Electric Power Development Co., Ltd. · TSE:9513

Electric Power Development — Q3 FY2013 Earnings Presentation

34 slides from Electric Power Development's earnings presentation, Jan 31, 2014

  1. Slide 1: 2014年3月期 第3四半期決算説明資料

    2014年3月期（平成25年度） 第3四半期決算説明資料 電源開発株式会社 2014年1月31日

  2. Slide 2: 将来見通しに関する注意事項

    将来見通しに関する注意事項 本書には、当社又は当社グループに関連する見通し、計画、目標などの将来に関する 記述がなされています。これらの記述は、当社が現在入手している情報に基づき、本書 の作成時点における予測等を基礎としてなされたものです。また、これらの記述は、一 定の前提（仮定）の下になされています。これらの記述または前提（仮定）が、客観的に は不正確であったり、または将来実現しないという可能性があります。 また、本書に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等にかかわる情報は、 公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切性等について当社は 何らの検証も行っておらず、また

  3. Slide 3: 目次

    目次 Ⅰ.2014年3月期（平成25年度）第3四半期決算の概要  決算概要 ・・・ 4  連結：主要諸元 ・・・ 5  連結：決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） ・・・ 7  連結：収支比較表 ・・・ 8  連結：バランスシート ・・・ 9 Ⅱ.2014年3月期（平成25年度）業績予想の概要  業績予想概要 ・・・ 11  連結：主要諸元 ・・・ 12  連結：業績予想のポイント（前期比 主な利益増減要因） ・・・ 13  海外発電事業：収支貢献の見通し ・・・ 14 Appendix 2

  4. Slide 4: Ⅰ．2014年3月期第3四半期決算の概要

    Ⅰ．2014年3月期（平成25年度） 第3四半期決算の概要 3

  5. Slide 5: 決算概要

    決算概要 （単位：億円） 2012年度 2013年度 前年同期比 連 結 第3四半期 第3四半期 （4-12月） （4-12月） 増減額 増減率 売上高 4,877 5,195 317 6.5% 営業利益 541 508 -32 -6.0% 経常利益 479 419 -59 -12.5% 四半期純利益 326 302 -23 -7.1% 2012年度 2013年度 前年同期比 個 別 第3四半期 第3四半期 （4-12月） （4-12月） 増減額 増減率 売上高 4,445 4,385 -60 -1.4% 営業利益 499 406 -93 -18.6% 経常利益 394 337 -56 -14

  6. Slide 6: 連結：主要諸元（販売電力量）

    連結： 主要諸元（販売電力量） ＜各四半期の販売電力量推移＞ [水力（卸電気事業）] (億kWh) 2012年度 2013年度 増 減 100 160% 第3四半期 第3四半期 （4-12月） （4-12月） 数値 比率 120% 75 110% 120% 91% 販売電力量（億kWh） 114% 50 91% 102% 80% 86% 電気事業 500 493 -6 -1.3% 28 22 25 25 25 16 20 20 40% 水力（卸電気事業） 69 68 -1 -2.3% - 0% 火力（卸電気事業） 415 409 -5 -1.3% 第１四半期 第２四半期 第３四半期 第４四半期

  7. Slide 7: 連結：主要諸元（売上高）

    連結： 主要諸元（売上高） 2012年度 2013年度 増 減 第3四半期 第3四半期 （4-12月） （4-12月） 数値 比率 売上高（億円） 4,877 5,195 317 6.5% 電気事業 4,549 4,567 17 0.4% うち水力（卸電気事業） 804 803 -0 -0.1% うち火力（卸電気事業） 3,139 3,106 -33 -1.1% うちその他の電気事業 200 255 55 27.6% その他事業*¹ 328 628 300 91.4% うち海外事業*² 9 267 257 - 平均為替レート（円/US$） 79.95 99.36 為替レート（円/THB）（9月

