Slide 1: 2023年3月期 期末決算説明会資料
おいしい瞬間を届けたい ２０２３年３月期 期末決算説明会資料 2023年5月9日 株式会社ニチレイ © Nichirei Corporation. All rights reserved.
Slide 2: 目次
目次 おいしい瞬間を届けたい ・2023年3月期実績(P.1～6) ・2024年3月期計画(P.7～21) ・中期経営計画の達成に向けて(P.22～26) ・Appendix(P.27～P.30) 注：当資料のグラフ・表などで表示されている数値は、別途断り書きがある場合を除き、金額単位表示未満は四捨五入し、一部で端数調整のため 切り上げ・切り捨てを行っている。 © Nichirei Corporation. All rights reserved.
Slide 3: 2023年3月期実績
おいしい瞬間を届けたい 2023年3月期実績 Confidential © Nichirei Corporation. All rights reserved.
Slide 4: 連結業績実績
連結業績実績 おいしい瞬間を届けたい 売上高は、主力事業において海外を中心に引き続き堅調に推移し10％増収 営業利益は、主力事業の収益改善に加え、バイオサイエンス事業が好調に推移したことなど により5％増益 当期純利益は、投資有価証券売却益が減少したことなどにより8%減益 （単位 : 億円） 23/3 為替レート 23/3 前年同期間比 前回計画比 実績 米ドル／円 131.45 増減 率 前回計画 増減 ユーロ／円 138.05 売上高 6,622 595 10% 6,600 22 バーツ／円 3.75 海外売上高 1,333 357 37% (注)１月～12月までの期中平均で算出 営業利益
Slide 5: 連結業績実績（セグメント別）
連結業績実績（セグメント別） おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） 23/3 前年同期間比 前回計画比 実績 増減 率 計画 増減 加工食品 2,757 315 13% 2,750 7 水産 690 13 2% 660 30 畜産 858 55 7% 850 8 低温物流 2,442 197 9% 2,460 △ 18 不動産 45 2 5% 46 △1 その他 61 19 46% 61 △0 調整額 △ 231 △5 - △ 227 △4 売上高合計 6,622 595 10% 6,600 22 加工食品 140 △3 △ 2% 138 2 水産 10 △0 △ 1% 10 △0 畜産
Slide 6: 営業利益実績増減要因
営業利益実績増減要因 おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） 加工食品 水産 畜産 低温物流 その他 不動産・調整額 ＋3 329 ＋12 314 ＋5 △3 △0 △2 22/3 23/3 通期 通期 加工食品 価格改定などを進めたが、原材料などのコストアップが響き3億円減益 低温物流 電力料金などのコスト増を集荷拡大や業務効率化などでカバーし5億円増益 その他 バイオサイエンス事業において、新型コロナとインフルエンザの抗原同時検査キットの販売拡大により12億円増益 不動産・調整額 DXやサステナビリティ関連などの戦略費用の一部において、内容の見直しや支出時期を次期に変更したこと などに
Slide 7: 加工食品事業
加工食品事業 おいしい瞬間を届けたい 営業利益はコストアップが響き2%減益となったが、前回計画を上回って着地 （単位 : 億円） 23/3 【売上高】 前年同期間比 前回計画比 《家庭用調理品》 実績 チキン加工品の販売数量が伸長したことや、ハンバーグ 増減 率 計画 増減 など食肉加工品の取扱いが拡大し6％増収 売上高合計 2,757 315 13% 2,750 7 《業務用調理品》 外食・中食向けチキン加工品の拡販に注力したことや、 家庭用調理品 814 46 6% 814 0 ハンバーグ、カツ類を含む食肉加工品など主力カテゴリー 加 業務用調理品 1,001 74 8% 1,031 △
Slide 8: 低温物流事業
低温物流事業 おいしい瞬間を届けたい コストアップ影響を受けながらも、海外を中心に環境変化に対応し4％増益 （単位 : 億円） 23/3 【国内】 前年同期間比 前回計画比 《売上高》 実績 （物流ネットワーク） 増減 率 計画 増減 3PL事業は業務用商材の取扱いや、冷食共同配送業務が 売上高合計 2,442 197 9% 2,460 △ 18 堅調に推移し2％増収 国内小計 1,771 27 2% 1,776 △5 （地域保管） 物流ネットワーク 1,046 17 2% 1,051 △5 大都市圏を中心に保管需要を着実に取り込み1％増収 地域保管 725 11 1% 725 △0 《営業利
