Defama Deutsche Fachmarkt Ag · XETR:DEF

Defama Deutsche Fachmarkt — Investor Presentation (October 2023)

36 slides from Defama Deutsche Fachmarkt's investor presentation, Oct 6, 2023

  1. Slide 1: Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG

    Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG Oktober 2023

  2. Slide 2: Equity Story: DEFAMA kauft

    EQUITY STORY DEFAMA kauft Pasewalk, Mecklenburg‐Vorpommern  etablierte Fachmarkt‐ und Einkaufszentren  mit bonitätsstarken Filialisten als (Anker‐)Mieter  wenig Leerstand und/oder Investitionsbedarf  Objektgröße meist zwischen 1 und 5 Millionen Euro Kaufpreis  überwiegend in kleinen bis mittelg

  3. Slide 3: Equity Story: Drei gute Gründe für die Strategie

    EQUITY STORY Drei gute Gründe, warum wir diese Strategie verfolgen: Objektgröße in der Regel Zu klein für Günstiger Erwerb mangels bei 1 bis 5 Millionen Euro institutionelle Investoren Wettbewerb auf Käuferseite Konzentration auf Keine Probleme durch Nachhaltige Vermietbarkeit Nahversorgungszentren

  4. Slide 4: Investment Case: Wertschaffung auf mehreren Ebenen (I)

    INVESTMENT CASE Wertschaffung auf mehreren Ebenen (I)  Erwerb der Immobilien mit Anfangsrendite von 10% p.a.  Refinanzierung von > 80% der Investition mit ca. 4‐5% p.a. Albstadt, Baden‐Württemberg wenig Eigenkapital erforderlich, entsprechend hohe EK‐Rendite FFO je Aktie in €  Starkes Wachstum du

  5. Slide 5: Investment Case: Wertschaffung auf mehreren Ebenen (II)

    INVESTMENT CASE NAV je Aktie Wertschaffung auf mehreren Ebenen (II) in € 22,80 24  Aufwändiger Einzelkauf zu günstigen Kaufpreisen 18 16,86 19,61 13,46 11,02  Professionell gemanagte Portfolien werden 12 zu deutlich höheren Faktoren gehandelt 6 0 NAV je Aktie +107% 2018 2019 2020 2021 2022 binnen

  6. Slide 6: Portfolio

    PORTFOLIO inkl. Mieterfolge und anstehende Kennzahlen (Stand: 30.09.2023) Indexierungen: 22,3 Mio. € Standorte 64 Nettokaltmieten (annualisiert) 22,0 Mio. € Vermietbare Fläche 266.916 m2 Vermietungsquote 94,7% Ø Restlaufzeit (WALT) 4,5 Jahre Portfoliowert 273 Mio. €  Rund 80% der Nettokaltmieten st

  7. Slide 7: Portfolio: Größte Mieter

    PORTFOLIO Größte Mieter Verträge Anteil Mieterträge nach Branche Kaufland/LIDL 6 9,6 % EDEKA/Netto/trinkgut 13 9,3 % toom/B1 5 8,7 % REWE/Penny 9 6,2 % JYSK 13 5,6 % Aldi Nord 6 3,6 % KiK 11 3,5 % H.H. Holding 13 3,2 % NORMA 6 2,3 % AWG 5 2,2 % Takko 7 2,1 % „Top 10“‐Mietverträge zusammen machen Ros

  8. Slide 8: Projektentwicklung: Investitionen im Bestandsportfolio

    PROJEKTENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio  Umbau/Erweiterung von Mietflächen  Reduzierung von Leerstand  Optimierung der Objekte  Paketstationen  Werbetafeln  Parkraumbewirtschaftung ESG‐Maßnahmen  Ladesäulen (aktuell 27 am Netz)  PV‐Anlagen, CityBreeze  Optimierung von Bestands

  9. Slide 9: Investitionen im Bestandsportfolio: Hamm (Westfalen)

    PROJEKTENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio: Hamm (Westfalen)  Umbau für Penny, Bäcker und Reisebüro  Baukosten von rund 500 T€  Start der Umbaumaßnahmen im Oktober 2021  Eröffnung des Penny am 28. April 2022 Das etwas in die Jahre gekommene Nahversorgungszentrum … … wirkt mit der neue

