Mitsubishi Motors Corporation · TSE:7211
Mitsubishi Motors — FY2014 Earnings Presentation
31 slides from Mitsubishi Motors's earnings presentation, Apr 24, 2015
Slide 1: 2014年度 決算説明会
2014年度 決算説明会 三菱自動車工業株式会社 2015年4月24日
Slide 2: 2014年度 実績
2014年度 実績 『アウトランダー』(2016年モデル) 1
Slide 3: 2014年度 業績サマリー
2014年度 業績サマリー 【前年度対比、前回予想対比】 営業利益・経常利益・当期利益 全てにおいて過去最高 (単位： 億円) FY13 FY14 2/3 増減 増減 （’13/4-’14/3) （’14/4-’15/3) 実績 実績 差異 率 公表値 差異 率 売 上 高 20,934 21,807 ＋873 ＋4％ 21,700 + 107 + 1％ 営業利益 1,234 1,359 ＋125 ＋10％ 1,350 ＋9 ＋1％ （利益率） （5.9％） （6.2％） （6.2％） 経常利益 1,295 1,516 ＋221 ＋17％ 1,380 ＋136 ＋10％ （利益率） （6.2％
Slide 4: 2014年度 小売台数実績
2014年度 小売台数実績 【前年度対比】 西欧、北アジア、米国で伸長し、前年度を43千台上回る 日 本 北 米 欧 州 アジア その他 合 計 《前年度実績対比増減》 - 28 + 20 + 25 ±0 + 26 + 43 (- 20%) (+ 21%) (+ 13%) (± 0%) (+ 10%) (+ 4%) (単位： 千台) 344 344 1,090 1,047 北 287 アジア 101 128 261 227 79 豪州・ 202 NZ 77 143 西欧 アセ 101 115 117 他 111 154 アン 243 中南米 103 登録車 52 97 216 40 米国 66
Slide 5: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 【前年度対比】 コスト低減努力、為替の好転により増益 (単位： 億円) 台数・車種構成等 主要通貨別内訳 その他の主な内訳 地域別内訳 売上レート（円） 影響額 （億円） 研究開発費 - 71 日本 - 38 FY13 FY14 米ドル 100 109 + 182 間接員労務費 他 - 79 北米 + 14 ユーロ 134 139 + 53 欧州 - 10 豪ドル 93 96 + 31 アジア - 51 ﾀｲﾊﾞｰﾂ 3.19 3.38 - 154 その他 + 20 英ポンド 159 176 + 66 ﾛｼｱﾙｰﾌﾞﾙ 3.01 2.71 - 60 - 150 - 65 +
Slide 6: MITSUBISHI MOTORS
ae MITSUBISHI MOTORS MEIhIThy
Slide 7: 2015年度 小売台数見通し
2015年度 小売台数見通し 【前年度対比】 アジアを中心に販売台数増加の計画 日 本 北 米 欧 州 アジア その他 合 計 《前年度実績対比増減》 -8 + 11 - 36 + 34 +9 + 10 (- 7%) (+ 9%) (- 16%) (+ 10%) (+ 3%) (+ 1%) (単位： 千台) 1,100 1,090 378 344 287 296 北 アジア 128 136 227 豪州・ 79 82 NZ 191 西欧 115 107 117 128 他 154 中南米 101 101 アセ 242 登録車 40 160 アン 216 39 米国 82 91 中東・ 軽 ロシ
Slide 8: 2015年度 業績サマリー
2015年度 業績サマリー 【前年度対比】 増収・減益の計画 (単位： 億円) FY14 FY15 増減 （’14/4-’15/3) （’15/4-’16/3) 実績 見通し 差異 率 売 上 高 21,807 22,800 ＋993 ＋5％ 営業利益 1,359 1,250 - 109 - 8％ （利益率） （6.2％） （5.5％） 経常利益 1,516 1,300 - 216 - 14％ （利益率） （7.0％） （5.7％） 当期利益※ 1,182 1,000 - 182 - 15％ （利益率） （5.4％） （4.4％） ※FY15は「親会社株主に帰属する当期純利益」に読み替え 7
