Orix Corporation · TSE:8591

Orix — Q1 FY2017.3 Earnings Presentation

38 slides from Orix's earnings presentation, Jul 26, 2016

  1. Slide 1: 2017年3月期第1四半期 決算説明資料

    オリックス株式会社 2017年3月期第1四半期 決算説明資料 ループ グ CFO 小島 一雄 専務執行役 財務本部⻑ 縣 信太郎 常務執行役 経理本部⻑ 加藤 髙雄 2016年7月26日 Copyright © 2016 ORIX Corporation All rights reserved.

  2. Slide 2: 業績総括（１）

    業績総括（１）  当期純利益は 768億円（前年同期比6％減）  ROE（年換算）は13.2％ 当期純利益※とROE（年換算） (億円) 900 16.0% 15.0% 800 13.2% 15.0% 700 13.7% 14.0% 600 500 13.0% 400 12.0% 659 815 768 300 11.0% 200 10.0% 100 0 9.0% 15.3 1Q 16.3 1Q 17.3 1Q 当期純利益 ROE（年換算） ※「当期純利益」は「当社株主に帰属する当期純利益」を指します。 Copyright © 2016 ORIX Corporation All right

  3. Slide 3: 業績総括（２）

    業績総括（２）  セグメント利益合計は1,153億円（前年同期比5%減）  不動産、事業投資の2セグメントが増益  リテールは旧ハートフォード生命のマーケット影響、海外はロベコや円高の影響あり (億円) セグメント利益 1,400 1,200 海外 1,000 リテール 800 事業投資 600 不動産 400 メンテナンスリース 200 法人金融サービス 0 15.3 1Q 16.3 1Q 17.3 1Q Copyright © 2016 ORIX Corporation All rights reserved. 2

  4. Slide 4: 業績総括（３）

    業績総括（３）  セグメント資産は8兆5,702億円（前期末比4％減）  円高の影響により、海外セグメントは前期末比9%減  セグメント資産ROAは3％台を維持 セグメント資産とROA（年換算） (兆円) 3.7% 3.6% 10 3.5% 3.8% 3.3% 2.9% 8 海外 2.8% リテール 6 2.3% 事業投資 1.8% 不動産 4 1.3%メンテナンスリース 0.8%法人金融サービス 2 0.3%セグメント資産ROA （年換算・税引後） 0 -0.2% 15.3 1Q 16.3 1Q 16.3 通期 17.3 1Q Copyright © 2016 ORIX Corpora

  5. Slide 5: 業績総括（４）

    業績総括（４） ■ 税引前当期純利益：前年同期比 ▲55億円（▲4％）  PE投資のEXIT等による売却益を計上、不動産売却益は前年同期より拡大 ■ セグメント資産：前期末比 ▲4,023億円（▲4％）  減少の約半分は為替の影響  旧ハートフォード生命のランオフ資産も前期に引き続き減少 税引前当期純利益（前年同期比） セグメント資産（前期末比） （億円） 不動産売却益 （億円） 184 42 売却益等 375 346 809 既存事業 388 340 証券化 303 （新規投資先含む） 旧ﾊｰﾄﾌｫｰﾄﾞ 投資先 2,069 前期 86 不動産 110 売却 売却益等 前期 生命 為替

  6. Slide 6: セグメント別業績（１）法人金融サービス

    セグメント別業績（１）法人金融サービス ■ セグメント利益：85億円 前年同期比 ▲39億円（▲31％）  前年同期は有価証券売却益（約30億）を計上  サービス収入は順調に増加 ■ セグメント資産：10,332億円 前期末比 ▲167億円（▲2％）  主に営業貸付金が減少 セグメント収益・利益 セグメント資産・ROA （億円） （億円） 12,000 400 124 140 （億円） サービス収入 3.0% 2.6% 2.2% 3.0 120 120 10,000 85 100 100 8,000 2.0 80 80 弥生 200 59 6,000 60 1.5% 60 4,000 4

  7. Slide 7: セグメント別業績（２）メンテナンスリース

    セグメント別業績（２）メンテナンスリース ■ セグメント利益：99億円 前年同期比 ▲18億円（▲15％）  前年同期で中古車売却益が減少するも、サービス収入は増加 ■ セグメント資産：7,004億円 前期末比 ▲309億円（▲4％）  証券化実行により減少（約375億円） （億円） セグメント収益・利益 （億円） セグメント資産・ROA 800 8,000 4.6% 4.5% 4.1% 117 3.8% 700 110 99 600 6,000 500 4,000 400 300 2,000 200 100 0 0 15.3 1Q 16.3 1Q 17.3 1Q 16.3 通期 15.3

