STADA Arzneimittel — Investor Presentation (November 2015)
50 slides from STADA Arzneimittel's investor presentation, November 2015
Slide 1: STADA Unternehmenspräsentation
STADA Unternehmenspräsentation Investor Relations, November 2015
Slide 2: Allgemeine Hinweise
Allgemeine Hinweise Der Leser dieses Dokuments erklärt sein ausdrückliches Einverständnis mit Folgendem: Die Nutzung des Dokuments erfolgt auf eigenes Risiko. Die STADA Arzneimittel AG, Bad Vilbel, (im Folgenden "STADA") stellt in diesem Dokument nach bestem Wissen nur zutreffende und aktuelle Infor
Slide 3: Zukunftsgerichtete Aussagen
Zukunftsgerichtete Aussagen Diese Präsentation der STADA Arzneimittel AG (im Folgenden „STADA“) enthält bestimmte in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf den gegenwärtigen Erwartungen, Einschätzungen und Prognosen der Unternehmensleitung der STADA und anderen derzeit verfügbaren Informationen be
Slide 4: Historie
Historie 1895 Gründung in Dresden als Apothekergenossenschaft 1970 Aktiengesellschaft mit vinkulierten Namensstammaktien exkl. für Apotheker 1975 Einstieg in den beginnenden Generika-Markt 1986 Beginn der Internationalisierung 1998 Handelsstart an der Börse 2001 MDAX-Aufnahme zum 23. Juli 2001 2004-
Slide 5: Strategie & Ausblick
JAHRE ALLES GUTE y Strategie & Ausblick
Slide 6: Strategie für kontinuierliches Wachstum und stetige Wertschöpfung
Strategie für kontinuierliches Wachstum und stetige Wertschöpfung Ausrichtung auf Konsumenten: • Höherer Anteil der Markenprodukte am bereinigten operativen Ergebnis der Kernsegmente (2014: 52%) auf Basis von sowohl organischem Ausbau der Markenprodukte Wachstum als auch Zukäufen angestrebt Ausbreit
Slide 7: Strategischer und finanzieller Fahrplan: Schwerpunkt auf Marken
Strategischer und finanzieller Fahrplan: Schwerpunkt auf Marken mit bestehendem Generika-Geschäft Generika Generika 33% Generika 45% Veränderung 64% hin zu höherer Wertschöpfung Veränderung hin zu höherer Wertschöpfung Marken Marken 67% Marken 55% 36% 2010 1-9/2015 2018 + Gewinnanteil1) • Veränderun
Slide 8: Umsatzverteilung 2014
Umsatzverteilung 2014 Umsatz der Kernsegmente 40% 60% Markenprodukte Generika (OTC und RX-Spezialpharmazeutika) (RX und OTC) Bereinigte EBITDA-Marge: 30,3% Bereinigte EBITDA-Marge: 18,8% Unternehmenspräsentation November 2015 Investor Relations Seite 8
Slide 9: Produkt-Pipeline (Markenprodukte)
Produkt-Pipeline (Markenprodukte) Center of OTC-Excellence für Markenprodukte • Denkfabrik für den gesamten STADA-Konzern • Interdisziplinäres Team: Marktforschung, Consumer-Marketing, OTC-Branding, F&E, Produktion und Unternehmensentwicklung • Ziel: langfristige Pipeline- und Portfolioentwicklung i
Slide 10: Produkt-Pipeline (Biosimilars)
Produkt-Pipeline (Biosimilars) Ausbau des Portfolios • Umfassende Erfahrung mit dem • Epoetin zeta (Silapo®) – seit 2008 Zulassungsprozess der EMA durch die • Filgrastim (Grastofil®) – seit 2014 Entwicklung von Epo (Apotex) • Wahrnehmung von Chancen unter • Rituximab (Gedeon Richter) angemessener Ri
