Workman Co., Ltd. · TSE:7564
Workman — Q3 FY2019/3 Earnings Presentation
25 slides from Workman's earnings presentation, Feb 7, 2019
Slide 1: 2019年3月期 第3四半期決算説明会
銘柄コード ７５６４ ２０１９年３月期 第３四半期決算説明会 株式会社 ワークマン 2019年2月7日 開催
Slide 2: ご説明内容
ご説明内容 ・第３四半期決算の概要 ・・・・・・・・・・・・・・・P3～P9 ・２０１９年３月期決算の見通し ・・・・・・・・・P10～P12 ・取組み状況 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・P13～P18 ・第３四半期決算の詳細 ・・・・・・・・・・・・・・P19～P23 2
Slide 3: 第3四半期決算の概要
第３四半期決算の概要 ２０１９年３月期決算の見通し 取組み状況 第３四半期決算の詳細 3
Slide 4: 決算の概要1 第3四半期累計期間
決算の概要１ 第３四半期累計期間 ４月～１２月 ＜単位：百万円、％＞ ２０１８年３月期 ２０１９年３月期 第３四半期累計期間 第３四半期累計期間 金額 前年同期比 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 62,441 ＋7.3 73,026 ＋17.0 （既存店売上高） － ＋4.7 － ＋14.3 営業総収入 43,500 ＋7.6 50,624 ＋16.4 販売費及び一般管理費 7,388 ＋8.9 8,622 ＋16.7 営業利益 8,503 ＋9.0 10,958 ＋28.9 経常利益 9,402 ＋8.4 11,887 ＋26.4 特別損失 6 △82.1 19 ＋191.1 四半期純
Slide 5: 決算の概要2 第3四半期会計期間
決算の概要2 第３四半期会計期間 １０月～１２月 ＜単位：百万円、％＞ ２０１８年３月期 ２０１９年３月期 第３四半期会計期間 第３四半期会計期間 金額 前年同期比 金額 前年同期比 チェーン全店売上高 25,484 ＋12.2 31,175 ＋22.3 （既存店売上高） － ＋10.0 － ＋18.6 営業総収入 17,464 ＋9.7 21,773 ＋24.7 販売費及び一般管理費 2,636 ＋10.5 3,266 ＋23.9 営業利益 3,910 ＋12.3 5,387 ＋37.8 経常利益 4,237 ＋11.8 5,721 ＋35.0 特別損失 － － 5 － 四半期純利益 2,6
Slide 6: 第3四半期決算のポイント
第３四半期決算のポイント 出店状況 ■ 開店 １４店舗、閉店 ３店舖、スクラップ＆ビルド ２店舖 ⇒新業態ワークマンプラス ＳＣ ２店舗、ロードサイド ２店舗 合計 ４店舗 ■ ２０１８年１２月末 ８３２店舗 （２０１８年３月末比 ＋１１店舗、２０１７年１２月末比 ＋１８店舗） 店舗運営形態 ■ フランチャイズ・ストア（ＦＣ店舗） ２０１８年１２月末 ７２７店舗（２０１７年１２月末比 ＋３５店舗） ■ 直営店：業務委託店舖 ７７店舖、トレーニング・ストア ２８店舖 合計 １０５店舖 ■ フランチャイズ・ストア比率 ８７.４％ （２０１７年１２月末比 ＋２.４ポイント） 販売強化 ■ 作業やアウ
Slide 7: 月次推移と要因
月次推移と要因 ■既存店売上・客数・客単価月次増減 ＜前年同月比、％＞ 35 売上高増減 客数増減 客単価 高機能×低価格ＰＢ防寒 32.7 商品の販売が大幅増加 30 28.1 26.8 台風による豪雨で 25 雨関連商品が大幅増加 21.8 20 20.1 記録的猛暑の影響で空調ファン付き 15.9 作業服など夏物衣料が好調に推移 16.1 17.5 15 13.1 12.5 14.0 12.6 10.8 10.9 10.6 8.9 10 11.1 7.3 7.1 8.9 6.9 0.9 6.3 5.1 6.8 5.1 4.5 3.2 4.3 4.7 5 6.6 4.4 △ 0.4 △ 0
