Fumakilla Limited · TSE:4998
Fumakilla — Q2 FY2021 Earnings Presentation
34 slides from Fumakilla's earnings presentation, Dec 4, 2020
Slide 1: フマキラー株式会社 2021年3月期 第2四半期 決算説明資料
フマキラー株式会社 2021年3⽉期 第2四半期 決算説明資料 2020年12⽉４⽇ 1
Slide 2: 目次
⽬次 Ⅰ．決算概要 Ⅱ．通期予想と今後の展開 Ⅲ．補⾜資料 2
Slide 3: Ⅰ．決算概要（2021年3月期第2四半期）
Ⅰ．決算概要 （2021年3⽉期第2四半期） 3
Slide 4: 決算概要－連結売上・利益
決算概要－連結売上・利益 アルコール除菌関連商品の急拡⼤により国内売上が伸⻑ 2Qとしては過去最⾼の営業利益を達成 20.3⽉期2Q 21.3⽉期2Q 実績 構成⽐ 1Q時計画 構成⽐ 実績 構成⽐ 前年同期 計画⽐ (百万円) (％) (百万円) (％) (百万円) (％) ⽐(%) (％) 売上⾼ 22,912 100.0 25,600 100.0 26,826 100.0 117.1 104.8 売上総利益 6,504 28.4 7,930 31.0 8,314 31.0 127.8 104.9 販管費 6,020 26.3 5,420 21.2 5,622 21.0 93.4 103.
Slide 5: 決算概要－セグメント情報
決算概要－セグメント情報 ⽇本は、アルコール除菌関連商品の伸⻑が寄与し、売上、セグメント利益とも⼤幅に伸⻑ 東南アジアは、為替の影響を受けたが、トータルでは増収益を維持 その他のセグメントは、メキシコの利益が改善し⿊字に転換 (百万円) 売上⾼ 30,000 26,826 24,809 22,228 22,034 22,912 430 20,919 370 326 386 379 8,889 20,000 341 9,244 7,436 7,277 8,387 その他 7,461 東南アジア 10,000 15,194 17,506 ⽇本 13,116 14,465 14,369 14,145
Slide 6: 決算概要－商品ジャンル別売上
決算概要－商品ジャンル別売上 家庭⽤品は、新型コロナウイルス感染症の対策商品として、アルコール除菌関連商品が前期4Ｑ 以降急増。 在宅時間が⻑くなったことも要因となり、殺⾍剤や園芸⽤品の2Q売上も増収継続 その他のジャンルでは、シロアリ施⼯⼯事が増加 (百万円) 16,295 15,581 15,284 858 15,000 14,597 314 13,900 1,090 895 13,854 1,325 640 13,339 483 498 793 300 759 1,105 986 1,345 994 526 308 941 114 1,135 540 874 11,244 994 1,6
Slide 7: 決算概要－売上高の増減要因
決算概要－売上⾼の増減要因 ジャンル 前期⽐ 要因 コロナ禍による在宅勤務や外出⾃粛要請による巣ごもりによる需要 の増加 国内 114.7％ 前年は天候不順により４〜６⽉の売上が減少し、その反動による前 殺⾍剤 年対⽐での⼤幅売上増 展開している東南アジア各国でコロナウイルスによる影響が最⼩限 海外 105.1％ だったこともあり、現地通貨ベース、円貨ともに堅調に推移 新型コロナウイルス感染症の影響によりアルコール除菌関連商品の 家庭⽤品 451.5％ 需要が⾼まり⼤幅な増収 アレルシャット関連商品の返品が減少し、増収に貢献 殺⾍剤と同様に巣ごもりにより家庭菜園を楽しむ⽅が増加し、 園芸⽤品
Slide 8: 決算概要－国内/海外売上高
