Air Liquide SA · EURONEXT:AI
Air Liquide SA — H1 2011 Earnings Presentation
46 slides from Air Liquide SA's earnings presentation, Aug 1, 2011
Slide 1: Activité soutenue au 1er semestre 2011
Activité soutenue au 1er semestre 2011 Benoît Potier, Président-Directeur Général Paris, le 1er août 2011 Fabienne Lecorvaisier, Directeur Financier
Slide 2: 1er semestre 2011
1er semestre 2011 Niveau d’activité Gaz & Services élevé Performance opérationnelle solide … assurée dans un contexte économique perturbé Poursuite des investissements et des nouveaux projets Stratégie de présence globale et de positions pionnières Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industri
Slide 3: Chiffres clés
Chiffres clés S1 Variation Variation En M€ S1 11 vs 10 S1 11 vs 10 2011 publiée comparable* Chiffre d’affaires Groupe 7 115 + 9,2 % + 8,3 % Gaz & Services 6 356 + 11,6 % + 10,5 % Résultat opérationnel courant 1 191 + 9,9 % Résultat net 750 + 11,1 % (part du Groupe) Capacité d’autofinancement 1 341 +
Slide 4: Croissance toujours solide en Gaz et Services
Croissance toujours solide en Gaz et Services Croissance comparable* des ventes G&S 2009 2010 2011 12% + 11,0% + 11,3% + 11,4% + 10,7% + 9,7% 10% + 8,3% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% - 4,2% - 4,6% -6% - 5,1% - 5,2% T1 2009 T2 2009 T3 2009 T4 2009 T1 2010 T2 2010 T3 2010 T4 2010 T1 2011 T2 2011 * hors effet
Slide 5: Régularité de la performance opérationnelle
Régularité de la performance opérationnelle Ventes Gaz & Services Efficacité En Mds€ En M€ 6,4 335 7 5,7 280 6 5,0 300 Objectif 2011 : 5 4 + 10,5 % (1) 200 > 200 M€ ALMA 2015 3 ALMA ALMA 2 100 1 132 0 0 S1 09 S1 10 S1 11 2009 2010 S1 2011 Investissements nets (2) Dette nette En Mds€ En Mds€ 2 6 5,7
Slide 6: Contexte économique et événements exceptionnels
Contexte économique et événements exceptionnels Hausse du coût de l’énergie Fragilité de la zone Euro Instabilité en Afrique du Nord et Moyen-Orient Séisme au Japon et inondations en Australie Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement Résultats semestriels 201
Slide 7: Niveau d’activité élevé, performance opérationnelle solide
Activité du 1er semestre 2011 Niveau d’activité élevé Performance opérationnelle solide Fabienne Lecorvaisier, Directeur financier
Slide 8: Niveau d’activité Gaz & Services élevé…
Niveau d’activité Gaz & Services élevé… Indicateur trimestriel d’activité* G&S base 100, moyenne 2008 115 2009 2010 2011 110 105 100 95 90 85 T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T2 10 T3 10 T4 10 T1 11 T2 11 * Chiffre d’affaires comparable ajusté du nombre de jours par mois Air Liquide, leader mondial des
Slide 9: … dans toutes les zones
… dans toutes les zones Ventes S1 2011 Croissances comparables* S1 2011/10 T1 2011/10 G&S Démarrages et effet reprise de site Europe + 7,1% IM fort en Europe en Développement 3 297 M€ + 7,3% Santé : acquisitions Soins à domicile Dynamisme du secteur Chimie Amériques + 10,1% Effet prix posi
Slide 10: Dynamique des économies en développement
Dynamique des économies en développement Croissance comparable* des Part des Ventes G&S dans les ventes G&S (S1 2011 / S1 2010) économies en développement 21% +9% +7% +3 % + 22 % 15% + 37 % + 11 % + 16 % 2008 S1 2011 Economies avancées Economies en développement +7% + 28 % * hors effets de change et
Slide 11: Croissance Gaz & Services : + 10,5 % au S1
Croissance Gaz & Services : + 10,5 % au S1 Industriel Marchand : + 3,1 % au S1 Grande Industrie : + 17,4 % au S1 +8% +21% +22% 8% +5% +5% 20% +17% +17% +4% +2% +2% +14% +13% 3% 15% 10% -2% 5% +1% -7% -7% 0% -9% -12% -11% -5% -3% -4% T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 S1 2011 T2 T3 T4 T1 T2 T3 T4 T1 T2 2009
Slide 12: Ingénierie & Construction : hausse des commandes