Slide 11: Produkt-Pipeline (klassische Generika)
Produkt-Pipeline (klassische Generika) Volle Pipeline • Einführung von weltweit 626 einzelnen Produkten in 2014 (706 in 2013) • 405 neue Produkte in 1-9/2015 (459 in 1-9/2014) • Über 1.300 laufende Zulassungsverfahren für mehr als 150 Wirkstoffe in weltweit über 55 Länder • Entwicklungspartnerschaft
Slide 12: Ausblick 2015
Ausblick 2015 Konzern: • Leichtes Wachstum beim um Währungs- und Portfolioeffekte bereinigten Umsatz • Deutlicher Rückgang des bereinigten EBITDA und bereinigten Konzerngewinns1) • Verhältnis Nettoverschuldung exklusive weiterer Akquisitionen zum bereinigten EBITDA von nahezu 3 Bereinigung um Sonder
Slide 13: Annahmen Marktregionen für 2015
Annahmen Marktregionen für 2015 Operative Einflussfaktoren • Umsatz unverändert (bereinigt um Umgliederungseffekt), operative Profitabilität unter Konzerndurchschnitt Deutschland • Positive Entwicklung bei Generika in Deutschland, Marken in etwa stabil, Exportgeschäft rückläufig (Umgliederung) • Ums
Slide 14: Die Marktregionen
y Die Marktregionen JAHRE ALLES GUTE
Slide 15: Umsatz 1-9/2015
Umsatz 1-9/2015 Nach Marktregionen Konzern gesamt 1.533,5 Mio. € +3% (+6%) Asien/Pazifik & MENA Deutschland 106,8 Mio. € 345,0 Mio. € +62% (+34%) +1% (+1%) 7,0% 22,5% CIS/Osteuropa 353,6 Mio. € 23,0% -8% (+17%) 47,5% Zentraleuropa 728,2 Mio. € +5% (-1%) (x) = Bereinigt um Veränderungen im Konzern-Po
Slide 16: Marktregion Zentraleuropa
Marktregion Zentraleuropa Generikaumsatz Markenproduktumsatz Die wichtigsten Länder (in Mio. €) (in Mio. €) (Umsatz in Mio. €) Gesamtumsatz 1-9/2015: 728,2 Mio. € (+5%, bereinigt1) -1%) Generika +0,2% Markenprodukte 447,8 448,8 +18,4% 113,7 112,8 257,4 80,2 76,5 217,4 55,6 27,2 18,4 10,2 7,0 7,8 1-9
Slide 17: Marktregion Deutschland
Marktregion Deutschland Generikaumsatz Markenproduktumsatz Neuordnung des Deutschlandvertriebs (in Mio. €) (in Mio. €) Gesamtumsatz 1-9/2015: 345,0 Mio. € (+1%) • STADAvita +7,7% (Präventiver Arm) 225,1 242,3 -11,9% • STADA GmbH 116,5 (Kurativer Arm) 102,6 • Rückzug der STADApharm vom Rabattvertrags
Slide 18: Marktregion CIS/Osteuropa
Marktregion CIS/Osteuropa Generikaumsatz Markenproduktumsatz Die wichtigsten Länder (in Mio. €) (in Mio. €) (Umsatz in Mio. €) Gesamtumsatz 1-9/2015: 353,6 Mio. € (-8%, bereinigt1) +17%) Generika Markenprodukte -13,2% -3,8% 144,9 212,5 204,5 171,0 148,3 57,5 51,7 14,5 15,5 1,9 4,4 13,1 1-9/2014 1-9/
Slide 19: Entwicklung Russland
Entwicklung Russland Generikaumsatz Markenproduktumsatz Maßnahmen im aktuell schwierigen Marktumfeld (in Mio. €) (in Mio. €) Gesamtumsatz 1-9/2015: 202,4 Mio. € (-14%, bereinigt1) +20%) -9% • Ausbalanciertes Portfolio mit der Möglichkeit eines Volumenwachstums 159,1 144,9 • Keine Verzögerung bei der
Slide 20: Marktregion Asien/Pazifik & MENA
Marktregion Asien/Pazifik & MENA Generikaumsatz Markenproduktumsatz Entwicklung Vietnam (in Mio. €) (in Mio. €) (in Mrd. USD bei kWk2)) Gesamtumsatz 1-9/2015: 106,8 Mio. € (+62%, bereinigt1) +34%) 5.000 20% +40,5% 4.000 15% 56,7 >100% 3.000 40,4 10% 40,8 2.000 19,5 5% 1.000 0 0% 1-9/2014 1-9/2015 1-