決算概要－国内/海外売上⾼ 国内は家庭⽤品の伸びにより前年同期実績を上回る 海外も順調に推移したが、国内売上の⼤幅増加により、海外売上⽐率は4.2ポイン ト低下 (百万円) 30,000 60% 26,826 24,809 25,000 50% 22,228 22,034 22,912 20,919 41.2% 40.6% 9,755 20,000 37.6% 36.2% 40% 39.8% 10,220 36.4% 8,355 8,328 9,298 7,974 15,000 30% 10,000 20% 17,070 13,872 14,588 14,060 13,613 12,590 5
Slide 9: 決算概要－為替の影響
決算概要－為替の影響 為替による業績の影響額は、売上▲228百万円、営業利益+18百万円 為替変動による売上・利益増減額 (百万円) 売上⾼ 営業利益 備考（営業利益） フマキラー ▲20 ＋29 海外売上▲2、海外仕⼊＋31 インドネシア（2社）+0、メキシコ▲3、 海外⼦会社 ▲207 ▲12 アジア▲8他 合計 ▲228 +18 期末レート・期中平均レート 20年12⽉ 20年4⽉-21 期末 19年6⽉ 20年6⽉ 期中平均 19年4-9⽉ 20年4-9⽉ 計画 年3⽉ 計画 円/100ルピア 0.76 0.76 0.67 円/ドル 109.0 106.9 105.0 円/リンギット
Slide 10: 決算概要－売上総利益（粗利率）
決算概要－売上総利益（粗利率） 売上総利益率は前年同期⽐2.6pt改善 競争環境が引き続き厳しい中で、アルコール除菌関連商材の急拡⼤により利益が 18年3⽉期２Qレベルに回復 (百万円) 30,000 40% 20,000 35% 34.1% 売上⾼ 33.2% 26,826 25,600 売上総利益 24,809 31.0% 31.0% 22,912 粗利率 22,228 22,034 10,000 29.7% 30% 28.4% 7,582 8,248 8,314 7,930 6,536 6,504 0 25% 17.3期2Q 18.3期2Q 19.3期2Q 20.3期2Q 21.3期2Q
Slide 11: 決算概要－販管費
決算概要━販管費 コロナ禍で営業活動が制限されたこともあり、広告費・マーケティング費⽤が減少 販管費率は、売上の増加と販管費の減少により⼤きく減少 (百万円) 8,000 30% 6,272 6,020 6,199 28.1% 28% その他 6,000 5,622 5,420 5,186 2,450 2,360 2,318 26.3% 開発費 2,363 26% 2,416 4,000 1,998 25.3% 広告費 251 304 323 24% 248 301 23.3% 395 ⼈件費 2,319 2,099 1,782 1,355 2,000 1,724 1,233 22% 販管費率
Slide 12: 決算概要－営業利益
決算概要━営業利益 売上総利益が増加した⼀⽅で、販管費が減少したため、営業利益は過去最⾼ (百万円) 2,500 9.3% 10% 8.8% 8.9% 2,000 8% 6.8% 1,500 6% 営業利益 2,366 2,270 1,000 2,074 4% 営業利益率 1,678 500 1.5% 2% 0.5% 365 0 105 0% 17.3期2Q 18.3期2Q 19.3期2Q 20.3期2Q 21.3期2Q 1Q時計画 12
Slide 13: 決算概要－営業利益増減要因
決算概要─営業利益増減要因 返品調整 前年同期⽐ 販管費減少 引当⾦ +2,001百万円 原価率 在庫処分費 ▲208 2,366 ＋398 ＋92 売上増 ＋566 +1,152 365 20.3⽉期 21.3⽉期 2Q営業利益 2Q営業利益 在庫処分費 返品調整 原価率 売上増 引当⾦ 1Q時計画⽐ ＋74 ▲80 販管費増加 ▲86 +96百万円 ＋390 ▲202 2,366 2,270 1Q時公表 21.3⽉期 2Q営業利益 2Q営業利益 13
Slide 14: 決算概要－貸借対照表
