Shikoku Electric Power Company, Incorporated · TSE:9507

Shikoku Electric Power — Q3 FY2017 Earnings Presentation

27 slides from Shikoku Electric Power's earnings presentation, Jan 30, 2018

  1. Slide 1: 2017年度 第3四半期決算 説明資料

    2017年度 第3四半期決算 説明資料 (平成29年度) (4-12月) 2018年1月30日

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ．2017年度 第３四半期 連結決算の概要 2017年度 第３四半期決算 補足データ (平成29年度) (4-12月) (平成29年度) (4-12月) １．電力需要 1 大口電力販売実績の推移 11 ２．電力供給 2 電化住宅採用戸数の推移 12 ３．収支概要 3 化石燃料の消費実績 13 ４．セグメント情報 6 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等 14 ５．財政状態 7 燃料費調整制度による期ずれ影響 15 設備投資額（連結） 16 再生可能エネルギーの固定価格買取制度 19 Ⅱ．2017年度 業績予想および配当予想 8 (平成29年度) 【参考】2017年度

  3. Slide 3: Ⅰ．2017年度 第3四半期 連結決算の概要

    Ⅰ．2017年度 第３四半期 連結決算の概要 (平成29年度) (4-12月) １．電力需要 ２．電力供給 ３．収支概要 ４．セグメント情報 ５．財政状態 All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  4. Slide 4: Ⅰ－１．電力需要

    1 Ⅰ－１．電力需要 電力需要の内訳 (百万kWh) 2017年度 2016年度 前年差 伸び率 主な差異理由 第3四半期 第3四半期 電灯・電力 計 18,276 18,859 ▲ 583 ▲ 3.1% 電 灯 6,262 6,257 5 0.1% 電 力 12,014 12,602 ▲ 588 ▲ 4.7% （うち 業務用電力） （3,983） （4,344） （▲ 361） （▲ 8.3%） ・契約電力の減少など （うち 大口電 力） （5,489） （5,546） （▲ 57） （▲ 1.0%） ・自家発稼働の影響など 他社販売等 4,135 3,308 827 25.0% ・供給余力

  5. Slide 5: Ⅰ－２．電力供給

    2 Ⅰ－２．電力供給 発受電電力量の内訳 (百万kWh) 2017年度 2016年度 前年差 伸び率 備考 第3四半期 第3四半期 水 力 2,649 2,962 ▲ 313 ▲ 10.6% ・出水率 113.3% → 99.7% 原 子 力 4,055 2,965 1,090 36.8% ・伊方３号機利用率 50.5% → 69.0% 73% 72% 1% 石 炭 11,304 11,726 ▲ 422 ▲ 3.6% (百万kWh) 2017年度 10% 8% 2% 第3四半期 前年差 火 Ｌ Ｎ Ｇ 1,614 1,304 310 23.8% 電力量 構成比 自社 火力 9,691 63%

  6. Slide 6: Ⅰ－３．収支概要：前年対比

    3 Ⅰ－３．収支概要：前年対比 ○ 売上高は、電灯電力需要は減少しましたが、他社販売電力量が、伊方３号機の稼働に伴う供給余力の 活用により増加したほか、燃料費調整額や再生可能エネルギー固定価格買取制度に基づく賦課金・交付 金の増などにより、前年同期に比べ３７２億円増収の５,３４２億円となりました。 ○ 営業費用は、伊方３号機の稼働増により、需給関連費(燃料費＋購入電力料)の増加幅が抑制されたほ か、退職給付に係る数理計算上の差異の償却減により人件費が減少したことなどから、前年同期に比べ １４１億円の増加にとどまり、４,９６８億円となりました。 ○ この結果、営業利益は、２３１億円増益の３７３億