  8. Slide 8: セグメント別業績（３）不動産

    セグメント別業績（３）不動産 ■ セグメント利益：236億円 前年同期比 ＋92億円（＋63％）  マーケットを捉えた売却によりキャピタルゲインを実現 ■ セグメント資産：7,056億円 前期末比 ▲340億円（▲5％）  賃貸不動産の売却により減少 （億円） セグメント収益・利益 （億円） セグメント資産・ROA 700 10,000 8.9% 600 236 8,000 500 400 6,000 145 4.7% 300 4,000 3.6% 108 200 3.0% 2,000 100 0 0 15.3 1Q 16.3 1Q 16.3 通期 17.3 1Q 15.3 1Q 16.3

  9. Slide 9: セグメント別業績（４）事業投資

    セグメント別業績（４）事業投資 ■ セグメント利益：310億円 前年同期比 ＋48億円（+18％）  PE投資のEXITの実現や、環境エネルギーでのサービス収入増が増益を牽引 ■ セグメント資産：6,786億円 前期末比 ▲256億円（▲4％）  投資先売却により減少する一方、環境エネルギーはメガソーラー中心に順調に増加 セグメント収益・利益 （億円） セグメント資産・ROA （億円） サービス収入 8,000 3,000 350 （億円） 12.2% 310 800 7,000 11.1% 262 300 2,500 6,000 250 2,000 5,000 200 4,000 5.6

  10. Slide 10: セグメント別業績（５）リテール

    セグメント別業績（５）リテール ■ セグメント利益：125億円 前年同期比 ▲91億円（▲42％）  旧ハートフォード生命の運用損益が大幅減少 ■ セグメント資産：33,845億円 前期末比 ▲782億円（▲2％）  旧ハートフォードのランオフ資産が減少、銀行の残高は増加 （億円） （億円） セグメント収益・利益 生命保険料収入 セグメント資産・ROA および運用益 900 （億円） 40,000 3.5% 3.5 800 3.0 旧ハート 30,000 290 600 2.5 600 フォード生命 216 2.0 400 20,000 1.6% 1.5 300 125 200 1.0%

  11. Slide 11: セグメント別業績（６）海外

    セグメント別業績（６）海外 ■ セグメント利益： 299億円 前年同期比 ▲46億円（▲13％）  為替影響▲34億円、前年同期はロベコの一過性要因あり  有価証券売却益およびフーリハンのサービス収入も減少 ■ セグメント資産：20,678億円 前期末比 ▲2,169億円（▲9％）  為替影響 ▲2,069億円 （億円） セグメント収益・利益 （億円） セグメント資産・ROA 25,000 2,000 397 345 5.2% 20,000 4.2% 4.3% 299 15,000 3.7% 1,000 10,000 5,000 0 0 15.3 1Q 16.3 1Q 17.3 1Q 1

  12. Slide 12: ポートフォリオの3分類 各分類における実績・方向性

    ポートフォリオの3分類 各分類における実績・方向性  第1四半期の税前利益は「投資」「ファイナンス」で増益  「事業」「投資」分野の拡大につながる新規投資を国内外で実行 国内 • 法人金融は減益となる一方、リテールは増益 ファイナンス • 引き続き金利競争は回避、手数料関連のラインアップ拡充を 海外 目指す 環境・インフラ • 環境エネルギー事業はメガソーラー、電力小売ともに利益寄与 金融サービス • 米国最大手LIHTCシンジケーターのBoston Financial社を買 事業 メンテナンス 収し、米国での事業基盤を強化 サービス • 自動車を中心に付加価値サービスの拡大を見込む その

  13. Slide 13: 財務（１）調達構造

    財務（１）調達構造  調達の⻑期化・安定化とコストコントロールの両方を実現 調達構造・⻑期借入比率・コストの推移 資金調達の内訳 （兆円） （16.6末時点） Copyright © 2016 ORIX 12 Corporation All rights reserved. 12

  14. Slide 14: 財務（２）手元流動性

    財務（２）手元流動性  高い手元流動性を維持 市場性短期債務に対する手元流動性 Copyright © 2016 ORIX 13 Corporation All rights reserved. 13