Slide 21: Markenprodukte
y Markenprodukte JAHRE ALLES GUTE
Slide 22: STADA Markenprodukte
STADA Markenprodukte Unternehmenspräsentation November 2015 Investor Relations Seite 22
Slide 23: Umfangreiche Produktpalette
Umfangreiche Produktpalette Erkältungs- Behandlung der Vitamine, Mineralien & Schmerzmittel Weitere krankheiten Haut & Kosmetika Nahrungsergänzung (Aqualor®) (Levomecol®) (Vitaprost®) Unternehmenspräsentation November 2015 Investor Relations Seite 23
Slide 24: Strategischer Fokus auf OTC
Strategischer Fokus auf OTC 20101) 20141) OTC Unternehmen Umsätze in Mio. € OTC Unternehmen Umsätze in Mio. € 1 Novartis 1.364 1 Novartis 1.550 2 Bayer 1.186 2 Bayer 1.183 3 Sanofi 1.081 3 Sanofi 1.176 4 Johnson & Johnson 1.010 4 Johnson & Johnson 957 5 GlaxoSmithKline 605 5 Teva 597 6 Teva 546 6 Re
Slide 25: Markenprodukte 1-9/2015
Markenprodukte 1-9/2015 Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Umsatzentwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien/Pazifik & MENA +7% 40,8 Mio. € +109,6% (+76,0%) Deutschland 565,8 605,3 102,6 Mio. € -11,9% (-11,9%) 6,7% +6% 17,0% CIS/Osteuropa 204,5 Mio. € 171,7 181,4 -3,8% (+26,1%) 33,8% Zentraleuropa 42
Slide 26: Top 10 Marken in 1-9/2015
Top 10 Marken in 1-9/2015 Nr. Marke Wachstum in % Umsatz in Mio. € Indikation 1. APO-go® (RX) +29 46,1 Parkinson 2. Aqualor® (OTC) +12 28,1 Erkältung 3. Grippostad® (OTC) +10 26,2 Erkältung 4. Ladival® (OTC) -22 19,9 Sonnenschutz 5. Snup® (OTC) -9 19,9 Schnupfen 6. Care®1) (OTC) +10 14,1 Dachmarke 7
Slide 27: Starkes Umsatzwachstum im Markenproduktbereich 2014
Starkes Umsatzwachstum im Markenproduktbereich1) 2014 242,7 Mio. € 124,0 Mio. € 118,2 Mio. € 30,7 Mio. € 25,2 Mio. € 24,2 Mio. € Russland 20,7 Mio. € -3,8% Deutschland UK 19,9 Mio. € +12% Italien +73,4% Polen +18,6% Vietnam +29,8% +45,4% Ukraine -24,1% Frankreich +86,1% 18,8 Mio. € 12,6 Mio. € 11,8
Slide 28: Markenakquisitionen geben starke Impulse
Markenakquisitionen geben starke Impulse Akquisitionen 2014/2015 • Claire Fisher (Kosmetik) • Aqualor® (Erkältung) • Flexitol® (Dermatologische Hand- und Fußpflege) • Fultium® (Vitamin-D3-Mangel) • AndroDoz® und NeroDoz® (Männergesundheit) • Rydex® Immun-Power (Nahrungsergänzungsmittel) • DAOSIN® (e
Slide 29: Generika
y Generika JAHRE ALLES GUTE
Slide 30: Führende Position in Schlüsselmärkten
STADA Führende Position in Schlüsselmärkten Beweglichkeit, Flexibilität Belgien: #1 Eurogenerics und langjährige Erfahrung bei der Betreuung Serbien: #1 Hemofarm heterogener Märkte und komplexer Portfolios ist Russland: #21) Nizhpharm, MAKIZ unser Plus – zusammen mit einer wettbewerbsfähigen Deutsch
Slide 31: Generika 1-9/2015
Generika 1-9/2015 Umsatz Bereinigtes EBITDA Regionale Umsatzentwicklung (in Mio. €) (in Mio. €) Asien/Pazifik & MENA +1% 56,7 Mio. € +40,5% (+15,5%) Deutschland 884,2 896,2 242,3 Mio. € +7,7% (+7,7%) 6,3% CIS/Osteuropa -5% 148,3 Mio. € 16,6% -13,2% (+5,9%) 27,0% 169,1 160,3 Zentraleuropa 448,8 Mio.