Slide 9: 水産・畜産事業
水産・畜産事業 おいしい瞬間を届けたい 水産は前期並みの利益を確保、畜産はコスト上昇を吸収しきれず18%減益 （単位 : 億円） 23/3 【水産】 ・エビを中心に強みのある商材に注力したことや調達コスト 前年同期間比 前回計画比 実績 上昇による価格改定を進めたことで2%増収 増減 率 計画 増減 ・海外事業が貢献し前期並みの利益を確保 売上高 690 13 2% 660 30 水 産 営業利益 10 △0 △ 1% 10 △0 【畜産】 ・中食・外食向けに加工品や輸入冷凍品が伸長し7％増収 売上高 858 55 7% 850 8 畜 産 営業利益 ・飼料価格の高騰などにより増加した調達コス
Slide 10: 2024年3月期計画
おいしい瞬間を届けたい 2024年3月期計画 Confidential © Nichirei Corporation. All rights reserved.
Slide 11: 連結業績予想
連結業績予想 おいしい瞬間を届けたい 売上高は、主力事業が引き続き好調に推移し、2%増収を見込む 営業利益は、加工食品の収益改善が進み前期比で5％増益、当初中計比で1％増益を見込む （単位 : 億円） 想定 24/3 為替レート 24/3 前年同期間比 当初中計比 米ドル／円 135.00 計画 増減 率 前回計画 増減 ユーロ／円 145.00 売上高 6,750 128 2% 6,405 345 バーツ／円 3.90 海外売上高 1,430 97 7% 営業利益 345 16 5% 340 5 経常利益 348 14 4% 347 1 親会社株主に帰属する 224 8 4% 224 ‐ 当
Slide 12: 海外売上高
海外売上高 おいしい瞬間を届けたい 過去10年間の海外売上高の年平均成長率（CAGR）は14％ 北米で加工食品事業、欧州で低温物流事業がグループ全体の海外成長を引き続きけん引 ニチレイグループ海外売上高の推移 （単位 : 億円） （全セグメントの海外売上高をエリア別に集計） 21.2% 1,600 20.1% 1,430 20.0% 1,400 1,333 216 16.2% 196 1,200 14.1% 13.6% 13.6% 13.4% 198 15.0% 13.2% 13.1% 12.9% 1,000 976 205 11.6% 792 797 192 800 756 769 686
Slide 13: 連結業績予想（セグメント別）
連結業績予想（セグメント別） おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） 24/3 前年同期間比 当初中計比 計画 増減 率 前回計画 増減 加工食品 2,960 203 7% 2,670 290 水産 500 △ 190 △ 28% 489 11 畜産 850 △8 △ 1% 935 △ 85 低温物流 2,550 108 4% 2,430 120 不動産 45 △0 △ 1% 47 △2 その他 64 3 5% 56 8 調整額 △ 219 12 - △ 222 3 売上高合計 6,750 128 2% 6,405 345 加工食品 156 16 12% 160 △4 水産 10 0 5%
Slide 14: 営業利益計画増減要因
営業利益計画増減要因 おいしい瞬間を届けたい （単位 : 億円） 加工食品 水産 畜産 低温物流 その他 不動産・調整額 ＋6 ＋2 ＋16 0 345 △4 △5 329 23/3 24/3E 通期 通期 加工食品 原材料などのコストアップが継続するが、前期実施の価格改定による継続効果などが寄与し16億円増益 畜産 価格改定効果に加え、加工品や差別化商品の販売拡大などにより6億円増益 低温物流 新設拠点稼働による一時費用の増加などを集荷拡大や業務効率化などで吸収し2億円増益 不動産・調整額 DXやサステナビリティ関連などの戦略費用が増加 © Nichirei Corporation. All
Slide 15: 加工食品事業 基本戦略
加工食品事業 基本戦略 おいしい瞬間を届けたい 戦略カテゴリーの拡大 • 強みである米飯・チキンなど戦略カテゴリーの更なる成長 P12 • 旺盛な需要に対応した生産能力増強と効率的な供給体制の整備 P12 新たな付加価値による市場創出 • パーソナルユース商品の拡充と販路の拡大 P12 • 独自技術により健康価値を付与した商品の開発・投入 • 「アッセンブルされた料理素材」の展開 海外事業の収益成長 • （米国）主力カテゴリーの成長や新たなカテゴリーへの参入によるシェア拡大 P13 • （ブラジル）クリーンラベル原料「アセロラパウダー」の販売強化 © Nichirei Corporation.