  15. Slide 15: 財務（３）社債発行実績と償還スケジュール

    財務（3）社債発行実績と償還スケジュール  事業展開に合わせ最適な発行体・通貨にて社債を発行し、調達手段の多様化も推進 発行実績（2017.3期） 属性 銘柄 発行日 発行金額 期間（年） 発行区分 クーポンレート T スプレッド オリックス 外債 米ドル建社債 2016/4/13 USD 500mil (515億円) 5 ﾎｰﾙｾｰﾙ債 2.650% 150bp 韓国ウォン債 2016/4/8 KRW 10,000mil (9億円) 4 ﾎｰﾙｾｰﾙ債 2.090% - 韓国ウォン債 2016/4/28 KRW 30,000mil (27億円) 5 ﾎｰﾙｾｰﾙ債 2.167% - 現地法

  16. Slide 16: 財務（４）アセットクオリティ

    財務（４）アセットクオリティ  個別引当対象貸付金債権額に対する保全率は85％  不良債権比率は引き続き低下傾向 個別引当対象貸付金債権額の保全率 不良債権比率の推移 （億円） 15.3 16.3 16.6 個別引当対象貸付金債権額 (a) 1,010 736 705 * 回収見込額 667 511 494 不動産担保等で保全されている額 571 406 390 保全額 (b) 915 631 602 不動産担保等で保全されている額 571 406 390 貸倒引当金残高（個別引当） 344 225 212 保全率 (b)/(a) 90.5% 85.8% 85.3% * 個別引当対象貸付金

  17. Slide 17: まとめ

    まとめ 当期純利益は768億円、ROE（年換算）は13.2％ 前年同期比では減益ながら、13％台のROEを達成 引き続き、不透明な外部環境には慎重に対応し、 「事業」と「投資」に注力 Copyright © 2016 ORIX Corporation All rights reserved. 16

  18. Slide 18: 補足資料

    補足資料 Copyright © 2016 ORIX Corporation All rights reserved. 17

  19. Slide 19: オリックスについて 持続的な成長

    オリックスについて 持続的な成⻑  51年間毎期黒字を計上し、持続的な成⻑を実現 当社株主に帰属する当期純利益 2016年3月期 億円 最高益更新 2009年3月期 リーマン・ショック 3,000 2,500 2002年3月期 2,000 ＩＴバブル崩壊 1998年3月期 アジア通貨危機 1,500 1993年3月期 1,000 バブル経済崩壊 500 0 1964 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 Copyright © 2016 ORIX Corporation All rights reserved. 18

  20. Slide 20: オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力

    オリックスについて 事業の専門性とグループの総合力  「金融」と「モノ」の専門性を高めながら、隣へ、そのまた隣へと事業展開 銀行 資産運用 与信審査および ファイナンス能力 生命保険 投資 融資  プリンシパル・インベストメント  事業再生  法人向け融資 投資銀行  債券投資  住宅ローン  ベンチャーキャピタル  M&A アドバイザリー  カードローン リース リース サービサー 船舶・航空機 コンセッション  機械設備リース  サービシング（債権回収）  アセットマネジメント  自動車リース  不良債権投資  船舶・航空機投資  電子計測器・IT関連機器

  21. Slide 21: オリックスについて セグメント毎の資産内訳

    オリックスについて セグメント毎の資産内訳  それぞれの事業が独自の強みを最大限に発揮し、相乗効果を生み出している 法人金融サービス 融資、リース、各種手数料ビジネス 海外 12% 24% リース、融資、債券投資、 8% メンテナンスリース アセットマネジメント、 セグメント資産内訳 自動車リース、レンタカー、 船舶・航空機関連 8% カーシェアリング、電子計測器・IT関 約8.6兆円 連機器などのレンタルおよびリース （2016.6末時点) 8% 不動産 リテール 40% 不動産開発・賃貸、施設運営、 生命保険、銀行、 不動産投資法人（REIT）の カードローン 資産運用・管理、不動産投資

  22. Slide 22: オリックスについて 海外展開の歴史

    オリックスについて 海外展開の歴史  1971年の香港を皮切りに、国内で培ったノウハウを元に海外展開 世界37カ国・地域 （2016.3.31時点） 1971 香港 1972 シンガポール 1994 オマーン 1973 マレーシア 1995 ポーランド 1975 インドネシア 海 1997 エジプト 外 1977 フィリピン 2001 サウジアラビア の 1978 タイ 韓国 1981 ORIX USA設立 ネ 1980 スリランカ 2002 アラブ首⻑国連邦 1997 CMBS(商業用不動産ローン担保証券) ッ サービシング 事業を開始 ト 1986 パキスタン 2004 中国 オーストラ

  23. Slide 23: 補足資料（１）業績推移総括

    補足資料（１）業績推移総括 （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 1Q 16.3期 1Q 17.3期 1Q 前年同期比 営業収益 21,743 23,692 4,253 6,061 5,879 97% 当期純利益 ※1 2,349 2,602 659 815 768 94% セグメント資産 91,702 89,724 71,860 89,187 85,702 96% 総資産 114,399 109,929 89,512 112,480 107,629 96% 株主資本 21,522 23,104 19,416 21,867 23,270 106% 株主資本比率 18.8% 21.

