Fuji Co., Ltd. · TSE:8278
Fuji — Q2 FY2025 Earnings Presentation
29 slides from Fuji's earnings presentation, Oct 7, 2024
Slide 1: 2025年2月期 第2四半期（中間期）決算説明会
（決算説明会用資料） 株式会社フジ 2025年2月期 第2四半期（中間期） 決算説明会 2024年10月7日(月) 株式会社フジ Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved -1-
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 １．2025年2月期第2四半期（中間期）決算概要 ２．中期経営計画(2024-2026) 進捗状況 ３．2025年2月期 通期連結業績予想 Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved -2-
Slide 3: 本日の内容
本日の内容 １．2025年2月期第2四半期（中間期）決算概要 ２．中期経営計画(2024-2026) 進捗状況 ３．2025年2月期 通期連結業績予想 Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved -3-
Slide 4: 2025年2月期 第2四半期 決算概要
１．2025年2月期 第2四半期（中間期） 決算概要 営業収益は増収、過去最高を更新 ✓食品を中心に売上高は堅調に推移し、増収 ✓電気使用量削減等による水道光熱費削減や、デジタル化の推進による業務の効率化・省力化に よる生産性の向上に取り組む。また、従業員満足の向上にも繋げるべく大幅な賃上げも継続実施 ✓一方で、当初からの計画どおり既存店の活性化を実施。また、統合関連費用を計上したことに より、販売費及び一般管理費は前年同期を上回る 【連結経営成績】 （単位：百万円、％） 2024年2月期 中間期 2025年2月期 中間期 増減 実績 売上高比 実績 売上高比 増減 前年同期比 営 業 収 益
Slide 5: 決算概要 営業収益・営業利益
１．2025年2月期 第2四半期（中間期） 決算概要 【営業収益】 増収（過去最高） ✓既存店の活性化を強力に推進し、エリアドミナントの再構築 店舗の更なる利便性向上に向けた既存店の改装による活性化を14店舗において実施 また、新規出店および業態変更で2店舗を出店 ✓ 生活防衛意識の高まりに対応すべく安さへの取り組みを継続しつつ、 二極化する消費動向への対応をより明確にし“価格訴求”を強化 【営業収益・営業利益】 （単位：百万円、％） 2024年2月期 2025年2月期 前年同期比 中間期 中間期 売上高 383,636 386,308 100.7 営業収益 398,843 401,698 1
Slide 6: 販売費及び一般管理費内訳
１．2025年2月期 第2四半期（中間期） 決算概要 販売費及び一般管理費内訳 【水道光熱費】 イオングループと連携した新電力への移行により電力単価を低減 【人件費】 物価高へ対応し、従業員満足の向上にも繋げるべく大幅な賃上げも継続実施 【その他】 活性化の強力な推進への投資および統合にともなう戦略的な投資 【販売費及び一般管理費内訳】 （単位：百万円、％） 2024年2月期中間期 2025年2月期中間期 前年同期比 広告宣伝費 4,555 4,996 109.7 （※1） （※1） 人件費 47,066 51,150 108.7 借地借家料 9,954 9,693 97.4 水道光熱費 9,
Slide 7: 個別概況 部門別売上高
１．2025年2月期 第2四半期（中間期） 決算概要 ＜個別概況＞ ✓食料品を中心に売上高は堅調 お客さまの生活防衛意識の高まりに対応した価格訴求等の取り組みの継続や、ニーズに合わせた付加 価値商品を提案。また、自社オリジナル商品の開発を行うなど、食料品を中心に売上高は堅調に推移 ✓客数・ 買上点数は前年割れするも一品単価は上昇し、客単価は上昇 ■部門別売上高（全店直営）※管理損益ベースの数値を記載 （単位：百万円、％） 2024年2月期 2025年2月期 中間期売上高 構成比 中間期売上高 前年同期比 構成比 食品 334,139 89.4 340,013 101.8 89.8 衣料 11,
Slide 8: フジ個別の月度別売上高推移
