Salmones Camanchaca SA · BCS:SALMOCAM
Salmones Camanchaca SA — Camanchaca — 1H 2012 Earnings Presentation
27 slides from Salmones Camanchaca SA's earnings presentation, Sep 13, 2012
Slide 1: Presentación de Resultados 1H 2012
Presentación de Resultados 1H – 2012 13 de Septiembre, 2012 1
Slide 2: 5 Principales Drivers del Negocio
5 Principales “Drivers” del Negocio Evolución Driver 1H 2011 1H 2012 a la fecha 1,- Precio de la Harina US$/ton 1.568 1.288 2,- Precio del Salmón Salar US$/KgWFE 6,2 4,6 3,- Nivel de Capturas Pelágica ton 334.308 196.551 4,- Precio del Petróleo (Diesel) US$/Lt. 0,85 0,88 5,- Condiciones Sanitarias d
Slide 3: Precio Harina: volviendo a su tendencia
1. Precio Harina: volviendo a su tendencia Producción anual de Harina de pescado Acumulado a semana 33 Región 2012 2011 Chile 305.929 389.400 400.000 toneladas menos Perú 735.296 1.125.979 Dinamarca / Noruega 75.085 160.667 de harina de pescado Islandia / Atlántico Norte 144.510 100.796 Total 1.260.
Slide 4: Precio Harina: mercado chino con buenos indicadores
1. Precio Harina: mercado chino con buenos indicadores Bajo stock en los puertos, y con altos movimientos Precios de la harina subiendo, pero aún baratos en relación a la Soja
Slide 5: Precio del Salmón: algo mejor de lo que se esperaba
2. Precio del Salmón: algo mejor de lo que se esperaba Cosecha mundial de salmón atlántico Miles de toneladas WFE • Fuerte crecimiento en 2012, Chile vuelve a niveles pre-ISA, pero Noruega aumentó 60% • Poco crecimiento proyectado para 2013: 3% • Producción noruega en su “límite” • Chile bajando fue
Slide 6: Precio del Salmón: mercados gritan recuperación
2. Precio del Salmón: mercados gritan recuperación Precios forward de Fish Pool Salmón fresco SUP 3-6 kg FCA Oslo Current Spot price El precio sube entre un 11% y un 17% el 2013 Dec Apr 12 13 Fuente: Fish Pool
Slide 7: Precio del Salmón: recuperación esperada en 2013
2. Precio del Salmón: recuperación esperada en 2013 Brechas entre Precios Estimados 2013* y Precio Spot Trim C 2-3; US$/Lb Miami Espacio para US$/Lb recuperación 1,50 de precios 1,00 0,69 Mercado preveía a 0,50 inicios del 2011 una caída importante de 0,00 precios Hoy se estima un fuerte -0,50 aumen
Slide 8: Precio del Salmón: Camanchaca mantiene premio
2. Precio del Salmón: Camanchaca mantiene premio Retorno de Materia Prima Salmon Atlántico Camanchaca vs Urner Barry: Equivalente Trim C; US$/WFE Urner Barry Salmonex Camanchaca 4,20 4,03 4,01 4,00 3,91 3,80 3,84 3,80 3,51 3,60 3,60 3,48 3,53 3,50 3,47 3,47 3,40 3,41 3,40 3,32 3,29 3,22 3,25 3,20 3,
Slide 9: Nivel de Capturas: para harina/aceite, todo mal
3. Nivel de Capturas: para harina/aceite, todo mal Nivel de Capturas (miles de tons) 1H 2011 1H 2012 -71% 180 160 155 -19% 140 128 120 104 100 80 21% 60 45 -49% 38 40 31 18 20 9 0 Anchoveta Sardina Jurel Especies de Ecuador Pesca Norte Camanchaca Pesca Sur Centromar 9
Slide 10: Nivel de Capturas Norte: mínimos históricos
3. Nivel de Capturas Norte: mínimos históricos Pesca Norte: Capturas primeros semestres (miles de tons) 218 218 333 189 358 280 199 250 202 150 176 244 Captura anual 46% 54% 46% 64% 55% 51% 57% 58% 69% 70% 71% 64% 59% 1er Semestre / Anual (%) 196 Promedio histórico 153 145 155 143 138 118 121 115 12
Slide 11: Nivel de Capturas Norte: recuperación en Julio-Ago
3. Nivel de Capturas Norte: recuperación en Julio-Ago Pesca Norte: Capturas anuales hasta primera veda (miles de tons) 237 205 188 177 164 158 147 139 Promedio: 157.745 tons 123 133 115 107 Diferencia: 91 66.436 tons 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Entre Julio y Ag
Slide 12: Pesca Sur: bien el jurel; malos rendimientos sardina
3. Pesca Sur: bien el jurel; malos rendimientos sard. Utilidades 1H 2012: USD 5,4 MM Capturas Jurel Miles de tons 1H 1H Producto unidad VAR % 2011 2012 37,9 31,4 Nivel de Captura % cuota anual 80% 100% 25% 23,3 Conservas Miles de cajas 262 812 210% Stock al 30/06 Jurel Congelado tons 4.101 2.105 -49
