Kobayashi Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4967
Kobayashi Pharmaceutical — Q3 2023 Earnings Presentation
31 slides from Kobayashi Pharmaceutical's earnings presentation, Nov 7, 2023
Slide 1: 2023年12月期第3四半期 決算業績報告
2023年12月期第3四半期 決算業績報告 小林製薬株式会社 CFOユニット 広報・IR部 部長 富山 有子 2023年11月7日
Slide 2: 2023年第3四半期 トピック
2023年第3四半期 トピック 2/14ページ 米国拠点の生産／倉庫エリアにおける拡張建設を今年10月開始 米国カイロの売上成長を見据えた生産／物流効率 の最適化を目的とし、拡張建設を開始。 これにより、2040年までの供給に対応可能な 製造エリアを確保し、新設する営業倉庫と直結さ せる事による構内物流自動化を図る。 「命の母」発売開始120周年 新製品「ケアナボン」発売 1903年（明治36年）に誕生 全国発売前から話題化！ した「命の母」は、2023年 SNS動画累計1,000万回 9月16日で120周年を迎えた。 再生超で大注目の新製品。 120周年を記念して10月より 2023年9月2
Slide 3: 業績サマリー（第3四半期 累計）
業績サマリー（第3四半期 累計） 3/14ページ 国内事業 (カッコ内の数字は対前期） トータルでは+11億（＋1.3％）の増収。 ・訪日客の増加に伴ってインバウンド需要が増加（+49億） ・「消臭元SAVON」「ケアナボン」「コエキュア」等の新製品が貢献（+29億） ・日用品を中心とした既存品の減収（▲60億） ・通販が苦戦（▲6億） 国際事業 (カッコ内の数字は対前期 ※為替影響含む） トータルでは円安による為替換算影響もあり＋36億（＋15％）の増収。 ・米国 ：カイロ、医薬品が好調（+11億） ・中国大陸 ：暖冬でカイロ苦戦するも、熱さまシート・医薬品が好調（+6億） ・香港地域 ：中
Slide 4: 2023年第3四半期 連結業績
2023年第3四半期 連結業績 4/14ページ 増収増益を達成。 2022年 2023年 （単位：億円） 7-9月 1-9月 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 利益率 金額 対前期 利益率 売 上 高 430 1,142 454 +5.8% ー 1,191 +4.2% ー 売 上 総 利 益 244 653 256 +4.9% 56.3% 681 +4.2% 57.2% 営 業 利 益 88 187 89 +1.1% 19.7% 193 +3.4% 16.3% 経 常 利 益 95 204 96 +1.4% 21.2% 208 +2.0% 17.5% 当 期 純 利益 68 145
Slide 5: 連結営業利益増減要因
連結営業利益増減要因 5/14ページ 増収やコストダウン、在庫増の影響に加えて、広告宣伝費の減少に より増益。広告宣伝費は第4四半期に積極投下する予定。 ・・・増加要因 ・・・減少要因 利益増減要因 （単位：億円） 為替影響 +8 トータル：+3 +34 +10 +1 +6 193 +10 187 ▲13▲12 ▲1 ▲2 ▲8 ▲6 ▲11 うち+11は 対前期 製品値上げ影響 原価関係 販管費関係 +3.4% ▲6 ▲1 国際 国内 2022 2023 増 コ 在 固 原 輸 原 広 販 人 研 販 ( 収 ス 庫 定 材 為入 価 告 促 件 究 管 粗 販 輸 の ト 増 費 料 替価
Slide 6: 国内事業（カテゴリー別業績）
国内事業（カテゴリー別業績） 6/14ページ ヘルスケアとカイロが好調に推移するも、日用品と通販が苦戦。 2022年 2023年 （単位：億円） 7-9月 1-9月 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 ヘルスケア 155 450 165 +6.6% 474 +5.4% 売 日 用 品 135 355 136 +0.9% 348 ▲2.0% 上 カ イ ロ 8 24 7 ▲6.6% 25 +2.9% 通 販 20 62 18 ▲10.0% 56 ▲9.8% 高 合 計 319 893 328 +2.8% 905 +1.3% 営業利益計 71 165 66 ▲5.8% 16