１．2025年2月期 第2四半期（中間期） 決算概要 ＜個別概況＞ ✓ 3月は統合記念セールにより好調 ✓ 4月・5月・６月は堅調に推移 ✓ 8月はハレの日（お盆需要）が好調に推移し、落ち込んだ7月から回復 ■フジ個別の月度別売上高推移（前年比） 3月 4月 5月 6月 7月 8月 既存店 103.6% 100.9% 99.8% 103.5% 99.4% 104.4％ 全店 103.4% 100.4% 99.1% 102.6% 98.5% 103.6％ 106.0% 104.0% 102.0% 100.0% 既存店 全店 98.0% 3月 4月 5月 6月 7月 8月 Copyright ©
Slide 9: 連結資産及び負債
１．2025年2月期 第2四半期（中間期） 決算概要 ＜連結資産及び負債＞ 有利子負債依存度が低下（借入金が減少） （単位：百万円、％） 2024年2月期 2025年2月期 中間期 （2024年2月29日） (2024年8月31日) 連結 構成比 連結 構成比 増減 流動資産 92,135 21.5 106,297 24.0 14,162 資産の部 固定資産 335,566 78.5 335,950 76.0 384 総資産合計 427,702 100.0 442,248 100.0 14,546 流動負債 132,084 30.9 152,016 34.4 19,932 固定負債 79,52
Slide 10: 連結キャッシュフロー
１．2025年2月期 第2四半期（中間期） 決算概要 ＜連結キャッシュフロー＞ ✓営業収益の伸⾧により営業活動によるキャッシュ・フローは増加 ✓計画的な設備への投資を実施 ✓借入金の返済が進み有利子負債を圧縮 営業CF 売上債権 △37億73百万円 仕入債務 133億52百万円 投資CF 有形及び無形固定資産取得 △43億29百万円 財務CF 短期借入金の純増減 △12億50百万円 ⾧期借入金の増加(借入金の圧縮) △30億円 （単位：百万円、％） 2024年2月期 2025年2月期 科目 増減 中間期 中間期 営業活動によるキャッシュ・フロー 23,054 34,560 11,506 投資活
Slide 11: 本日の内容
本日の内容 １．2025年2月期第2四半期（中間期）決算概要 ２．中期経営計画(2024-2026) 進捗状況 ３．2025年2月期 通期連結業績予想 Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 11 -
Slide 12: 2024-2026 中期経営計画 進捗状況
２．中期経営計画(2024-2026) 進捗状況 2024-2026 中期経営計画 ３つの基本戦略 1. 企業文化の確立 2．既存事業の改革 ESG経営の推進 ～脱炭素社会の実現と地域社会への貢献～ 3．事業インフラの統合とシナジー創出 主要目標数値（連結） 投資額（累計） 2024年～2026年投資額 860億円 店舗投資 720億円 （活性化、Ｓ&Ｂ、新店、修繕） 営業収益 環境・グリーン 60億円 （冷媒ガス交換、LED照明、空調） 営業利益率 サプライチェーン・デジタル 80億円 （ＰＣ、物流・マーケティング、業務効率化） Copyright © 2024 FU
Slide 13: 既存事業の改革 活性化・S&B
２．中期経営計画 _ 既存事業の改革 ①既存店の刷新 ・既存店の活性化・Ｓ＆Ｂを強力に推進 ・エリアドミナントの再構築に向け計画通りに実施 活性化・S&B （2024年度上半期） 150店舗目標 （2024～26年度） 活性化 14店舗 新店 (業態変更含む) 2店舗 ■活性化 ■新店(業態変更含む) 3月 フジグラン松山(愛媛県) 5月 マックスバリュ平生東店(山口県) 3月 マックスバリュ塩冶店(島根県) ザ・ビッグ防府店(山口県) マルナカ白島店(広島県) 4月 マックスバリュイオンタウン防府店(山口県) マルナカ三加茂店(徳島県) 6月 フジグラン宇部(山口県) 4月 マックスバリュ三
Slide 14: 既存事業の改革 マルナカ三加茂店・フジグラン丸亀
２．中期経営計画 _ 既存事業の改革 み か も まるがめ マルナカ三加茂店 フジグラン丸亀 2024年3月20日 2024年4月27日 徳島県三好郡 香川県丸亀市 前年同期比 前年同期比 103.5％ 109.4％ • お客さまのニーズに応じた品揃えを実現し、新しい発見・楽しさを提供 • お客さまの生活スタイルに沿ったテナントの整備 Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 14 -
Slide 15: 既存事業の改革 マックスバリュ小郡南店・ザ・ビッグ防府店
