Ferrotec Corporation · TSE:6890

Ferrotec — Q2 FY2021/3 Earnings Presentation

35 slides from Ferrotec's earnings presentation, Nov 25, 2020

  1. Slide 1: 2021年3月期第2四半期 決算説明

    2021年3月期第2四半期 決算説明 １．当期連結決算においては、フェローテックは2020年4月～2020年9月末の業績を、それ以外の連結子会社・持分法適用会社は2020年1月～6月末の業績を連結しております。 ２．本資料は、2021年3月期第2四半期決算の業績に関する情報の提供を目的としたものであり、当社株式の購入や売却等を勧誘するものではありません。投資に関する決定は、利用者ご自身のご 判断において行われるようお願いいたします。 ３．本資料は2020年11月25日現在のデータに基づいて作成されております。本資料に記載された意見や予測等は、資料作成時点の当社の判断であり予告なしに変更されるこ

  2. Slide 2: 連結決算サマリー

    連結決算サマリー (百万円) 2020年3月期 2Q 2021年3月期 2Q 前期比 金額 売上比（%） 金額 売上比（%） 金額 増減率（%） 売上高 41,849 100.0 41,595 100.0 △ 254 △ 0.6% 売上原価 27,941 66.8 27,497 66.1 △ 444 △ 1.6% 売上総利益 13,908 33.2 14,099 33.9 191 1.4% 販売管理費 10,342 24.7 10,185 24.5 △ 157 △ 1.5% 営業利益 3,566 8.5 3,913 9.4 347 9.7% 営業外収益 786 1.9 1,053 2.5 26

  3. Slide 3: セグメント別売上高および営業利益

    セグメント別売上高および営業利益 売上高 2020年3月期 2Q 2021年3月期 2Q 前期比 （単位：百万円） 金額 売上比(%) 金額 売上比(%) 増減額 増減率(%) 半 導 体 等 装 置 関 連 27,182 65.0 28,784 69.2 1,602 5.9 電 子 デ バ イ ス 6,991 16.7 7,116 17.1 125 1.8 そ の 他 7,676 18.3 5,693 13.7 △ 1,982 △ 25.8 合 計 41,849 100.0 41,595 100.0 △ 254 △ 0.6 営業利益 2020年3月期 2Q 2021年3月期 2Q 前期比 （

  4. Slide 4: 製品別売上高詳細

    製品別売上高詳細 YoY （百万円） 2020年3月期 2Q 2021年3月期 2Q 増減率 半 導 体 等 装 置 関 連 27,182 28,784 5.9 真空シール 4,031 4,377 8.6 石英製品 8,189 9,122 11.4 セラミックス 4,603 5,682 23.4 CVD-SiC 1,218 1,143 △ 6.2 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 1,720 1,450 △ 15.7 ウエーハ加工 4,502 3,102 △ 31.1 装置部品洗浄 2,375 3,459 45.6 石英坩堝（20/3期よりセグメント変更） 544 450 △ 17.3 電 子 デ バ

  5. Slide 5: セグメント詳細：半導体等装置関連セグメント

    セグメント詳細：半導体等装置関連セグメント セグメント総括 売上高の推移 CVD-SiC ・半導体マテリアル、洗浄事業の売上は順調に拡大 石英 セラミックス 装置部品洗浄 真空シール ウェーハ加工 EBガン 石英坩堝 ・ウエーハ杭州新工場は顧客認定が進捗も、立上げ負担が セグメント収益に影響 (百万円） 真空シール、ウエーハ加工 28,784 28,460 27,182 ・真空シール：半導体・有機EL製造装置の受注持直し、売上回復 27,030 450 2,070 544 1,450 ・ウエーハ加工：8インチの本格的な需要回復なく、減収 2,960 2,458 1,720 3,102 杭州新工