Slide 32: Umfeld-Analyse
Umfeld-Analyse Wachstumsmärkte Gesundheit & Pharma Wachstumschancen Generika • Globales Bevölkerungswachstum • Fortschreitende Generika-Penetration • Alternde Gesellschaft in Industrieländern • Kontinuierliche Patentabläufe, insbesondere • Medizinischer Fortschritt bei Biologika mit hohem Umsatzpote
Slide 33: Finanzen
y Finanzen JAHRE ALLES GUTE
Slide 34: Wachstumskomponenten 1-9/2015
Wachstumskomponenten 1-9/2015 Konzernumsatz: 1.533,5 Mio. € (+3,4%) +5,6% +1,5% -3,7% 1.533,5 1.482,7 1-9/2014 Organisch1) Portfolio Währung 1-9/2015 1) Bereinigt um Veränderungen im Konzern-Portfolio und Währungseffekte. Unternehmenspräsentation November 2015 Investor Relations Seite 34
Slide 35: Schlüsselkennzahlen 1-9/2015
Schlüsselkennzahlen 1-9/2015 EBITDA (in Mio. €) 1-9/2015 vs. 1-9/2014 Konzerngewinn (in Mio. €) 1-9/2015 vs. 1-9/2014 Ausgewiesen Bereinigt1) Ausgewiesen Bereinigt1) -7% 316,2 -4% 293,8 293,6 281,2 -9% -7% 136,1 126,9 99,1 89,9 1-9/2014 1-9/2015 1-9/2014 1-9/2015 1-9/2014 1-9/2015 1-9/2014 1-9/2015
Slide 36: Bereinigungen Konzerngewinn in 1-9/2015
Bereinigungen Konzerngewinn in 1-9/20151) in Mio. € 9,6 0,5 2,3 126,9 13,6 11,0 89,9 Konzern- Delta Kursaufwand Wertberich- Außerordentliche Bewertung Konzern- gewinn zusätzliche wesentliche tigungen nach Aufwendungen derivativer gewinn ausgewiesen Abschreibungen Währungen Werthaltigkeits- und Erträ
Slide 37: Umsatz- und Margenentwicklung
Umsatz- und Margenentwicklung 2010-2014 1-9/2015 vs. 1-9/2014 2.500 23 2.500 22 2.000 2.000 20,7 21,0 21 21,3 20,0 19,2 1.500 19,4 19,7 1.500 20 1.000 19 1.000 18 500 500 17 0 16 0 2010 2011 2012 2013 2014 1-9/2015 1-9/2014 EBITDA-Marge bereinigt1) in % Umsatz in Mio. € • Ausbau des Selbstzahler-Por
Slide 38: Steuereffizienz
Steuereffizienz Entwicklung der bereinigten Steuerquote Ausblick bereinigte Steuerquote 22,9% 22,1% ≤ 26% 1-9/2014 1-9/2015 2015e Steuerquote in 1-9/2015 im Rahmen der Erwartungen für 2015: • Die Verbesserung der Steuerquote resultiert im Wesentlichen aus einer geänderten Ergebnisallokation: seit En
Slide 39: Bilanzstruktur
Bilanzstruktur Aktiva in Mio. € 30.09.2015 31.12.2014 A. Langfristige Vermögenswerte 2.042,4 2.013,8 B. Kurzfristige Vermögenswerte 1.274,3 1.321,7 Bilanzsumme 3.316,7 3.335,5 Passiva in Mio. € 30.09.2015 31.12.2014 A. Eigenkapital 1.017,7 903,4 B. Langfristiges Fremdkapital 1.467,8 1.246,7 C. Kurzf
Slide 40: Ausgewogene Finanzierungsstruktur
Ausgewogene Finanzierungsstruktur Restlaufzeiten der Finanzverbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten zum 30.09.2015 in Mio. € Unternehmensanleihe Kredit Schuldscheindarlehen 51,0 350,0 295,0 300,0 188,0 126,1 54,6 44,0 23,0 2015 2016 2017 2018 2019 > 2019 • Im 1. Quartal 2015 konnte STADA erfolgr
Slide 41: Cashflow und Bereinigter Free Cashflow
Cashflow aus der laufenden Geschäfts- tätigkeit und Bereinigter Free Cashflow Cashflow aus der lfd. Geschäftstätigkeit (in Mio. €) 2010-2014 1-9/2015 vs. 1-9/2014 223,8 194,8 212,7 203,7 169,0 137,7 123,8 2010 2011 2012 2013 2014 1-9/2015 1-9/2014 Bereinigter Free Cashflow1) (in Mio. €) 2010-2014 1-