Slide 8: 販売状況
販売状況 第３四半期累計期間 ４月～１２月 チェーン全店売上高 ７３０億円 ■県別既存店前年同期比 チェーン全店 既存店 売上高 ＋１７.０％ ＋１４.３％ 客数 ＋１３.８％ ＋１１.４％ １２４人 １日当たり平均客数 － （＋１３人） ２,７１８円 ２,７１６円 客単価 ＋２.８％ ＋２.６％ １,００９円 １,００４円 １品単価 ４１円 ３６円 ２.７点 ２.７点 ■ ＋20％以上 １人当たり買上点数 ■ ＋10％以上 前年と同数 前年と同数 ■ ＋5％以上 ■ ＋0％以上～＋5％未満 ※１日当たり平均客数は、運営形態により営業日数が異なる為、 概数を記載しております。 第３四半期決算の
Slide 9: 商品別売上高と要因
商品別売上高と要因 ■チェーン全店商品別売上高 ＜単位：百万円、％＞ ２０１８年３月期 ２０１９年３月期 商 品 別 第３四半期累計期間 第３四半期累計期間 要因 売上高 前年同期比 売上高 前年同期比 ファミリー衣料 ショートソックス ＋20.6％ 肌着・靴下・タイツ・帽子・タオル・ ６,０２４ ＋５.３ ６,８５３ ＋１３.８ 防寒靴下 ＋14.3％ エプロン等 防寒タイツ ＋51.4％ カジュアルウエア スポーツ系防寒ブルゾン ＋22.5％ ポロシャツ・Ｔシャツ・ハイネックシャツ・ ７,５１５ ＋９.３ ９,３４７ ＋２４.４ 半袖Ｔシャツ ＋22.8％ ブルゾン等 長袖コンプレッション
Slide 10: 2019年3月期決算の見通し
第３四半期決算の概要 ２０１９年３月期決算の見通し 取組み状況 第３四半期決算の詳細 10
Slide 11: 決算の見通し
決算の見通し ＜単位：百万円、％＞ ２０１８年３月期 ２０１９年３月期 金額 前期比 修正予想 前期比 期初予想 チェーン全店売上高 79,703 ＋7.3 91,871 ＋15.3 83,287 （既存店売上高） － ＋4.7 － （＋12.8） （＋3.4） 営業総収入 56,083 ＋7.7 63,956 ＋14.0 57,913 販売費及び一般管理費 9,864 ＋7.9 11,500 ＋16.6 10,133 営業利益 10,603 ＋11.0 13,061 ＋23.2 11,180 経常利益 11,856 ＋10.4 14,290 ＋20.5 12,385 特別損失 60 △37.
Slide 12: 決算の見通しポイント
決算の見通しポイント ■ 通期業績予想を上方修正 通期チェーン全店売上高 ９１８億円 前期比 ＋１５.３％ ・既存店売上高前期比 ＋１２.８％ ■ 経常利益 １４２億円 前期比＋２０.５％ 当期純利益 ９５億円 前期比＋２１.２％ ⇒８期連続過去最高益達成へ（純利益ベース） ■ ワークマンプラス今後の出店予定 ・ ショッピングセンター ららぽーと甲子園店（兵庫県） ３月２１日開店予定 ららぽーと平塚店（神奈川県） ４月初旬開店予定 ・ ロードサイド型 川崎中野島店 11/8開店 福岡和白店（福岡県） ３月１４日開店予定 鳥栖店（佐賀県） 〃 練馬石神井店（東京都） 〃 広島温品店（広島県） ３
Slide 13: 取組み状況
第３四半期決算の概要 ２０１９年３月期決算の見通し 取組み状況 第３四半期決算の詳細 13
Slide 14: 出店状況