  10. Slide 10: Investitionen im Bestandsportfolio: Gardelegen

    PROJEKTENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio: Gardelegen  Umbau für Futterhaus  Baukosten von rund 350 T€  Start des Umbaus im November 2021  Eröffnung am 2. Juni 2022 Bei unserem Kauf war die Fläche im Rohbau‐Zustand September 2023 Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG

  11. Slide 11: Investitionen im Bestandsportfolio: Büdelsdorf

    PROJEKTENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio: Büdelsdorf  Umbau und Dach‐Ausbau für Fitness‐Studio  Baukosten von rund 1,7 Mio. €  Start des Umbaus im Oktober 2021  Eröffnung am 27. Dezember 2022  Restarbeiten und TEDi‐Erweiterung bis Mai 2023 erfolgt Auf einer Gesamtfläche von mehr al

  12. Slide 12: Investitionen im Bestandsportfolio (Beispiele)

    PROJEKTENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio (Beispiele) Gardelegen  Umbau für Futterhaus abgeschlossen insgesamt  Umbau für tedox läuft, Abschluss vorauss. Q4/2023 > 1 Mio. €  Ansiedlung/Umbau Fitness‐Studio in Planung, Abschluss vorauss. Q4/2023 Hof  Erweiterung JYSK läuft, Abschluss

  13. Slide 13: Kennzahlen 2022

    KENNZAHLEN 2022 Portfoliowert in Mio. € Umsatz CAGR +18% CAGR in Mio. € +18% +24% 257 +22% 218 20,2 179 17,1 14,6 137 11,2 108 9,1 2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € CAGR +7% CAGR +22% 1 8,6 +34% 1 5,4 +24% 5,0 7,1 5,9 4,6

  14. Slide 14: Kennzahlen 2022

    KENNZAHLEN 2022 Ergebnis je Aktie FFO je Aktie CAGR in € +1% CAGR in € +14% +25% +16% 1,15 1,82 1,14 1,60 1,33 1,14 0,62 1,01 0,48 0,56 2018 2019 2020 2021 2022 2018 2019 2020 2021 2022 Dividende je Aktie in € Leitgedanken für die Expansion CAGR +6% +8% 0,48 0,51 0,54  Unternehmenswachstum nicht al

  15. Slide 15: Kennzahlen H1/2023

    KENNZAHLEN H1/2023 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € 300 +8% 264 12 +16% 11,0 245 9,5 225 9 150 6 75 3 0 0 30.06.2022 30.06.2023 H1/2022 H1/2023 September 2023 Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 15

  16. Slide 16: Kennzahlen H1/2023

    KENNZAHLEN H1/2023 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € 3 1,00 6 2,00 +16% 4,6 +18% 0,75 5 4,0 1,50 2 1,8 1,5 0,50 3 1,00 1 0,87 0,97 0,34 0,38 0,25 2 0,50 0 0,00 0 0,00 H1/2022 H1/2023 H1/2022 H1/2023 Ergebnis EPS in € FFO FFO / Aktie in € September 2023 Unternehmenspräsent

  17. Slide 17: Finanzierung

    FINANZIERUNG Fälligkeitenspiegel inkl. Tilgungen Kennzahlen (Stand: 30.06.2023) in Mio. € 30 1,62% Anzahl Finanzierungspartner 36 4,14% 3,09% 2,37% Bankdarlehen 149 Mio. € 20 1,98% 2,63% 4,84% 2,16% 1,74% Ø Zinssatz 2,45% 10 2,40% Ø Anfangstilgung 4,16% 0 Ø Zinsbindung 5,4 Jahre Verschuldungsgrad (L

  18. Slide 18: Aktuelle Entwicklung: Nachhaltigkeit

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Nachhaltigkeit DEFAMA unterstützt die Ziele für Nachhaltige Entwicklung der UN. Zu den folgenden fünf Zielen leistet DEFAMA schon heute einen positiven Beitrag:  Armut beenden: ‐ Sicherung günstiger Einkaufsmöglichkeiten im ländlichen Raum ‐ Unterstützung lokaler Projekte, die

  19. Slide 19: Marktumfeld (I): energetische Sanierung gewinnt an Bedeutung

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Marktumfeld (I): energetische Sanierung gewinnt an Bedeutung  Objekte der DEFAMA im Schnitt „nur“ ~ 20 Jahre alt, viel jünger und moderner als typische Bestände von Immobilien‐AGs mit vielen älteren Wohnungen  Handelsimmobilien haben eine relativ einfacher Gebäudestruktur  Im

