Land Business Co., Ltd. · TSE:8944
Land Business — Q2 FY2017 Earnings Presentation
28 slides from Land Business's earnings presentation, May 12, 2017
Slide 1: 2017年9月期 第2四半期決算説明資料
2017年 2017年9月期 第2四半期決算説明資料 2017年 2017年5月12日 12日 株式会社ランドビジネス （東証1 （東証1部 8944） 8944） http://www.lbca.co.jp © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 2: INDEX
INDEX Ａ．経営成績 ・・・・・・・・・・・・ Ｐ 2 Ｂ．財務状況 ・・・・・・・・・・・・ Ｐ 7 Ｃ．事業概要 ・・・・・・・・・・・・ Ｐ15 Ｄ．業績予想と事業戦略 ・・・・・・・・・・・・ P18 Ｅ．参考資料 ・・・・・・・・・・・・ P26 Land Business co.,ltd. 1 © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 3: A．経営成績
A．経営成績 2 © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 4: 2017年9月期 上期ハイライト
Ａ．経営成績 2017年9月期 上期ハイライト 【営業活動の状況】 ◇レジデンス「ソサエティ」順調に稼働 ３月末空室率１. ３月末空室率１.３％（戸数比） ◇賃貸ビルも好調に推移 ３月末空室率０. ３月末空室率０.５％（面積比） ◇借入金の長期固定化継続 ◇一棟売り賃貸マンション「エルフラッツ」募集開始他 Photo 3 © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 5: 2017年9月期 上期決算の概要
Ａ．経営成績 2017年 2017年9月期 上期決算の概要 （単位：百万円） 前上期（15/10-16/3） 当上期（16/10-17/3） 前年 金額 百分比 金額 百分比 同期比 売上高 2,450 100.0% 2,443 100.0% △0.3% 売上総利益 927 37.8% 997 40.8% +7.5% 営業利益 509 20.7% 561 23.0% +10.2% 経常利益 237 9.7% 293 12.0% +23.5% 当期純利益 217 8.9% 258 10.6% +19.0% ＥＰＳ（円） 8.66 ---- 10.31 ---- ＢＰＳ（円） 729.31 ---
Slide 6: セグメント別の売上高
Ａ．経営成績 セグメント別の売上高 （単位：百万円） 7,000 投資その他事業 賃貸事業 6,000 4,950 159 4,372 4,603 4,500 賃貸売上 5,000 425 95 326 4,907 4,000 4,300 4,208 4,328 2,450 2,443 3,000 392 318 4,791 2,000 4,277 4,178 4,174 2,075 2,157 1,000 2,058 2,125 0 14/9 15/9 16/9 17/9(予) 16/3 17/3 5 © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 7: セグメント別の売上総利益
Ａ．経営成績 セグメント別の売上総利益 （単位：百万円） 投資その他事業 3,000 賃貸事業 減価償却費 2,500 1,732 1,860 賃貸総利益 1,815 1,753 1,982 1,796 1,854 2,000 50 28 1,681 28 △164 1,500 1,896 927 997 1,787 1,725 967 1,810 858 52 1,000 80 1,106 867 859 780 847 945 500 423 384 0 14/9 15/9 16/9 17/9(予） 16/3 17/3 6 © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 8: B．財務状況
B．財務状況 7 © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 9: 貸借対照表
Ｂ．財務状況 貸借対照表 （単位：百万円） 2016年3月31日 2016年9月30日 2017年3月31日 前期末比 前上期末 構成比 前期末 構成比 当上期末 構成比 現預金 9,026 17.3% 9,227 17.7% 10,871 20.2% +1,644 販売用不動産（仕掛含む） 1,395 2.7% 1,524 2.9% 1,537 2.9% +13 固定資産（有形＋無形） 40,938 78.4% 40,730 77.9% 40,508 75.4% △222 その他資産 858 1.6% 805 1.5% 836 1.6% +31 資産合計 52,217 100.0% 52,2
Slide 10: キャッシュフロー計算書
Ｂ．財務状況 キャッシュフロー計算書 （単位：百万円） 2 0 1 6 年9 月期 2 0 1 7 年9 月期 前上期 前期通期 当上期 （15/10-16/3） （15/10-16/9） （16/10-17/3） 営業活動によるキャッ シュ ・ フロー 700 1,138 801 投資活動によるキャッ シュ ・ フロー △1,370 △1,835 △121 財務活動によるキャッ シュ ・ フロー 437 636 994 現金及び現金同等物の増加額 △232 △61 1,673 現金及び現金同等物の期首残高 9,253 9,253 9,192 現金及び現金同等物の期末残高 9,021 9,19