出店状況 ２０１９年１月末 ４５都道府県に８３２店舗を展開 ■出店状況 ※スクラップ＆ビルド除く ＜店舗数＞ ４月～1月 来期開店予定 通期 出店実績 契約済物件 北海道・東北 ３ ３ ３ 関 東 ４ ５ １ 中 部 １ １ ３ 近 畿 ０ ０ ３ 中 国 ０ １ ０ 県別出店数 ■50店舗以上 九州・沖縄 ４ ６ ８ ■40店舗以上 ■30店舗以上 シ ョ ッ ピ ン グ ■20店舗以上 セ ン タ ー ２ ３ ０ ※出店地域（2019年1月末現在） 合 計 １４ １９ １８ 取組み状況 14
Slide 15: フランチャイズ(FC)化の推進
フランチャイズ（ＦＣ）化の推進 個店売上の向上と加盟店契約の促進でフランチャイズ化を推進 ■ ２０１９年３月期 フランチャイズ・ストア（加盟店Ａ契約）７３４店舗 運営形態別店舗数の推移 前期末比＋４２店舗 トレーニング・ストア 業務委託店舖 フランチャイズ・ストア ＦＣ比率 ■ フランチャイズ・ストア化状況 ＜店＞ ＜％＞ 1000 100 ４月～１２月の店舗運営形態の推移（開店含む） 900 832 837 95 ＜店＞ 797 821 800 749 766 90 730 増加 減少 増減合計 700 87.4 87.7 85 85.6 85.2 84.7 84.3 フランチャイズ・ストア
Slide 16: 法人企業向け営業強化
法人企業向け営業強化 「Ｇｘ１．５プロジェクト」の推進でフランチャイズ・ストア平均年商１.５億円の実現 ■本部による加盟店支援策 進捗状況 ・法人向けワーキングユニフォーム販売実績（１２月末時点） ⇒ 「Ｗインパクト」年間 前年同期比 １２.６％増 「WM ｲﾝﾊﾟｸﾄ」年間 「WM CRAFT」年間 「ＷＭ ＣＲＡＦＴ」年間 〃 １６１.２％増 上下で税込３,４００円 上下で税込３,０００円 「ＷＭ ＣＯＯＬ」夏用 〃 ５.６％増 「ＷＭ ＳＴＲＥＴＣＨ」夏用 〃 １５７.８％増 「遮熱Ｗメッシュ」夏用 〃 １０９.２％増 「制電３Dカット」年間 「WM Ｂｉｚｚ」年間 ・９月からラインアッ
Slide 17: プライベート・ブランド(PB)商品の展開
プライベート・ブランド（ＰＢ）商品の展開 高機能ウエアの開発・販売で客層拡大を図る ■ ２０１９年３月期計画 ・ＰＢ商品売上高 ３３０億円（前期比 ＋２９％） ■ ２０１８年４月～１２月実績 ・ＰＢ商品売上高 ２９０億 ５９百万円（前年同期比＋４５.４％） ・ＰＢ比率 ３９.９％（前年同期比＋７.８ポイント） ■ ブランド別販売状況（2018.4月～12月） 販売点数 販売金額 ブランド名 アイテム数（前年） （前年同期比） （前年同期比） ２５６万点 ６０億４２百万円 アウトドア向け「 」 １２２ （６４） （＋88.6%） （＋88.1%） ２７４万点 ３０億１８百万円 スポーツ向け 「
Slide 18: 新業態店「ワークマンプラス」について
新業態店「ワークマンプラス」について ■ 出店方針 ・ショッピングセンター（ＳＣ）・ロードサイドともに「ワークマンプラス」業態で出店 ・ショッピングセンターは、広告塔の役割を担う ・ロードサイドは一般客とプロ顧客の比率５０：５０を想定 ⇒開店後プロ比率が高まれば作業服売場を拡張 ■ ワークマンプラス出店形態別計画 ２０２０年３月末６５店舗 ２０１９年３月末 ２０２０年３月末 ＳＣ ３店舗 １０店舗 ららぽーと立川立飛店9/5開店 ロードサイド ６店舗 ３５店舗 既存店改装 ３店舗 ２０店舗 合計 １２店舗 ６５店舗 川崎中野島店 11/8開店 取組み状況 18
Slide 19: 第3四半期決算の詳細
第３四半期決算の概要 ２０１９年３月期決算の見通し 取組み状況 第３四半期決算の詳細 19
Slide 20: 貸借対照表1
