H.u.group Holdings, Inc. · TSE:4544

H.u.group — Q2 FY2025 Earnings Presentation

17 slides from H.u.group's earnings presentation, Nov 11, 2025

  1. Slide 1: 2025年度（2026年3月期）第2四半期決算説明資料

    2025年度（2026年3月期） 第2四半期決算説明資料 2025年11月11日 （証券コード: 4544）

  2. Slide 2: 表記および為替レートに関する注記

    ※ 本資料では、記載している部分およびEBITDA(営業利益＋減価償却費＋のれん償却費)の数値を除いて、 日本基準(J-GAAP)に基づく数値にて開示しております。 ※ 「親会社株主に帰属する当期（四半期、中間）純利益/純損失」を「当期（四半期、中間）純利益/純損失」 と省略する場合があります。 ※ 数値は原則として表示数値の単位未満で四捨五入しております。 ※ 各事業名等については以下のとおり省略する場合があります。 検査・関連サービス事業 ：LTS (Lab Testing and its related Services) 臨床検査薬事業 ：IVD (In-Vitro Diagnosti

  3. Slide 3: Executive Summary

    Executive Summary • 営業利益は約23.3億円。2Qの進捗は弱いものの想定の範囲内 連結 • YoY：＋13.7億円、QoQ：＋5.9億円 • M&A関連費用（4.7億）の影響を除いた実質的な営業利益は約28億円 • 遺伝子関連検査および特殊検査が堅調に成長 • サービスレベル・販売価格の適正化を含めた限界利益の増加等により、H.U. LTS Bioness Complex関連のコスト増（減価償却費等）を吸収し、増益を達成 • 2Qの営業利益はほぼブレークイーブンで計画通り • NEURO売上は引き続き高成長（上期約41億円、YoY 2.2倍） IVD • CDMO売上は中国

  4. Slide 4: 連結業績（対前年同期比）

    連結業績（対前年同期比） （億円） 24年度 上期 25年度 上期 対前年同期比 実績 利益率 実績 利益率 増減 売上高 1,199.9 1,243.9 +44.1 +3.7% LTS 765.2 791.9 +26.7 +3.5% IVD 290.2 294.4 +4.2 +1.4% HS 144.5 157.7 +13.2 +9.1% EBITDA 111.3 9.3% 134.2 10.8% +22.9 +20.6% LTS 31.4 4.1% 60.1 7.6% +28.8 +91.7% IVD 81.3 28.0% 75.7 25.7% -5.6 -6.9% HS 16.9 11.

  5. Slide 5: 25年度上期連結売上高（対前年同期比）

    25年度上期連結売上高（対前年同期比） （億円） 1,300 1,250 +13.2 1,243.9 +26.7 +4.2 1,199.9 1,200 1,150 0 1,100 24年度 LTS IVD HS 25年度 上期 上期 4

  6. Slide 6: 25年度上期連結営業利益（対前年同期比）

    25年度上期連結営業利益（対前年同期比） （億円） 40 （－）M&A関連費用：4.7億円 +19.6 -6.6 30 +2.9 -2.2 23.3 20 9.6 10 （＋）増収による増益 （＋）サービスレベル・販売価格の適正化等限界利益の増加 0 24年度 LTS IVD HS 全社 25年度 上期 上期 5

  7. Slide 7: 四半期毎の業績推移

    四半期毎の業績推移 売上高 EBITDA、営業利益 （億円） （億円） 新型コロナウイルス 売上高 ※ EBITDA 営業利益 900 検査関連売上高 450 688 669 653 630 599 599 610 605 621 610 614 594 595 600 123 150 114 566 32 21 19 15 7 8 300 40 25 15 607 622 64 29 601 595 578 570 580 584 555 560 530 538 535 537 138 300 130 150 112 86 91 69 63 71 60 53 56 57 54 53 50 3

  8. Slide 8: 連結経常利益/損失および中間純利益/純損失（対前年同期比）

    連結経常利益/損失および中間純利益/純損失（対前年同期比） 経常利益/損失 中間純利益/純損失 （億円） （億円） 5 3.1 5 2.1 -12.6 -8.2 0 0 -5 -5 -10 -10 -15 -15 24年度 25年度 24年度 25年度 上期 上期 上期 上期 主な営業外損益 主な特別損益 ・持分法による投資損失（BMGL等） 10.8億円 ・固定資産除却損 3.0億円 （前期：6.2億円【BMGL：5.6億円、平安JV：0.3億円】） （SRL旧システムのシャットダウンに伴う除却） ・為替差損 4.3億円 ※ 前期は特別利益6.8億円および特別損失10.0億円を計上 （前期

  9. Slide 9: LTS事業

    LTS事業 売上高 四半期推移 EBITDA 営業利益 対前年同期比 （億円） （億円） （億円） 500 200 24年度 25年度 対前年同期比 上期 上期 増減 388 385 393 399 売上高 765.2 791.9 +26.7 +3.5% 380 11 7 9 院外事業 623.6 655.7 +32.1 +5.1% 10 10 59 61 院内事業 123.5 120.3 -3.2 -2.6% 63 63 61 その他 18.1 15.9 -2.2 -12.0% EBITDA 利益率 31.4 4.1% 60.1 7.6% +28.8 +91.7% 250 100 営業利益