  20. Slide 20: Marktumfeld (II): steigende Zinsen und anziehende Inflation

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Marktumfeld (II): steigende Zinsen und anziehende Inflation  91% unserer Mieterträge sind durch Wertsicherungsklauseln inflationsgeschützt  Inflation bewirkt positive Effekte für den FFO durch Indexmieterhöhungen  Kein Refinanzierungsrisiko dank durchschnittlicher Zinsbindung

  21. Slide 21: Marktumfeld (III): steigendes Angebot an Kaufobjekten

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Marktumfeld (III): steigendes Angebot an attraktiven Kaufobjekten  Transaktionsmarkt nahezu ausgetrocknet mangels Interessenten zu früheren Kaufpreis‐Faktoren  Immer mehr potenzielle Verkäufer akzeptieren Kaufpreise zu oder unter 10facher Nettokaltmiete  DEFAMA führt Exklusiv

  22. Slide 22: Transaktion/Kauf: Fachmarktzentrum in Thüringen

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Kauf Fachmarktzentrum in Thüringen  Baujahr: 1980 / 1993  Grundstücksgröße: 15.689 m2  Vermietbare Fläche: 6.766 m2  Vermietungsstand: 97%  Nettomiete (IST): ca. 500 T€ p.a. Nordhausen, Thüringen  Kaufpreis: 4,8 Mio. €  Mieter sind u.a. ACTION, Carglass, Hamme

  23. Slide 23: Transaktion/Kauf: Nahversorger in Niedersachsen

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Kauf Nahversorger in Niedersachsen  Baujahr: 2013  Grundstücksgröße: 5.376 m2  Vermietbare Fläche: 1.130 m2  Vermietungsstand: 100%  Nettomiete (IST): 130 T€ p.a. Markoldendorf, Niedersachsen  Kaufpreis: 1,26 Mio. €  Erwerb zum 9,7‐fachen der IST‐Miete  Miete

  24. Slide 24: Transaktion/Kauf: Heinsberg-Galerie

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Kauf Heinsberg‐Galerie, Nordrhein‐Westfalen  Baujahr: 1992  Grundstücksgröße: 12.679 m2  Vermietbare Fläche: 10.500 m2  Vermietungsstand: 95%  Nettomiete (IST): ca. 1 Mio. € p.a. Heinsberg, Nordrhein‐Westfalen  Erwerb zum 9,8‐fachen der um nicht umlagefähige Ko

  25. Slide 25: Ausblick: Ziele für 2023

    AUSBLICK Ziele für 2023 Vorjahreswerte  Jahresüberschuss (HGB): 4,0 Mio. € 5,5 Mio. €, davon (zzgl. Verkauf) ~ 2 Mio. € aus Verkauf  Funds From Operations (FFO): 9,8 Mio. € 8,6 Mio. € 2,04 € je Aktie 1,83 € je Aktie  Annualisierter FFO: 11 Mio. € 10 Mio. €  Dividende: > 0,54 € je Aktie 0,54 € je

  26. Slide 26: Ausblick: Mittelfristplanung DEFAMA 2025

    AUSBLICK Portfoliowert Mittelfristplanung „DEFAMA 2025“ in Mio. € veröffentlicht am 24.10.2022 350 360 257 218  Portfoliowert erreicht 350 Mio. € 240 137 179 120  Annualisierte Mieterträge von 28 Mio. € 0  Mind. 13 Mio. € FFO bzw. > 2,70 € je Aktie 2019 2020 2021 2022 2025e Nettomieten (annualisi

  27. Slide 27: Ausblick: DEFAMA weiter auf Wachstumskurs

    AUSBLICK DEFAMA weiter auf Wachstumskurs  Ankaufvolumen in 2022 mit 29 Mio. € über typischem Niveau  Annualisierter FFO („run rate“) aktuell bei 10,8 Mio. € bzw. 2,24 € je Aktie  Vergrößerte personelle Kapazität für Immobilientransaktionen  Potenziell künftig erhöhtes jährliches Ankaufvolumen 