貸借対照表１ ＜単位：百万円＞ 2018年 2019年3月期 資 産 の 部 増 減 増 減 要 因 3月期末 第３四半期末 流動資産 51,916 58,843 6,927 現金及び預金 38,174 45,144 6,970 税引前四半期純利益 118億67百万円 未払金増加 13億69百万円 たな卸資産の減少 5億12百万円 法人税等支払額 △42億85百万円 有形固定資産の取得による支出 △9億13百万円 配当金支払額 △23億65百万円 加盟店貸勘定 6,303 6,273 △29 対象店舗が 8店舗減少（620店舗→612店舗） 商品 6,477 5,974 △503 店舗在庫 5
Slide 21: 貸借対照表2
貸借対照表２ ＜単位：百万円＞ 2018年 2019年3月期 負債/純資産の部 増 減 増 減 要 因 3月期末 第３四半期末 流動負債 10,932 12,581 1,649 買掛金・加盟店買掛金 3,955 3,953 △1 未払法人税等 2,408 2,552 143 その他 3,176 4,694 1,518 未払金 1,753 3,020 1,266 加盟店分配金 6億56百万円、販売促進費 4億2百万円 契約終了加盟店との未精算分で2億20百万円 未払法人税等1億43百万円 固定負債 2,936 2,895 △40 長期預り保証金 854 834 △19 資産除去債務 1,013
Slide 22: 損益計算書1
損益計算書１ ＜単位：百万円、％＞ 2018年3月期 2019年3月期 第３四半期累計期間 第３四半期累計期間 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前年同期比 営業収入 11,279 13,402 ＋18.8 加盟店からの収入 8,945 10,940 ＋22.3 加盟店期中平均店舗数 前第３四半期 675店舗、当第３四半期 712店舗 37店舗増 加盟店売上高 前第３四半期 556億51百万円、当第３四半期 654億76 百万円 17.7%増 荒利率・・・前第３四半期35.8%、当第３四半期36.0% その他の営業収入 2,334 2,462 ＋5.5 国内メーカーからの仕入高（直貿
Slide 23: 損益計算書2
損益計算書２ ＜単位：百万円、％＞ 2018年3月期 2019年3月期 第３四半期累計期間 第３四半期累計期間 増 減 要 因 金額 百分比 金額 百分比 前年同期比 売上総利益 （4,611） （67.9） （6,177） （81.8） ＋34.0 直貿仕入31.8％増加、ドル建て平均支払レート1円65銭減少 営業総利益 15,891 36.5 19,580 38.7 ＋23.2 （営業収入＋売上総利益） 販売費及び一般管理費 7,388 17.0 8,622 17.0 ＋16.7 増減要因 人件費 約1億14百万円増加 販売費 約2億89百万円増加 流通センター運営費用 約3億90百万円増
Slide 24: 本資料お取扱に関してのお願い
本資料お取扱に関してのお願い ■本資料は弊社をご理解いただくために作成したもので、弊社への投資勧誘を 目的としたものではありません。投資に関する決定は、投資家の皆様ご自身の 判断で行われるようお願い致します。 ■本資料は正確性を期すために慎重に作成しておりますが、完全性を保証するも のではありません。本資料中の情報によって生じた障害や損害については、弊社 は一切責任を負うものではありませんのでご了承下さい。 ■本資料中の業績予想及び事業計画等の将来の見通しは、作成時点で入手可能 な情報から作成しておりますが、事業環境が大きく変動することも考えられること から、実際の業績が見通しと大きく異なる可
Slide 25: 説明会にご出席いただきありがとうございました
説明会にご出席いただき ありがとうございました。 株式会社ワークマン 銘柄コード：７５６４（ＪＡＳＤＡＱ） お問い合わせ先：財務部ＩＲグループ TEL：０３－３８４７－８１９０ E-mail：wm_seibi@workman.co.jp http：//www.workman.co.jp/