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Slide 3: Consolidated results summary
売上高は、0.5％増の1,662億円となりました。 国内売上高は私立病院・診療所市場が好調に推移し、2.3％増の1,247億円となりま した。 海外売上高は円高の影響から、4.6％減の415億円となりました。現地通貨ベースで は、6％の増加となっています。 前回予想に対しては、国内は上回ったものの、海外において、米国の一部商談の期 ずれや新興国での政情不安の影響を受け、全体で18億円下回りました。 営業利益は、粗利率の低下に加え販管費が増加したことから、17.4％減の135億円 となりました。 経常利益は12.8％減の140億円、純利益は特別損益の計上もあり、13％減の
Slide 4: Operating profit change factors
営業利益が､前期の164億円から135億円となった要因について､ご説明します｡ 為替の影響につきましては、円高が進んだことから、13億円のマイナス要因となりま した。 価格変動・コストダウンにつきましては、コストダウンが売価の下落を吸収できず在 庫の評価減も影響して、10億円のマイナス要因となりました。 販管費につきましては、退職給付費用の増加や人員の増強、研究開発投資により、 31億円のマイナス要因となりました。 数量・構成の変化につきましては、売上構成のマイナス影響はあったものの、数量増 加により、26億円のプラス要因となりました。 Ⓒ Copyright NIHON
Slide 5: Domestic sales
国内売上高は28億円増の1,247億円となりました。 急性期病院､中小病院､診療所といった､市場別の取り組みを強化するとともに､消耗 品・保守サービスの拡大に注力した結果、売上を伸ばすことが出来ました。 市場別では、私立病院市場が好調に推移したほか、診療所市場も売上を大きく伸ば すことが出来ました。 大学、官公立病院市場は、厳しい経営環境を受けて設備投資の抑制や延期が見ら れ、前期を下回りました。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 4
Slide 6: Overseas sales by region
海外売上高は、円高の影響から、20億円減の415億円となりました。 米州は、5億円減の189億円、現地通貨ベースでは、6％増加となりました。米国は、 現地通貨ベースでは生体情報モニタを中心に好調に推移しましたが、円ベースでは 減収となりました。中南米は、販売組織再編に伴う商流変更の影響もあり、前期を下 回りました。 欧州では、ドイツ、トルコが低調に推移し、11億円減の69億円となりました。現地通 貨ベースでも、4％減少しています。 アジア州は、12億円減の126億円、現地通貨ベースでは2％増加となりました。インド は好調に推移し、中国も現地通貨ベースでは堅調でしたが、一部の中東
Slide 7: Sales by product group
商品群別の売上高の状況は、ご覧のとおりです。 生体計測機器、治療機器は前期を下回りましたが、主力の生体情報モニタを中心に 伸ばすことが出来ました。 医療機器と消耗品・保守サービスの割合では、国内外での消耗品事業の強化を受 け､消耗品・保守サービスの割合が42.8％へ増加し､安定収益につながっています｡ Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 6
Slide 8: Physiological measuring equipment
「生体計測機器」は、全体で4％減の376億円となりました。 国内では、心臓カテーテル検査装置群は好調に推移したものの、脳神経系群、心電 計群、診断情報システムが前期を下回り、0.7％減の297億円となりました。 海外では、脳神経系群、心電計群ともに、全ての地域で前期を下回り、14.7％減の 79億円となりました。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 7
Slide 9: Patient monitoring equipment
「生体情報モニタ」は、全体で2.4％増の561億円となりました。 国内では、送信機、医用テレメータ、ベッドサイドモニタが好調だったほか、センサ類 などの消耗品も好調に推移し、4.1％増の360億円となりました。 海外では、その他地域が大きく伸び、米州も前期を上回ったものの、欧州、アジア州 が前期を下回ったことから、0.6％減の200億円となりました。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 8
Slide 10: Therapeutic equipment
「治療機器」は、全体で2.9％減の297億円となりました。 商品別では、医科向け除細動器は、国内外ともに前期を下回り、9.9％減の51億円 となりました。 AEDは、販売台数が全体で84,700台、売上は4.7％減の131億円となりました。国内 は、更新需要の鈍化により低調に推移しました。海外は、アジア州、その他地域で好 調に推移したものの、米州、欧州で前期を下回りました。 人工呼吸器、ペースメーカ・ICDは好調に推移しました。 地域別では､国内は1.2％減の213億円､海外は6.8％減の84億円となりました｡ Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPOR
Slide 11: Other product groups
「その他商品群」におきましては、全体で4.7％増の427億円となりました。 国内では、私立病院、診療所市場で検体検査装置が好調に推移し、仕入品も前期を 上回ったことから、5.1％増の376億円となりました。 海外では、血球計数器は微減となりましたが、仕入品が増加したことから、1.8％増 の51億円となりました。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 10
Slide 12: Total assets
総資産は85億円増加し、1,528億円となっています。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 11
Slide 13: Cash and equivalents balance
期末残高は12億円増加し、285億円となっています。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 12
Slide 14: Capex, depreciation and R&D
設備投資は､前期比10億円増の77億円となりました。計画との差異につきましては「 型」投資の期ずれや新製品のデモ機を中心とした投資の見直しによるものです。 減価償却費は前期並みの34億円、研究開発費は前期比5億円増の64億円となりま した。 次期の設備投資は、西落合事業所の改修工事費用10億円を含む、57億円を見込 んでいます。 減価償却費は39億円、研究開発費は73億円を見込んでいます。 引き続き、生体情報モニタ、治療機器を中心に、自社製品のラインアップ拡充に努め てまいります。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Right
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Slide 16: Market environment
国内では、2025年の医療と介護の将来像に向けて、医療制度改革が進められてい ます。 3月までに、全ての都道府県が地域医療構想をまとめており、今後は、各医療機関 の役割分担が検討されます。また、2018年度の診療報酬改定に向けた議論が本格 化してまいります。 病院では、地域医療構想に沿って病床再編が進む一方、診療所市場は堅調に推移 すると考えています。 海外につきましては、米国では、医療保険法案の動向が注視される一方、医療の質 と効率性の向上や、IDNの拡大が進んでいます。 欧州では、緩やかに景気が回復していますが、英国のEU離脱問題の影響が懸念さ れます。 新興国では
Slide 17: Next year forecast
以上の市場環境を踏まえ、次期の業績見通しにつきましては、連結売上高は5.2％ 増の1,750億円、国内売上高は2.6％増の1,280億円、海外売上高は13.2％増の 470億円を見込んでいます。地域別では特に、米州、アジア州に注力します。 営業利益につきましては、10.4％増の150億円を見込んでいます。 為替の前提は、ドルが110円、ユーロは115円です。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 16
Slide 18: Forecast sales and operating profit factors
国内売上高は､病院・診療所向けは31億円､AEDは2億円増加する見込みです｡ AEDの販売台数は、46,000台を見込んでいます。 大学、官公立病院市場では設備投資の抑制が見られますが、消耗品・保守サービス 事業に注力するとともに、診療所市場での売上拡大に取り組みます。また、高齢化 に伴い患者数が増加傾向にある循環器領域や地域医療連携に対応した製品・サー ビスの拡充に努めてまいります。 海外売上高は、57億円の実質増、為替は2億円のマイナス影響を見込んでいます。 営業利益につきましては、減価償却費・研究開発費が13億円増加、人件費・経費が 29億円増加する見込みです。 為替
Slide 19: Sales forecast by product group
商品群別の売上高見通しについては、全ての商品群で増収を目指すとともに、安定 収益につながる消耗品・保守サービス事業の取り組みを強化してまいります。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 18
Slide 20: Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved
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Slide 21: Strong Growth 2017 achievements
前中期経営計画「Strong Growth 2017」では、成長を確実にするための基盤固めに 取り組みました｡ 海外では、販売拠点を設立するとともに、現地マネジメント層を登用し、事業基盤の 強化に努めました。 国内では、富岡生産センタを稼働させ、富岡第二工場で消耗品の生産を開始するな ど、生産体制の再編を進めました。 開発面では、総合技術開発センタを建設し、米国に開発拠点を設立しました。 コーポレート・ガバナンス強化の一環として、監査等委員会設置会社に移行するとと もに、独立社外取締役4名を選任いたしました。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORA
Slide 22: Targets versus results: sales
修正目標と実績の差異は、ご覧のとおりです。 国内につきましては、医療制度改革の進展に伴い、急性期病院の経営環境の悪化 が影響しました。また、市場環境を捉えた販売体制や製品開発に課題があり、当初 目標は上回ったものの、修正目標には届きませんでした。 海外につきましては、円高による目減りや一部新興国での市場環境の悪化が影響し ました。また、新興国での短納期商談への対応や、西欧市場でのプレゼンス向上に 課題が残り、目標を下回りました。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 21
Slide 23: Targets versus results: profit
利益面では、退職給付費用の増加や円高による換算目減りが影響しました。 売上高の未達に加え、売上構成の変化から原価率が上昇しました。研究開発や海 外の販売・サービス体制強化などの先行投資もかさみ、目標を下回りました。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 22
Slide 24: Remaining challenges of Strong Growth 2017
「Strong Growth 2017」では、将来の成長に向けた基盤固めが完了したものの「収 益力の改善」、「海外事業のさらなる成長」、「経営のグローバル化」、「新規事業の 創造」が課題として残りました。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 23
Slide 25: Introducing new plan TRANSFORM 2020
前中期経営計画の成果と課題を踏まえ、新中期経営計画「TRANSFORM 2020」を 策定しましたので、その方針について、ご説明します。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 24
Slide 26: TRANSFORM 2020 overview
「TRANSFORM 2020」では、高収益体質への変革を目指します。 当社のコア技術である「ヒューマン・マシン・インターフェース」をさらに強化し、医療現 場の課題解決につながる3つの顧客価値を創造、提供し続けることで、収益力の向 上を図ります。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 25
Slide 27: Policy 1: Creating high customer value
基本方針の1つ目は「高い顧客価値の創造」です。 当社の強みである独自技術を最大限に活用し、顧客価値の高い自社製品の開発・ 販売に注力します。 消耗品の競争優位性を高めるとともに、医療安全と効率化に貢献するサービスを拡 充することで、消耗品・保守サービスの売上高比率45％を目指します。 専門性の高いグローバルな販売・サービス体制を構築することで、顧客満足度の向 上を図ります。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 26
Slide 28: Policy 2: Organizational productivity improvement
基本方針の2つ目は「組織的な生産性の向上」です。 富岡生産センタを中心に生産改革を推進するとともに、グループ最適なグローバル・ サプライチェーンを構築し、生産性の向上とタイムリーな商品供給を目指します。 総合技術開発センタでは、充実した研究開発・試験環境を最大限に活用するととも に、プロセス管理、品質管理、生産技術による支援体制を強化し、開発効率の向上 を図ります。 グループ全体では、業務プロセス改革とIT利用を推進し、社員一人ひとりの生産性 向上を目指します。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 2
Slide 29: Six key issues
これらの基本方針のもと、6つの重要課題に取り組みます。 この中から、「地域別事業展開の強化」および「コア事業のさらなる成長」についてご 説明します。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 28
Slide 30: Regional business development: Japan
地域別では､国内での持続的成長､海外での飛躍的成長を実現するため､日本､先進 国、新興国での事業展開を強化します。 日本では、高齢社会の医療ニーズに応える新たな成長基盤の構築に取り組みます。 病院経営の改善に貢献するソリューションを提供するとともに、生体情報モニタや人 工呼吸器などの新製品開発に注力します。 販売・サービス体制につきましては、病院のグループ化や全国的な共同購入などの 市場変化に機動的に対応するため、4月に販売子会社制から支社支店制に移行しま した。 地域医療連携に対応した商品として、遠隔医療支援システムを発売する予定です。 Ⓒ Copyright NIHON