  6. Slide 6: セグメント詳細：電子デバイスセグメント

    セグメント詳細：電子デバイスセグメント 売上高の推移 サーモモジュール 磁性流体、他 (百万円） セグメント総括 6,991 7,116 【サーモモジュール】 340 302 ・中国を中心に5Gインフラ投資関連の通信機器向けが増大、ウェ 5,860 5,879 アラブル、IoT関連の需要も拡大 510 428 自動車温調シート向け売上減少するもセグメントの売上・利益は 増加 ・パワー半導体基板は、上期では産業機器向け等弱含み 6,651 6,814 5,350 5,451 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期 2Q 2Q 2Q 2Q 6 Copyright © Ferrotec Ho

  7. Slide 7: 連結貸借対照表 ～資産～

    連結貸借対照表 ～資産～ 2020/3期 2021/3期 （百万円） 増減額 期末 9月末 流 動 資 産 71,452 97,791 26,339 【流動資産の主な増加要因】 【流動資産の主な増加要因】 FTHD*保有の半導体ウエーハ子会社株式売却による増加 銀行借入及び社債発行による現預金の増加 現金及び預金 23,709 34,881 11,172 ・現預金 ：＋11,355百万円 受取手形及び売掛金 20,435 23,136 2,701 ・未収入金**：＋11,338百万円 たな卸資産 17,269 19,128 1,859 * フェローテックホールディングス単体 **その他流動資産

  8. Slide 8: 連結貸借対照表 ～負債及び純資産～

    連結貸借対照表 ～負債及び純資産～ 2020/3期 2021/3期 （百万円） 増減額 期末 9月末 流 動 負 債 61,443 62,704 1,261 【有利子負債の残高等】 （ ）内は20/3期末比 支払手形及び買掛金 18,252 17,091 △ 1,161 半導体ウエーハ子会社の長期借入金増加を主因に増加 短期借入金 12,510 11,597 △ 913 短期借入＋1年内長借・社債 27,508百万円 （+1,491 ） 1年内返済長期借入金 長期借入＋社債・転社 55,008百万円 （+2,551） 13,507 15,911 2,404 +1年内償還社債 有利子負債 合計

  9. Slide 9: キャッシュフロー計算書

    キャッシュフロー計算書 （百万円） 2020/3期 2Q 2021/3期 2Q 営 業 活 動 に よ る キ ャ ッ シ ュ フ ロ ー 933 5,530 【営業CFの状況】 税引前当期純利益 2,527 1,745 減価償却費 3,435 4,605 税前利益＋減価償却費： 減損損失 - 1,079 6,351百万円 為替差損益（△：益） 405 715 売上債権の増減（△：増加） 936 △ 3,853 売上債権・棚卸資産・仕入債務の増減： たな卸資産の増減（△：増加） △ 2,131 △ 2,242 △ 6,029百万円 仕入債務の増減（△：減少） △ 2,768 66 その他 △

  10. Slide 10: 2021年3月期の業績予想について

    2021年3月期の業績予想について Copyright © Ferrotec Holdings Corporation. All Rights Reserved.

  11. Slide 11: 21/3期 通期業績見通し

    21/3期 通期業績見通し • 通期業績予想は、8月14日公表値から変更なく、売上高850億円、営業利益65億円、当期利益15億円 （百万円） 2020/3期 2021/3期（計） 前期比 （％） 売 上 高 81,614 85,000 4.1 営 業 利 益 6,012 6,500 8.1 経 常 利 益 4,263 5,500 29.0 親 当 会 期 社 に 純 帰 属 す 利 る 益 1,784 1,500 △ 16.0 減価償却費 7,600 10,000 31.6 EBITDA 13,613 16,500 21.2 注 為替レート2020/3月期→2021/3月期 ： 米ドル 10