Slide 13: Precio de Combustible: leve alza
4. Precio de Combustible: leve alza Precio del Diesel (USD / litro) 2011 2012 1,00 0,90 0,80 0,70 ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic 13
Slide 14: Precio de Combustible: alza
4. Precio de Combustible: alza Precio del Bunker (USD / litro) 2011 2012 0,80 0,70 0,60 0,50 ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic 14
Slide 15: Condiciones Sanitarias: niveles aceptables
5. Condiciones Sanitarias: niveles aceptables Condiciones Sanitarias de Centros de Engorda Camanchaca Industria Mortalidad mensual Salar % 1,1% 1,3% 1,1% 1,1% 1,0% 1,0% 0,8% 0,9% 0,7% 0,5% 0,7% 0,6% 0,4% 0,5% ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 Mortalidad mensual Trucha % 6,9% 1,6% 1,7%
Slide 16: Ingresos de actividades ordinarias
Ingresos de actividades ordinarias 1H 2011 US$ millones 1H 2012 +7% 200 179,1 180 167,0 160 -20% 140 118,4 +93% 120 MMUS$ 100 95,0 80 71,4 +9% 60 37,0 40 20 11,6 12,7 0 Pesca Salmones Cultivos TOTAL 16
Slide 17: Salmones: fuerte aumento de cosechas
Salmones: fuerte aumento de cosechas Trucha Cosechas (Miles de tons) Salar 21,7 15,7 11,7 7,4 1H 2008 1H 2009 1H 2010 1H 2011 1H 2012 17
Slide 18: Utilidades netas
Utilidades netas 1H 2011 US$ millones 1H 2012 15 Pesca TOTAL 10 9,3 6,3 5 Salmones Cultivos 0 MMUS$ 0,4 -5 (3,3) (5,3) -10 (8,5) (8,7) -15 -20 (22,5) -25 18
Slide 19: Aumento de productos en proceso y terminados
Aumento de productos en proceso y terminados Biomasa US$ millones Existencias 180 169 168 160 110 128 139 140 131 123 120 99 74 94 96 100 80 59 60 40 58 49 37 40 37 41 20 0 1Q 2011 2Q 2011 3Q 2011 4Q 2011 1Q 2012 2Q 2012 19
Slide 20: EBITDA (sin fair value biomasa)
EBITDA (sin fair value biomasa) 1H 2011 1H 2012 US$ millones 35 TOTAL 30 28,5 Pesca 25 22,9 20 15 00 MMUS$ Salmones 10 6,0 7,2 5 Cultivos 0 (1,6) (1,2) -5 (3,0) (4,2) -10 20
Slide 21: Ejemplos de iniciativas que mejoran posición financiera
Ejemplos de iniciativas que mejoran posición financiera: Venta de Pesquera Centromar en Ecuador: Focalización en los negocios de pesca y salmónidos en Chile Precio pactado por USD 15,5 millones Cierre 1ra quincena de Octubre Multa al comprador en caso de que desista Utilidad extraordinar
Slide 22: Ejemplos de iniciativas de mayor eficiencia
Ejemplos de iniciativas de mayor eficiencia Salmones - Cosecha Acuerdos de sinergia logística Maquila con terceros en plantas Tomé, San José y Petrohué Arriendos de concesiones Prepagos de venta de residuos, mortalidades, etc Conexión al SIC de la piscicultura de recirculación de Petrohu
Slide 23: Negocio de Salmones: buenos datos productivos
Negocio de Salmones: buenos datos productivos Resultados productivos de Salmones Camanchaca sobre el promedio de la industria Mort. Acum Kg Cosecha Cosecha FCRe FCRb Lapso Gr. Ab / Ton (Enero-Julio 2012) (N°) / Smolt (ton) acum. acum. Engorda Producida Camanchaca 6,70% 4,37 14.349 1,49 1,43 15,73
Slide 24: Negocio de Salmones: llegamos!
Negocio de Salmones: llegamos! Trucha Biomasa Salar Biomasa toneladas 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 24
Slide 25: 2do exportador de Harina
2do exportador de Harina Ranking exportadores (1er Semestre 2012) Miles # Empresa Ton. Netas Dólares 1 CORPESCA 69.781,4 53.806,1 2 CAMANCHACA 30.758,8 25.817,6 3 PACIFIC STAR 17.898,2 16.667,4 4 BLUMAR 13.654,6 10.115,5 5 HORIZON 13.562,1 10.297,2 6 ISLA QUIHUA 12.084,5 10.328,0 7 MARFOOD 8.345,0 5
Slide 26: 5to exportador de Salmones
5to exportador de Salmones Ranking exportadores Salmón Salar (1er Semestre 2012) Miles # Empresa Ton. Netas Dólares 1 MULTIEXPORT 91.552,7 11.866,8 2 MARINE HARVEST 90.629,0 14.406,2 3 BLUMAR 54.374,9 7.819,1 4 LOS FIORDOS 53.053,4 9.419,0 5 SALMONES CAMANCHACA 39.565,1 5.373,9 6 MAINSTREAM 32.907,9
Slide 27: Presentación de Resultados 1H - 2012
Presentación de Resultados 1H - 2012 27