Slide 1: NTN株式会社
2013年11月7日 2013/11/7 NTN株式会社
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 2014年3月期第2四半期決算 Ⅱ. 中期経営計画「復活2014」の進捗 Ⅲ. 質疑応答 • 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、 それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 • これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、 為替変動、金利変動、偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 2013/11/7 2
Slide 3: Ⅰ. 2014年3月期第2四半期決算
Ⅰ. 2014年3月期第2四半期決算 2013/11/7 3
Slide 4: 2014年3月期第2四半期決算のポイント
2014年3月期第2四半期決算のポイント 9.3% 通期見通し 営業利益率 売上高 6,000億円 4.6% 5.0% 3.8% 営業利益 300億円 3.0% 売上高 1.8% 1.3% 配当 中間： - （億円） (6,000) 6,000 売上 営業利益 800 期末：未定 5,340 5,435 5,396 5,271 5,301 営業 700 5,000 利益 4,527 （億円） 600 上期実績 4,000 496 500 売上高 3,072億円 3,072 前年同期比 +15% 3,000 400 (300 ) 営業利益 130億円 246 300 前年同期比 約6倍 2,00
Slide 5: 上期実績と下期見通し
上期実績と下期見通し 「躍進2013」 「復活2014」 上期実績 98.9円 為替ﾚｰﾄ 129.9円 95円 売上高：3,072億円 86.6円 120円 1$：79.4円 113.3円 前年同期比+406億円、約15%増加 1€：100.5円 3,072 ・自動車向けが約20%増加 売上高 +406 ・欧州が約35%増加 496 営業利益 (2,928） 営業利益：130億円 2,730 483 (170) 前年同期比+109億円、約6倍に増加 2,666 449 130 「復活2014」の各種施策の効果 補修 +109 ・比例費削減 462 444 ・固定費削減 産業機械 476 21
Slide 6: 連結損益
１．連結損益 単位：億円 前期（’1３年３月期） 今期（’1４年３月期） 対前期増減 通期 '14年3月期 '14年3月期 上期 下期 通期 上期 前回公表 上期 通期 ① ② ③ ④ ③－① ④－② 売 上 高 2,666 2,730 5,396 3,072 6,000 406 604 営 業 利 益 21 51 73 130 300 109 227 (営業利益率) (0.8%) (1.9%) (1.3%) (4.2%) (5.0%) (3.4%) (3.7%) 経 常 利 益 △ 15 41 25 103 230 119 205 特 別 損 益 △ 7 △ 157 △ 164 △ 16 △
Slide 7: 地域別売上高
２．地域別売上高 ＜地域別売上高＞ 単位：億円 前期（'13年3月期） 今期（'14年3月期） 対前期増減 上期 下期 通期 上期 通期 '14年3月期上期 '14年3月期通期 実績 実績 実績 実績 前回公表 量 為替 前回公表 日 本 933 842 1,775 851 1,636 △ 82 0 △ 139 米 州 678 738 1,416 854 1,698 11 165 282 欧 州 593 655 1,248 798 1,436 28 177 188 アジア他 463 495 958 569 1,230 △1 107 272 合 計 2,666 2,730 5,396 3,072
Slide 8: 事業形態別売上高・営業利益
３．事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ 単位：億円 前期（'13年3月期） 今期（'14年3月期） 対前期増減 上期 下期 通期 上期 通期 '14年3月期上期 '14年3月期通期 実績 実績 実績 実績 前回公表 量 為替 前回公表 補 修 444 449 892 496 1,050 △ 25 77 158 産 業 機 械 476 462 937 483 970 △ 56 63 33 自 動 車 1,747 1,820 3,566 2,093 3,980 36 310 414 合 計 2,666 2,730 5,396 3,072 6,000 △ 44 450 604 ＜事業形
Slide 9: 事業形態別業績（四半期推移）
４．事業形態別業績（四半期推移） 売上高 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 補修 自動車 産業機械 補修 ’13/3-1Q 2Q 3Q 4Q ’14/3-1Q 2Q ’13/3-1Q 2Q 3Q 4Q ’14/3-1Q 2Q 2013/11/7 9
Slide 10: 営業利益増減（'14年3月期上期）