２．中期経営計画 _ 既存事業の改革 おごおりみなみ ほうふ マックスバリュ小郡南店 ■ザ・ビッグ防府店 2024年4月20日 2024年3月23日 山口県山口市 山口県防府市 前年同期比 前年同期比 115.6％ 133.4％ • イートインなどお客さまの憩いの場やコミュニケーションの場を整備 • 通路幅の拡大や簡潔な販促物で買い回りしやすい売場環境を整備 Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 15 -
Slide 16: 新規出店・業態変更（進捗状況）
２．中期経営計画 _ 既存事業の改革 ②新規出店・業態変更（進捗状況） えんや ほうふ マックスバリュ塩冶店 マックスバリュイオンタウン防府店 2024年3月1日 島根県出雲市 2024年4月27日 山口県防府市 新規 業態 出店 転換 • 地域密着型スーパーマーケット • ディスカウントからスーパーマーケット • 地元漁港から直送の鮮魚 へ業態転換 • 簡便・即食に特化した商品の強化 • 簡便・即食商品の品揃え拡充 Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 16 -
Slide 17: 2024年度下半期 S&Bオープン4店舗
２．中期経営計画 _ 既存事業の改革 らくらくえん マックスバリュイオンタウン楽々園店 ■2024年度下半期 S&Bオープン 4店舗 ＼ 旧ファミリータウン広電楽々園を大型改装！ ／ オープン（予定） しど 11月 マルナカ志度店 (香川県さぬき市) すもとものべ 11月 マルナカ洲本物部店 (兵庫県洲本市) (イメージ) にいはま 12月 フジ新居浜店 (愛媛県新居浜市) らくらくえん 2024年冬ごろ 12月 マックスバリュイオンタウン楽々園店 (広島市佐伯区) オープン予定 (イメージ) Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved
Slide 18: ノンストア事業の推進 移動スーパー
２．中期経営計画 _ 既存事業の改革 ③ノンストア事業の推進 ・移動スーパーの推進 （過疎が進む地域に着実に展開（中山間部、沿岸部、団地）） 年々拡大を加速 移動スーパー専用車両台数推移 132 127 旧フジ屋号 旧MV屋号 展開店舗 約 4.4倍 103 31 41 83店舗 64 車両台数 132台 132 16 38 86 29 10 72 6 48 立ち寄り拠点 約8,200か所 23 28 ２０２４年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 上期 • お客さまのご不便を解消するとともに新たなニーズへの対応に挑戦 • 4月、マックスバリュ備前店（岡山県）島嶼部へ向
Slide 19: 業務DXの推進 セルフレジ
２．中期経営計画 _ 既存事業の改革 ④業務DXの推進 ■セルフ・セミセルフレジ導入・効果 〔セルフレジ〕 導入店舗利用率 46.1％ 〔お支払いセルフレジ〕 導入店舗利用率 63.6％ 商品登録～お支払いまで全てセルフ 商品登録はレジ担当が実施し、お支払いのみセルフ 導入により、１～２名分（月間約160H）の人員削減効果 • 店舗ごとのお客さまの利便性向上を目指し、複数のレジを組み合わせ 最適なレジ構成を実現 • 作業効率の改善による業務の「省人化」「省力化」の推進 Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 19 -
Slide 20: 需要予測型自動発注システム・電子棚札
２．中期経営計画 _ 既存事業の改革 ■需要予測型自発動注システム ■電子棚札の導入拡大 導入店舗数 478店舗 上期導入 店舗数 17店舗 383店舗 250時間 上半期導入店舗数 月間削減人時 （全店導入完了） (1店舗当たり) • 在庫の適正化による品切れ • 店頭とレジでの価格表示相違の 防止と鮮度の向上 改善にも効果 Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 20 -
Slide 21: サプライチェーンの統合と効率化
２．中期経営計画 _ 事業インフラの統合とシナジー創出 ①サプライチェーンの統合と効率化 鳥取 島根 兵庫 ■物流センターの再編 岡山 広島 山口 ・再編完了 香川 2024年6月 東四国 愛媛 徳島 高知 ・下半期計画 西四国（予定） ・・・プロセスセンター ・・・物流センター • スケールメリットの創出に向けて2年かけて計画的に再編 • 東四国エリアの常温・低温物流の再編が計画通りに完了 • コスト削減による早期のメリットの創出 Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 21 -
Slide 22: プロセスセンターの活用と再投資