  28. Slide 28: Aktie

    AKTIE Kursentwicklung seit Erstnotiz Aktionärsstruktur 2 28 € 26% 20 € 12 € 2% 4€ 72% Jul. 16 Jul. 17 Jul. 18 Jul. 19 Jul. 20 Jul. 21 Jul. 22 Jul. 23 WKN / ISIN A13SUL / DE000A13SUL5 Börsen München (m:access), Frankfurt, XETRA MSC Invest GmbH / M. Schrade Aufsichtsrat Aktienzahl 4.800.000 Inhabersta

  29. Slide 29: Investmentgründe

    INVESTMENTGRÜNDE Hochprofitabel dank günstiger Kaufpreise und schlanker Strukturen Solide Finanzierung über Objekt‐Tochterfirmen mit lokalen Banken/Sparkassen Bodenständiges Team mit großer Erfahrung im Bereich der Handelsimmobilien Aktionärsfreundlich mit hoher Transparenz und jährlich steigende Di

  30. Slide 30: Kontakt

    KONTAKT Deutsche Fachmarkt AG Nimrodstr. 23 13469 Berlin www.defama.de Matthias Schrade Vorstand Telefon +49 (0) 30 / 555 79 26 ‐ 0 Mail schrade@defama.de Zeitz, Sachsen‐Anhalt September 2023 Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 30

  31. Slide 31: Appendix: Nahversorger in Wolfsburg-Nordsteimke

    APPENDIX: HIGHLIGHTS 2022 Transaktion/Kauf Nahversorger in Wolfsburg‐Nordsteimke  Baujahr: 2009  Grundstücksgröße: 13.775 m2  vermietbare Fläche: 6.993 m2  Vermietungsstand: 67%  Nettomiete (SOLL): 600 T€ p.a.  Kaufpreis nicht genannt auf Wunsch Wolfsburg‐Nordsteimke, Niedersachsen des im Ort

  32. Slide 32: Appendix: Fünf Fachmarktzentren in Rheinland-Pfalz

    APPENDIX: HIGHLIGHTS 2022 Transaktion/Kauf Fünf Fachmarktzentren in Rheinland‐Pfalz  Baujahre: 1994 bis 2004 Hachenburg Heiligenroth I  Grundstücksgröße: 40.050 m 2  vermietbare Fläche: 16.661 m2  Vermietungsstand: 97%  Nettomiete (IST): 1,3 Mio. € p.a.  Kaufpreis: 15 Mio. € Lahnstein Heiligen

  33. Slide 33: Appendix: Zwei Nahversorger in Thüringen

    APPENDIX: HIGHLIGHTS 2022 Transaktion/Kauf Zwei Nahversorger in Thüringen  Baujahre: 1991 / 2010  Grundstücksgröße: 13.363 m2  vermietbare Fläche: 3.955 m2  Vermietungsstand: 100%  Nettomiete (IST): 300 T€ p.a. Apfelstädt, Thüringen  Kaufpreis: 2,95 Mio. €  Erwerb zum 10fachen der IST‐Miete 

  34. Slide 34: Appendix: Fachmarkt-Portfolio in BaWü/Bayern

    APPENDIX: HIGHLIGHTS 2022 Transaktion/Kauf Fachmarkt‐Portfolio in BaWü/Bayern  Baujahre: 1982 bis 2001 Albstadt, Baden‐Württemberg Bad Ditzenbach, Baden‐Württemberg  Grundstücksgröße: 19.795 m 2  vermietbare Fläche: 6.559 m2  Vermietungsstand: 100%  Nettomiete (IST): rund 430 T€ p.a.  Kaufprei

  35. Slide 35: Appendix: Verkäufe Löwenberg und Sonnefeld

    APPENDIX: HIGHLIGHTS 2022 Transaktion/Verkäufe Nahversorger Löwenberg und Sonnefeld  Hauptmieter: ALDI (Löwenberg) NORMA (Sonnefeld)  Grundstücksgröße: 19.209 m2  vermietbare Fläche: 4.411 m2  Vermietungsstand: 100% Sonnefeld, Bayern  Nettomiete (IST): 400 T€ p.a.  Summe Verkaufspreise: 6,8 Mi

  36. Slide 36: Disclaimer

    DISCLAIMER Warnhinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen oder Meinungen wurden nicht unabhängig nachge‐ prüft, und es wird keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewähr hinsichtlich ihrer Eignung, Richtigkeit oder Vollständigkeit übe

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