Ingénierie & Construction : hausse des commandes Ventes Tiers I&C Prises de commandes I&C En M€ En M€ S1 Année 505 490 500 1500 388 1250 400 363 290 1000 300 750 200 500 800 100 250 420 513 350 0 0 S1 2009 S2 2009 S1 2010 S2 2010 S1 2011 2008 2009 2010 2011 Ventes en ligne avec Activité commerciale
Slide 13: Contribution des Autres Activités
Contribution des Autres Activités Reprise modérée du Croissance de la Chimie de Soudage-Coupage Spécialités et de la Plongée 20% 20% +19% +12% +15% +10% +10% +11% +12% +9% 10% +7% +8% 10% +8% +6% +4% +4% +3% +3% +1% 0% 0% -2% -1% -1% -6% -10% -7% -8% -10% -8% -20% -20% -30% -27% -30% -29% -34%-35% -
Slide 14: Marge opérationnelle en progression
Marge opérationnelle en progression En M€ S1 2010 S1 2011 Variation Chiffre d’affaires 6 516 7 115 + 9,2 % Achats (2 425) (2 794) Charges de personnel (1 197) (1 245) Autres produits et charges nets (1 260) (1 313) Résultat Opérationnel Courant 1 633 1 763 + 8,0 % avant amortissements Amortissements
Slide 15: Efficacités en avance sur l’objectif annuel
Efficacités en avance sur l’objectif annuel Répartition des efficacités Efficacités au S1 2011 En M€ 335 Efficacité 300 280 industrielle et logistique Réorganisation 230 Objectif et frais généraux > 200 M€ /an 200 132 100 0 2008 2009 2010 2011 Globalisation des achats S1 Année Air Liquide, leader mo
Slide 16: Marge Gaz & Services maintenue
Marge Gaz & Services maintenue Marge ROC/ventes G&S 19,2 % 19,2 % * +123 <13> M€ 1 206 1 200 + 96 0 + 32 1 091 <122> + 31 1 100 1 000 900 800 0 ROC ROC S1 09 Effet volume Croissance Effet Energie Augmentation Effet Augmentation Prix Prix hors Efficacités Efficacités _ Change / Change S1 10 S1 10 éne
Slide 17: Résultat net en progression significative
Résultat net en progression significative En M€ S1 10 S1 11 Variation Résultat Opérationnel Courant 1 084 1 191 + 9,9 % Autres produits et charges opérationnels 20 0 Résultat Opérationnel 1 104 1 191 + 7,9 % Coût de l’endettement net et (163) (148) autres produits et charges financières Impôts (253)
Slide 18: Évolution de la dette maîtrisée
Évolution de la dette maîtrisée En M€ <767> <5 580> + 92 <5039> + 541 <789> + 1341 <418> Taux Industriels : <810> M€ Taux d’endettement Financiers : <61> M€ d’endettement 55,3 % Cessions : + 81 M€ 56,5 % * Dette nette Auto- BFR Investissements Opérations Change / Dette nette 31 déc 2010 financeme
Slide 19: Poursuite des investissements et des nouveaux projets
Activité du 1er semestre 2011 Poursuite des investissements et des nouveaux projets Stratégie de présence globale et de positions pionnières Benoît Potier, Président-Directeur Général
Slide 20: Poursuite des investissements…
Poursuite des investissements… Portefeuille Décisions Capex industriels Nombre de d’opportunités d’investissements et financiers * Démarrages ** à 12 mois 45 En Mds€ En Mds€ En Mds€ 24 2,2 1,7 3,7 3,9 3,7 1,4 0.7 0.9 0.8 15 1,1 1,0 789 3.0 3.0 2.9 6 S1 S1 S1 S1 S1 S1 Dec-09 Mar-11 juin-11 2009 2010
Slide 21: … dans tous les métiers
… dans tous les métiers Décisions d’investissements au S1 2011 Nouvelles unités et reprises I&C de site Grande Electronique Industrie Capacités liquide ciblées Santé Distribution / logistique Nouvelles technologies 970 M € et applications Projets d’efficacité Industriel Marchand Maintenance et sécur
Slide 22: Stratégie de présence globale et de positions pionnières
Stratégie de présence globale et de positions pionnières Nouveaux pays Décisions* 2010 + S1 2011 Allemagne Russie Ukraine Corée du Sud Etats-Unis France Italie Turquie Chine Japon Qatar Inde Taiwan Arabie-Saoudite Mexique Philippines Panama Brésil Chili Australie 3,2 Mds € de décisions depuis 2010 A
Slide 23: Ventes Europe : + 3 Mds € sur 10 ans