  8. Slide 8: 連結：決算のポイント

    連結： 決算のポイント（前年同期比 主な利益増減要因） 連結営業利益（ - 32億円）  個別営業利益（ - 93億円） 【増要因】 人件費（年金数理計算上の差異の費用処理額）の減少 【減要因】 設備保全コストの増加 火力発電所の停止*の影響等 その他  子会社利益等（ + 60億円） その他の電気事業 海外事業 他 連結経常利益（ - 59億円） 【増要因】 持分法投資利益の増加（ + 54 億円） 【減要因】 支払利息・為替差損の増加 他 連結四半期純利益（ - 23億円） 【増要因】 特別利益（受取保険金）（ +23 億円） 法人税・少数株主持分の減少 他 * 竹

  9. Slide 9: 連結：収支比較表

    連結： 収支比較表 （単位：億円） 2012年度 2013年度 前年同期比 第3四半期 第3四半期 増減 主な増減要因 （4-12月） （4-12月） 営業収益 4,877 5,195 317 電気事業 4,549 4,567 17 その他事業 328 628 300 個別▲14億円、子会社＋315億円 営業費用 4,336 4,687 350 営業利益 541 508 -32 個別▲93億円、子会社等＋60億円 営業外収益 120 179 58 持分法投資利益 80 134 54 海外＋56億円（75億円→131億円） その他 40 44 3 営業外費用 183 268 85 支払利息 16

  10. Slide 10: 連結：バランスシート

    連結： バランスシート (単位：億円) 2013年度 前期末比 2012年度末 増減額 主な増減要因 第3四半期 固定資産 19,752 21,165 1,413 電気事業固定資産 10,588 10,257 -330 個別▲336億円 その他の固定資産 1,188 2,115 926 子会社＋924億円 固定資産仮勘定 4,646 5,097 451 個別＋286億円、子会社等＋164億円 核燃料 597 689 91 投資その他の資産 2,730 3,005 274 長期投資＋401億円、繰延税金資産▲54億円、その他の投資等▲72億円 流動資産 1,947 2,221 273 資産合計

  11. Slide 11: Ⅱ．2014年3月期業績予想の概要

    Ⅱ．2014年3月期（平成25年度） 業績予想の概要 10

  12. Slide 12: 業績予想概要

    業績予想概要 （単位：億円） 2012年度 2013年度 前期比 2013年度 前回 連 結 予想比* 通期実績 今回予想 増減額 増減率 前回予想* 売上高 6,560 7,060 499 7.6% 7,020 40 営業利益 545 600 54 10.0% 590 10 経常利益 448 430 -18 -4.1% 450 -20 当期純利益 298 300 1 0.6% 330 -30 2012年度 2013年度 前期比 2013年度 前回 個 別 予想比* 通期実績 今回予想 増減額 増減率 前回予想* 売上高 5,869 5,830 -39 -0.7% 5,810 20 営業利益

  13. Slide 13: 連結：主要諸元

    連結：主要諸元 2012年度 2013年度 前期比 2013年度 前回 2012年度 2013年度 2013年度 実績 今回予想 数値 比率 前回予想*⁴ 予想比*⁴ 実績 今回予想 前回予想*⁴ 販売電力量（億kWh） 水力出水率 102% 97% 94% 電気事業 656 654 -1 -0.3% 648 5 火力利用率 78% 79% 79% 水力（卸電気事業） 90 86 -3 -3.9% 84 2 12月末時点 期末為替レート 火力（卸電気事業） 543 543 0 0.1% 541 2 円/US$ 86.58 105 100程度 その他の電気事業 22 23 1 6.0% 22 0

  14. Slide 14: 連結：業績予想のポイント

    連結：業績予想のポイント（前期比 主な利益増減要因） （単位：億円） +80 ▲100 350 【前回予想*】 +35 ±0 ▲20 +50 ▲45 300 250 ④ ⑤ ⑦ 200 448 の 前 の 当 営 持 450 150 停 期 停 期 業 分 止 の 止 の 外 法 100 影 火 影 火 収 利 50 響 力 響 力 支 益 0 2012年度 列1 列2 列3 の列4発 発 等 列5 列6 列7 、 列73 列72 2013年度 経常利益… 解 電 電 経常利益… 消 所 所 +45 ▲110 【今回予想】 +35 ±0 ▲20 +60 ▲20 ▲10 400 ① ② ③ ④⑤