Slide 11: 総資産・有利子負債残高・自己資本比率
Ｂ．財務状況 総資産・有利子負債残高・自己資本比率 （単位：百万円） その他資産 自己資本比率 販売用不動産 70,000 70% 固定資産 有利子負債 60,000 自己資本比率 60% 54,848 53,459 53,752 51,471 52,286 49,305 6,919 13,608 11,707 50,000 10,130 10,032 50% 7,103 2,801 1,442 1,524 1,537 2,650 1,140 40,000 34,855 40% 34.6% 35.7% 35.3% 34.7% 31.7% 30,000 30% 30,207 29.0% 30,0
Slide 12: Portfolio 一覧表（2017年3月末現在）
Ｂ．財務状況 Portfolio 一覧表 （２０１7 （２０１7年３月末現在） （単位：百万円） 所在 物件数 種類 帳簿価格 2016年9月末時点 前期末比 東京都心5区 既存：オフィスビル等 17,321 17,630 △ 309 （千代田、中央、港、新宿、 21 開発：オフィスビル 渋谷） 41.3% 41.8% 19,023 18,874 +149 その他東京都 25 既存：オフィスビル・賃貸住宅 45.3% 44.7% 既存：オフィスビル・賃貸住宅 4,028 4,058 △ 30 その他首都圏 6 開発：オフィスビル 9.6% 9.6% 開発：ホテル 1,598 1,623 △ 2
Slide 13: 地域別Portfolioの内訳
Ｂ．財務状況 地域別Portfolio 地域別Portfolioの内訳 Portfolioの内訳 （２０１７年３月末現在） 地域別（素地を含む） 件数 帳簿価格 構成比 地域別構成比 千代田区 6 6 ,2 4 4 1 4 .9 % （簿価ベース。素地を含む） 中央区 4 3 ,4 7 0 8 .3 % 港区 5 3 ,2 5 6 7 .8 % 3.8% 東京都心5区 9.6% 渋谷区 4 3 ,2 4 5 7 .7 % 新宿区 2 1 ,1 0 6 2 .6 % 計 21 1 7 ,3 2 1 4 1 .3 % 41.3% 品川・大田区 3 3 ,6 2 3 8 .6 % 世田谷・目黒・文京
Slide 14: 用途別Portfolioの内訳
Ｂ．財務状況 用途別Portfolio 用途別Portfolioの内訳 Portfolioの内訳 （２０１７年３月末現在） 用途別構成比 （簿価ベース。素地を含む） 簿価 構成比 用途別 件数 （百万円） ％ 事務所ビル 23 20,585 49.0% 40.6% 49.0% 商業ビル 4 2,760 6.6% ホテル 1 1,593 3.8% レジデンス 25 17,026 40.6% 3.8% 6.6% その他 0 5 0.0% 事務所ビル 商業ビル ホテル レジデンス その他 合計 53 41,970 100.0% 13 © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 15: 賃貸物件稼動別Portfolioの内訳
Ｂ．財務状況 賃貸物件稼動別Portfolio 賃貸物件稼動別Portfolioの内訳 Portfolioの内訳 （２０１７年３月末現在） 地域別（素地を含む） 件数 賃貸面積 (坪) 稼働中 (坪) 建設中 (坪) 計画中 (坪) 稼動別構成比 （面積ベース） 千代田区 6 2,671 1,915 756 中央区 4 1,479 1,479 港区 5 1,376 1,169 207 1.1% 3.1% 東京都心5区 渋谷区 4 1,542 1,542 新宿区 2 460 460 計 21 7,528 6,564 207 756 品川・大田区 3 1,854 1,854 世田谷・目黒・文京区
Slide 16: C．事業概要
C．事業概要 15 © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 17: 全天候型ビジネスモデル（１）
Ｃ．事業概要 全天候型ビジネスモデル（１） 卓越したデザイン力 付加価値 の 源 泉 賃 貸 事 業 賃貸利益 ストック 優良資産をストック ビジネス （売却前） 賃 貸 利 益 不 動 産 投 資 事 業 投 資 利 益 （エルフラッツ事業） （売却） フ ロ ー ビジネス 開 発 分 譲 事 業 分 譲 利 益 （ヒット＆アウェイで対応） 16 © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 18: 全天候型ビジネスモデル（２）
Ｃ．事業概要 全天候型ビジネスモデル（２） 「知恵」と「匠の技」で情報を活かす 安定性 機動性 ビル・住宅を中心に 臨機応変、スピード フローの戦略 守りのストック戦略 高速回転 高利回り 自己資本の充実とキャッシュフローのバランス 17 © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 19: D．業績予想と事業戦略
D．業績予想と事業戦略 18 © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 20: 今期の事業戦略