  12. Slide 12: 21/3期 通期製品別売上高詳細（前年比）

    21/3期 通期製品別売上高詳細（前年比） YoY （百万円）820 2020/3月期 2021/3月期(計) 増減率 半 導 体 等 装 置 関 連 52,881 58,754 11.1 真空シール 8,136 8,072 △ 0.8 石英製品 16,373 19,402 18.5 セラミックス 9,048 10,670 17.9 CVD-SiC 2,036 2,263 11.1 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3,973 3,567 △ 10.2 ウエーハ加工 6,754 6,445 △ 4.6 装置部品洗浄 5,606 7,398 32.0 石英坩堝（20/3期よりセグメント変更） 955 9

  13. Slide 13: セグメント詳細：半導体等装置関連セグメント

    セグメント詳細：半導体等装置関連セグメント セグメント総括 売上高の推移 石英 セラミックス CVD-SiC 装置部品洗浄 ・半導体マテリアル、洗浄事業の業績好調が持続 真空シール ウェーハ加工 EBガン 石英坩堝 ・ウエーハ杭州新工場立上げ負担が、引続きセグメント収益に影響 真空シール、ウエーハ加工 (百万円） 58,754 52,881 937 ・真空シール：有機EL製造装置の一服感、減収見込む ・ウエーハ加工：8インチは上半期横這い、12インチ増産目指す 955 3,567 杭州新工場の立上げ負担の継続を見込む 3,973 6,445 6,754 8,072 半導体マテリアル、洗浄事業

  14. Slide 14: セグメント詳細：電子デバイスセグメント

    セグメント詳細：電子デバイスセグメント 売上高の推移 サーモモジュール 磁性流体・その他 セグメント総括 (百万円） 14,565 13,489 770 【サーモモジュール】 789 ・自動車温調シート向けは回復の兆し、通信機器向けは上期並み・ 前年同期比増加 ・パワー半導体基板は、上期比横這い 12,701 13,795 20/3期 21/3期 （計） 14 Copyright © Ferrotec Holdings Corporation. All Rights Reserved.

  15. Slide 15: 第2四半期までにおける子会社の増資等及び資金調達について

    第2四半期までにおける子会社の増資等 及び資金調達について Copyright © Ferrotec Holdings Corporation. All Rights Reserved.

  16. Slide 16: 財務運営について

    財務運営について • 財務上の対応方針については、前回説明時（20年7月8日）から変更なし 20年7月8日説明会 【現状認識】 事業環境 半導体市場の拡大、とりわけ中国市場の発展を捉えた事業機会は豊富 半導体マテリアル製品、サーモ・モジュール、真空シール等、安定した事業基盤 当社の強み 有する事業ポートフォリオ 当社の課題 大口径半導体ウエーハ等への積極投資による資産・有利子負債規模の拡大 【財務上の対応】 事業機会・投資機会と財務状況の適切なバランス確保に努める 投資・負債 設備投資・投資水準の管理、有利子負債水準の抑制・管理 資金調達手法の多様化、資金調達の安定性の確保 資金調達 中国にお

  17. Slide 17: 資金調達多様化の進捗

    資金調達多様化の進捗 • 事業機会と財務のバランス確保の観点から、ウエーハ子会社の一部譲渡、子会社増資を実施 【子会社増資等の実施概要及び財務影響（予定）】 円換算は@15.36 開示日 発表内容 財務状況への主な影響等（予定） ➢ FTHD保有分譲渡は2Qに反映、純資産＋227億円 9/15 ①半導体ウエーハ子会社（FTHW）株式の一部譲渡 譲渡価額 ：19.7億元（約303億円） ➢ 中国子会社（12月決算）保有分譲渡は3Qに反映予定 ➢ 内、FTHD保有分 ：14.8億元（約227億円） ➢ 増資後の出資比率は29.5%、持分法適用となる予定 だが、未確定であり、精査中 ➢ 内、中国子会