  15. Slide 15: 海外発電事業：収益貢献の見通し

    海外発電事業：収益貢献の見通し  第3四半期の海外持分相当利益*は137億円  2013年度の海外発電事業の持分相当利益*は166億円程度を見込む（当初見通し比+51億円程度） 海外発電事業の持分相当利益* 海外新規プロジェクトの状況 （億円） 持分法投資利益 連結プロジェクト持分相当利益  タイ 200 ・7SPPは2013年10月までに全7地点で営業 5程度 運転を開始 （注） 150 6 ・ノンセン、ウタイ両プロジェクトの建設工事 は予定通り進捗 100  インドネシア 161程度 131 ・発電所用地の取得が未了であることから、 50 113 110 93 92 着工が遅延 7

  16. Slide 16: APPENDIX

    WS PowER APPENDIX

  17. Slide 17: APPENDIX 目次

    APPENDIX 目次  大間原子力発電所計画 ・・・ 17  大間原子力発電所における安全強化対策 ・・・ 18  大間原子力発電所における地震・津波評価 ・・・ 20  海外発電事業の持分出力 ・・・ 21  タイでの連結プロジェクトの概要 ・・・ 22  連結収支 ・・・ 24  個別：営業収益・費用の内訳 ・・・ 25  連結：セグメント情報 ・・・ 26  連結：キャッシュフロー ・・・ 27  連結：主要財務データ ・・・ 28  月次販売電力量 ・・・ 29 16

  18. Slide 18: 大間原子力発電所計画

    大間原子力発電所計画  2011年3月の東日本大震災より休止していた建設工事を2012年10月に再開  原子力規制委員会による新規制基準や最新の知見も踏まえながら安全強 化対策を着実に実施することで、全社をあげて安全な発電所づくりに取り組 みます 計画概要 地点 青森県下北郡大間町 北海道 設備出力 1,383MW 建設地点 原子炉型式 改良型沸騰水型軽水炉（ABWR） 日本海 太平洋 濃縮ウランおよびウラン・プルトニウム混合 燃料 酸化物燃料（MOX） 東京 青森県 運転開始時期 未定 工程（実績） 5月 着工 10月 建設工事再開 （年） 2008 2009 2010 2011 201

  19. Slide 19: 大間原子力発電所における安全強化対策

    大間原子力発電所における安全強化対策  大間原子力発電所については、これまでの安全強化対策に加え、新規制基準（2013年7月8 日施行）を踏まえながら、さらなる安全性の向上を目指し、安全強化対策を実施します  今後とも、より優れた安全技術の積極的な導入を検討し、必要な対策については適切に反 映することで、安全な発電所づくりにつなげていきます 計画中の安全強化対策* 設計基準 ①津波を考慮した施設の防護（防潮壁の設置、外扉等の防水構造化、防油堤等の嵩上げ、安全上重要な部屋の水密性向上） ②竜巻等の自然現象等の原子力発電所への影響評価の実施 ③火災防護対策の強化（難燃性ケーブルの使用や耐火壁の

  20. Slide 20: 大間原子力発電所における安全強化対策（続き）

    大間原子力発電所における安全強化対策（続き） 計画中の安全強化対策*の概要図 設計基準 シビアアクシデント対策・テロ対策 ③火災防護の強化 ⑥溢水の影響評価 ⑤静的機器の信頼性向上 ②竜巻、火山、外部火災等の影響評価 ⑩建屋内水素検知器 ⑱特定重大事故等対処施設の設置 原子炉建屋水素ベント装置の設置 ⑪放水設備の配備 ⑬蓄電池の大容量化 ⑫代替海水ポンプ等の配備 ⑧代替注水設備の強化 常設直流電源の強化 非常用 500ｋV 66ｋV ディーゼル 開閉所 開閉所 発電機 原子炉建屋 原子炉建屋から100m以上の離隔 設備 設備 使用済燃料 電源盤 貯蔵プール 蓄電池 予備 タービン 変圧器 発電

