Sugi Holdings Co., Ltd. · TSE:7649
Sugi — Q3 FY2025 Earnings Presentation
23 slides from Sugi's earnings presentation, Jan 9, 2025
Slide 1: 2025年2月期 第3四半期 IR資料
2025年２月期 第３四半期 IR資料 （証券コード：7649 東証プライム、名証プレミア） 2025年1月9日 Copyright SUGI Holdings Co.,Ltd. All Rights Reserved. 1
Slide 2: 目次
目次 １．第３四半期 連結決算概要 ２．参考資料 Copyright SUGI Holdings Co.,Ltd. All Rights Reserved. 2
Slide 3: 第3四半期 連結決算概要
第３四半期 連結決算概要 Copyright SUGI Holdings Co.,Ltd. All Rights Reserved. 3
Slide 4: 決算ハイライト 2025年2月期の業績予想を上方修正
決算ハイライト 2025年2月期の業績予想を上方修正 2024/2期 2025/2期 （百万 円・％） 前回発表予想 今回修正予想 増減額 増減率 実績 売比 売比 売比 前期比 （A） （B） （B-A） （％） 売 上 高 744,477 100.0 810,000 100.0 875,000 100.0 65,000 8.0 117.5 E B I T D A 50,800 6.8 ー ー 59,000 6.7 ー ー 116.1 営 業 利 益 36,622 4.9 40,000 4.9 41,000 4.7 1,000 2.0 112.0 経 常 利 益 38,039 5.1 41,
Slide 5: 決算ハイライト 既存店の好調に加えてI&Hが連結対象になったことで、成長がさらに加速
決算ハイライト 既存店の好調に加えてI&Hが連結対象になったことで、成長がさらに加速 売上高 EBITDA 事業概況 6,346 億円 ＋14.8％ 415 億円 （物販） ＋15.1％ 361 • スギ薬局アプリの会員獲得強化とセグメント販促、インバウンド 需要の取り込み、改装効果により、売上は引き続き好調 5,511 （調剤） • 薬剤師の教育、マイナ保険証など医療DXへの対応を進めるこ とにより、高額処方箋や加算の獲得が進み、平均単価が上昇 2024年2月期 2025年2月期 2024年2月期 2025年2月期 第3四半期 第3四半期 第3四半期 第3四半期 注）EBITDA：営業利益＋
Slide 6: 決算概要（第3四半期 累計）
決算概要（第３四半期 累計） 注）第3四半期より業績予想を修正し、予算比/差は省略（実績＝予算となっているため） 2024年2月期 第３四半期 2025年2月期 第３四半期 （百万円・％） 実績 売上比 実績 売上比 前期比 売上高 551,132 100.0 634,619 100.0 115.1 調剤 117,423 21.3 130,075 20.5 110.8 I&H調剤 - - 22,902 3.7 - 物販 429,636 78.0 481,923 75.9 122.2 その他 4,072 0.7 ▲281 - - 売上総利益 166,741 30.3 195,440 30.8 1
Slide 7: 決算概要（9～11月）
決算概要（９～11月） 注）第3四半期より業績予想を修正し、予算比/差は省略（実績＝予算となっているため） 2024年2月期 ９～11月 2025年2月期 ９～11月 （百万円・％） 実績 売上比 実績 売上比 前期比 売上高 184,568 100.0 220,810 100.0 119.6 調剤 39,614 21.5 44,141 20.0 111.4 I&H調剤 - - 22,902 11.3 - 物販 143,274 77.6 157,618 71.4 110.0 その他 1,679 0.9 ▲3,851 - - 売上総利益 56,880 30.8 69,710 31.6 122.6
Slide 8: 出店概況
出店概況 ※店舗数は、ドラッグストア、薬局、訪問看護ステーションのみ 子会社化 出店 退店 による増減 店舗数 北海道・東北 0 0 39 42 関 東 40 4 45 564 中 部 27 5 12 616 北 陸 ・ 信 州 5 1 5 92 関 西 29 7 228 817 中 国 ・ 四 国 0 0 7 7 九 州 0 0 40 40 計 101 17 376 2,178 Copyright SUGI Holdings Co.,Ltd. All Rights Reserved. 8
Slide 9: グループ既存店売上の状況
