Puequ Co. Ltd. · TSE:9264
Puequ — FY2018 Earnings Presentation
27 slides from Puequ's earnings presentation, Oct 29, 2018
Slide 1: 2018年8月期 決算説明会
2018年8月期 決算説明会 2018年10月29日 証券コード：9264
Slide 2: 目次
目次 連結決算の概要 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・３ 2019年8月期見通し ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・9 参考資料 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・18 Copyright © Puequ Inc. All Rights Reserved. 2
Slide 3: 連結決算の概要
連結決算の概要 ３
Slide 4: 連結子会社の決算期変更
連結子会社の決算期変更 ■ 連結子会社株式会社三和テスコおよび東洋精機産業株式会社は、決算 期の変更により、決算期が毎年８月末日となります。親会社である当社と 決算期を合わせることにより、より効率的な連結事業運営を図ることを目的 としております。 Copyright © Puequ Inc. All Rights Reserved. 4
Slide 5: 主要な経営指標等
主要な経営指標等 2017年8月期 2018年8月期 通期実績 通期実績 売上高（千円） 4,942,360 5,730,807 経常利益又は経常損失（千円） 183,342 159,641 親会社株主に帰属する当期純利益（千円） 143,873 128,740 純資産額（千円） 882,123 1,271,994 総資産額（千円） 7,127,790 7,273,676 1株当たり当期純利益金額 105.20 76.02 自己資本比率（％） 12.4 17.5 営業活動によるキャッシュ・フロー（千円） 388,977 240,859 投資活動によるキャッシュ・フロー（千円） △27,227
Slide 6: 連結損益計算書（P/L）
連結損益計算書（P/L） 単位：千円 前年 2018年8月期 2017年8月期 2018年8月期 達成率 同期比 通期連結 通期実績 通期実績 （％） （％） 業績予想 売上高 4,942,360 5,730,807 116.0 5,399,000 106.1 売上総利益 972,618 1,095,766 112.7 ー ー 販売管理費 843,111 898,361 106.6 ー ー 営業利益 129,507 197,404 152.4 202,000 97.7 経常利益又は経常損失 183,342 159,641 87.1 172,000 92.8 親会社株主に帰属する 当期純利益 1
Slide 7: セグメント別損益状況
セグメント別損益状況 単位：千円 前年 2017年８月期 2018年8月期 売上高 同期比 通期実績 通期実績 （％） 環境・エネルギー事業 2,580,703 2,559,177 99.2 動力・重機等事業 1,613,648 2,016,098 124.9 防災・安全事業 748,008 1,155,531 154.5 合計 4,942,360 5,730,807 116.0 前年 2017年8月期 2018年8月期 セグメント利益又は損失 同期比 通期実績 通期実績 （％） 環境・エネルギー事業 120,018 117,974 98.3 動力・重機等事業 56,006 89,657 16
Slide 8: 連結貸借対照表（B/S）
連結貸借対照表（B/S） 単位：千円 前年 2017年8月期 2018年8月期 同期比 通期実績 通期実績 （％） 資 流動資産 3,643,309 3,708,031 101.8 産 固定資産 3,484,481 3,565,644 102.3 の 部 うち有形固定資産 2,627,065 2,834,346 107.9 資産合計 7,127,790 7,273,676 102.0 負 流動負債 2,731,726 3,184,428 116.6 債 固定負債 3,513,941 2,817,253 80.2 の 部 負債合計 6,245,667 6,001,681 96.1 資本金 294
Slide 9: 2019年8月期見通し
20197F8A BA RIL
Slide 10: 経営課題
経営課題 外注・購買製造コスト売上高比２％削減 １ ・原価管理体制の見直し ・材料・外注発注体制の見直し 価格交渉の積極化 代替仕入先の発掘 製造ロス 50％の削減 ２ ・責任体制の明確化 ・信賞必罰な評価制度を確立 実施フローを制度化 実効性を高める ・作業・技術者の教育 成長戦略商品の拡販と利益率の上昇 ３ ・顧客ターゲットに向けた効果的な マーケティングを実施 電力・エネルギー関連会社、 地方自治体への営業展開 M&Aによる企業価値増大 ４ ・積極的な企業への投資 技術力の確保・付加価値の強化 シナジー効果の発揮 Copyright © Puequ Inc. All Rights Res
Slide 11: 2019年8月期業績見通し
2019年８月期業績見通し 単位：千円 2019年8月期 前年 2018年8月期 2019年8月期 第2四半期 同期比 通期実績 通期業績予想 業績予想 （％） 売上高 5,730,807 2,758,000 5,782,000 100.9 営業利益 197,404 53,000 281,000 142.3 経常利益 159,641 43,000 264,000 165.4 親会社株主に帰属する 当期（四半期）純利益 128,740 27,000 170,000 132.0 1株当たり当期（四半期）純利益 76円02銭 14円72銭 90円59銭 ー 1株当たり配当金 50円00銭 0円00銭
Slide 12: セグメント別計画