２．中期経営計画 _ 事業インフラの統合とシナジー創出 ■プロセスセンターの活用と再投資 ●プロセスセンター出荷高 自社プロセスセンター 9か所 60,000 デリカ 畜産 水産 ・お魚屋さんの鮮魚使用 ・季節の食材を使用した 50,000 お寿司「うお鮨」 「幕の内弁当」 40,000 30,000 20,000 10,000 0 水産プロセスセンター デリカプロセスセンター 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 • 自社プロセスセンターのオリジナル商品を開発 • 商品政策に基づいた既存のプロセスセンターの機能強化や、屋号を 超えた商品供給体制の最適化でさらなる生産性向
Slide 23: 仕入れ統合と集約
２．中期経営計画 _ 事業インフラの統合とシナジー創出 ②仕入れ統合と集約 • 二極化する消費に対応し価格訴求と価値訴求 • エブリデイ・ロー・プライスで「毎日が安い」を実現 • 厳選商品はわかりやすく価値を訴求 Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 23 -
Slide 24: プライベートブランドの拡充
２．中期経営計画 _ 事業インフラの統合とシナジー創出 ③プライベートブランドの拡充 ■中間期プライベートブランド売上 ■トップバリュ商品 116.7％ 114.2％ 123.5％ 2023年上半期 2024年上半期期 • 新規導入、SKUの拡大などによ • 価格対応や、時短簡便商品他 り売上及び構成比は拡大 時代に沿った新たな商品を展開 Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 24 -
Slide 25: 自社オリジナル商品の開発を加速
２．中期経営計画 _ 事業インフラの統合とシナジー創出 ■自社オリジナル商品の開発を加速 地域PB商品 昨年比 123% • それぞれの強みやノウハウを共有・活用した自社商品を拡大 • 即食需要に応じて、お客さまのニーズに沿った自社オリジナル商品を開発 • “地元”をテーマに地元のメーカー様と連携しながら、地元商品を開発 Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 25 -
Slide 26: 本日の内容
本日の内容 １．2025年2月期第2四半期（中間期）決算概要 ２．中期経営計画(2024-2026) 進捗状況 ３．2025年2月期 通期連結業績予想 Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 26 -
Slide 27: 2025年2月期 通期連結業績予想
３．2025年２月期 通期連結業績予想 通期の業績予想に変更はありません （単位：百万円） 2024年2月期 2025年2月期 前年比 通期連結業績 通期連結業績予想 営 業 収 益 801,022 810,000 1.1%増 営 業 利 益 15,110 15,500 2.6%増 経 常 利 益 17,374 17,700 1.9%増 親会社株主に帰属 する当期純利益 7,436 8,000 7.6%増 1株当たり当期純利益 86.95円 92.32円 ー 1株当たり配当 30円 30円 ー Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved
Slide 28: 予測に関する注意事項
地元に、新しいつながりを。 ＜予測に関する注意事項＞ • 本資料は情報の提供を目的としており、本資料による何らかの行動を勧誘するものではありません。本資料（業績計画を含む）は、現時点で入手可能な 信頼できる情報に基づいて当社が作成したものでありますが、リスクや不確実性を含んでおり、当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 • ご利用に際しては、ご自身の判断にてお願いいたします。本資料に記載されている 見通しや目標数値等に全面的に依存して投資判断を下すことによって、 生じ得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 ※ この資料の著作権は(株)フジに帰属します。いかなる理由によ
Slide 29: ＜参考＞主要な経営指標
＜参考＞主要な経営指標 （単位：％） 2024年2月期 2025年2月期 中間期 中間期 売上高営業利益率 1.6 1.3 売上高経常利益率 1.8 1.6 1株当り純資産（円） 2,450 2,511 自己資本比率 49.5 49.2 ROIC 1.30 0.98 Copyright © 2024 FUJI CO., Ltd. All Right Reserved - 29 -