Ventes Europe : + 3 Mds € sur 10 ans Ventes G&S Europe Europe orientale Europe centrale En Mds€ Europe de l’Ouest 7 6 5 4 a nie um e Ro qui 3 r arie ssi e Tur ra ine e sse Bu lg Ru Uk M 2 1 0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 E Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industri
Slide 24: Europe orientale : un marché de 5 Mds € en 2015
Europe orientale : un marché de 5 Mds € en 2015 Europe de l’Ouest Europe centrale Europe orientale Russie Pologne Rép. Tchèque Slovaquie Ukraine Hongrie Roumanie Bulgarie Turquie Grande Industrie Industriel Marchand Electronique Décisions S1 Nouveaux sites de production Air Liquide, leader mondial d
Slide 25: Europe centrale et orientale : 40 % de la croissance de l’Europe 2011-2015
Europe centrale et orientale : 40 % de la croissance de l’Europe 2011-2015 Part des Décisions Part de la croissance Ventes G&S d’investissements** de l’Europe 2011-2015 Europe en Développement Europe en Développement par rapport à l’Europe par rapport à l’Europe 30% 28% 25% 20% 14% 17% ~ 40% X4 15%
Slide 26: Perspectives
Activité du 1er semestre 2011 Perspectives Benoît Potier, Président-Directeur Général
Slide 27: S1 conforme à l’ambition 2015
S1 conforme à l’ambition 2015 Croissance Efficacité des ventes + 8 à + 10 % > 200 M€ dans un environnement normal par an, en moyenne S1 2011 : + 9,2 % S1 2011 : 132 M€ Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement Résultats semestriels 2011 – 1er août 2011 27
Slide 28: Perspectives 2011
Perspectives 2011* S1 2011 Activité soutenue Performance opérationnelle solide Perspectives 2011 maintenues Poursuite en 2011 de la croissance régulière du résultat net * dans un environnement normal Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement Résultats semestri
Slide 29: Annexes
Activité du 1er semestre 2011 Annexes - États financiers - Analyse de l’activité
Slide 30: Compte de résultat
Compte de résultat En M€ S1 2010 S1 2011 Chiffre d’affaires 6 516 7 115 Charges opérationnelles (4 883) (5 352) Résultat opérationnel courant avant amortissements 1 633 1 763 Dotations aux amortissements (549) (572) Résultat opérationnel courant 1084 1 191 Autres produits opérationnels nets 20 0 Rés
Slide 31: Bilan consolidé
Bilan consolidé En M€ ACTIFS 31/12/10 30/06/11 PASSIF 31/12/10 30/06/11 Écarts d’acquisition 4 391 4 315 Capitaux propres du Groupe 8 904 8 727 Immobilisations 11 707 11 655 Intérêts minoritaires 209 206 Autres actifs non-courants* 973 960 Total des capitaux 9 113 8 933 propres Total actifs non cour
Slide 32: Emplois et ressources
Emplois et ressources En M€ S1 10 S1 11 Capacité d'autofinancement 1 266 1 341 Variation du Besoin en Fonds de Roulement (207) (424) Autres éléments 0 6 Flux net de trésorerie généré 1 059 923 par les activités opérationnelles Acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles (665) (810) A
Slide 33: Évolution du nombre d’actions
Évolution du nombre d’actions Nombre d’actions Nombre moyen d’actions en circulation en circulation au 30 juin 2011 S1 2011 283 668 505 282 616 161 Air Liquide, leader mondial des gaz pour l’industrie, la santé et l’environnement Résultats semestriels 2011 – 1er août 2011 33
Slide 34: Annexes
Activité du 1er semestre 2011 Annexes - Etats financiers - Analyse de l’activité
Slide 35: Ventes G&S S1 en croissance comparable de + 10,5 %
Ventes G&S S1 en croissance comparable de + 10,5 % + 11,6 % en En M€ + 10,5 % en comparable* variation publiée 7 000 599 60 2 6 356 6 000 5 695 5 000 4 000 3 000 2 000 0 S1 2010 Croissance Gaz naturel Change S1 2011 comparable* * hors effets de change et gaz naturel Air Liquide, leader mondial des g
Slide 36: Mix d’activités par région au S1
