Estelle Holdings Co., Ltd. · TSE:7872
Estelle — FY2013 Earnings Presentation
19 slides from Estelle's earnings presentation, May 30, 2013
Slide 1: 決算説明会資料 2013年5月30日
2013年5月30日 証券コード：７８７２ JASDAQ 0
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ. 2013年3月期 決算概要 ・・・ 2 Ⅱ. 今後の方向性 ・・・ 14 1
Slide 3: 2013年3月期 決算概要
Ⅰ ．2013年3月期 決算概要 １．2013/3期 決算ハイライト ２．2013/3期 決算サマリー ３．損益の状況 ４．既存店売上高の推移（宝飾店） ５．財政状態 ６．財務の状況 ７．連結キャッシュ・フローの状況 ８．店舗展開状況 ９．地域別店舗配置（宝飾店） 10．通期業績予想（連結） 11．配当実績と予想 2
Slide 4: 2013年3月期 決算ハイライト
Ⅰ．2013年3月期 決算概要 1 2013年3月期 決算ハイライト （単位：百万円） ＜参考＞ 前期比 2012/3 2013/3 増加率 業績予想 （2013/3期) 売上高 29,177 29,809 2.2% 29,739 営業利益 2,513 2,328 △7.4% ％ 2,239 経常利益 2,565 2,554 △0.5% 2,469 当期純利益 1,100 1,392 26.5% 1,326 3
Slide 5: 2013年3月期 決算サマリー
Ⅰ．2013年3月期 決算概要 2 2013年3月期 決算サマリー 既存店売上高が前年水準を上回るなど、売上は堅調推移。一 方、中期経営計画の初年度に当り、営業基盤拡大のための施策 を展開したことによる営業経費増から、営業、経常利益は減益 となった。また、不動産処分を進めた一方で、税金費用が減少 し、当期利益は増加した。 ●売上高は前期比2.2％増。売上高総利益率は前期水準を概ね維持。 ●販管費を前期比増加させたことから、営業利益は前期比7.4％減の2,328 百万円計上。 ●経常損益は前期比0.5%減の2,554百万円計上。 純利益は前期比26.5%増の1,392百万円計上。 4
Slide 6: 損益の状況
Ⅰ．2013年3月期 決算概要 ３ 損益の状況 （単位：百万円） 【主な収益変動要因】 2012/3 2013/3 ■売上高は前期比632百万円の増加。売上総利益率は61.3 ％と前期（61.6％）とほぼ同水準。売上総利益は同310百万 円増加。 売上高 29,177 29,809 ■既存店売上が前年度比3.7％増と堅調に推移。 売上原価 11,201 11,523 ■販管費は顧客層拡大のため、ＩＴを活用した施策などに取り 売上総利益 17,976 18,286 組み、前期比496百万円増加。営業利益は同185百万円減 少。売上高営業利益率は7.8％（前期8.6％）。 販管費 15,462 1
Slide 7: 既存店売上高の動向（宝飾店）
Ⅰ．2013年3月期 決算概要 4 既存店売上高の動向 （宝飾店） 既存店売上高の前年同期比増減率 上期 下期 通期 2011/3期 107.5％ 97.4％ 102.1％ 2012/3期 101.5％ 112.2％ 106.9％ 2013/3期 106.7％ 101.0％ 103.7％ 6
Slide 8: 財政状態
Ⅰ．2013年3月期 決算概要 5 財政状態 （単位：百万円） 【主な財政状態の変動要因】 2012/3 2013/3 ■流動資産の増加641百万円の主な内容は、棚卸資産の増 流動資産 21,121 21,762 加606百万円。 ■固定資産の減少907百万円は、主に土地及び賃貸土地の 固定資産 10,239 9,332 減少889百万円、敷金・保証金の減少318百万円によるもの。 ■この結果、総資産は266百万円の減少。 資産合計 31,361 31,095 流動負債 11,577 10,849 ■負債合計は1,467百万円減少。主な減少要因は、借入金・社 債の減少1,476百万円、負ののれ
Slide 9: 財務の状況
Ⅰ．2013年3月期 決算概要 6 財務の状況 ■借入金と自己資本の推移 ■DEレシオの推移 DEレシオ＝（借入金+社債）÷自己資本 借入金･社債 ネット借入金 自己資本 ネットDEレシオ＝（借入金+社債-現預金）÷自己資本 （百万円） 14,000 D Eﾚｼｵ 12,654 12,292 ﾈｯﾄDEﾚｼｵ 12,000 11,624 1.5 10,423 10,815 1.3 10,000 9,524 1.2 8,479 1 0.9 0.9 8,000 6,125 6,000 0.6 4,623 0.5 4,000 0.4 2,000 0 2011/3 2012/3 2013/3 0 20
Slide 10: 連結キャッシュ・フローの状況