Ｄ．業績予想と事業戦略 今期の事業戦略 ■ 所有ビルの更なるリーシング推進 ⇒引き続き高稼働率の維持、行き届いた建物管理と 既存テナントへのフォロー ■レジデンス「ソサエティ」シリーズのリーシング推進 ⇒取得済物件を立地・建物特性に合わせてリニューアル、新規募集 ■ 安定した賃貸収益物件を取得し、保有 ■エルフラッツ事業 ⇒祖師谷大蔵の販売、桜新町の建築・賃貸募集・販売 19 © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 21: 2017年9月期の業績予想
Ｄ．業績予想と事業戦略 2017年 2017年9月期の業績予想 （単位：百万円） 2016／9期 2017／9期 前期比 実績 百分比 予想 百分比 売上高 4,603 100.0% 4,500 100.0% △2.2% 売上総利益 1,753 38.1% 1,860 41.3% +6.0% 営業利益 930 20.2% 960 21.3% +3.2% 経常利益 387 8.4% 470 10.4% +21.2% 当期純利益 390 8.5% 410 9.1% +5.0% ＥＰＳ（円） 15.57 --- 16.34 --- ＢＰＳ（円） 734.99 --- 745.33 --- 配当金（円
Slide 22: セグメント別の売上高
Ｄ．業績予想と事業戦略 セグメント別の売上高 （単位：百万円） 投資その他事業 7,000 賃貸事業 6,000 4,951 賃貸売上 4,950 166 159 4,603 4,500 5,000 4,372 95 425 326 4,897 4,907 4,000 4,300 4,208 4,328 3,000 4,785 4,791 2,000 4,277 4,178 4,174 1,000 0 '13/9 '14/9 '15/9 '16/9 '17/9(予) 21 © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 23: セグメント別の売上総利益
Ｄ．業績予想と事業戦略 セグメント別の売上総利益 （単位：百万円） 投資その他事業 3,000 賃貸事業 減価償却費 2,500 賃貸総利益 2,105 1,732 2,088 1,860 1,982 1,815 2,000 1,753 1,854 107 1,796 1,681 △164 50 28 28 1,500 1,068 1,106 1,000 867 859 780 500 1,998 1,896 1,787 1,725 1,810 0 '13/9 '14/9 '15/9 '16/9 '17/9(予) 22 © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 24: プロジェクト一覧（１：ビルリビルド）
プロジェクト一覧（１：ビルリビルド） 23 © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 25: プロジェクト一覧（２：レジデンスリビルド）
プロジェクト一覧（２：レジデンスリビルド） プロジェクト一覧（２：レジデンスリビルド） 24 © 2017 Land Business co., ltd.
Slide 26: 当資料取扱上のご注意 / IRお問合せ先
今後ともよろしくお願いいたします。 当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2017 本資料に記載された内容は、2017年 2017年5月12日現在において一般的に認識されてい 12日現在において一般的に認識されてい る経済・社会等の情勢および当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成さ れておりますが、経営環境の変化等の事由により、予告なしに変更される可能性が あります。 投資に際しての最終的なご判断は、お客様ご自身がなされるようお願いいたします。 ＩＲに関するお問合せ先 株式会社ランドビジネス 経営企画室 ＴＥＬ:03 ＴＥＬ:03- :03-3595- 3595-1371 F
Slide 27: 会社概要
Ｅ．参考資料 会社概要 会社名：株式会社ランドビジネス 代表者：代表取締役社長 井出 豊 所在地：東京都千代田区霞が関三丁目2番5号 霞が関ビルディング 設立：1985年2月13日 資本金：49億69百万円（2017年3月末） 従業員数：20名（2017年3月末現在） 決算期：9月 上場：東証一部（証券コード：8944） 株式の状況（2017年3月末）：発行済み株式数26,780,800株、株主数：3,815人 株主：亀井正通（28.7％）、亀井綾子（16.4％） 主要取引銀行：三井住友銀行、三菱東京UFJ銀行、みずほ銀行、りそな銀行等 事業内容：①賃貸事業 ②投資その他事業 26 © 201
Slide 28: 沿革
Ｅ．参考資料 沿革 1985年2月 総合不動産業を目的として東京都杉並区に当社設立。 1985年8月 東京都渋谷区に本社を移転。 1985年12月 宅地建物取引業免許を取得し、コンサルタント事業(※設計建築事業)を開始。 1988年4月 一級建築士事務所登録を行い、設計監理事業(※設計建築事業)を開始。 1992年4月 特定建設業の登録を行い建築事業(※設計建築事業)を開始。 1994年1月 東京都港区に本社を移転。 アセットマネジメント業務受託事業(※賃貸事業)を本格的に開始。 1996年6月 東京都千代田区に本社を移転。 2001年5月 不動産賃貸事業(※賃貸事業)を開始。 2001年8月