Slide 7: 国内事業（インバウンド需要）
国内事業（インバウンド需要） 7/14ページ 訪日客の増加に伴い、コロナ前の7割弱にまで回復。 コロナ禍で発売した新製品でインバウンドの兆候が見られるものも。 各言語に対応したPOPを設置するなど、店頭活動を強化。 インバウンド売上の推移 新たな兆候のある新製品 インバウンド売上ランキング （単位：億円） 74 順 2019年 2023年 位 1-9月 1-9月 49 1 命の母 ナイシトール 2 サカムケア 命の母 外国語POP展開 3 アンメルツ 栄養補助食品 14 3 1 4 ブレスケア のどぬ～る 5 アイボン サカムケア 19年 20年 21年 22年 23年 1-9月 1-9月 1
Slide 8: 国際事業（地域別業績）
国際事業（地域別業績） 8/14ページ 円安の恩恵を受けつつ、現地通貨ベースでも増収増益を達成。 （為替影響：売上高+14億円、営業利益+4億円） 2022年 2023年 （単位：億円） 7-9月 1-9月 7-9月 1-9月 対前期 対前期 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 (為替除く) (為替除く) 米 国 47 91 57 +20.1% +12.9% 103 +12.9% +4.7% 売 中国大陸 28 63 29 +3.5% +3.9% 69 +10.0% +8.7% 香港地域 5 15 ８ +43.6% +36.6% 22 +50.7% +39.7% 上 東南アジア 19 52
Slide 9: 米国（品目別）
米国（品目別） 9/14ページ カイロは1Qの暖冬影響を受けつつも、3Qは出荷好調で増収。 医薬品は昨年Alvaで発生した原料供給問題の反動もあり増収。 （単位：億円） 売上高 ※括弧内の%は為替除き カイロ 医薬品 その他 54.9 62.6 対前期 47.1 34.0 ▲1% 対前期 27.7 29.9 対前期 (▲8%) +14% +14% (＋6%) (+6%) 3.8 7.1 7.0 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月
Slide 10: 中国大陸（品目別）
中国大陸（品目別） 10/14ページ 暖冬の影響でカイロ苦戦。 熱さまシートは新型コロナウィルス感染症やインフルエンザの拡大に より増収。その他はアンメルツが好調。 （単位：億円） 売上高 ※括弧内の%は為替除き カイロ 熱さまシート その他 対前期 ▲32% 31.9 28.1 25.1 27.6 (▲33%) 23.3 14.3 対前期 13.4 14.8 10.1 +37% 対前期 (+35%) +10% (+8%) 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-
Slide 11: 東南アジア（品目別）
東南アジア（品目別） 11/14ページ 医薬品はアンメルツが好調。 熱さまシートは各種感染症拡大により需要が伸び増収。 その他品目は暖冬によるカイロ苦戦で前年並。 （単位：億円） 売上高 ※括弧内の%は為替除き 医薬品 熱さまシート その他 29.4 35.6 対前期 対前期 +13% ±0% (+7%) (▲5%) 13.2 対前期 7.6 12.0 13.5 +21% 5.0 10.5 10.5 (+15%) 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-9月 1-
Slide 12: 通期の見通し
通期の見通し 12/14ページ 国内消費のマイナスをインバウンドがカバーすることで、トータルでは 公表数値通りの達成を目指す。 2022年12月期 2023年12月期 （単位：億円） 実績 業績予想 金額 金額 対前期 利益率 売 上 高 1,662 1,720 +3.5% - 営 業 利 益 266 255 ▲4.4% 14.8% 経 常 利 益 282 265 ▲6.3% 15.4% 当 期 純 利 益 200 202 +0.9% 11.7% E B I T D A ※1 319 312 ▲2.5% 18.1% E P S 259.63円 265.74円 +2.4% - R O E 10.