Ⅰ．2013年3月期 決算概要 7 連結キャッシュ・フローの状況 【主なキャッシュ・フローの内容】 （単位：百万円） 【営業活動CF】 （資金増加要因） 2012/3 2013/3 税金等調整前当期利益 1,660百万円 固定資産除売却損 861百万円 減価償却費 489百万円 仕入債務の増加 391百万円 など 営業活動による （資金減少要因） 2,771 1,924 キャッシュ・フロー 法人税等支払額 608百万円 棚卸資産の増加 606百万円 負ののれん償却額 327百万円 など 投資活動による △134 △137 キャッシュ･フロー 【投資活動ＣＦ】 （収入） 敷金保証金の返還 468
Slide 11: 店舗展開状況
Ⅰ．2013年3月期 決算概要 8 店舗展開状況 宝飾専門店 メガネ専門店 『Ａｓ-ｍｅエステール』 『キンバレー』 期末店舗数 出店 退店 （店） （店） 500 50 40 40 41 400 374 373 369 40 300 30 200 20 100 10 0 0 2011/3 2012/3 2013/3 2011/3 2012/3 2013/3 20 10 12 11 5 10 4 7 2 0 0 -1 -2 -10 -5 -13 -13 -15 -20 -10 ※上記の外、海外店舗（宝飾店） 8店 （2013/3末） ・ベトナム6店（ハノイ4店、ニアチャン2店） ・中国2店（杭
Slide 12: 地域別店舗配置（宝飾店）
Ⅰ．2013年3月期 決算概要 9 地域別店舗配置（宝飾店） 369店（2013年3月末） 119 11 北海道 北陸・中部・東海 31 中国・四国 27 東北 93 39 49 九州・沖縄 関東 近畿 11
Slide 13: 通期業績予想（連結）
Ⅰ．2013年3月期 決算概要 10 通期業績予想（連結） （単位：百万円） 2014/3 2013/3 （予想） 前期比増減率 ■ブルームグループが今期より 連結子会社となること、また、 売上高 29,809 34,030 14.2％ 前期の実績を踏まえ計画値の 見直しを行った。 営業利益 2,328 2,440 4.8％ ■昨年度からの「顧客層の拡 大」のための店舗リニューアル 経常利益 2,554 2,590 1.4％ 、モバイル会員の増強などの諸 施策を引き続き展開するととも に、ブルームグループを含めた 当期純利益 1,392 1,525 9.5％ グループ全体の収益基盤の強 化を図
Slide 14: 配当実績と予想
Ⅰ．2013年3月期 決算概要 11 配当実績と予想 （1株当り：円） 25 24 24 24 23 22 21 20 20 19 18 2012/3 2013/3 2014/3予想 今期2014/3期は、24円を予想しております。 株主様には引き続き安定した配当に努めてまいる所存です。 13
Slide 15: 今後の方向性
Ⅱ ．今後の方向性 １．中期経営計画の重点課題 （2013/3期～2015/3期） ２．ブルームグループの子会社化 ３．中期経営計画収益目標（改定） 14
Slide 16: 中期経営計画の重点課題
Ⅱ．今後の方向性 １ 中期経営計画の重点課題 訴求力のある店舗づくり 新たな顧客層の開拓 （ストアブランドのイメージ強化） ＳＰＡを生かした商品開発力の強化 ブルームグループの子会社化 ＣＳ最大化を目指した教育体制の高度化 （２０１３/５） アジア市場へのアプローチ 業務プロセス改善による強靭な企業体質へ （人員・諸コスト・在庫の適正化、効率化） 15
Slide 17: ブルームグループの子会社化
Ⅱ．今後の方向性 ２ ブルームグループの子会社化 弊社は2013年5月8日に㈱ブルーム二一、㈱ブルーミング、㈱ブルーム・アウトレット3社の株 式全株を取得し、子会社化いたしました。 ＜子会社化の趣旨＞ ① ブルームグループは百貨店、ファッションビル等においてオリジナルアクセサリーを販 売しているが、「ブルーム」ブランドは女性若年層に根強い支持を受けており、弊社の 営業基盤の拡充に資する。 ② 同社のオリジナルアクセサリーの商品企画力は、貴石、貴金属を素材とした宝飾品の 製造に強みを持つ弊社との補完関係が強く、両社の企画力、生産ソースを共有するこ とで相乗効果が見込める。また、店舗運営能力や広告
Slide 18: 中期経営計画の収益目標
Ⅱ．今後の方向性 3 中期経営計画の収益目標 （2013/3期～2015/3期） （単位：百万円） 2013/3期 2014/3期 2015/3期 (実績) (計画) (計画) 売上高 29,809 34,030 35,780 営業利益 2,328 2,440 2,690 経常利益 2,554 2,590 2,630 当期純利益 1,392 1,525 1,575 17
Slide 19: お問い合わせ先
【お問い合わせ先】 総務部 TEL：03-5777-5120 本資料につきましては投資家の皆様への情報提供のみを目的としたものであり、売買の勧誘を目的としたもので はありません。本資料における将来予測に関する記述につきましては、目標や予測に基づいており、確約や保証 を与えるものではありません。また、将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になるこ とがある点を認識された上で、ご利用下さい。当社は、投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報につい て、その積極的な開示に努めてまいりますが、当資料記載の業績見通しのみに全面的に依拠してご判断される ことはくれぐれもお控えになら