  18. Slide 18: 今期資金調達の概況

    今期資金調達の概況 • 従来計画の設備投資294億円及び資金調達260億円は実行予定 • 半導体ウエーハ子会社株式譲渡代金約303億円の内、約245億円を有利子負債返済に充当予定 • 子会社第三者割当増資計約334億円は、主に来期以降の投資資金に充当予定 【資金調達の従来計画及び追加実施】 従来計画の概要 項目 金額 資金使途等 １）金融機関からの調達（95億円）、 ２）中国半導体ウエーハ子会社借入（95億円）、 *7月8日決算説明時の資金調達内容 約260億円 ３）中国ウエーハ投資補助金（30億円）、 ４）中国再生ウエーハ事業会社増資（40億円）、以上の合計額 追加実施の概要 項目 金額 資

  19. Slide 19: 財務の概況等

    財務の概況等 • ウエーハ子会社株式譲渡303億円・増資246億円により、有利子負債返済、財務バランス改善を見込む • 半導体マテリアル製品等の需要旺盛、市場の成長を捉えた事業機会・投資機会は豊富 • 事業機会と財務の適切なバランス確保に留意し、更なる成長・企業価値向上を図る 主要指標 （億円） 2020/3月期 2021/3期2Q 追加の株式譲渡・増資の前期末比影響予想 総資産 1,900 2,177 ウエーハ会社非連結時には、総資産減少要因 減少要因 有利子負債 784 825 ウエーハ会社株式譲渡により約245億円返済 ウエーハ会社非連結時には、同社の借入連結外 減少要因 （ネット有利子

  20. Slide 20: セグメント別の状況と今後の見通し

    2021年3月期第2四半期 セグメント別の状況と今後の見通し Copyright © Ferrotec Holdings Corporation. All Rights Reserved.

  21. Slide 21: セグメント別製品

    セグメント別製品 69％ 17％ 半導体等装置関連セグメント 電子デバイスセグメント 13％ その他 真空シール 石英製品 磁性流体 産業用刃物 受託組立 業務用洗濯機 セラミックス製品 CVD-SiC サーモモジュール 太陽電池（OEM） 装置洗浄 シリコンウエーハ パワー半導体用基板 PV用 PV用セル ウエーハ etc… etc… ※ 円グラフは2021年3月期2Q時点の売上高に占める各セグメントの割合 21 Copyright © Ferrotec Holdings Corporation. All Rights Reserved.

  22. Slide 22: 真空シール関連事業の状況と今後の見通し

    真空シール関連事業の状況と今後の見通し 売上高の推移 (百万円） 1. 21/3期 上期の業績 • 2019年後半以降、半導体、有機EL製造装置の受注が持ち直し、コロナ禍 4,105 4,377 で顧客の導入タイミングに若干の遅延がみられたものの、上期は前年同 4,031 3,695 期で増収 • 受託加工も半導体、その他分野で受注が持ち直し、堅調に推移 2. 21/3期 下期の見通し • 下期は、有機EL製造装置新規受注に一服感も出ている事から、上期比 較で減収の見通し • 受託加工については、上期より拡大見込み 20/3上 20/3下 21/3上 21/3下 （計） 《施策》 販売先業種別

  23. Slide 23: 石英製品の状況と今後の見通し

    石英製品の状況と今後の見通し 売上高の推移 (百万円） 1. 21/3期 上期の業績 • コロナ禍で一部設備導入遅延などがみられたものの、全世界的な5G、デ ータセンター向けの旺盛な需要、および中国半導体市場の顕著な伸長も あり、ロジック系、メモリー系での新規投資、および半導体メーカーの稼働 率向上から、石英製品の売上は増収 10,281 8,189 8,184 9,122 • Siパーツは、中国、台湾、日本市場を中心に、成膜工程、およびエッチ工程 での需要が堅調に推移 2. 21/3期 下期の見通し • ロジック系、およびNANDを中心とするメモリー系での新規設備投資需要は 堅調に推移する見