Slide 16: 加工食品事業（国内）
加工食品事業（国内） おいしい瞬間を届けたい 戦略カテゴリーの拡大 新たな付加価値による市場創出 米飯類 パーソナルユース（個食） ・米飯新工場が4月より稼働を開始、炒飯類の生産能力を ・個食麺類を中心に商品ラインアップを拡充すると共に、 1.5倍へ増強し、旺盛な需要へ対応 あらゆる業態向けに商品を開発・展開 ・家庭用冷凍炒飯市場の成長をけん引すると共に、業務用 ・当社ならではの新たなパーソナルユース需要を創造し、 向け商品の開発・販売を強化 市場の拡大・定着を図る ・人手作業の自動化や無人搬送への代替による効率化を推進 稼働を開始した米飯新工場 家庭用冷凍炒飯市場規模推移 パーソナルユース当
Slide 17: 加工食品事業（海外）
加工食品事業（海外） おいしい瞬間を届けたい 海外事業の収益成長 米国 （イノバジアン・クイジーン社） （ニチレイサクラメントフーズ社） ・自社生産機能を保有した米飯カテゴリーや、主力のチキン ・2022年7月に自社生産機能として子会社化、日本国内の カテゴリーの販売を強化 技術やノウハウを反映し、米飯の安定供給体制を構築 ・家庭用アペタイザー（前菜）の拡大に注力 ・イノバジアン・クイジーン社との連携強化により、生販一体 ・新商品の投入や効果的なプロモーションの展開 で成長を加速 ・2020年のシェア 19％から 【イノバジアン・クイジーン社（米国） 売上高・営業利益】 その他, 2022年に
Slide 18: 加工食品事業
加工食品事業 おいしい瞬間を届けたい コストアップ影響は継続するが、価格改定効果や増収効果などで吸収し、 12％の増益を目指す （単位 : 億円） 24/3 前年同期間比 計画 増減 率 売上高合計 2,960 203 7% 家庭用調理品 861 47 6% 加 業務用調理品 1,084 83 8% 工 農産加工品 215 11 5% 食 品 海外 650 61 10% その他 150 1 1% 営業利益 156 16 12% © Nichirei Corporation. All rights reserved. 14
Slide 19: 加工食品事業 営業利益の増減要因
加工食品事業 おいしい瞬間を届けたい 営業利益の増減要因 （単位 : 億円） 23/3 24/3 実績 計画 主な内容 前期 営業利益 142 140 ・価格改定効果 増益要因 143 125 ２月から実施している価格改定は計画通り進捗 価格改定効果 114 115 増収効果 3 5 ・関係会社の業績影響額 タイは減益となるが、米国は堅調に推移する見込み 関係会社の業績影響額 23 2 生産性改善 3 3 ・原材料・仕入コストの増減 減益要因 △145 △109 卵・鶏肉の調達価格高騰や包装資材コストの増加 原材料・仕入コストの増減 △68 △42 円安による原材料・仕入コスト増 △41 △2
Slide 20: 低温物流事業 基本戦略
低温物流事業 基本戦略 おいしい瞬間を届けたい （国内）次世代に向けた事業基盤の構築 • 2024年問題に対するソリューション P17 ► 冷凍食品物流プラットフォームの構築 ► 次世代輸配送システム（SULS）の拡充 • 神戸六甲ＤＣの早期安定稼働による事業拡大 P17 持続的成長への取り組み • 技術基盤の整備（業務革新・エンジニアリングの強化） P17 • 自然冷媒化などの環境対応を推進 P17 （海外）売上・利益両面での成長実現 • （欧州）通関・保管・輸送一体でのワンストップサービスの提供拡大 P18 • （中国）コロナロックダウン影響からの回復と、華南・西南エリアへの事業展開 •
Slide 21: 低温物流事業（国内）