Slide 13: M&A（米国）
M&A（米国） 13/14ページ 米国のヘルスケア拡大のため、Focus Consumer Healthcare社 を買収（2023年10月6日発表）。北米におけるサプリメント事業の 確立とOTC医薬品のさらなる拡大により、2030年には米国全体で 売上高340億円、うちヘルスケア関連で160億円を目指す。 ＜サプリメント＞ ＜OTC医薬品＞ GARLIQUE PAMPRIN HERPECIN L （にんにくサプリメント） （生理用鎮痛剤） （口唇ヘルペス対策薬）
Slide 14: 株主還元
株主還元 14/14ページ 自己株式取得に関する決議 （2023年11月7日発表） ・取得株式総数： 1,924,600株 （発行済株式総数（自己株式を除く）の2.53％） ・取得株式総額： 120億円 ・取得方法 ： コミットメント型自己株式取得 ※ ・取得期間 ： 2023年11月8日に一括取得 ※詳細は同日リリースの「自己株式の取得及び自己株式立会外買付取引（ToSTNeT-3） による自己株式の買付けに関するお知らせ」を参照
Slide 15: 注意事項
＜注意事項＞ この資料に記載されている当社の現在の業績、計画、戦略などのうち、歴史的事実でないものは、将来の業績に関する 見通しであり、これらは現在入手可能な情報から得られた当社の経営者の判断に基づいております。 従って、実際の業績は様々な要因の変化により記述している将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があること をご承知おきください。
Slide 16: |ntk
23 |ntk
Slide 17: 連結営業利益増減要因（7-9月）
連結営業利益増減要因 １ページ 第3四半期（7-9月）実績 ・・・増加要因 ・・・減少要因 利益増減要因 （単位：億円） 為替影響 +17 +2 +0 +2 トータル：+2.3 88 89 +3.6 ▲5 ▲4 ▲0 ▲2▲1 ▲2 ▲1 ▲6 対前期 +1.1% ▲1.2▲0.1 原価関係 販管費関係 国際 国内 2022 2023 増 コ 在 固 原 輸 原 広 販 人 研 販 収 定 材 （入 価 告 促 件 究 ス 庫 管 の ト 増 費 料 為価 そ 宣 費 費 開 費 粗 販 輸 年 替格 年 利 管 入 影 ダ の 値 の 伝 発 そ の 費 価 影ア 7-9 7-9 響 ウ 影
Slide 18: 米国（品目別）7-9月
米国（品目別） 2ページ 第3四半期（7-9月）実績 （単位：億円） 売上高 ※括弧内の%は為替除き カイロ 医薬品 その他 43.6 対前期 33.8 ▲2% 29.5 対前期 (▲9%) ▲1% 対前期 (▲8%) ＋29% 9.0 10.7 10.5 (＋20%) 1.8 2.9 2.9 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月
Slide 19: 中国大陸（品目別）7-9月
中国大陸（品目別） 3ページ 第3四半期（7-9月）実績 （単位：億円） 売上高 ※括弧内の%は為替除き カイロ 熱さまシート その他 8.8 8.0 10.8 10.8 10.4 10.1 7.1 8.3 6.2 対前期 対前期 対前期 ▲9% ±０% +22% (▲2%) (+20%) (▲10%) 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月
Slide 20: 東南アジア（品目別）7-9月
東南アジア（品目別） 4ページ 第3四半期（7-9月）実績 （単位：億円） 売上高 ※括弧内の%は為替除き 医薬品 熱さまシート その他 対前期 12.8 対前期 +9% 11.4 ▲2% (+4%) (▲7%) 6.6 対前期 4.6 4.5 2.8 3.9 4.2 +13% (＋7%) 2.5 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 2021年 2022年 2023年 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月 7‐9月
Slide 21: 連結売上高と売上高総利益率の推移
連結売上高と売上高総利益率の推移 5ページ 1,350 90.0 売上高 （単位：億円） 1,191 1,142 売上総利益率 （単位：％） 1,088 1,112 85.0 1,150 1,017 1,050 1,076 80.0 942 870 827 950 75.0 70.0 750 59.1 59.4 59.6 58.3 58.9 65.0 57.2 57.2 550 55.5 56.1 56.6 60.0 55.0 350 50.0 150 45.0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 1-9月 1
Slide 22: EBITDAの推移
EBITDAの推移 6ページ 償却費（単位：億円） 236 250 222 226 228 226 営業利益（単位：億円） 212 43.0 EBITDA率（単位：％） 188 24 31 34 39 43 200 21 38.0 21 142 144 33.0 125 198 150 23 20 190 195 194 193 166 187 22 28.0 100 124 21.5 21.3 102 119 19.5 20.0 19.8 19.9 18.5 23.0 16.4 15.3 15.2 50 18.0 0 13.0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 20
Slide 23: 連結損益計算書①
