （出所）Bloomberg

  54. Slide 54: 53 © Meiji 告、医学的アドバイスを⽬的としているものではありません。

    • 本資料は投資判断の参考となる情報の提供を⽬的としたものであり、投資勧誘を⽬的としたものでは ありません。銘柄の選択、投資の最終決定はご⾃⾝でご判断をお願いいたします。 • 本資料に記載された業績⾒通しなどの将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿している情報、および 合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、実際の業績などはさまざまな要因により⼤きく 異なる可能性があります。 • 本資料には、監査を受けていない参考数値が含まれます。 • 本資料には、薬品 （開発中の製品を含む） に関する情報が含まれておりますが、その内容は宣伝広 53 © Meiji告、医学的アドバイスを⽬的としているもの

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