  24. Slide 24: 補足資料（２）セグメント別利益

    補足資料（2）セグメント別利益 （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 1Q 16.3期 1Q 17.3期 1Q 前年同期比 法人金融サービス 255 424 59 124 85 69% メンテナンスリース 404 429 110 117 99 85% 不動産 35 429 108 145 236 163% 事業投資 424 572 54 262 310 118% リテール 1,206 518 290 216 125 58% 海外 1,041 1,429 397 345 299 87% セグメント利益合計 3,365 3,801 1,018 1,208 1,153 95% 税引前当

  25. Slide 25: 補足資料（３）セグメント別資産

    補足資料（３）セグメント別資産 （単位：億円） 15.3 16.3 14.6 15.6 16.6 前期末比 法人金融サービス 11,325 10,499 9,948 10,761 10,332 98% メンテナンスリース 6,629 7,313 6,371 6,750 7,004 96% 不動産 8,354 7,396 9,160 8,025 7,056 95% 事業投資 6,600 7,042 5,724 5,931 6,786 96% リテール 37,006 34,628 21,311 35,627 33,845 98% 海外 21,789 22,847 19,345 22,094 20,

  26. Slide 26: 補足資料（４）損益の状況

    補足資料（４）損益の状況 （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 1Q 16.3期 1Q 17.3期 1Q 前年同期比 金融収益 1,869 2,009 461 496 481 97% 有価証券売却益および受取配当金 564 358 239 229 40 17% オペレーティング･リース収益 1,249 1,288 339 354 448 127% 生命保険料収入および運用益 795 681 131 253 165 65% 商品および不動産売上高 488 858 56 218 235 108% サービス収入 3,399 2,898 708 870 730 84% 営業粗利益 ※1

  27. Slide 27: 補足資料（５）財務の状況

    補足資料（５）財務の状況 （単位：億円） 資金調達残高 15.3 16.3 14.6 15.6 16.6 前年同期比 CP 896 1,024 1,620 907 359 -548 金融機関借入 28,816 29,706 25,820 28,698 28,633 -65 社債・ＭＴＮ 11,515 9,381 11,450 10,863 9,539 -1,324 預金 12,874 13,985 11,953 13,117 14,282 1,165 ABS、CMBS 2,913 2,755 2,254 3,645 2,831 -814 長短借入債務および預金 57,014 56,850 53

  28. Slide 28: 補足資料（6）法人金融サービス

    補足資料（6）法人金融サービス （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 1Q 16.3期 1Q 17.3期 1Q 前年同期比 金融収益 356 342 92 84 81 96% オペレーティング・リース収益 245 255 61 62 60 97% サービス収入 220 357 35 81 95 117% 商品および不動産売上高 他 34 117 7 48 14 28% セグメント収益 855 1,072 194 276 250 91% セグメント費用 606 655 137 154 168 109% セグメント利益 255 424 59 124 85 69% ファイナンス・リース

  29. Slide 29: 補足資料（7）メンテナンスリース

    補足資料（7）メンテナンスリース （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 1Q 16.3期 1Q 17.3期 1Q 前年同期比 金融収益 111 121 29 30 31 102% オペレーティング・リース収益 1,857 1,888 462 467 458 98% サービス収入 625 668 149 168 173 103% セグメント収益 2,635 2,717 651 675 672 100% セグメント費用 2,230 2,287 540 559 573 103% セグメント利益 404 429 110 117 99 85% ファイナンス・リース投資 1,849 2,45

  30. Slide 30: 補足資料（8）不動産①

    補足資料（8）不動産① （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 1Q 16.3期 1Q 17.3期 1Q 前年同期比 金融収益 41 67 12 7 4 61% オペレーティング・リース収益 638 603 186 188 284 151% うち賃貸不動産売却益 149 161 62 76 182 239% サービス収入 1,041 1,106 249 270 266 99% 商品および不動産売上高 他 104 139 28 39 19 49% セグメント収益 1,823 1,915 475 503 573 114% セグメント費用 1,881 1,546 390 366 344