決算概要－貸借対照表 (単位︓百万円) 20.3期 21.3期 対20.3期2Q末増減 2Q末 2Q末 流動資産 18,854 22,577 3,723 現⾦及び預⾦ 5,823 9,930 4,107 在庫削減や有利⼦負債の減少からキャッシュフローが改善し増加 売上債権 5,008 6,790 1,782 たな卸資産 7,052 4,818 ▲2,234 固定資産 12,859 14,810 1,950 有形固定資産 5,026 7,152 2,126 ブレーンズ・パーク建設（21年3⽉完成予定） 無形固定資産 1,772 1,592 ▲179 投資有価証券 5,543 5,506 ▲37
Slide 15: 決算概要－キャッシュ・フロー
決算概要－キャッシュ・フロー (百万円) 15,000 （単位︓百万円） 12,773 20.3期 21.3期 2Q 2Q 9,764 10,000 営業キャッシュフロー 9,764 → 12,773 7,238 税⾦等調整前四半期純利益 396 → 2,479 売上債権減少額 7,564 → 5,298 5,000 棚卸資産減少額 2,888 → 2,611 仕⼊債務増減額（▲は減少） ▲1,692 → 761 0 投資キャッシュフロー ▲511 → ▲1,684 ▲ 511 ▲ 1,210 有形固定資産の取得 ▲327 → ▲1,678 ▲ 1,684 ▲ 5,000 財務キャッシュフロー
Slide 16: Ⅱ．通期予想と今後の展開（2021年3月期）
Ⅱ．通期予想と今後の展開 （2021年3⽉期） 16
Slide 17: 21.3期上期をふり返って
21.3期上期をふり返って 21.3期第2四半期業績総括 ①概ね1Q決算時に発表した予想に沿った着地 ②新型コロナウイルスの影響による⽣活様式の変化で需要拡⼤ アルコール除菌関連商品の需要拡⼤ 巣ごもり消費として、殺⾍剤・園芸⽤品も増収 ③海外は為替の影響を吸収し増収増益を確保 新型コロナウイルスに関しては、東南アジア各国で影響は最⼩限 各国とも現地通貨ベースで前期を上回り増収 今後の課題 ①アフターコロナへ向け、新たな⽣活様式を定番へ ②従来からの成⻑戦略の継続とブラッシュアップ 17
Slide 18: 通期予想
通期予想 利益ベースで1Q公表時の計画に沿って推移していること、国内外における需要動向等を勘 案し、計画は据え置く 20.3期実績 21.3期計画 対前期増減額 前期⽐ （単位︓百万円、%） (百万円) (百万円) (百万円) (％) 売上⾼ 44,486 44,500 14 100.0 売上総利益 13,094 13,600 506 103.9 (粗利率) (29.4%) (30.6%) (+1.1pt) 販管費 11,303 11,400 97 100.9 営業利益 1,786 2,200 414 123.2 経常利益 2,022 2,500 478 123.7 親会社株主に帰属 する当期
Slide 19: 通期予想前提と現時点の見通し
通期予想前提と現時点の⾒通し 1Q時点で想定したシナリオ 新型コロナウイルス対策として、前期4Qから今期1Qにかけて需要が拡⼤したアルコール除菌 剤や園芸⽤品の売上は、2Q以降は例年並みに収まる⾒込み 海外は、為替レートを保守的に前提 ・インドネシア・マレーシア等主⼒市場において、現地通貨ベースでは5-6%の増収を ⾒込むものの、円換算で前期売上を下回る ・⽇本からの輸出売上⾼も⼤幅減収の⾒込み 上期の殺⾍剤売上が⼤幅増の影響から、下期は返品が増加すると想定 2Q時点では、計画を上回っているものの、上記シナリオと⼤きなギャップは なく、計画数値の変更は⾏わず 19
Slide 20: 今期予想－ジャンル別売上
今期予想－ジャンル別売上 (百万円) ジャンル別売上⾼ 国内/海外売上⾼ (百万円) 50,000 50,000 50% 44,485 44,500 44,485 44,500 4,626 4,680 その他 45.1% 40,000 40,000 1,629 1,630 2,681 2,840 防疫剤 20,073 41.9% 2,853 3,710 30,000 園芸⽤品 30,000 18,650 家庭⽤品 40% 20,000 20,000 殺⾍剤 32,695 31,640 24,412 25,850 10,000 10,000 0 0 30% 20.3期 21.3期計画 20.3期