グループ既存店売上の状況 注）スギ薬局の実績（I&Hは新店扱いのため、既存店売上には含まれておりません） ３Q累計（3～11月）：＋6.0％ 2024年２月期 2025年２月期 １Q（3～5月）：＋6.9％ ２Q（6～8月）：＋6.3％ ３Q（9～11月）：＋5.0％ +8.9 +11.4 +7.9 +7.1 +7.4 +6.7 +6.9 +8.5 +6.9 +7.7 +5.4 +4.8 +7.2 +6.9 +6.3 +6.7 +5.8 +3.7 （単位：％） +5.3 +2.8 +4.6 ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 内訳 客数（3～11月）：
Slide 10: （物販）既存店売上の推移
（物販）既存店売上の推移 注）スギ薬局の実績（I&Hは新店扱いのため、既存店売上には含まれておりません） ３Q累計（3～11月）：＋5.6％ 2024年２月期 2025年２月期 １Q（3～5月）：＋6.6％ ２Q（6～8月）：＋6.0％ ３Q（9～11月）：＋4.2％ +8.6 +9.1 +11.2 +7.9 +7.6 +7.0 +6.4 +5.7 +8.2 +7.7 +7.6 +3.8 +6.3 +3.8 +6.6 +5.4 +5.1 +5.2 +3.0 +2.5 +2.3 （単位：％） ３月 ４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月 10月 11月 12月 １月 ２月 概 況 • ＰＢ商品の販売
Slide 11: （調剤）処方せん枚数と処方せん単価の推移
（調剤）処方せん枚数と処方せん単価の推移 注）スギ薬局の実績 （I&Hは新店扱いのため、既存店売上には含まれておりません） 処方せん単価（円） 処方せん枚数 調 剤 売 上 対前年増減率（%） 対前年増減率（%） 10,918 10,860 +13.9 +14.3 +15.9 10,772 +13.0 10,773 +11.4 +10.9 10,783 +11.3 +13.3 +10.2 +9.7 +9.7 10,680 +10.1 +8.4 +9.0 10,646 3～5月 6～8月 9～11月 12～2月 3～5月 6～8月 9～11月 12～2月 2024年2月期 2025年2月期 概
Slide 12: 売上総利益率の推移
売上総利益率の推移 I&H連結による調剤利益率低下も 調剤 物販 調剤・物販ともに、想定通りの進捗 38.6 38.2 37.6 37.3 36.5 37.1 36.4（％） 調 剤 • 地域支援体制加算、医療DX推進体制整備加算、 等の算定店舗数が増加。 31.0 • I&H抜きの売上総利益率は38.1％であり、 薬価改定の影響があったものの例年通りの傾向。 29.2 28.3 28.2 27.7 28.6（％） 27.2 物 販 • コロナ関連やインバウンド需要低下によってヘルスケア の売上構成比が下がったものの、アプリ等を活用した 施策によって、全体では前年＋0.4％の上昇。 3～5月
Slide 13: 第3四半期 商品セグメント別実績（売上構成比／売上総利益率）
第3四半期 商品セグメント別実績（売上構成比／売上総利益率） 売上構成比 売上総利益率 売上 2024/2期第 2025/2期 売上高 2024/2期 2025/2期 総利益率 （％） ３四半期 第３四半期 前期比 第３四半期 第３四半期 前期差 実績 実績 実績 実績 調 剤 21.5 23.6 126.8 37.8 36.6 ▲1.2 物 販 78.5 76.4 112.2 27.9 28.5 ＋0.6 ヘ ル ス ケ ア 19.1 17.9 107.8 39.9 41.1 ＋1.2 ビ ュ ー テ ィ 17.7 17.4 113.7 32.2 32.8 ＋0.6 ホ ー ム 18.8 1
Slide 14: 販売費及び一般管理費の状況
販売費及び一般管理費の状況 一時的な売上減少による悪化も、筋肉質な店舗運営体制の構築を継続 2024年2月期 2025年2月期 （百万円・％） 第３四半期 分配率 第３四半期 分配率 実績 売上比 3Q累計 実績 売上比 前期比 3Q累計 前期差 売 上 高 551,132 100.0 － 634,619 100.0 115.1 － － 売 上 総 利 益 166,741 30.3 － 195,440 30.8 117.2 － － 販 売 費 3,084 0.6 1.8 2,879 0.5 93.3 1.5 ▲0.4 人 件 費 68,258 12.4 40.9 81,413 12.8 119
Slide 15: 参考資料
参考資料 Copyright SUGI Holdings Co.,Ltd. All Rights Reserved. 15
Slide 16: 決算概要
決算概要 2024年2月期 第３四半期 2025年2月期 第３四半期 （百万円・％） 実績 売上比 実績 売上比 前期比 売上高 551,132 100.0 634,619 100.0 115.1 スギ薬局事業 509,051 92.4 572,848 90.3 112.5 ジャパン事業 38,008 6.9 38,498 6.1 101.3 I&H事業 - - 22,902 3.7 - その他 4,072 0.7 371 0.0 10.8 売上総利益 166,741 30.3 195,440 30.8 117.2 スギ薬局事業 156,017 28.3 176,965 30.9 113.4
