Compania Sud Americana De Vapores S.a. · BCS:VAPORES
Compania Sud Americana De Vapores — Non-Deal Roadshow (July 2020)
26 slides from Compania Sud Americana De Vapores's roadshow presentation, Jul 24, 2020
Slide 1: Presentación de Non-Deal Roadshow
Presentación de Non-Deal Roadshow Julio 2020
Slide 2: Presentadores
Presentadores Óscar Hasbún Roberto Larraín CEO CFO En CSAV desde 2011 En CSAV desde 2018 Director en Hapag-Lloyd AG Antes CFO de SAAM S.A. Presidente del Directorio desde 1997 de SM SAAM S.A 2
Slide 3: 1. Introducción a CSAV
1. Introducción a CSAV
Slide 4: CSAV: Una historia de éxito y consolidación
CSAV: Una historia de éxito y consolidación Fundación de CSAV SAAM spin-off Fusión CSAV-HLAG Fusión HLAG-UASC Próximo Aumento de Capital Fusión entre Negocio de puertos CSAV se convierte en HLAG adquiere el 100% de Fondos por USD 350 mn serán Compañía Chilena de y remolcadores es el mayor accionista
Slide 5: CSAV en una mirada
CSAV en una mirada Descripción de CSAV USD 2,5 bn USD 152 mn USD 2,8 bn Inversión en HLAG USD 571 mn Bonos Activos Q1 2020 USD 0,3 bn Pasivos Q1 2020 USD 398 mn Activo por impuestos Otros créditos Control conjunto sobre 30% Compañía chilena que participa HLAG mantenido con en en el negocio portacont
Slide 6: 2. Principales Atractivos De Inversión
2. Principales Atractivos De Inversión
Slide 7: Principales atractivos de inversión
Principales atractivos de inversión Industria con fundamentos sólidos que le permiten estar bien posicionada para sobreponerse a la crisis del corona virus HLAG: compañía global líder en el transporte marítimo, reconocida por su rentabilidad y calidad de servicio CSAV es un vehículo de inversión pas
Slide 8: Principales atractivos de inversión
Principales atractivos de inversión Industria con fundamentos sólidos que le permiten estar bien posicionada para sobreponerse a la crisis del corona virus HLAG: compañía global líder en el transporte marítimo, reconocida por su rentabilidad y calidad de servicio CSAV es un vehículo de inversión pas
Slide 9: Crecimiento de la oferta más saludable respecto a la Crisis Subprime
Crecimiento de la oferta más saludable respecto a la Crisis Subprime Órdenes de construcción en su mínimo histórico Nuevo paradigma en la oferta Flota mundial (TEU mn) Órdenes de construcción (TEU mn) Órdenes-sobre-flota mundial (%) Órdenes especulativas casi han desaparecido 28 70% ▪ Mayores barrer
Slide 10: Nuevo panorama competitivo dada la consolidación de la industria
Nuevo panorama competitivo dada la consolidación de la industria… Posición de HLAG: 5° actor en términos de capacidad Capacidad de arrastre (TTEU) Share de la capacidad mundial 1 (%) 2013 43% market share 17% market share 14% 13% 8% 4% 4% 4% 4% 3% 3% 3% 3% 3% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 2% 1% 60% market share
Slide 11: Consolidación de alianzas marítimas estratégicas a nivel global
… Consolidación de alianzas marítimas estratégicas a nivel global Alianzas Marítimas Globales THE Alliance Ocean Alliance 2M Miembros Participación de mercado 1 ~ 80,0% global Transpacífico 26% 41% 22% de mercado 1 Participación por tráfico Atlantic 36% 13% 45% Far East 24% 36% 40% Número de barcos
Slide 12: Industria con capacidad de adaptarse inmediatamente al contexto actual
Industria con capacidad de adaptarse inmediatamente al contexto actual Ajustes en la capacidad desplegada en las principales rutas comerciales (YoY %) Lejano Oriente Transpacífico (0%) (5%) (4%) (5%) (5%) (10%) (11%) (14%) (13%) (16%) (17%) (21%) 01-ene-2020 01-feb-2020 01-mar-2020 01-abr-2020 01-ma
Slide 13: Evolución del Margen Ex-Bunker
Evolución del Margen Ex-Bunker Margen Ex-Bunker SCFI ¹ SCFI - Precio de combustible IFO 380 ² (3,5%) VLSFO ² (0.5%) 1.600 1.400 1.200 1.000 Prom. 2010 USD / TEU 1.123 800 Prom. 2012 893 Prom. 2014 Prom. 2020 600 YTD (6M) Prom. 2013 812 Prom. 2017 Prom. 2018 Prom. 2019 807 Prom. 2011 778 706 686 675
Slide 14: Principales atractivos de inversión
Principales atractivos de inversión Industria con fundamentos sólidos que le permiten estar bien posicionada para sobreponerse a la crisis del corona virus HLAG: compañía global líder en el transporte marítimo, reconocida por su rentabilidad y calidad de servicio CSAV es un vehículo de inversión pas
Slide 15: Hapag-Lloyd en una mirada