Slide 21: 下期の取り組み
下期の取り組み 項⽬ 取り組み課題 画期的で魅⼒的な新商品の開発 ⾼品質で効率的な⽣産 研究開発体制及び⽣産体制の強化⇒ブレーンズ・パーク建 ⽇本のフマキラーグループ 設中 の課題 販売⼒の強化と流通チャネルの拡⼤ ウイルス・細菌・アレルゲンなどのリスクへの対策商品の 提案強化 国内と海外⼦会社間の連携強化とグループシナジー効果の 海外のフマキラーグループ 向上 の課題 インドネシアの研究開発体制の強化⇒新研究開発棟建設中 海外事業の拡⼤と収益⼒の強化 国内外での商品アイテムの⾒直し 製品原価の低減 収益⼒と財務状況の改善 在庫の適正化 製品価値
Slide 22: 下期の取り組み－国内
下期の取り組み－国内 ⼈々の命・暮らし・環境を守る商品の提供 ウイルス・細菌・アレルゲンなどのリスクへの対策商品 これまでに培ってきたノウハウを結集した画期的で魅⼒的な新商品の開発 殺⾍剤・・・ 来シーズンに向けて 新製品準備中 （１⽉発表予定） 家庭⽤品・・・春秋発表9SKU+新製品準備中 園芸⽤品・・・秋発表 ６SKU 22
Slide 23: 地域別経営課題－インドネシア
地域別経営課題－インドネシア 国、会社 取り組み課題 線⾹No.1シェアの堅持と線⾹市場の変⾰ フマキラー エアゾールの強化とOPV市場の活性化 インドネシア ※OPV（ワンプッシュベープ） 線⾹No.2シェアの堅持、更なる売上拡⼤に注⼒ フマキラー エアゾールの売上増とシェアの拡⼤ ノモス 線⾹の⽣産性向上とコストダウン推進 23
Slide 24: 地域別経営課題－FAG
地域別経営課題－FAG 国 取り組み課題 線⾹の販路拡⼤ マレーシア 線⾹とエアゾール強化と販路の拡⼤ 店頭販促を強化しワンプッシュ、ベイト剤、忌避剤の育成 殺⾍剤シェアNo.1の維持、更なるシェアアップ ベトナム 殺⾍エアゾールのラインナップ強化 ⽣産効率改善とコストダウン 重点商品の販売強化 タイ 国内販売網の更なる強化 ⽣産性の改善 エアゾールの販売強化とリキッドの普及活動の継続 ミャンマー エアゾール新⼯場の稼働開始による安定供給体制の確⽴ 24
Slide 25: 海外国別業績
海外国別業績 現地通貨ベース 前期⽐(%) 売上⾼ 展開国 2019年 2020年 実績 計画 インドネシア（2社） 114 105 マレーシア 109 106 タイ 117 129 ベトナム 106 126 インド 92 95 メキシコ 111 129 円換算 前期⽐(%) 売上⾼ 展開国 2019年 2020年 実績 計画 インドネシア（2社） 118 91 マレーシア 109 94 タイ 125 112 ベトナム 105 115 インド 90 82 メキシコ 114 100 海外合計(単純合算) 115 95 25
Slide 26: ブレーンズ・パーク計画
ブレーンズ・パーク計画 第Ⅰ期⼯事（2012年3⽉完成） 【エアゾール⼯場】 環境に配慮した⼯場で、より⾼品質、 ⾼効率の⽣産体制 ブレーンズ・パーク（全体イメージ図） 建設場所︔当社広島⼯場（広島県廿⽇市市梅原）敷地内 建築⾯積︔約5,335㎡ 延床⾯積︔約8,175㎡ 内容︔研究開発及び⽣産に関する施設等 投資⾦額︔約19億円（概算） 資⾦計画︔⾃⼰株式の処分資⾦並びに⾃⼰資⾦⼜は借⼊⾦ により調達予定 完成時期︔2021年3⽉（予定） 26
Slide 27: ミャンマー工場計画
ミャンマー⼯場計画 ミャンマー⼯場建設 エアゾール⼯場 事務所棟 内容︔エアゾール⼯場・事務所棟 稼働時期︔コロナの影響等により稼働開始を延期 27
Slide 28: 将来予測に関する注意事項・照会先