Slide 9: 2015年度 営業利益見通し増減分析
2015年度 営業利益見通し増減分析 【前年度対比】 為替影響および研究開発投資等により減益 (単位： 億円) 台数・車種構成等 主要通貨別内訳 その他の主な内訳 地域別内訳 売上レート（円） 影響額 研究開発費 - 74 日本 - 30 （億円） FY14 FY15 間接員労務費 他 - 75 北米 + 60 米ドル 109 117 + 150 欧州 + 220 ユーロ 139 127 - 140 豪ドル 96 90 - 75 アジア - 20 ﾀｲﾊﾞｰﾂ 3.38 3.74 - 165 その他 + 60 英ポンド 176 174 - 5 ﾛｼｱﾙｰﾌﾞﾙ 2.71 2.10 - 100
Slide 10: 株主還元
株主還元 1株当たり配当金 FY14 FY15 （’14/4～’15/3) （’15/4～’16/3) （予想） 第２四半期末 7.5円 8.0円 期末 8.5円 8.0円 合計 16.0円* 16.0円 ※直近の配当予想:15.0円 9
Slide 11: 中期経営計画「ニューステージ2016」のアップデート
中期経営計画「ニューステージ2016」のアップデート MITSUBISHI Concept XR-PHEV Ⅱ 10
Slide 12: 基本方針
基本方針 中期経営計画「ニューステージ2016」の基本方針は変更なし ■ 『ニューステージ２０１６』の基本方針 「新たな成長ステージへ」 １．戦略商品投入による売上高の増大 ２．次世代技術開発の推進 ３．新興市場を基盤とした成長戦略と成熟市場の収益性改善 ４．事業構造の改革 ５．安定した経営基盤の確保のための成長投資 ６．品質改革への取り組み 11
Slide 13: 2014年度の振り返り（西欧・中国・豪州）
2014年度の振り返り （西欧・中国・豪州） ■ 西欧 環境意識が高く、政府の補助金等の制度 も充実しており、『アウトランダーPHEV』の 販売は前年度の約2.5倍に拡大 特に英国では、商品性が高く評価され、 『アウトランダーPHEV』の14年度の販売台 数は1万台達成 アウトランダーＰＨＥＶ ■ 中国 広汽三菱（GMMC）を中心に販売拡大 14年度は10万台を超え、過去最高の 販売台数を記録 ■ 豪州 広汽三菱 高採算車種のＳＵＶ系車種の販売が拡大 12
Slide 14: 2014年度の振り返り（アセアン）
2014年度の振り返り （アセアン） ■ アセアン 事業基盤の強化を更に進める 2014年11月にタイで発売。その後、アセアン各国に輸出を開始 2015年1月に工場移転・生産開始 年間5万台の生産体制。将来的には 年間10万台を目指す フィリピン新工場 2017年4月に操業を開始予定（生産能力：年間16万台） 従来の生産車種『COLT L300』等に加え、新たに開発する小型MPVと、 新型SUV『パジェロスポーツ』の乗用車を生産する計画 生産した車両の一部はアセアン各国にも輸出する計画 13
Slide 15: 2014年度の振り返り（協業）
2014年度の振り返り （協業） Win-Winの関係になる業務提携の取り込み タイ製の『アトラージュ』をベースにしたコンパクトセダンをクライスラー・ メキシコ向けに2014年11月より5年間供給 タイ製の新型『トライトン』をベースにしたピックアップトラックをフィアッ トグループオートモービルズ向けに2016年より6年間供給 『アトラージュ』 新型『トライトン』 14
Slide 16: 2014年度の振り返り（品質）
2014年度の振り返り （品質） 達 成 目 標 「クオリティー・ターゲット」 2014年以降投入する新型車において、以下を目標として取り組む 1. 納車後3ヶ月間に発生する不具合の件数を、2012年度実績に対し、半減させる 2. サプライヤーからの納入部品不良率を、2012年度実績に対し、半減させる 3. 市場で不具合が発生してから対策決定までの期間を、2012年度実績に対し、半減させる クオリティ・ターゲットの３項目全てにおいて大幅な改善が見られた 自動車に関わる全ての品質において、業界トップレベルを目指し、品 質改革への取り組みに引き続き注力していく 15
Slide 17: 課題の認識と対応（タイ）
課題の認識と対応 （タイ） 課題：タイ 市場の回復が遅れており、消費者は様子見の様相 ディーラーと一体になった販売力強化や商品力強化を行う 15年内に投入する新型『パジェロスポーツ』の入念な立ち上げ準備を 行い、販売台数を確実に伸ばしていく タイを中心にアセアンの営業 （億円） 全社営業利益に占めるアセアン地域の貢献 利益は今後も当社の利益の柱 1,600 1,359 1,234 1,250 1,200 800 400 アセアン 0 新型『トライトン』 FY13 FY14 FY15 実績 実績 見通し 16