５．営業利益増減 （’１４年３月期上期） 利益増加要因 利益減少要因 （192億円 ） （ 83億円 ） 経費等増加 13億 売価レベル (償却費△4、その他+3) 比例費低減 37億 1億 人件費減少 37億 69億 規模効果 為替レート 118億 +109億円 ’14年3月期上期 営業利益 130億円 '13年3月期上期 営業利益 21億円 ’13年3月期 上期< 実績 > vs ’14年3月期 上期< 実績 > 2013/11/7 10
Slide 11: 所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
６．所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 営業利益 営業利益 2013/11/7 11
Slide 12: 所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
６．所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 営業利益 営業利益 2013/11/7 12
Slide 13: 棚卸資産
７．棚卸資産 為替の影響を除くと、前期末比で国内外共に減少。 3,000 海 外 国 内 棚卸資産回転率 3.7 3.7 3.9 4.0 3.5 3.6 3.4 3.3 棚 3.0 棚 卸 2,250 3.0 卸 資 資 産 1,759 1,633 1,644 1,645 産 （ 億 1,551 1,557 1,586 1,550 回 1,500 2.0 転 円 1,176 率 ) 977 953 996 1,102 1,093 1,098 1,074 ( 回 750 1.0 ) 574 604 590 584 530 552 547 476 0 0.0 '12年3月 '12年6月 '12年
Slide 14: 有利子負債
８．有利子負債 手持ち資金の増加と為替の影響により増加。依存度は改善 国 内 海 外 有利子負債依存度 46.1% 47.0% 46.6% 46.4% 46.5% 43.0% 44.6% 5,000 50% 39.2% 有 有 3,697 3,759 3,660 40% 利 3,472 3,608 利 4,000 子 子 負 2,720 3,033 3,162 負 債 3,000 1,220 1,322 1,363 1,347 1,362 30% 債 1,024 依 941 ( 億 存 円 924 20% 度 2,000 ( ) ％ 2,412 ) 1,000 2,093 2,138 2,
Slide 15: 設備投資・減価償却費
９．設備投資・減価償却費 設備投資の抑制により、上期の投資額は償却の範囲内。 （単位：億円） 投資（国内） 投資（海外） 償却（国内） 償却（海外） 400 400 318 321 200 210 175 219 184 183 189 200 164 169 69 75 86 108 138 138 108 106 102 90 98 82 0 31 45 0 ' 1 2 年3 月期下期実績 ' 1 3 年3 月上期実績 ' 1 3 年3 月期下期実績 ' 1 4 年3 月期上期実績 単位：億円 '12年3月期 '13年3月期 '13年3月期 '14年3月期 下期実績 上期実績 下期実績
Slide 16: キャッシュ・フロー
１０．キャッシュ・フロー 営業ＣＦの増加及び投資CFの抑制により、フリーCFは黒字化。 '12年3月期 '13年3月期 '13年3月期 '14年3月期 (単位：億円) 下期実績 上期実績 下期実績 上期実績 Ⅰ．営業活動による 124 104 101 391 キャッシュ・フロー Ⅱ．投資活動による △271 △328 △238 △183 キャッシュ・フロー Ⅲ．財務活動による 368 470 226 81 キャッシュ・フロー Ⅳ．現金及び現金同等物 △11 17 △17 10 に係る換算差額等 Ⅴ．現金及び現金同等物の 211 263 72 298 増加額 500 営業CF 投資CF 差引
Slide 17: Ⅱ.中期経営計画「復活2014」の進捗
Ⅱ.中期経営計画「復活2014」の進捗 2013/11/7 17
Slide 18: 中期経営計画「復活2014」の進捗
中期経営計画「復活2014」の進捗 次なる成長に向けた「経営資源の集中」 「復活」から 「攻め」へ NTNｸﾞﾙｰﾌﾟ 生産 技術 販売 ①技術ｻｰﾋﾞｽによる 販売発足 ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業本部 10月1日 市場 ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業拡大 産業機械事業本部 顧客 技術 ②産業機械事業の 代理店 ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ強化 自動車事業本部 ｴﾝﾄﾞ EVﾓｼﾞｭｰﾙ事業本部 ﾕｰｻﾞ ③自動車事業の 収益改善 複合材料事業本部 “ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞ”力を最大化する組織体制へ 2013/11/7 18
Slide 19: 設備補修(MRO)案件の獲得推進