  24. Slide 24: セラミックス製品の状況と今後の見通し

    セラミックス製品の状況と今後の見通し 1．21/3期 （1－6月）の業績 売上高の推移 (百万円） ＜マシナブルセラミックス “ ホトベール ”＞ ・ 海外半導体検査治具材料の販売好調 ・ 従来型、新型ともに半導体検査治具販売が堅調 ＜ファインセラミックス＞ ・ 海外成膜・エッチング装置部品の販売が大変好調 5,682 4,603 4,445 4,988 ・ データ通信関連需要の増加により国内半導体装置各部品全体で好調 2．21/3期 （7－12月）の見通し ＜マシナブルセラミックス “ ホトベール ”＞ • 海外半導体検査治具材料の販売好調が継続 • 国内半導体検査治具関係の後半は需要鈍化

  25. Slide 25: CVD-SiC製品の状況と今後の見通し

    CVD-SiC製品の状況と今後の見通し 売上高の推移 (百万円） 1. 21/3期（1-6月）の業績 ・ 中国装置メーカー向け設備投資に関わる部材需要は好調に推移 ・ 欧州・米国向け需要は落ち込む 1,218 1,143 1,120 818 2. 21/3期下期（7－12月）の見通し 20/3上 20/3下 21/3上 21/3下 ・ 中国装置メーカー向け販売方法変更により一時的な売上減少 （計） ・ 半導体エッチャー装置向け消耗部材は 量産採用時期2021年1Qにシフト CVD-SiC製品の地域別販売シェア 欧州 《施策》 米国 東南アジア 4% 2% 0% 台湾 8% • 半導体エッチャー

  26. Slide 26: ウェーハ加工と部品洗浄の状況と見通し

    ウェーハ加工と部品洗浄の状況と見通し 半導体ウェーハ： ウェーハ加工 売上高の推移 (百万円） 1. 21/3期上期の業績 4,502 • 下期比で６インチは需要回復、８インチは本格的な需要回復が見られず、 ウェーハ合計で前年同期比31..0%の減収となる 3,102 3,343 2. 21/3期下期の見通し 2,252 • 上期比6インチ伸長、8インチ横ばい。4Qから12インチ量産開始予定 《施策》 • ８インチは杭州新工場での新規顧客認定を強化中（本格増産は21年以降） • １２インチ（月産3万枚）は、22/3期以降 更なる増産を検討。投資資金は、 20/3上 20/3下 21/3上 21

  27. Slide 27: サーモモジュール製品の状況と今後の見通し

    サーモモジュール製品の状況と今後の見通し 1. 21/3期上期の業績 売上高の推移 (百万円） 自動車向け ・コロナ影響で自動車販売台数減となり、温調シートは減収 6,651 6,814 6,981 その他の産業向け 6,050 • 中国を中心に5Gインフラ投資に連動する通信機器用途は堅調 • 民生はウェアラブル、IoT関連などの需要が拡大 • パワー基板は、車、産業機器向けが弱含み、前下期比で減収に 20/3上 20/3下 21/3上 21/3下 2. 21/3期下期の見通し （計） 自動車向け パワー基板 自動車 •下期の自動車向け温調シートは若干回復の兆し有り その他 自動車 その他 1

  28. Slide 28: 株主還元

    株主還元 • 業績予想の非開示に伴い、配当予想は現時点では未定 • 安定配当を基本方針とし、業績向上に伴い増配を検討する 一株当たり配当金 配当性向 59.4％ 49.9％ 31.1％ 31.2％ 24.0円 17.0％ 24.0円 24.0円 24.0円 18.0円 17/3期 18/3期 19/3期 20/3期 21/3期（予） 28 Copyright © Ferrotec Holdings Corporation. All Rights Reserved.

  29. Slide 29: Appendix

    Appendix Copyright © Ferrotec Holdings Corporation. All Rights Reserved.