Mix d’activités par région au S1 Amériques Europe 22% 52% Chiffre d'affaires Gaz & Services 24% Asie au S1 2011 : 6,4 Mds€ 2% Moyen-Orient et Afrique Europe : 3,3 Mds€ Amériques : 1,4 Md€ Asie : 1,5 Md€ 5% 8% 10% 27% 24% 33% 37% 47% 4% 35% 38% 32% Industriel Marchand Grande Industrie Santé Electroni
Slide 37: Europe au T2 : croissance régulière
Europe au T2 : croissance régulière Industriel Marchand 4% Forte croissance en Europe CA Gaz & Services T2 : 24% 33% en Développement 1 651 M€ 39% Europe avancée stable hors reclassements internes Prix stabilisés Variation comparable T2 11/10 : + 7,0 %* Grande Industrie Effet de la repri
Slide 38: Amériques au T2 : croissance solide
Amériques au T2 : croissance solide Industriel Marchand 9% 10% Poursuite de la reprise CA Gaz & Services T2 : en Amérique du Nord 46% 699 M€ 35% Effet prix positif Forte dynamique en Argentine Variation comparable T2 11/10 : + 9,8 %* Grande Industrie Effets de la reprise de site et Indus
Slide 39: Asie au T2 : croissance dynamique malgré le Japon
Asie au T2 : croissance dynamique malgré le Japon Industriel Marchand 27% Nouvelles capacités Liquide CA Gaz & Services T2 : 37% en Chine 746 M€ 4% 32% Impact des événements au Japon Variation comparable T2 11/10 : + 15,5 %* Grande Industrie Montées en puissance de + 2,8 % Industriel Marchand
Slide 40: Ingénierie & Construction
Ingénierie & Construction En M€ S1 2010 S1 2011 Chiffre d’affaires consolidé 388 290 ROC* / CA 9,4% 9,9% Total prises de commande 420 513 Total commandes en cours 4 200 4 100 Répartition du total des commandes en cours au 30 juin 2011 4% ASU 10% HyCO 14% Energie traditionnelle 50% Energie alternativ
Slide 41: Analyse trimestrielle des ventes (1)
Analyse trimestrielle des ventes (1) Ventes en M€ T2 10 T3 10 T4 10 T1 11 T2 11 T2 11/10 T2 11/10 publié comparable* Europe 1 505 1 555 1 644 1 647 1 651 + 9,7 % + 7,0 % Amériques 703 708 694 709 699 - 0,6 % + 9,8 % Asie-Pacifique 655 697 733 759 746 + 14,0 % + 15,5 % Moyen-Orient 71 83 77 70 75 + 4
Slide 42: Analyse trimestrielle des ventes (2)
Analyse trimestrielle des ventes (2) Ventes en M€ T2 10 T3 10 T4 10 T1 11 T2 11 T2 11/10 T2 11/10 publié comparable* Industriel Marchand 1 208 1 217 1 222 1 200 1 199 - 0,7 % + 2,2 % Grande Industrie 950 1 036 1 097 1 133 1 121 + 18,1 % + 17,3 % Électronique 293 309 324 343 336 + 14,6 % + 19,0 % San
Slide 43: Analyse trimestrielle des ventes G&S (3)
Analyse trimestrielle des ventes G&S (3) Croissance Croissance Gaz naturel Change publiée comparable* T1 2010 + 8,3 % - 0,4 % + 0,4 % + 8,3 % T2 2010 + 18,6 % + 1,6 % + 6,3 % + 10,7 % T3 2010 + 21,0 % + 2,4 % + 7,6 % + 11,0 % T4 2010 + 18,5 % + 0,8 % + 6,4 % + 11,3 % T1 2011 + 15,4 % + 0,5 % + 3,5 %
Slide 44: Impact des taux de change et du gaz naturel sur les ventes Gaz & Services
Impact des taux de change et du gaz naturel sur les ventes Gaz & Services Taux de change En M€ T2 10 T3 10 T4 10 T1 11 T2 11 €/USD + 30 + 44 + 35 +7 (59) €/CAD + 25 + 20 + 16 +9 (10) €/JP¥ + 31 + 49 + 44 + 31 (3) Autres + 71 + 79 + 75 + 49 (22) Total Impact Change + 157 + 192 + 170 + 96 (94) Taux de
Slide 45: Marge opérationnelle (ROC/CA)
Marge opérationnelle (ROC/CA*) S1 08 S2 08 2008 2008 Groupe 14,9 % 14,8 % 14,9 % Gaz & Services 17,5 % 17,8 % 17,7 % S1 09 S2 09 2009 2009 Groupe 15,0 % 17,6 % 16,3 % Gaz & Services 18,1 % 21,0 % 19,6 % S1 10 S2 10 2010 2010 Groupe 16,6 % 16,8 % 16,7 % Gaz & Services 19,2 % 19,2 % 19,2 % S1 20
Slide 46: Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter
Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Direction de la Communication Virginia Jeanson + 33 (0)1 40 62 57 37 Anne Lechevranton + 33 (0)1 40 62 50 93 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 57 18 Corinne Estrade-Bordry + 33 (0)1 40 62 51 31 Bastien Maurice