低温物流事業（国内） おいしい瞬間を届けたい 次世代に向けた事業基盤の構築 次世代輸配送システム（SULS）運行イメージ （地域内） SULSの運行（幹線） （地域内） • 社内外アセットを活用した冷凍食品物流プラット （2023年度） 当社 他社 フォームを構築し、取り扱いシェアを拡大 荷台切り離し可能な大容量トレーラー15台追加導入 拠点 拠点 他社 当社 東海 当社 他社 • 東名阪での幹線輸送における「次世代輸配送 拠点 関西 拠点 スイッチセンター 拠点 関東 拠点 （名古屋・浜松） システム（SULS）」の拡充 当社 他社 拠点 日帰り運行 拠点 • 神戸六甲ＤＣを早期安定稼働させ
Slide 22: 低温物流事業（海外）
低温物流事業（海外） おいしい瞬間を届けたい 売上・利益両面での成長実現 欧州 • コストアップ対応をしつつ、国境をまたぐワンストップサービスの提供を拡大 ワンストップサービス（海上輸送から通関・保管・付加価値サービス・運送を一体化させた一気通貫サービス） 輸出 海上 海上 輸入 保管・付加価値 保管・付加価値 通関 輸送 ドレージ 運送 パッカー 運送 輸送 通関 サービス サービス 最終 運送 納品先 ・オランダの主要物流拠点にロッテルダム港からの輸出入 低温物流事業 海外売上高の推移 （単位：億円） 貨物を取り込み収益を拡大 700 637 670 ・イギリス国内での保管・輸送一体提供サ
Slide 23: 低温物流事業
低温物流事業 おいしい瞬間を届けたい 2024年度以降の成長を見据えた事業基盤構築を継続しつつ、各種コストアップを吸収し、 2億円増益を見込む （単位 : 億円） 24/3 前年同期間比 計画 増減 率 売上高合計 2,550 108 4% 国内小計 1,830 59 3% 物流ネットワーク 1,180 134 13% ※首都圏での組織改編（2023年4月） に伴い、物流ネットワーク事業へ 地域保管 650 △ 75 △ 10% 地域保管事業の業務の一部を移管 低 海外 670 33 5% 温 その他・共通 50 16 49% 物 営業利益合計 153 2 1% 流 国内小計 137 2 1%
Slide 24: 低温物流事業 営業利益の増減要因
低温物流事業 おいしい瞬間を届けたい 営業利益の増減要因 （単位 : 億円） 23/3 実績 24/3 計画 主な内容 前期 営業利益 146 151 ・集荷増による業績影響額 増益要因 25 11 港湾地区を中心に集荷増を見込むが、荷動き鈍化に伴う 集荷増による業績影響額 13 5 再保管費用の増加や首都圏での組織改編に伴う貨物再編 費用が発生するため、前期と比べて効果は縮小 業務改善効果 5 2 運送効率化 4 2 ・海外 海外 3 2 人件費の高騰や事業基盤の整備に関わるコストが増加するが、 減益要因 △20 △9 集荷拡大などにより増益を見込む 電力コスト増（純額） △16 9 ・電力
Slide 25: 水産・畜産事業
水産・畜産事業 おいしい瞬間を届けたい 水産は、低収益商材の大幅削減を進めることで28%減収となるが、高収益商材や認証品の 取り扱い拡大を図り、営業利益は前期並みを確保 畜産は、価格改定を継続的に進めると共に、加工品や差別化商品の拡販により6億円増益を 見込む （単位 : 億円） 24/3 前年同期間比 計画 増減 率 売上高 500 △ 190 △ 28% 水 産 営業利益 10 0 5% 売上高 850 △8 △ 1% 畜 産 営業利益 16 6 67% © Nichirei Corporation. All rights reserved. 21
Slide 26: 中期経営計画の達成に向けて
おいしい瞬間を届けたい 中期経営計画の達成に向けて Confidential © Nichirei Corporation. All rights reserved.