セグメント別業績（国内事業） 連結損益計算書① 7ページ 2023年 （単位：億円） 1-3月 4-6月 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 売上高 334 401 454 ＋5.8% 1,191 ＋4.2% 売上総利益 193 231 256 ＋4.9% 681 ＋4.2% 率 57.8% 57.7％ 56.3% - 57.2% - 営業利益 50 53 89 ＋1.1% 193 ＋3.4% 率 15.1% 13.3% 19.7% - 16.3% - 経常利益 51 60 96 ＋1.4% 208 ＋2.0% 率 15.4% 15.0% 21.2% - 17.5% -
Slide 24: 連結損益計算書②
セグメント別業績（国内事業） 連結損益計算書② 8ページ 2023年 （単位：億円） 1-3月 4-6月 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 広告宣伝費 32 54 41 ＋3.9% 128 ▲4.5% 率 9.6% 13.5％ 9.2% － 10.8% － 販売促進費 7 8 8 ＋7.9% 24 ＋11.0% 率 2.2% 2.2％ 1.9% － 2.1% －
Slide 25: 連結貸借対照表①
連結貸借対照表① 連結貸借対照表① 9ページ 2022年 連結貸借対照表① 2022年 2023年 2023年 2023年 （単位：億円） 9月末 12月末 3月末 ６月末 9月末 流動資産 1,733 1,728 1,616 1,686 1,713 現金及び預金 969 962 929 911 871 受取手形及び売掛金 424 478 344 379 445 有価証券 83 83 83 83 83 たな卸資産 232 176 231 278 284 固定資産 822 829 912 979 996 有形固定資産 329 347 410 431 451 無形固定資産 145 133 131
Slide 26: 連結貸借対照表②
連結貸借対照表② 連結貸借対照表② 10ページ 2022年 連結貸借対照表② 2022年 2023年 2023年 2023年 （単位：億円） 9月末 12月末 3月末 ６月末 9月末 流動負債 443 518 481 489 475 支払手形及び買掛金 99 90 104 105 102 短期借入金 0 0 0 0 0 未払金 176 204 168 184 184 固定負債 62 61 59 90 88 純資産合計 2,049 1,979 1,988 2,085 2,146 資本剰余金 41 5 5 5 5 利益剰余金 2,083 1,942 1,931 1,973 2,017 自己株式 ▲
Slide 27: 為替
為替 為替 11ページ 2023年 2022年 2023年 2023年 2023年 （単位：円） 1-12月 1-12月 1-3月 1-6月 1-9月 期初予測 米ドル 131.4 132.3 134.8 138.1 125.0 中国元 19.5 19.3 19.4 19.6 19.0
Slide 28: セグメント別業績（国内事業）①
セグメント別業績（国内事業）① 12ページ 2023年 （単位：億円） 1-3月 4‐6月 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 売上高 249 328 328 ＋2.8% 905 ＋1.3% 売上総利益 143 190 188 ＋1.5% 522 ＋0.3% 率 57.7% 58.0% 57.5% ー 57.7% ー 営業利益 36 57 66 ▲5.8% 160 ▲3.4% 率 14.5% 17.4% 20.4% ー 17.7% ー 広告宣伝費 28 44 34 ＋2.6% 107 ▲6.8% 率 11.5% 13.4% 10.6％ ー 11.9% ー 販売促進費 3
Slide 29: セグメント別業績（国内事業）②
セグメント別業績（国内事業） セグメント別業績（国内事業）② 13ページ 2023年 （単位：億円） 1-3月 4‐6月 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 ヘルスケア 140 168 165 ＋6.6% 474 ＋5.4% 医薬品 74 84 84 ＋5.6% 242 ＋6.6% 食品 18 23 21 ＋6.6% 63 ＋6.0% オーラルケア 33 43 41 ＋6.6% 118 ＋4.8% スキンケア 13 17 18 ＋11.3% 49 ＋0.5% 日用品 81 130 136 ＋0.9% 348 ▲2.0% 衛生雑貨品 22 29 30 ＋0.9% 83 ▲
Slide 30: セグメント別業績（国際事業）①
セグメント別業績（国際事業）① 14ページ 2023年 （単位：億円） 1-3月 4‐6月 7-9月 1-9月 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 売上高 83 71 125 ＋14.5% 280 ＋14.8% 売上総利益 48 39 65 ＋15.4% 152 ＋20.0% 率 57.3% 55.0% 52.0% ー 54.4% ー 営業利益 13 ▲4 20 ＋32.0% 29 ＋71.2% 率 16.1% ー 16.7% ー 10.6% ー 広告宣伝費 3 10 ７ ＋8.5% 21 ＋7.6% 率 4.3% 6.5% 2.6% ー 7.5% ー 販売促進費 3 3 4 ＋3.1%
Slide 31: セグメント別業績（国際事業）②
セグメント別業績（国際事業） セグメント別業績（国際事業）② 15ページ 2023年 1-3月 4‐6月 7-9月 1-9月 （単位：億円） 対前期 対前期 金額 金額 金額 対前期 金額 対前期 （為替除き） （為替除き） 米国 26.7 19.8 57.1 ＋20.1% +12.9% 103.7 ＋12.9% +4.7% 中国 27.6 27.5 37.2 ＋10.3% +9.5% 92.3 ＋17.8% +14.6% 中国大陸 21.2 19.3 29.0 ＋3.5% +3.9% 69.6 ＋10.0% +8.7% （店頭） 13.7 9.4 14.9 ＋4.4% - 38.2 ＋15.
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