Hapag-Lloyd en una mirada Hapag-Lloyd Resumen Operacional Resultados Financieros 248 USD 14,2 bn Naves Q1 2020 Ingresos 2019 ~EUR 500 mn 5ta EBIT 6M 2020 1,7 mn TEU Capacidad de naves USD 2,2 bn (+29% 6M 2019) Q1 2020 EBITDA 2019 5ta compañía mas grande 2,6 mn TEU ~ EUR 1,15 bn de transporte a nivel
Slide 16: Presencia global consolidada y balanceada
Presencia global consolidada y balanceada Cobertura mundial a través de 121 servicios de transporte(1) Miembro más grande de THE Alliance o THE Alliance es una alianza líder en Asia IRT (incl. Lejano Oriente – tamaño y edad de flota Europa – N. América Medio Oriente / Océano (incl. IRT N. Europa) Ín
Slide 17: Importante propiedad de una de las flotas más grandes y nuevas
Importante propiedad de una de las flotas más grandes y nuevas Los barcos más grandes y nuevos de Hapag-Lloyd son mayoritariamente propios Capacidad (TEU) Flota propia (% de capacidad) Edad prom. (años) 13.400 – 20.000 100% 5,6 6.500 – 13.400 60% 8,4 0 – 6.500 26% 14,5 Mayor propiedad (%) y tamaño p
Slide 18: Mayor rentabilidad dentro de la industria debido a sinergias y eficiencias
Mayor rentabilidad dentro de la industria debido a sinergias y eficiencias Naviera más rentable durante 2019 Gestión operacional sobresaliente en el tiempo EBIT ¹ (USD mn) EBIT / TEU (USD / TEU) Hapag-Lloyd 75 72,6 55,0 47,5 44,1 18,4 874 Maersk 65 (23,0) 466 524 407 140 CMA CGM 50 EBIT / TEU (USD /
Slide 19: “Strategy 2023”: Pilares para la creación de valor
“Strategy 2023”: Pilares para la creación de valor Ganarse y mantener el Estrategia de diferenciación en el mediano y largo plazo “derecho a participar” 1st En calidad Responsabilidad Capacidades superiores medioambiental en tierra Manejo constante de ingresos y costos Canal web de Enfoque en mercad
Slide 20: Principales atractivos de inversión
Principales atractivos de inversión Industria con fundamentos sólidos que le permiten estar bien posicionada para sobreponerse a la crisis del corona virus HLAG: compañía global líder en el transporte marítimo, reconocida por su rentabilidad y calidad de servicio CSAV es un vehículo de inversión pas
Slide 21: Visión de largo plazo de CSAV: Influencia significativa sobre HLAG
Visión de largo plazo de CSAV: Influencia significativa sobre HLAG ➢ CSAV ha completado exitosamente su proceso de adquisición de acciones de HLAG logrando una participación del 30,0% ➢ Con tal participación, CSAV adquirió “Grandfather Rights”, aumentando su ya significativa influencia sobre Hapag-L
Slide 22: Lograda a través de inversiones rentables y racionales
… Lograda a través de inversiones rentables y racionales … Valor libro de las inversiones en HLAG (USD mn) 43,6 EUR Valor libro por acción 31,0 EUR 47,6 USD 33,8 USD 3.000 2.500 727 2.000 1.500 2.508 1.000 1.781 500 0 Book Value Purchase Price Book Value of Investment of Investment Allocation Adjust
Slide 23: Transando con un alto descuento de holding sobre HLAG
… Transando con un alto descuento de holding sobre HLAG Performance de las acciones de CSAV no se ha alineado con las de HLAG durante el 2020 Precio Acción CSAV – HLAG (base 100) y Descuento de holding (%) 4 de enero del 2016 15 de julio del 2020 HLAG: USD 21,18 / acc. HLAG: USD 58,9 / acc. CSAV: US
Slide 24: CSAV: Un atractivo vehículo de inversión pass-through
CSAV: Un atractivo vehículo de inversión pass-through CSAV como un atractivo vehículo de inversión pass-through Pago de dividendos 1 ✓ Recientemente aprobada red de capital, para absorber pérdidas acum. y habilitar pago de dividendos ✓ CSAV no ve necesidad de compras de acciones adicionales en HLAG
Slide 25: Puntos principales
Puntos principales Industria con fundamentos sólidos que le permiten estar bien posicionada para sobreponerse a la crisis del corona virus • Oferta más sana que pre-crisis subprime • Consolidación y alianzas cambiaron el panorama competitivo • Capacidad de adaptación inmediata a diferentes contextos
Slide 26: Disclaimer
Disclaimer The information hereby contained is a brief description of the characteristics of the issuance of Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (“CSAV”), not comprising all necessary information to make an investment decision. More information is available at CSAV's headquarters, BTG Pactual Chi
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