本資料で記述している将来予測および業績予想は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づき当社が判断し た予想であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。そのため、様々な要因の変化により実 際の業績は記述している将来⾒通しとは⼤きく異なる可能性があることをご承知おき下さい。 ≪本資料に関するご照会先≫ フマキラー株式会社 取締役 管理本部⻑ 郷原 和哉 TEL ︓0829-55-2111 FAX ︓0829-55-0712 E-mail︓Kazuya-gobara@fumakilla.co.jp 28
Slide 29: Ⅲ．補足資料
Ⅲ．補⾜資料 29
Slide 30: 家庭用殺虫剤市場規模－国内市場
家庭⽤殺⾍剤市場規模－国内市場 国内・家庭⽤殺⾍剤市場規模 害⾍別殺⾍剤市場規模 年間約1,000億円（⼩売ベース) (億円） (億円） 1,200 1,143 1,200 1,143 1,074 1093 1,093 1,064 1,074 1,064 12 その他 28 996 999 13 180 15 996 14 999 28 947 29 29 1,000 176 その他 166 170 928 医薬品 1,000 16 12 928 947 50 29 27 165 164 11 13 62 64 159 50 26 26 337 360 152 不快害⾍ 305 ねずみ 341
Slide 31: 家庭用殺虫剤シェア推移
家庭⽤殺⾍剤シェア推移 60% 55.3％ フマキラー Ａ 社 Ｂ 社 Ｃ 社 Ｄ 社 Ｅ 社 50% Ｆ 社 その他 40% 30% 18.6％ 20% 17.0％ 10% 1.3％ 0.4％ 0% 0.1％ 00年 01年 02年 03年 04年 05年 06年 07年 08年 09年 10年 11年 12年 13年 14年 15年 16年 17年 18年 19年 20年⾒込 出所︓当社推定 31
Slide 32: 家庭用品市場規模－除菌剤・花粉
家庭⽤品市場規模━除菌剤・花粉 除菌剤市場 アレルシャット関連市場 （当社関連商品） （億円） （億円） 1200 ウイルス 40 ⼿指消毒剤 花粉ミスト ウイルス対策 35 1000 キッチン⽤アルコール除菌剤 花粉⿐クリーム 30 800 411.4 25 4.1 4.5 4.5 600 3.7 4.8 20 36.1 2.8 400 15 3.9 3.7 503.3126.8 5.4 19.0 19.0 8.9 16.3 18.0 10 200 48.4 5.9 8.6 231.3 16.0 9.3 27.6 28.9 34.8 32.2 35.3 132.4 13.1 2.9 25.9
Slide 33: 園芸用品市場規模
園芸⽤品市場規模 (億円) 園芸⽤品市場 400.0 371.0 348.4 11.0 350.0 忌避剤 308.7 10.9 281.0 除草剤 284.8 292.3 300.0 265.4 10.3 園芸⽤不快害⾍ 248.0 10.9 12.0 10.8 その他農薬 220.4 226.5 12.1 250.0 227.0 農薬ハンドスプレー 10.6 209.3 10.2 10.6 農薬エアゾール 200.0 164.4 187.3 155.2 160.7 合計 139.4 128.9 102.7 109.5 150.0 43.9 46.0 100.0 36.6 38.0 39.6
Slide 34: 配当について
配当について 配当に関する基本⽅針 株主様に対する利益還元として、業績・将来の事業展開や内部留保などを 総合 的に勘案し、安定的かつ継続的な配当を⾏っていくことを経営の重要課題として 位置づけています 配当及び連結配当性向の推移 123.1 99.8 61.8% 81.4 78.9 配当（円） 42.8% １株当り利益（円） 46.7 連結配当性向（円） 42.1 24.6% 22.0% 25.4% 21.1% 20.0 22.0 26.0 26.0 20.0 20.0 16.3期 17.3期 18.3期 19.3期 20.3期 21.3期（予） ※17.3期以前の1株当り利益および配当は20