Slide 27: ROICによる事業ポートフォリオ管理
ROICによる事業ポートフォリオ管理 おいしい瞬間を届けたい 今期は設備投資が嵩みROICが低下するが、最終年度の7%以上の目標に向けて施策を着実に実行 23/3 24/3 25/3 簡易ROIC * グループ全体 ROIC向上への今後の施策 実績 計画 目標 23/3 24/3 25/3 実績 計画 目標 ROE 9.9% 10%以上 ・利益率の改善 加工食品 8.5％ 9.3% 12%以上 （価格改定、戦略カテゴリーや新たな 付加価値商品の販売強化など） ROIC 6.9% 6.7% ・設備投資の計画的な実施と投資成果の 低温物流 7.7％ 7.3% 7%以上 実現 NOPAT* 234億
Slide 28: 株主還元
株主還元 おいしい瞬間を届けたい 配当基準の見直しにより、自己資本配当率（DOE）を3.0%から4.0%へ引き上げ 今期の配当金は、前期比22円増の年間74円を予定（普通配当で8期連続の増配を予定） 自己株式の取得は、財務状況やフリー・キャッシュ・フローの見通しなどを総合的に判断 配当金の推移 自己株式の取得・消却の実施状況 取得 消却 11/3 235万株 - 12/3 515万株 - 13/3 442万株 750万株 16/3 57万株 - 17/3 472万株 - 18/3 433万株 800万株 22/3 381万株 603万株 23/3 182万株 - 注：2016年10月1日に実施
Slide 29: 設備投資
設備投資 おいしい瞬間を届けたい 主力事業への成長投資や環境対応投資などを継続 前期は低温物流の一部に遅れがあったが、中計3年間の投資総額1,200億円から変更なし 設備投資等・減価償却費の推移 【設備投資等の推移】 今期の設備投資等の主な内容 （金額：億円） 減価償却費 （億円） 中期経営計画「Compass Rose 2024」 1,200億円 （億円） 600 300 主な内訳 今期計画 257 200 500 222 470 100 64 426 400 65 0 キューレイ冷凍米飯工場 22億円 加工食品 304 -100 （福岡県宗像市）新設 （既計上済分93億円） 300 20
Slide 30: 財務戦略
財務戦略 おいしい瞬間を届けたい 営業キャッシュ・フローは、将来の成長に向けた主力事業への投資や株主還元に引き続き充当 Ｄ/Ｅレシオは、財務健全性や資本効率性の観点から0.5倍を目安 ３年間累計 設備投資 1,200億円 ・主力事業への成長投資を継続 ・環境対応投資を拡大 営業CF 3年間累計 1,420億円 株主還元 240億円～ ・DOE4.0%を目安に安定的な増配を継続 ・機動的な自己株式の取得 ・配当金 借入金の 増減等 機動的な成長戦略投資 Confidential © Nichirei Corporation. All rights reserved. 25
Slide 31: マテリアリティのグループ目標
マテリアリティのグループ目標 おいしい瞬間を届けたい グループ重要事項 グループ目標（KPI） 23/3見込※ 24/3計画 25/3目標 31/3目標 （マテリアリティ） 食と健康における 対象テーマ売上高 ― ― ― 1,000億円 新たな価値の創造 生活者・社外向けの情報提供数（延べ人数／年） ― ― ― 2億人 食品加工・生産技術力 EBITDAマージン 8% 9％ 10％ 12％ の強化と低温物流 EBITDA年成長率 5% 7％ 7％ 7％以上 サービスの高度化 海外売上高比率 20% 21％ 20％ 30％ ニチレイグループサプライヤー行動規範・ガイドラインに準拠したサプ 賛同率
Slide 32: Appendix
おいしい瞬間を届けたい Appendix © Nichirei Corporation. All rights reserved.