セグメント別計画 単位：千円 前年 2018年8月期 2019年８月期 売上高 同期比 通期実績 通期業績予想 （％） 環境・エネルギー事業 2,559,177 2,897,000 113.2 動力・重機等事業 2,016,098 1,913,000 94.9 防災・安全事業 1,155,531 970,000 83.9 合計 5,730,807 5,782,000 100.9 前年 2018年8月期 2019年８月期 セグメント利益又は損失 同期比 通期実績 通期業績予想 （％） 環境・エネルギー事業 117,974 207,000 175.5 動力・重機等事業 89,657 115,000
Slide 13: 環境・エネルギー事業
環境・エネルギー事業 単位：百万 4,000 ■売上高 －セグメント利益 300 ■ポンプ等水処理機器 営業人員体制と技術サービス力の強化 北海道地区へ営業展開拡大 3,000 2,300億円の水処理機器市場※のもと、安定需要を見込む 200 ■プレート＆シェル熱交換器 大手エネルギー会社、電力会社をターゲットに営業展開 2,000 ■景観配慮型防潮壁「SEAWALL」 100 2018年7月豪雨による河川の氾濫被害が増大し、港湾 1,000 のみならず河川の堤防嵩上げ用として採用される。納期未 確定のため、2019年8月期の計画には組み入れていな い。受注計画が進めば、上乗せ材料となる。 0
Slide 14: 動力・重機等事業
動力・重機等事業 単位：百万 3,000 ■売上高 －セグメント利益 150 ■材料費・外注費の徹底した削減 各社の目標削減率を設定 毎月次での進捗管理体制を強化 ■原価管理体制の見直し 2,000 100 プロフェッショナルな人材の獲得 原価管理責任者として配置 ■価格交渉、代替仕入先の確保 1,000 50 価格交渉進行中、年内完了予定 ■連結子会社決算期変更 18/8期14ヶ月決算に対し19/8期12ヶ月決算のため、売 上高は前期比5.1％減で計画 0 0 なお、受注状況は前期より好調に推移 17/8期 18/8期 19/8期 Copyright © Puequ Inc. All Rig
Slide 15: 防災・安全事業
防災・安全事業 単位：百万 1,500 150 ■自社商品の拡販と利益率の向上 ■売上高 －セグメント利益 電気不要のスプリンクラー消火装置「ナイアス」の大手企業 等での採用実績 コスト・性能での有利さを打ち出した営業活動を展開 ★拡大余地 1,000 100 ■効果的なマーケティングを実施 エネルギー市場・生産施設・水素ガスステーションへの営業 活動 500 50 ■ナイアスの売上計画を保守的に見積り 補助金額が予測困難、引合い状況がやや減少 18/8期776百万円に対し、19/8期660百万円を計画 ■ナイアス潜在的拡大余地あり 0 0 水素ガスステーション向け案件における受注増加 17/
Slide 16: M&Aによる企業価値増大
M&Aによる企業価値増大 社会インフラを支える水と空気のプロフェッショナル集団 技術を見つけ、育て、活かす ■M&Aで技術を「見つけ」、当社内で「育て」、企業価値へと「活かす」 成長戦略 ■ポンプの安定収益で収益性の高い自社商品の事業化を進めていく ■単なる利益の合計だけでなく、大きな付加価値を生み出す 効 果 ■会社・事業同士の連携や一体化により、売上増進やコスト削減を図る ■技術力の強化 ■後継者不在型M&Aを推進 社会貢献 全国的に経営者の高齢化や後継者不足が問題 中長期的な事業の存続困難に直面している企業からの事業の引継を図る ■地域経済の活性化 雇用継続、既存従業員の維持 ■取引先・
Slide 17: 株主還元
株主還元 基本方針 ■将来の事業展開に必要な内部留保を見据えた株主還元 ■業績を踏まえた安定した配当を継続して実施 ■年1回の期末配当として剰余金の配当を行う 50 配当金推移 25 0 13/8期 14/8期 15/8期 16/8期 17/8期 18/8期 19/8期 （注）１．当社は、2017年9月29日付で普通株式1株につき400株の株式分割を行っておりますが、2013年の期首に当該株式分割が行わ れたと仮定し、算出しております。 Copyright © Puequ Inc. All Rights Reserved. 17
Slide 18: 本資料に記載されている業績予想・計画ならびに将来予測は、本資料の 発表日現在において入手可能な情報および、将来の業績に影響を与える 不確実な要因に係る本資料発表日現在における仮定、を前提としていま す。実際の業績は、今後様々な要因によ…
本資料に記載されている業績予想・計画ならびに将来予測は、本資料の 発表日現在において入手可能な情報および、将来の業績に影響を与える 不確実な要因に係る本資料発表日現在における仮定、を前提としていま す。実際の業績は、今後様々な要因によって大きく異なる結果となる可能 性があります。
Slide 19: 参考資料
参考資料 18
Slide 20: 会社概要
会社概要 社会インフラを支える水と空気のプロフェッショナル集団 社 名 ポエック株式会社 Puequ Co., LTD. 上場証券取引所 東京証券取引所 JASDAQ市場（証券コード：9264） 設 立 1989年1月25日 本 社 〒721-0973 広島県福山市南蔵王町2-1-12 代 表 者 代表取締役社長 来山（きたやま）哲二 代表取締役副社長 釆女（うねめ）信二郎 資 本 金 460,758千円（2018年8月現在） 従 業 員 数 73名/連結184名（2018年8月現在） 事 業 所 仙台・北陸・東京・名古屋・大阪・岡山・広島・福山・松山・高松・福岡 連 結 子 会 社 株式会社
Slide 21: 事業内容
事業内容 「環境・エネルギー事業が売上の４割」を占める 環境・エネルギー事業 動力・重機事業 環境・水処理機器の販売 プラント設備 大型船舶エンジン台版 修理・メンテナンス 32.2％ 35.2％ 41.8％ 2018年8月期 ボイラー・圧力容器等 エンジン台版 44.7％ 機械加工部品 ポンプ 連結売上高 5,730百万円 防災・安全事業 小型精密部品 消防機器販売・設置工事 熱交換器 26.0％ 20.1％ 電気不要の スプリンクラー消火装置 水中撹拌機 汚水漕 オゾン装置 「ナイアス」 スプリンクラー Copyright © Puequ Inc. All Rights Reserved.