  30. Slide 30: 会社概要

    会社概要 商 号 株式会社フェローテックホールディングス 英語表記 ： Ferrotec Holdings Corporation 設 立 1980年9月27日 本 社 東京都中央区日本橋2-3-4 日本橋プラザビル5F 上 場 JASDAQスタンダード （証券コード：6890） 代 表 者 代表取締役社長 グループCEO 賀 賢漢 事 業 内 容 グループ会社の経営管理、研究開発業務 資 本 金 17,664百万円 発 行 済 株 式 数 37,251,702株(自己株式93,568株を含む) 関 連 会 社 【連結子会社】46社 【持分法適用子会社】6社 従 業 員 【連結】7,775名

  31. Slide 31: 製品別特色/当社シェア

    製品別特色/当社シェア 石英製品 セラミック製品 シリコンパーツ ファインセラミックス プローブカード用MC SiFusion （シリコンパーツの接合部品） シリコンパーツ 世界市場 市場シェア 世界市場 市場シェア 世界市場 市場シェア 市場シェア 市場シェア 世界市場 世界市場 1,300 15％ 900 11％ 7.5 90％ 10 90％ 400 5％ 億円 億円 億円 億円 億円 生産拡充、業界2～3位の位置 中国・日本の生産体制を確立 材料・加工技術蓄積、高シェア確保 市場開拓が進展中 マテリアル製品、需要堅調 洗浄 サーモ・モジュール パワー半導体基板（DCB） 中国における市場

  32. Slide 32: 業績比較（21/3期 上期 計画値と実績）

    業績比較（21/3期 上期 計画値と実績） 2021年3月期2Q 計画値 2021年3月期2Q 実績 （百万円） 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 半 導 体 等 装 置 関 連 28,140 70.3 28,784 69.2 645 2.3 真空シール 4,390 11.0 4,377 10.5 △ 13 △ 0.3 石英製品 9,210 23.0 9,122 21.9 △ 88 △ 1.0 セラミックス 5,380 13.4 5,682 13.7 302 5.6 CVD-SiC 1,080 2.7 1,143 2.7 63 5.8 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 1,

  33. Slide 33: 業績比較（21/3期 上期実績と下期計画値）

    業績比較（21/3期 上期実績と下期計画値） 2021年3月期2Q 実績 2021年3月期2Q下期 計画値 （百万円） 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 半 導 体 等 装 置 関 連 28,784 69.2 29,969 69.0 1,185 4.1 真空シール 4,377 10.5 3,695 8.5 △ 682 △ 15.6 石英製品 9,122 21.9 10,281 23.7 1,159 12.7 セラミックス 5,682 13.7 4,988 11.5 △ 694 △ 12.2 CVD-SiC 1,143 2.7 1,120 2.6 △ 23 △ 2.0

  34. Slide 34: 業績比較（20/3期と21/3期）

    業績比較（20/3期と21/3期） 2020年3月期 実績 2021年3月期 計画 （百万円） 金額 売上比(％) 金額 売上比(％) 増減額 増減率(％) 半 導 体 等 装 置 関 連 52,881 64.8 58,754 69.1 5,873 11.1 真空シール 8,136 10.0 8,072 9.5 △ 64 △ 0.8 石英製品 16,373 20.1 19,402 22.8 3,029 18.5 セラミックス 9,048 11.1 10,670 12.6 1,622 17.9 CVD-SiC 2,036 2.5 2,263 2.7 227 11.1 ＥＢガン・ＬＥＤ蒸着装置 3

  35. Slide 35: 免責事項

    免責事項 • 本資料に掲載されている業績見通しの数値は、本資料の発表日現在において入手可能な情報及 び将来の業績に影響を与える不確実な要因の仮定を前提としております。 • 実際の業績は、今後様々な要因によって大きく異なる可能性があります。業績に影響を与える要素 には、新型コロナウィルス、国際情勢、経済情勢、製品の需給動向、原材料価額及び市況、為替レ ートなどが含まれますが、これに限定されるものではありません。 • 本資料中の2021年３月期の設備投資額は、あくまで今期の予算をベースに策定したものであり、確 定したものではありません。また、当社はこれらについて情報を更新する義務を負いません。 •

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