  10. Slide 10: LTS：増益要因の分解（対前年同期比）

    LTS：増益要因の分解（対前年同期比） 24年度 25年度 （億円） 順調な進捗 売上成長 上期 売上成長 限界利益 固定費 上期 による増益 • 特殊検査を中心とした成長 （下期に向けてはさらなる成長を見込む） +14.5 -2.2 順調な進捗 限界利益 • サービスレベル・販売価格の適正化の効果発現 -9.3 増加 • 試薬・消耗品等仕入れ価格の上昇を一部抑制 • 完全稼働したH.U. Bioness Complexを中心とした 継続的な検査オペレーションの改善 ＋7.2 やや進捗に遅れ 固定費 • H.U. Bioness Complex関連コスト（減価償却費、 削減 ランニングコスト）

  11. Slide 11: IVD事業

    IVD事業 売上高 四半期推移 EBITDA 営業利益 対前年同期比 （億円） （億円） （億円） 200 160 24年度 25年度 対前年同期比 上期 上期 増減 161 売上高 290.2 294.4 +4.2 +1.4% 154 153 ルミパルス 123.9 136.4 +12.4 +10.0% 146 141 23 国内 97.4 89.3 -8.0 -8.2% 22 17 20 15 海外 26.6 47.1 +20.5 +77.0% CDMO・原材料 124.8 126.0 +1.2 +0.9% その他 41.4 32.0 -9.4 -22.8% 66 65 100 67 80

  12. Slide 12: IVD：NEURO

    IVD：NEURO Plasma用試薬の伸長が継続し、NEURO試薬全体の売上高は引き続き堅調に推移  Plasma pTau217およびβ-アミロイド1-42試薬が成長をけん引。米国大手検査センター2社にて採用済み  日本・欧州への年内申請を準備中。インド・中国以外にも、南米・中東・アジアへの市場展開を準備中  SRLにて、研究用試薬として検査受託を開始（8/25～）  AD領域以外のNEURO関連ルミパルス試薬の開発も継続的に実施。2022年度に買収したADx NeuroSciences社（ベルギー） にて開発・製品化しているプロトタイプ試薬群（ADxplorer試薬）も含めパイプ

  13. Slide 13: HS事業

    HS事業 売上高 四半期推移 EBITDA 営業利益 対前年同期比 （億円） （億円） （億円） 100 40 24年度 25年度 対前年同期比 上期 上期 増減 売上高 144.5 157.7 +13.2 +9.1% 80 78 75 76 滅菌・手術関連 113.4 119.1 +5.8 +5.1% 71 在宅・福祉用具 31.1 38.5 +7.4 +23.9% 19 EBITDA 利益率 16.9 11.7% 19.7 12.5% +2.8 +16.6% 16 19 19 15 営業利益 利益率 8.8 6.1% 11.6 7.4% +2.9 +32.4% 59 61 57 58 50

  14. Slide 14: HS：ケアレックス社の株式譲渡について

    HS：ケアレックス社の株式譲渡について • 中計H.U. 2030の重点施策“キャピタルアロケーション最適化と資本効率向上”に沿って、福祉用具レンタル卸 事業を営むケアレックス社株式の譲渡を決定 （ケアレックス社がさらなる成長を実現するためにはワキタ社に譲渡することが最適と判断） • 今後、HS事業は滅菌・手術関連事業および在宅事業へフォーカスする スケジュール 9/16 ： ケアレックス社の80％の株式譲渡契約を締結 クロージング 12/1（予定） ： （株式譲渡の実行、同日付でケアレックス社は持分法適用会社へ） 1年半～2年後を目途 ： 全株式の譲渡 13

  15. Slide 15: 2025年度上期連結キャッシュ・フロー（対前年同期比）

    2025年度上期連結キャッシュ・フロー（対前年同期比） 営業CF FCF （億円） （億円） 67 62 +23 -20 +42 67 62 -7 -31 -20 -98 ※ 24年度 EBITDA NWC その他 25年度 24年度 25年度 上期 上期 上期 上期 ※ NWC：Net Working Capital 営業CF 投資CF FCF （「その他の流動資産の増減」や「その他の流動負債の増減」などを含む） 14

  16. Slide 16: 現預金・有利子負債残高

    現預金・有利子負債残高 （億円） 2024年度 2025年度 現金及び現金同等物の 期末残高（現預金） 短期借入金（1年以内返済 470 予定の長期借入金含む） 373 409 361 396 有 現預金 利 1年以内償還社債 子 負 長期借入金 100 101 債 200 200 200 リース債務 有利子負債 100 292 社債 192 192 192 290 純有利子負債残高 △458 △462 （現預金―有利子負債） △503 △493 △500 163 163 157 155 純有利子 負債残高 172 311 311 311 311 311 866 867 861 858 973

  17. Slide 17: 連絡先・将来見通しに関する注意事項

    【連絡先】 IR/SR部 ir@hugp.com 将来見通しに関する注意事項： 資料中の業績見通し数値は、現時点において入手可能な情報から得られた当社経営陣による判断に基づ くものですが、重大なリスクや不確実性を含んでいる情報から得られた多くの仮定および考えに基づき作成され たものです。実際の業績は、さまざまな要素によりこれら業績見通しとは異なる結果となり得る事をご承知おき ください。 実際の業績に影響を与える要素には、経済情勢の悪化、為替レートの変動、法律・行政制度の変化、新 製品上市の遅延、競合会社の製品戦略による圧力、当社既存製品の販売力の低下、販売中止、等があ りますが、これらに限定さ

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