Slide 42: Auszahlungen für Investitionen
Auszahlungen für Investitionen Auszahlungen gesamt 2012-2014 in Mio. € 1-9/2015 vs. 1-9/2014 in Mio. € 482,4 317,3 274,0 333,3 55,1 229,7 192,4 129,7 10,3 77,4 147,5 29,5 13,5 29,8 129,4 37,9 39,5 33,9 30,6 26,4 30,3 3,5 33,9 0,7 37,4 0,1 39,7 0,1 26,2 0,1 2012 2013 2014 1-9/2015 1-9/2014 Anteile ko
Slide 43: Anhang
Anhang JAHRE ALLES GUTE
Slide 44: Expansion des Markenproduktsegments
Expansion des Markenproduktsegments 52% 55% 51% 46% 40% 40% 36% 37% 36% 33% 27% 28% 2010 2011 2012 2013 2014 1-9/2015 Anteil der Markenprodukte am Umsatz1) Anteil der Markenprodukte am bereinigten operativen Ergebnis1) 1) Der beiden Kernsegmente Generika und Markenprodukte. Unternehmenspräsentation
Slide 45: G&V-Details 1-9/2015
G&V-Details 1-9/2015 in Mio. € 1-9/2015 1-9/2015 1-9/2014 1-9/2014 in Mio. € in % vom in Mio. € in % vom Umsatz Umsatz Verbesserte Bruttomarge trotz Belastungen aus Bruttoergebnis 739,4 48,2 702,9 47,4 CIS-Krise Vertriebskosten 343,7 22,4 322,1 21,7 Höhere Werbeausgaben Allgemeine 130,8 8,5 112,1 7,
Slide 46: Dividende
Dividende Dividende je STADA-Stammaktie in € 0,66 0,66 Ausschüttungs- 2014: 40,0 Mio. € summe (2013: 39,8 Mio. €) Ausschüttungs- Angemessene Beteiligung der politik Aktionäre am ausgewiesenen Konzerngewinn 2013 2014 Ausschüttungsquote 62% 33% 2013 2014 Unternehmenspräsentation November 2015 Invest
Slide 47: Konzentration der Produktionsprozesse
Konzentration der Produktionsprozesse Anteil am Produktions- Anteil am Produktions- volumen 2009 Eigene Produktionsstandorte volumen 2014 Marktregion Deutschland 14% 34% Bad Vilbel (Deutschland) Pfaffenhofen (Deutschland) 12% Marktregion Zentraleuropa Huddersfield1) (UK) Marktregion CIS/Osteuropa Vr
Slide 48: Kapital- und Aktionärsstruktur
Kapital- und Aktionärsstruktur 30. September 2015 STADA-Aktien1)2) 62.342.440 Anzahl eigener Aktien 88.038 Aktionärsstruktur zum 31. Dezember 2014 • 100% Free Float • Ca. 58% institutionelle Investoren • Aktuelle Meldungen zur Überschreitung der gesetzlichen Meldeschwelle von > 3% Anteilsbesitz auf
Slide 49: Verantwortung und Nachhaltigkeit
Verantwortung und Nachhaltigkeit Verhaltenskodex Markt und Produkte Soziales • STADA Leitbild: Die Fürsorge um die Gesundheit • Stärkung des Wohlbefindens der Mitarbeiter durch Fitness und das Wohlbefinden der Menschen und Gesundheitsvorsorge • Generika dienen einer effizienten und bezahlbaren • Hoh
Slide 50: Ihr Kontakt
Ihr Kontakt STADA Arzneimittel AG Investor Relations Vice President Investor Relations 61118 Bad Vilbel, Deutschland Dr. Markus Metzger Telefon: +49 (0) 6101 603-113 markus.metzger@stada.de Telefax: +49 (0) 6101 603-506 E-Mail: ir@stada.de www.stada.de Unternehmenspräsentation November 2015 Invest
STADA Arzneimittel — Investor Presentation (November 2015) on 6ix