  21. Slide 21: 大間原子力発電所における地震・津波評価

    大間原子力発電所における地震・津波評価  大間原子力発電所は、2006年9月改訂の耐震指針*1に基づいて詳細な地質調査を行 い、2008年4月に原子炉設置許可を取得。同年5月に着工しています  地震 当社が調査した敷地周辺の活断層  敷地を中心に半径250km程度の範囲： 過去の被害地震を調査 北海道  敷地を中心に半径約30kmの範囲： 後期更新世以降（約12～13万年前 以降）について活断層等の詳細な地質調査を実施 太平洋  調査結果に基づき、不確かさを考慮して策定した基準地震動Ssに対し、 約30km 安全余裕を考慮した原子炉施設を設計 建設地点  津波 日本海  敷地高さ

  22. Slide 22: 海外発電事業の持分出力

    海外発電事業の持分出力 【海外発電事業持分出力の推移】 （MW） 8,000 タイ 米国 中国 その他地域 6,000 4,000 2,000 - '08年度 '09年度 '10年度 '11年度 '12年度 '13年度 '13年度 '14年度 '15年度 3Q実績 予想 予想 予想 [持分出力（2013年12月現在）] （単位：MW） [開発中の海外プロジェクト（2013年12月現在）] （単位：MW） 国・地域 営業運転中 開発中 合計 プロジェクト名 設備出力 出資比率 持分出力 タイ 1,608 2,880 4,488 ノンセン 1,600 90% 1,440 米国 1,438 - 1,

  23. Slide 23: タイでの連結プロジェクトの概要

    タイでの連結プロジェクトの概要 プロジェクト 概要 工程 7 SPP*1 • タイ国政府のSPPプログラム*1に基づくプロジェクト 2009年11月 電力販売契約締結 設備出力： 計790MW • 10万kW級のコジェネレーションガス火力を7地点で建設 2010年10月 融資契約締結 （110MW×5） （120MW×2） • 25年間にわたりタイ電力公社（EGAT）および近傍の顧客 2013年1月 1地点目が運転開始 種別： CCGT*3 に電力を販売（近傍の顧客には蒸気や冷水も供給） 2013年10月 7地点目が運転開始 • 当社出資比率は、6地点は90%、1地点は67.5%*2 ノンセン

  24. Slide 24: タイでの連結プロジェクトの概要（続き）

    タイでの連結プロジェクトの概要（続き） ノンセン IPP （2014年、約95%） NK2 （2013年10月、運転中） TLC （2013年3月、運転中） KP2 （2013年2月、運転中） ウタイ IPP （2015年、約45%） KP1 （2013年1月、運転中） バンコク CRN （2013年7月、運転中） NNK （2013年4月、運転中） NLL （2013年5月、運転中） （注）括弧内の情報は、運転開始（予定）時期および2013年12月現在の工事進捗率 23

  25. Slide 25: 連結収支

    連結収支 （単位: 億円） 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2012年度3Q 2013年度3Q 営業収益 5,844 6,359 6,546 6,560 4,877 5,195 電気事業 5,302 5,844 6,097 6,053 4,549 4,567 その他事業 541 515 448 507 328 628 営業費用 5,355 5,653 6,048 6,014 4,336 4,687 営業利益 489 705 498 545 541 508 営業外収益 187 149 153 175 120 179 持分投資利益 117 90 95 117 80 134

  26. Slide 26: 個別：営業収益・費用の内訳

    個別： 営業収益・費用の内訳 （単位: 億円） 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2012年度3Q 2013年度3Q 増減額 営業収益（売上高） 5,304 5,832 5,999 5,869 4,445 4,385 -60 電気事業 5,186 5,738 5,905 5,772 4,370 4,324 -46 水力 1,089 1,081 1,084 1,066 804 803 -0 火力 3,496 4,064 4,244 4,139 3,139 3,106 -33 託送（送変電）等 599 592 576 566 426 414 -12 附帯事業 117 93 9

  27. Slide 27: 連結：セグメント情報

    連結： セグメント情報 （単位: 億円） 電力周辺 その他の 連結財務 電気事業 海外事業 計 調整額* 関連事業 事業 諸表計上額 2013年度 売上高 4,579 2,493 267 153 7,493 -2,298 5,195 3Q 外部顧客に対する売上高 4,567 216 267 145 5,195 - 5,195 経常利益 317 42 39 7 405 13 419 2012年度 売上高 4,571 2,359 9 166 7,106 -2,228 4,877 3Q 外部顧客に対する売上高 4,549 171 9 147 4,877 - 4,877 経常利益 382 30 41