  7. Slide 7: 収支明細：前年対比

    4 【収支明細：前年対比】 (億円) (差異理由：億円) 2017年度 2016年度 前年差 伸び率 【電灯電力収入】 第3四半期 第3四半期 ・需要の減（▲121） ・燃料費調整額の増（+179） 電 電 灯 電力 収入 3,552 3,438 114 3.3% ・再エネ買取制度に基づく賦課金の増（＋56） 気 他社販売等収入 377 261 116 44.3% 売 事 そ の 他 収 入 【その他収入】 796 690 106 15.4% ・再エネ買取制度に基づく費用負担調整機関からの交付金の増（＋68）他 上 業 小 計 4,727 4,390 337 7.7% 高 その他事業 614

  8. Slide 8: 経常利益(連結) 前年との差異内訳

    5 【経常利益(連結) 前年との差異内訳】 経常利益 (単位：億円) 2016年度 2017年度 第3四半期 第3四半期 ＋77 諸経費の減 他 +59 委託費の減 368 +121 ＋37 ▲34 需給関連収支の好転 原子力バックエンド 退職給付に係る 費用の増 数理計算上の ・原子力の増 + 52 他 108 差異償却の減 All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  9. Slide 9: Ⅰ－４．セグメント情報

    6 Ⅰ－４．セグメント情報 (億円) 2017年度 2016年度 前年差 主な差異理由 第3四半期 第3四半期 売上高 5,342 4,970 372 連 結 - 営業利益 373 142 231 売上高 4,736 4,399 337 他社販売等収入及び燃料費調整額、賦課金や交付金の増 他 電気事業 セ 営業利益 294 78 216 需給関連収支の好転、数理計算上の差異の償却減 他 グ メ 売上高 263 254 9 FTTH事業の増 他 ン 情報通信事業 ト 営業利益 37 27 10 売上高 381 358 23 ( 内 請負工事の増 他 部 建設・エンジニアリング事業 取 営業利益

  10. Slide 10: Ⅰ－5．財政状態

    7 Ⅰ－5．財政状態 (億円) 2017年度 2016年度末 増 減 主な増減理由 第3四半期末 13,065 13,012 53 資 産 12,359 12,399 ▲ 40 ( うち 事 業 用 資 産 ) (8,203) (8,294) (▲ 91) ・設備投資 ＋ 439 ・減価償却 ▲ 500 ( うち 核 燃 料 ) (1,243) (1,199) ( 44) ・設備除却など ▲ 30 ( うち 現 預 金 等 ) (3,617) (3,518) ( 99) 9,857 9,973 ▲116 負 債 9,443 9,640 ▲ 197 ( うち 社 債 ･ 借 入 金 ) (6,8

  11. Slide 11: Ⅱ．2017年度 業績予想および配当予想

    Ⅱ．2017年度 業績予想および配当予想 (平成29年度) All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  12. Slide 12: 業績予想および配当予想：前回予想対比

    8 業績予想および配当予想：前回予想(4月公表)対比 ○ 売上高は、他社販売電力収入や子会社売上高が増加することなどから、４月公表値に比べ、１００億円増 加の７,２００億円と予想しています。 ○ 利益については、２０１７年１２月の広島高等裁判所における伊方３号機の運転差止仮処分決定により需 給関連費が増加するものの、売上高の増加による利益好転と相殺され、４月公表から変更はありません。 ○ ２０１７年度の期末配当予想については、４月公表値（１株当たり１５円）から変更はありません。 連結業績予想 (億円) １株当たり配当金 今回修正予想 前回予想 差引 伸び率 4月公表値から変更なし 2017年度

  13. Slide 13: 業績予想：前年対比

    9 業績予想：前年対比 ○ 売上高は、総販売電力量の減少はあるものの、燃料価格上昇に伴う燃料費調整額の増加や再生可能エネ ルギー固定価格買取制度に基づく賦課金・交付金の増加などにより、前年度に比べ、３５５億円増収の ７,２００億円と予想しています。 ○ 利益については、需給関連費や修繕費が増加するものの、退職給付に係る数理計算上の差異償却費の反 動減による人件費の減少などにより、営業利益は６５億円増益の２６５億円、経常利益は約９０億円増益 の２５０億円、親会社株主に帰属する当期純利益は約６０億円増益の１７５億円と予想しています。 連結業績予想 (億円) 2017年度予想 2016年度実績 前年