  31. Slide 31: 補足資料（9）不動産②

    補足資料（9）不動産② （単位：億円） ■不動産セグメント資産の内訳 15.3 16.3 14.6 15.6 16.6 前期末比 賃貸不動産 5,669 4,934 6,167 5,532 4,632 94% 賃貸中 4,715 4,061 5,061 4,581 3,865 95% 開発中 954 873 1,106 951 767 88% マンション分譲資産 165 59 299 150 58 98% NRL・特定社債 279 66 433 175 64 97% 運営事業資産 1,639 1,681 1,686 1,642 1,705 101% その他 602 656 575 526 59

  32. Slide 32: 補足資料（10）事業投資

    補足資料（10）事業投資 （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 1Q 16.3期 1Q 17.3期 1Q 前年同期比 金融収益 157 126 47 37 27 72% 有価証券売却益および受取配当金 93 103 25 82 7 9% 商品および不動産売上高 3,714 7,189 333 1,503 1,849 123% サービス収入 2,604 2,772 552 642 675 105% セグメント収益 6,661 10,284 978 2,292 2,580 113% セグメント費用 6,323 9,832 938 2,116 2,488 118% 持分法投資損益等 8

  33. Slide 33: 補足資料（11）リテール

    補足資料（11）リテール （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 1Q 16.3期 1Q 17.3期 1Q 前年同期比 金融収益 525 553 128 135 141 105% 生命保険料収入および運用益 3,525 1,908 405 686 371 54% サービス収入 他 209 82 165 18 28 157% セグメント収益 4,260 2,543 698 838 540 64% セグメント費用 3,421 2,033 410 627 415 66% 持分法投資損益等 367 8 2 5 0 0% セグメント利益 1,206 518 290 216 125 58% 営

  34. Slide 34: 補足資料（12）海外①

    補足資料（12）海外① （単位：億円） 15.3期 16.3期 15.3期 1Q 16.3期 1Q 17.3期 1Q 前年同期比 金融収益 633 750 142 190 188 99% 有価証券売却益および受取配当金 305 161 56 96 23 23% オペレーティング・リース収益 821 920 194 217 227 105% サービス収入 3,215 2,501 708 759 551 73% セグメント収益 5,619 5,260 1,276 1,472 1,258 85% セグメント費用 4,631 4,522 1,048 1,132 1,006 89% 持分法投資損益等 5

  35. Slide 35: 補足資料（13）海外②

    補足資料（13）海外② ■海外セグメント資産の内訳 （単位：億円） 地域別 15.3 16.3 14.6 15.6 16.6 前期末比 米州 7,762 7,872 6,214 7,381 6,939 88% アジア・豪州 5,915 5,923 5,436 5,969 5,534 93% 中華圏 2,492 2,603 1,987 2,565 2,393 92% 中東・欧州 431 493 401 460 451 91% ロベコ 3,463 3,409 3,685 3,586 3,043 89% その他 1,725 2,547 1,622 2,132 2,318 91% 合計 21,789

  36. Slide 36: 補足資料（14）ポートフォリオの3分類

    補足資料（14）ポートフォリオの3分類 ファイナンス 事業 投資 主なリスク クレジットリスク 運営リスク、事業リスク マーケットリスク 分類 資本負荷 低 中 高 メンテナンス その他 国内 海外 環境・インフラ 金融サービス 債権投資 現物投資 エクイティ投資 サービス 新規事業 リース 弥生 法人金融サービス 貸付金 新規事業 フィービジネス 自動車 メンテナンスリース レンタル REIT 不動産 施設運営 不動産投資 セグメント 投資顧問 環境エネルギー PE投資 事業投資 サービサー コンセッション 大京 銀行 生命 リテール クレジット ハートフォード リース ロベコ 航空機 海外

  37. Slide 37: 本資料に関する注意事項

    本資料に関する注意事項 本資料に掲載されている、当社の現在の計画、見通し、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関係 する見通しであり、これらは、現在入手可能な情報から得られた当社の判断に基づいております。 従いまして、これらの見通しのみに全面的に依拠することはお控えくださるようお願いいたします。実際の業績は、外部環境 および内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異なる結果となりうることを、ご承知お きください。 これらの見通しと異なる結果を生じさせる原因となる要素は、当社がアメリカ合衆国証券取引委員会（SEC）に提出し ておりますForm20-

  38. Slide 38: IR資料室

    オリックスに関する追加情報については弊社ホームページをご参照 いただくか、下記までご連絡下さい。 投資家情報 URL:http://www.orix.co.jp/grp/ir/ IR資料室 URL:http://www.orix.co.jp/grp/ir/library/ オリックス株式会社 経営企画部 〒105-6135 東京都港区浜松町2-4-1 TEL：03-3435-3121 FAX：03-3435-3154 37 オリックス株式会社 Copyright © 2016 ORIX Corporation All rights reserved.

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