Slide 17: 販売費及び一般管理費の状況
販売費及び一般管理費の状況 2024年２月期 第３四半期 2025年２月期 第３四半期 （百万円・％） 実績 売上比 実績 売上比 前期比 売 上 高 551,132 100.0 634,619 100.0 115.1 販 売 費 3,084 0.6 2,879 0.5 93.3 広 告 宣 伝 費 2,967 0.5 2,753 0.4 92.8 景 品 費 117 0.0 125 0.0 106.7 人 件 費 68,258 12.4 81,413 12.8 119.3 一 般 管 理 費 69,502 12.6 82,389 13.0 118.5 賃 借 料 27,921 5.1 32,
Slide 18: スギ薬局事業 商品セグメント別実績
スギ薬局事業 商品セグメント別実績（売上構成比／売上総利益率） 売上構成比 粗利益率 2024/2期 2025/2期 売上高 2024/2期 2025/2期 粗利率 （％） 第３四半期 第３四半期 前期比 第３四半期 第３四半期 前期差 実績 実績 実績 実績 調 剤 23.1 22.6 110.2 37.8 37.2 ▲0.6 ヘ ル ス ケ ア 19.8 19.0 108.1 39.8 41.0 ＋1.2 ビ ュ ー テ ィ 18.4 18.6 114.0 32.2 32.8 ＋0.6 ホ ー ム 18.7 18.7 112.7 24.4 25.0 ＋0.6 フ ー ズ 19.9 20.9
Slide 19: ジャパン事業 商品セグメント別実績
ジャパン事業 商品セグメント別実績（売上構成比／売上総利益率） 売上構成比 粗利益率 2024/2期 2025/2期 売上高 2024/2期 2025/2期 粗利率 （％） 第３四半期 第３四半期 前期比 第３四半期 第３四半期 前期差 実績 実績 実績 実績 ヘ ル ス ケ ア 10.0 9.8 99.6 41.2 43.3 ＋2.1 ビ ュ ー テ ィ 8.0 8.2 104.1 32.2 33.4 ＋1.2 ホ ー ム 19.8 19.5 100.0 25.6 26.2 ＋0.6 フ ー ズ 61.0 60.9 101.1 16.0 16.8 ＋0.8 そ の 他 1.2 1.5 125
Slide 20: 既存店売上の状況
既存店売上の状況 注）スギ薬局の実績（I&Hは新店扱いのため、既存店売上には含まれておりません） ■調 剤 2024年２月期 ■物 販 2024年２月期 2025年２月期 2025年２月期 +12.2 +11.5 +11.1 +11.2 +9.1 +11.2 +8.6 +8.2 +9.5 +9.6 +7.9 +7.6 +7.6 +10.4 +8.0 +8.3 +8.0 +8.1 +7.0 +9.4 +6.4 +7.7 +8.7 +5.7 +8.2 +5.8 +6.3 +6.6 +6.7 +6.6 +5.4 +5.1 +5.2 +3.8 +5.1 +3.8 +4.4 +4.6 +3.0 +3.5
Slide 21: 処方せん枚数と処方せん単価の推移
処方せん枚数と処方せん単価の推移 注）スギ薬局の実績 第３四半期 累計 伸率 （枚） （円/枚） 1,400,000 調 剤 売 上 1,294億23百万円 ＋10.2% 14,000 1,200,000 処方せん枚数 11,979 千枚 ＋9.2% 1,000,000 処方せん単価 10,803円 ＋0.9% 12,000 800,000 処方せん1枚単価（右軸） 10,000 600,000 8,000 400,000 6,000 200,000 処方せん枚数（左軸） 0 4,000 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 11月 1
Slide 22: 在宅医療への取り組み
在宅医療への取り組み 在宅応需金額（四半期） （店） 期末在宅実施店舗数 （百万円） 居宅療養管理指導件数（四半期） （千回） 700 2,400 130 2,200 600 110 2,000 500 1,800 90 400 1,600 70 300 1,400 1,200 50 200 1,000 30 100 800 0 600 10 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3Ｑ 4Ｑ 1Ｑ 2Ｑ 3
Slide 23: 免責事項
免責事項 本資料に記載されているスギ薬局グループの計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関する見通しであり、 これらは現在入手可能な情報から得られたスギホールディングス株式会社の経営者の判断にもとづいております。 したがいまして、実際の業績は、様々な要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 Copyright SUGI Holdings Co.,Ltd. All Rights Reserved. 23