  14. Slide 14: 【参考】2017年度 第3四半期 単独決算の概要

    【参考】2017年度 第3四半期 単独決算の概要 (平成29年度) (4-12月) All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  15. Slide 15: 収支明細 【単独】

    収支明細 【単独】 10 (億円) (差異理由：億円) 2017年度 2016年度 【電灯電力収入】 前年差 伸び率 ・需要の減（▲121） 第3四半期 第3四半期 ・燃料費調整額の増（+179） 電 灯 電 力 収 入 3,552 3,438 114 3.3% (うち再エネ賦課金) (417) (361) ( 56) (15.7%) 【人件費】 ・退職給付に係る数理計算上の差異の償却減（▲121）他 売 他社販売等 収入 377 261 116 44.3% 上 高 そ の 他 収 入 878 770 108 13.9% 【需給関連費 （燃料費＋購入電力料）】 +241 ・伊方３号機稼働増に伴

  16. Slide 16: 2017年度 第3四半期決算 補足データ

    2017年度 第3四半期決算 補足データ  大口電力販売実績の推移  電化住宅採用戸数の推移  化石燃料の消費実績  出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等  燃料費調整制度による期ずれ影響  設備投資額（連結）  再生可能エネルギーの固定価格買取制度 All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  17. Slide 17: 大口電力販売実績の推移

    11 大口電力販売実績の推移 対前年同期比 推移 （％） 110 105 101.5 98.9 100.6 97.0 98.5 100 97.6 96.2 95 90 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2016年度 2017年度 業種別 対前年同期比 伸び率 （％） 2016年度 2017年度 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 年度計 (4-6月) (7-9月) (10-12月) (1-3月) (4-6月) (7-9月) (10-12月) 一部お客さまの生産ライ 大口電力 ▲ 3.0 1.5 ▲ 1.5 ▲ 3.8 ▲ 1.7 ▲ 1.1 ▲ 2.4 0.6 ン廃止に伴う減など

  18. Slide 18: 電化住宅採用戸数の推移

    12 電化住宅採用戸数の推移 電化住宅採用戸数 （年度） All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  19. Slide 19: 化石燃料の消費実績

    13 化石燃料の消費実績 化石燃料消費実績 ２０１７年度 ２０１６年度 前年差 （参考） 第３四半期 第３四半期 (A-B) ２０１６年度実績 (A) (B) 石 炭（万t） 208.6 221.7 ▲13.1 303.5 重 油（万kl） 21.0 32.6 ▲11.6 38.1 原 油（万kl） 3.5 9.8 ▲6.3 10.8 ＬＮＧ（万t） 23.1 19.4 3.7 28.5 燃料諸元 ２０１７年度 ２０１６年度 前年差 （参考） 第３四半期 第３四半期 （A-B） ２０１６年度実績 (A) (B) 石炭通関CIF ($/ｔ) 100 75 25 81 原油通関CIF ($/ｂ)

  20. Slide 20: 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等

    14 出水率、主要諸元の需給関連費への影響額等 出水率の推移 主要諸元の需給関連費への影響額等 （億円） 2017年度 第３四半期 原油CIF(1$/b) 2 石炭CIF(1$/t) 5 為替レート(1円/$) 6 原子力利用率(1%) 3 ※左記影響額等は、一定の前提に基づいて算定した理 論値であり、実際の影響は需給状況等によって変動 出水率(1%) 1 することがある。 ※原子力利用率は、伊方3号機のみの値。 All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  21. Slide 21: 燃料費調整制度による期ずれ影響