Slide 31: Regional business development: United States
世界最大・最先端のアメリカ市場では、引き続き事業基盤の強化に取り組みます。 医療の質と効率の向上に貢献できるソリューションを提供するため、「生体情報モニ タ」「脳神経系群」「救命救急分野」、3事業の連携を図ります。また、新市場へ進出す るために、商品群の拡充や戦略的M&Aを推進します。生体情報モニタでは、市場シ ェア12％の獲得を目指します。 市場ニーズへ迅速に対応し、高い顧客満足を実現するために、開発・販売・サービス 体制の構築を進めてまいります。生体情報モニタリング事業の拡大に向けて、 NKUSラボの体制を強化するほか、東海岸オフィスにおけるトレーニングや技術サポ ートの充実を
Slide 32: Regional business development: emerging markets
新興国市場では、各地域の医療ニーズに応えるため、戦略的な事業展開を進めて まいります。 中国では、開発・生産体制をさらに増強し、新興国のボリュームゾーン市場に向けた 製品ラインアップを拡充する予定です。 また、インド、東南アジア、中南米市場において、現地生産を推進するとともに、サー ビス体制のさらなる増強を図ってまいります。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 31
Slide 33: Further growth of core businesses
「コア事業のさらなる成長」についてですが、当社は、センサ技術を中心に、5つの事 業領域に展開しています。 生体情報モニタリング事業」および「治療機器事業」について、ご説明します。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 32
Slide 34: Patient monitoring business
生体情報モニタリング事業では、医療の質と効率、患者安全の向上に貢献するソリ ューションを提供してまいります。 グローバルな開発体制を構築するとともに、近年、アメリカ市場において増加してい る大規模ネットワークシステムへの対応に注力します。 新商品としては、病院内向けでは、一般病棟や回復期病棟、急性期向けのモニタを 現在開発しています。4月には、当社独自の血圧測定方式であるiNIBPを搭載した送 信機を発売しました。臨床情報システムや無線LAN対応、マルチガスモジュールの 開発にも取り組んでいます。今後は、リモートサービスや在宅モニタリングに向けた 取り組みも手がけてまいります。 Ⓒ
Slide 35: Therapeutic equipment business
治療機器事業では、除細動器・AED市場において、リーダーポジションの確立を目 指します。救急蘇生のケアサイクルの改善に貢献できるよう、独自技術とソリューショ ンの開発に取り組みます。新商品は、ホームAEDや救急車搭載の除細動器、デフィ ブテックの商品群の拡充を予定しています。 人工呼吸器、麻酔器事業を早期に立ち上げ、グローバルな事業展開を推進してまい ります。現在、独自のセンサ技術やデータ解析技術を活用した開発に取り組んでお り、2018年度には国内向け人工呼吸器と麻酔器、2019年度には新興国向け人工呼 吸器の発売を予定しています。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN
Slide 36: TRANSFORM 2020 management targets
「TRANSFORM 2020」の経営目標値につきましては、2020年3月期に、連結売上高 1,900億円、国内売上高1,350億円、海外売上高550億円を目指してまいります。海 外の地域別は、ご覧のとおりです。 営業利益は200億円、純利益は137億円、ROEは12％を目指します。 為替の前提は、ドルが110円、ユーロは115円です。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 35
Slide 37: Profit allocation and dividends
利益の配分につきましては､研究開発や設備投資､M&Aや提携､人財育成など､将来 の成長に必要な内部留保の確保に配慮しながら、長期にわたって、安定的な配当を 継続することを基本方針としており、配当性向は30％以上を目標としています。 株主還元は、配当を重視しており、自己株式の取得につきましては機動的に検討し ます。 次期の年間配当金は35円、配当性向は29％の予定です。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved 36
Slide 38: TRANSFORM 2020 closing message
「TRANSFORM 2020」では､長期ビジョンの最終ステージであるとともに､2020年以 降の長期的・持続的成長を実現するための重要な転換点と位置づけています｡ 市場環境の変化などを踏まえ､2020年3月期の業績目標は見直しますが､ 「TRANSFORM 2020」の基本方針のもと、6つの重要課題を着実に推進し、経営目 標値の達成を目指します。 Ⓒ Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All Rights Reserved