補修市場向け実績と見通し ＜上期実績（対13/3上期）＞ •米州は自動車補修向けが約3倍に増加、産機補修は大手代理店との協業強化 •欧州でも自動車補修向けが増加、ｱｼﾞｱは市況悪化により代理店の発注抑制 売上高 営業利益率 ＜下期見通し＞ （億円） 20.0% 16.6% 16.4% 16.5% 600 20.6% 代理店からの在庫ｵｰﾀﾞｰ獲得 480 496 日本 ｷｬﾗﾊﾞﾝｶｰ活動によるｻｰﾋﾞｽ強化 500 459 444 449 日本 日本 (-11%) 400 日本 北米大手代理店と新規顧客開発 日本 日本 日本 米州 米州 自動車向けｵｰﾄﾊﾟｰﾂの販売拡大 米州 300 米州
Slide 20: アフターマーケット事業の強化施策
ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業の強化施策 ﾏｰｹﾃｨﾝｸﾞ ① 社内組織体制 の強化 アフターマーケット事業本部を設立（2013年10月1日付） ② 販売・供給体制 ｻﾌﾟﾗｲﾁｪｰﾝ 販社の拡大、代理店網の拡充、再編成 の強化 専用工場の新設、中央倉庫の設置 ③ 商品力 汎用品から高品質、高付加価値商品へ 周辺部品との組み合わせｷｯﾄのﾉｳﾊｳ 商品・技術ｻｰﾋﾞｽ ④ 技術サービス力 による販売拡大 ﾓﾆﾀﾘﾝｸﾞやﾃﾞｰﾀ解析などの設備診断技術 軸受やﾒﾝﾃﾅﾝｽﾂｰﾙの取扱いを技術指導 2013/11/7 20
Slide 21: 産業機械市場向け実績と見通し
産業機械市場向け実績と見通し ＜上期実績（対13/3上期）＞ •中国では、風力発電向けが大幅回復、鉄道車両や建設機械向けなども増加 •日本と米州で建設機械、鉱山機械向けが大幅減、航空機は世界各地で好調 4.8% 4.3% 売上高 営業利益率 ＜下期見通し＞ （億円） 2.8% 600 2.0% 546 520 1.2% 航空機・工作機械で受注拡大 476 483 日本 風力発電は需要減 500 462 日本 400 日本 日本 農業機械向け新規受注と需要増 日本 日本 (-15%) 日本 米州 建設機械は緩やかに回復見込み 300 米州 米州 米州 米州 (-5%) 米州 航空機、鉄道車両、農
Slide 22: 産業機械事業のグローバル拡大
産業機械事業のｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ拡大 工作機械 建設機械 最先端技術、 ４極生産体制で 高速・環境適応技術で 4極生産対応による 新規案件獲得 ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ事業拡大 現地ﾒｰｶ参入拡大 鉄道車両 農業機械 日･欧の生産拡大 4極生産対応、 高速技術でｼｪｱ拡大 CVJ適用拡大 風力発電 航空機 ﾛﾎﾞｯﾄ・減速機 日･中･欧で生産対応 GE,P&W,R&R,SAFRANへ ｾﾝｻｰ付軸受、 CMSのｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ展開 日･欧生産能力増強 複合材料商品拡大 2013/11/7 22
Slide 23: 自動車市場向け実績と見通し
自動車市場向け実績と見通し ＜上期実績（対13/3上期）＞ •欧州ﾒｰｶの輸出好調や新規案件による増加、北米ではﾋﾟｯｸｱｯﾌﾟ向けも好調 •ｱｼﾞｱは中国増加による増加、日本ではｴｺｶｰ補助金の終了による反動減 1.7% 売上高 営業利益率 ＜下期見通し＞ -1.5% （億円） 2,500 -0.9% -0.9% 円高改善に伴う輸出向け増加 -3.5% 2,093 日本 新型車両の量産立ち上がり効果 2,000 1,795 1,747 1,820 日本 1,634 日本 (-6%) 低金利を背景に好調が継続 1,500 日本 日本 日本 米州 日系及び米国ﾒｰｶの新型車両効果 日本 米州 米
Slide 24: 自動車市場向けの営業利益改善
自動車市場向けの営業利益改善 自動車市場向け営業利益 13年3月期 上期： ▲62億円 1.7% 営業利益率 +97億円 比 例 14年3月期 上期： 35億円 費 比例費 人 ・現地鋼材採用拡大 件 +35 -3.5% 費 ・現地ﾒｰｶ開拓、現地調達拡大 為 ・協力ﾒｰｶによる前工程現地化 替 14/3 ・現地生産拡大 価 上期 ・ＶＡ／ＶＥ -62 格 規 模 ・国内内作 レ ベ 効 固定費 ル 果 ・早期退職など 13/3 等 価格レベル 上期 ・値引き抑制と値上げ 2013/11/7 24
Slide 25: 「復活2014」主な施策の効果額
「復活2014」主な施策の効果額 主な施策の営業利益への効果額 （計画と上期実績） （億円） 年間 上期 テーマ 2014年3月期の主な施策 計画 計画 実績 ・部品の共通化や設計・製造の見直し 経営資源の集中 などによる価格改定、VA/VE、内作化 64 22 27 （比例費部分） ・現地調達拡大や前工程の現地生産 などによる海外拠点の比例費削減 早期退職（9月末までに約420名退職） 43 15 15 構造改革 物流業務改革（物流子会社を設立） 3 1 1 小計 46 16 16 緊急対策 固定費削減（人件費＋経費） 45 25 24 合計 155 63 67 2013/11/7 25
Slide 26: For New Technology Network
For New Technology Network NTN. NTN fRtS4t www.ntn.co. jp We make Bearings.