Koninklijke Heijmans N.v. · EURONEXT:HEIJM
Koninklijke Heijmans — Shareholder Meeting (May 2009)
22 slides from Koninklijke Heijmans's shareholder meeting presentation, May 27, 2009
Slide 1: Algemene Vergadering van Aandeelhouders Heijmans
Algemene Vergadering van Aandeelhouders Heijmans Concerndirectie, 27 mei 2009
Slide 2: Introductie
Introductie • Gang van zaken 2008 • Strategie wijziging • Financiële herstructurering 27 mei 2009 AvA 2009 2
Slide 3: Gang van zaken 2008
Gang van zaken 2008 27 mei 2009 AvA 2009 3
Slide 4: Ontwikkelingen Heijmans in 2008
Ontwikkelingen Heijmans in 2008 • Netto resultaat €34 miljoen negatief, voornamelijk door impairments • Afschrijvingen goodwill €34 miljoen • Verliezen in Nederland bij Bouw en Wegenbouw en in België bij Vastgoed en Bouw • Goede resultaten Techniek NL, Duitsland en Verenigd Koninkrijk • Resultaten V
Slide 5: Kerncijfers 2008
Kerncijfers 2008 In € mln 2008 2007 Opbrengsten 3.631 3.732 Operationeel resultaat -14 88 Resultaat na belasting -34 56 Operationele kasstroom 80 259 Orderportefeuille 3.004 3.248 Netto schuldpositie (ultimo) 331 366 27 mei 2009 AvA 2009 5
Slide 6: Samenstelling operationeel resultaat
Samenstelling operationeel resultaat Samenstelling naar sectoren in € mln 2008 2007 Nederland Vastgoed 52 82 Bouw -54 -53 Infra -1 22 Techniek 9 7 6 58 Buitenland België -29 8 Verenigd Koninkrijk 13 13 Duitsland 14 8 -2 29 Boekwinst verkoop deelnemingen 21 2 Vrijval winsteliminaties 0 9 Overig -5 -6
Slide 7: Stroomlijning activiteiten 2008
Stroomlijning activiteiten 2008 • Focus op drie kerngebieden waarin Heijmans in Nederland sterke posities heeft: 1) Vastgoed & Woningbouw: vastgoed (gebiedsontwikkeling / projectontwikkeling / woningbouw-plus) 2) Utiliteitsbouw & Techniek: hoogwaardige utiliteitsbouw en Installatietechniek 3) Infra:
Slide 8: Ontwikkeling vermogen
Ontwikkeling vermogen 500 • Afname eigen vermogen naar 450 €371 miljoen door negatief 400 netto resultaat en uitkering 350 dividend (€35 miljoen) 300 • Netto schuld afgenomen tot 250 200 €331 miljoen 150 • Aan de schuld- en 100 rentedekkingratio’s is ultimo 50 december 2008 voldaan 0 2007 2008H1 200
Slide 9: Strategie wijziging
Strategie wijziging 27 mei 2009 AvA 2009 9
Slide 10: Duidelijke strategische keuze voor kleiner profiel
Duidelijke strategische keuze voor kleiner profiel • Focus op drie sterke Nederlandse kernactiviteiten • Desinvesteren van buitenlandse activiteiten, behoudens Infra België • Verdere stroomlijning en flexibilisering kernactiviteiten • Compactere organisatie en verdere reductie overheadkosten • Terug
Slide 11: Financiële herstructurering
Financiële herstructurering 27 mei 2009 AvA 2009 11
Slide 12: Overzicht financiële herstructurering
Overzicht financiële herstructurering Versterking vermogenspositie en nieuwe afspraken met financiers • Nieuwe afspraken met banken en garantieverschaffers • Vervroegde terugkoop Amerikaanse onderhandse lening (USPP notes) • Aangepaste voorwaarden van €66 miljoen preferent aandelenkapitaal • Gegaran
Slide 13: Nieuwe afspraken met banken en garantieverschaffers
Nieuwe afspraken met banken en garantieverschaffers • Bestaande bankfaciliteit (€ 400 miljoen) wordt door alle banken gecontinueerd onder aanpassing van een aantal voorwaarden: • Rentepercentage: EURIBOR + 350bps • Looptijd tot 24 maart 2012 • Afname in twee stappen van €50 miljoen tot €300 miljoen
Slide 14: Vervroegde terugkoop Amerikaanse onderhandse lening
Vervroegde terugkoop Amerikaanse onderhandse lening • Heijmans heeft de Amerikaanse onderhandse lening (USPP) van $125 miljoen vervroegd teruggekocht • Door banken verstrekte brugfinanciering (gebruikt voor de terugkoop van de USPP) zal worden afgelost door middel van de opbrengst van de voorgenomen
Slide 15: Aangepaste voorwaarden van €66 miljoen preferent aandelenkapitaal
Aangepaste voorwaarden van €66 miljoen preferent aandelenkapitaal • Heijmans is met de houders van preferente aandelen tot overeenstemming gekomen over de dividendherziening per 1 januari 2009 • Het dividend is vastgesteld op 7,25% • Dividend herzieningsperiode is teruggebracht naar 5 jaar • Anti-ve
Slide 16: Gegarandeerde claimemissie van €100 miljoen
Gegarandeerde claimemissie van €100 miljoen • Claimemissie van €100 miljoen, gericht op bestaande aandeelhouders en gegarandeerd door banken • Bestaande aandeelhouders hebben de mogelijkheid om hun belang op peil te houden door het uitoefenen van hun rechten • Toestemming van de aandeelhouders noodz
Slide 17: Toelichting bij de claimemissie
Toelichting bij de claimemissie • In een claimemissie hebben bestaande aandeelhouders de mogelijkheid te participeren • Bestaande aandeelhouders krijgen een recht toegewezen, waarmee zij, in een bepaalde verhouding, voor een vooraf vastgestelde uitgifteprijs nieuwe aandelen kunnen kopen tijdens een
Slide 18: Heijmans – duidelijke keuze voor kleiner profiel
Heijmans – duidelijke keuze voor kleiner profiel Transformatie tot een Nederlands bouwbedrijf met: • sterke positie als ontwikkelaar en bouwer in de woningbouw • hoogwaardige niche marktpositie in utiliteitsbouw en techniek • een toonaangevende positie in infrastructuur • een solide (deleveraged) ve
Slide 19: Appendix
Appendix 27 mei 2009 AvA 2009 19
Slide 20: Covenanten
Covenanten • Heijmans is met de banken de volgende aangepaste convenanten overeengekomen: Leverage Ratio ICR ** • 30 juni 2009 12.5x 1.5x • 31 december 2009 4.25x* 1.5x • 30 juni 2010 4.0x 2.0x • 31 december 2010 3.0x 2.25x • 30 juni 2011 3.0x 3.0x • 31 december 2011 3.0x 3.5x * exclusief voorgenome
Slide 21: Disclaimer
Disclaimer Deze presentatie dient niet te worden vrijgegeven, verspreid of anderszins openbaar te worden gemaakt, zij het direct of indirect, geheel of gedeeltelijk, in de Verenigde Staten, Australië, Canada of Japan. • Deze presentatie wordt enkel in Nederland verschaft aan personen met een profess
Slide 22: Disclaimer
Disclaimer • Deze presentatie wordt enkel verspreid onder en richt zich enkel op: (i) personen die buiten het Verenigd Koninkrijk verblijven; (ii) investeringsdeskundigen (investment professionals) als bedoeld in artikel 19 lid 5 van de Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) O
Koninklijke Heijmans — Shareholder Meeting (May 2009) on 6ix