  28. Slide 28: 連結：キャッシュフロー

    連結： キャッシュフロー (単位: 億円) 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2012年度3Q 2013年度3Q 営業キャッシュフロー 1,691 1,512 1,258 1,197 726 833 うち税金等調整前当期純利益 421 387 332 451 482 444 （参考）個別減価償却費 1,155 1,060 1,004 894 667 606 投資キャッシュフロー -1,295 -1,246 -1,368 -1,703 -1,334 -1,257 うち子会社設備投資 -135 -302 -642 -1,002 -894 -788 （参考）個別設備投資* -9

  29. Slide 29: 連結：主要財務データ

    連結： 主要財務データ （単位: 億円） 2009年度 2010年度 2011年度 2012年度 2012年度3Q 2013年度3Q <PL> 営業収益 5,844 6,359 6,546 6,560 4,877 5,195 営業利益 489 705 498 545 541 508 経常利益 416 563 366 448 479 419 当期純利益 291 195 161 298 326 302 <BS> 総資産 20,240 20,123 20,163 21,699 21,201 23,386 固定資産仮勘定 3,097 3,016 3,804 4,646 4,323 5,097 自己資本

  30. Slide 30: 月別販売電力量：卸電気事業（火力発電）

    月別販売電力量： 卸電気事業（火力発電）  2012年4月- 12月 累計実績 2013年4月- 12月 累計実績 利用率 ⇒ 80％ 利用率 ⇒ 79％ 販売電力量 ⇒ 415億kWh 販売電力量 ⇒ 409億kWh  2012年度 通期累計実績: 利用率 78%、 販売電力量 543億kWh 10,000 98% 96% 100% 95% 97% 85% 85% 84% 91% 83% 91% 78% 77% 8,000 80% 78% 75% 73% 77% 66% 61% 6,000 57% 5,718 60% 5,329 5,153 47% 56% 4,584 4,973 4,

  31. Slide 31: 月別販売電力量：卸電気事業（水力発電）

    月別販売電力量： 卸電気事業（水力発電）  2012年4月- 12月 累計実績  2013年4月- 12月 累計実績 出水率 ⇒ 100％ 出水率 ⇒ 97％ 販売電力量 ⇒ 69億kWh 販売電力量 ⇒ 68億kWh  2012年度 通期累計実績: 出水率102%、 販売電力量 90億kWh 4,000 200% 3,000 138% 150% 125% 117% 120% 120% 118% 108% 109% 103% 105% 2,000 95% 114% 100% 83% 81% 102% 96% 76% 93% 86% 80% 69% 1,000 915 827 50% 78

  32. Slide 32: 月別販売電力量：卸電気事業の前年同月比較

    月別販売電力量： 卸電気事業の前年同月比較 水火別販売電力量 前年同月比較 200% 150% 100% 50% 0% 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月-12月 対前年比（水力） 94% 63% 91% 85% 98% 128% 125% 126% 115% 98% 対前年比（火力） 130% 103% 95% 95% 100% 94% 91% 86% 109% 99% 対前年比（合計） 122% 93% 94% 94% 100% 98% 95% 90% 110% 99% 31

  33. Slide 33: 月別販売電力量：その他の電気事業

    月別販売電力量： その他の電気事業  2012年4月- 12月  2013年4月- 12月 累計販売電力量 ⇒ 15億kWh 累計販売電力量 ⇒ 15億kWh  2012年度 通期累計販売電力量: 22億kWh （百万 kWh） 300 71 250 84 71 76 200 80 55 65 201 33 187 182 180 31 32 68 150 22 27 72 41 48 159 143 144 145 53 145 138 27 33 132 132 25 100 114 106 102 107 104 53 108 93 82 50 45 0 2012年度 2013年度

  34. Slide 34: 電源開発株式会社

    電源開発株式会社 http://www.jpower.co.jp/ 33

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