    15 燃料費調整制度による期ずれ影響 2017年度 第3四半期 期ずれ影響額(※) 約 ▲20億円 差損 (収支悪化) 燃料価格 差益 (収支向上) 差損 平均燃料価格 (収支悪化) （燃料費調整額として電気料金に反映） 差益 (収支向上) 4月 7月 10月 1月 4月 7月 10月 2016年度 2017年度 (※) 燃調期ずれ影響額は、実際の燃料費調整額と燃料価格の適用に遅れが無いと仮定した場合の金額の差額。 All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  22. Slide 22: 設備投資額（連結）

    16 設備投資額（連結） （億円） 2017年度 （参考） 第３四半期 2016年度 電 源 243 337 水 力 20 48 火 力 95 117 原子力 127 172 送 電 30 57 変 電 49 57 配 電 65 95 その他 15 31 小 計 404 579 原子燃料 82 45 電気事業計 486 625 その他の事業 44 58 設備投資額※ 530 684 ※未実現利益消去前 All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  23. Slide 23: 伊方発電所の安全対策費の見通し

    17 【伊方発電所の安全対策費の見通し】 （単位：億円） 2011～2016年度 実績 2017年度 総額 （見通し） （再掲） 第3四半期 2016年度 実績 短期対策 約 720 717 51 0 設備対応 中長期対策 約 940 282 71 84 解析・評価など 約 240 239 13 0 合 計 約 1,900 1,239 136 84 （注）安全対策費総額は現時点の見通しであり、今後の状況次第で変動する可能性があります。 All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  24. Slide 24: 自社発電設備

    18 【自社発電設備】 2018年1月30日現在 発電方式 出力(千kW) 水力 自流式 307 1,151 千kW 貯水式 158 揚水式 686 発電所名 出力(千kW) 運転開始時期 運転年数 原子力 伊方 (1号) (566) (1977年9月) (38) （2016年5月10日廃止） 1,456 千kW 2号 566 1982年3月 35 3号 890 1994年12月 23 発電所名 出力(千kW) 運転開始時期 運転年数 燃 料 阿南 1号 125 1963年7月 54 重油 出力合計 2号 220 1969年1月 49 重油・原油 6,345 3号 450 1975年6月 42

  25. Slide 25: 再生可能エネルギーの固定価格買取制度

    19 再生可能エネルギーの固定価格買取制度 2017年度 第3四半期 実績 金銭の流れ お 客 さ ま 再生可能エネルギー事業者様 再生可能エネルギー ② ① 購入電力料 賦課金 当 社 納付金 ③ ④ 交付金 費 用 負 担 調 整 機 関 （一般社団法人 低炭素投資促進機構） 単位：億円 ② 再生可能エネルギー賦課金 417 ① 購入電力料 797 当社が、お客さまから電気料金の一部として 当社は、再生可能エネルギー事業者様に購入 回収 電力料をお支払い ③ 納付金 417 ④ 交付金 662 費用負担調整機関は、当社から納付金を徴収 費用負担調整機関は、当社が買取に要した 費用（電気価値

  26. Slide 26: 太陽光発電設備の接続済みおよび契約申込み済みの状況

    20 (参考) 太陽光発電設備の接続済みおよび契約申込み済みの状況 ※当社より融通送電を行っている関西電力管内の淡路島南部において、接続済みおよび契約申込み済みの太陽光発電設備を含みます。 ※2016年10月以降の実績については、30日等出力制御枠の算定に用いる需要および供給力が自社からエリアに見直しとなったため、 エリア合計の設備量としております。 All Rights Reserved © 2018YONDEN Shikoku Electric Power Co., Inc.

  27. Slide 27: おことわり

    おことわり 本プレゼンテーションに含まれている業績見通し、将来の予測に関する記述は、現時点で入手可能な情 報に基づき、当社で判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 実際の業績等につきましては、様々な要因により、記載されている見通し等とは異なる場合がありうる ことをご承知おきください。 なお、実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、当社の事業領域を取り巻く経済・社会情勢、エネ ルギー政策や電気事業制度、原子力規制の変更、競争の進展、気温変動等の気象状況、急速な為替や燃料 価格の変動などがあります。

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