Slide 33: 各中計期間の業績の推移
各中計期間の業績の推移 おいしい瞬間を届けたい energy 2012 RISING 2015 POWER UP 2018 WeWill 2021 Compass Rose 2024 （単位：億円） (10-12年度) (13-15年度) (16-18年度) (19-21年度) (22-24年度) 25/3P 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3E ※ 加工食品事業 1,619 1,742 1,616 1,807 1,939 1,992 2,050 2,207 2,266 2,348 2,25
Slide 34: 加工食品事業 売上高・営業利益・EBITDA推移
おいしい瞬間を届けたい ＜加工食品事業＞売上高・営業利益・EBITDA推移 営業利益 ＜加工食品事業＞海外売上高推移 EBITDA （億円） （億円） （億円） 2,960 750 3,000 2,757 400 650 150 589 2,442 149 600 84 2,255 140 650 61 135 589 300 408 260 2,000 215 450 408 196 348 237 204 220 201 200 217 200 348 59 861 156 200 172 814 41 768 300 131 703 142 140 1,000 141 100 370 1
Slide 35: 低温物流事業 営業利益・EBITDA推移
おいしい瞬間を届けたい ＜低温物流事業＞売上高推移 ＜低温物流事業＞営業利益・EBITDA推移 （億円） （億円） EBITDA （億円） 3,000 200 2,550 400 2,442 50 2,500 34 151 153 351 2,245 146 300 2,123 43 160 36 670 131 21 24 26 637 301 2,000 459 264 279 365 14 254 200 120 236 251 1,500 55 54 64 100 1,028 1,029 1,046 1,180 80 51 201 1,000 0 151 40 79 81 73 500
Slide 36: 冷蔵倉庫稼動状況
おいしい瞬間を届けたい 当社の冷蔵倉庫稼動状況 業界の冷蔵倉庫稼働状況 （千屯） （％） （千屯） （％） 2,500 40.0 14,000 40.0 38.3 11,994 12,300 12,496 36.8 1,967 1,992 36.2 12,000 2,000 34.6 1,956 35.0 34.6 35.0 32.8 33.7 10,000 33.3 33.2 31.3 31.9 1,500 31.6 31.1 30.5 31.3 8,000 29.1 30.7 30.4 5,825 28.1 29.2 30.0 30.0 5,947 29.9 934 28.8 6,000
Slide 37: 当資料取扱いのご注意
当資料取扱いのご注意 おいしい瞬間を届けたい 当資料に記されたニチレイの現在の計画・見通し・戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関する 見通しであります。将来の業績に関する見通しは、将来の営業活動や業績に関する説明における「確信」、「期待」、 「計画」、「戦略」、 「見込み」、 「予測」、 「予想」その他これらの類義語を用いたものに限定されるものではあり ません。これらの情報は、現在において入手可能な情報から得られたニチレイの経営者の判断に基づいております。実 際の業績は、さまざまな重要な要素により、これらの業績見通しとは大きく異なる結果となる場合があります。このた め、これら