Slide 22: 戦略商品 熱交換器ー商品概要
戦略商品 熱交換器ー商品概要 高温・高圧仕様にも対応する 「プレート＆シェル熱交換器」 独自の構造で、高効率＆コンパクトな性能を実現 • フィンランドのバーテルス社よりプレート＆シェル熱交換器の国内独占 製造販売権を取得 • 化学、製薬、食品などの各種プラントから、冷凍設備、船舶設備な ど、幅広い業界から高い評価 三和テスコの技術で従来製品の1/5に小型化 精度の高い温度管理 建屋の建築費の削減 他社より大幅に安い が可能 が可能 価格を実現 Copyright © Puequ Inc. All Rights Reserved. 21
Slide 23: 戦略商品 防潮堤
戦略商品 防潮堤 美しさと安全の共存 防潮壁用枠付透明窓「シーウォール」 美しい景観と クリアに見える 優れた耐候性・ メンテナンスが 安全性の両立 防潮堤 耐久性 容易な構造 衝撃に強い 高い壁の防潮堤は 高い透明度を持つアクリ F15戦闘機のキャノピーや 汎用工具で分解で ル。非常時には海の様子 大型水族館の水槽にも使 きる。容易にアクリル 閉塞感があり、景 や逃げ遅れた人の有無を われるアクリルの高い透明 板の交換が可能。 色が見えない。 伝えることが可能。 性と耐衝撃性。 Copyright © Puequ Inc. All Rights Reserved. 22
Slide 24: 戦略商品 ナイアスー商品概要
戦略商品 ナイアスー商品概要 電気不要のスプリンクラー消火装置「ナイアス」 世界初の圧力水槽方式の加圧送水装置 ・2003年 ニュービジネス大賞受賞 ・2009年 （一財）日本消防安全センター認定品 ・南極・昭和基地にも10基導入 電源・水道 20分間 水槽内の水は非常 工事不要 放水可能 用にも使用可能 窒素ガスの圧力で放 火災発生から消防 水槽内の水は窒素ガ 水。災害時に水道や 車が到着するまでの スで封印。水が腐敗 電気がストップしても 間に十分な放水が せず、震災・災害時 確実に作動。 可能。 には非常用水として 南極・昭和基地に 使用可能。 導入された「ナイアス」 Copyright
Slide 25: 技術力の確保 M&A
技術力の確保 M&A M&Aで事業規模の拡大と収益源の多様化を実現 1989 ポンプの販売・メンテナンス事業を開始 2009 オガタ工業買収 撹拌機製造技術を取得 1997 山尾産業（株）水処理部門営業権 環境・エネルギー 譲受 2007 「フィンランド熱交換器」 事業 独占製造販売権取得 2002 オーゼットから営業権、製造権、特許権を譲 り受け、オゾン脱臭装置の販売を開始 2011 セイブン買収 1997 「ナイアス」販売開始 2009 「ナイアス」が 防災・安全 （一財）日本消防設備安全 事業 センターの評定品となる 2003溶接技術を持つ（株）三和テスコを買収 動力・重機 2008 精
Slide 26: 技術力の確保 M&A
技術力の確保 M&A ポンプの安定収益で収益性の高い自社商品の事業化を進める 成長 熱交換器 ナイアス その他 既存 新規 将来の収益源を 事業 事業 ポンプの安定収益を 育成 新規事業に投資 防災・安全 環境・ 事業 ポンプ エネルギー事 業 動力・重機 事業 成熟 Copyright © Puequ Inc. All Rights Reserved. 25
Slide 27: @ trivoiestett
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