Slide 18: 課題の認識と対応（ロシア・日本）
課題の認識と対応 （ロシア・日本） 課題：ロシア ルーブル安や原油価格下落などによる経済の下押し圧力が継続 商品力を強化する『アウトランダー』を軸に利益を重視した販売を行う 課題：日本 少子高齢化や人口減少による構造的問題に加え、自動車税制の変 更などから前年割れが続く見通し。 電動車両やクリーンディーゼル車など環境対応車の販売に重点を置く デザインで当社らしさをアピールする 17
Slide 19: 2016年度の数値目標 アップデート
2016年度の数値目標 アップデート 16年度台数は15年度計画に対し＋50千台増加の見通し 小売台数 （千台） 1,600 1,430 1,400 270 その他 1,200 1,100 1,150 1,000 その他 290 アセアン 296 390 800 270 242 アセアン 200 北アジア 600 136 北アジア 140 110 ロシア他 400 31 ロシア他 30 160 西欧他 160 西欧他 170 200 150 北米 128 北米 140 107 日本 110 150 日本 0 FY15 FY16見通し FY16見通し 計画 （修正後） （2013年11月発表ニュ
Slide 20: 2016年度の数値目標 アップデート
2016年度の数値目標 アップデート 2016年度は営業利益1,400億円、利益率6.0％を目指す （億円） FY15 FY16見通し FY16見通し （’15/4～’16/3) （’16/4～’17/3) （’16/4～’17/3) 計画 修正後 2013年11月発表 ニューステージ2016 売上高 22,800 23,500 26,000 営業利益 1,250 1,400 1,350 営業利益率 5.5% 6.0% 5.2% 米ドル：117円 米ドル：117円 米ドル：95円 ユーロ：127円 ユーロ：127円 ユーロ：125円 為替前提 豪ドル：90円 豪ドル：90円 豪ドル：85円 タ
Slide 21: 成長戦略のための投資を継続・強化
成長戦略のための投資を継続・強化 当初計画どおり、新興市場・商品力強化・環境対応への 重点投資を継続的に行う 設備投資 （億円） 研究開発費 （億円） 1500 1500 1050 1000 1000 1000 820 845 680 746 500 500 0 0 14年度実績 15年度計画 16年度計画 14年度実績 15年度計画 16年度計画 上記以外にインドネシア新工場 関連投資として15年度、16年度 の合計で約300億円を計画 20
Slide 22: 株主還元の方針
株主還元の方針 ■ 株主還元の考え方 まずは、積極的な成長戦略投資、および更なる自己資本比率の向上 （50％を目処）を通じ、企業価値の向上と経営基盤の強化を図る 成長戦略の実行および財務基盤強化とのバランスをとりつつ、 安定的・継続的な配当を実施する 21
Slide 23: まとめ
まとめ 2014年度実績 ： 営業利益・経常利益・当期利益全ての利益項目で過去最高 販売台数(小売) ： 前年比 4％増加の1,090千台 販売台数(卸売) ： 前年比 3％増加の1,296千台 売 上 高 ： 前年比 4％増収の 21,807億円 営 業 利 益 ： 前年比 10％増益の 1,359億円 経 常 利 益 ： 前年比 17％増益の 1,516億円 当 期 利 益 ： 前年比 13％増益の 1,182億円 2015年度見通し ：為替影響および研究開発投資等により減益 販売台数(小売) ： 前年比 1％増加の1,100千台 販売台数(卸売) ： 前年
Slide 24: Appendix
ae MITSUBISHI MOTORS Appendix tl As MEhIThy 23
Slide 25: 2014年度 業績サマリー【四半期推移】
2014年度 業績サマリー 【四半期推移】 (単位： 億円、千台) FY14 1Q FY14 2Q FY14 3Q FY14 4Q FY14 通期 (‘14/4-6) (‘14/7-9) (‘14/10-12) (‘15/1-3) (‘14/4‐’15/3) 売上高 5,138 5,213 5,535 5,921 21,807 営業利益 310 317 381 351 1,359 経常利益 326 410 465 315 1,516 当期利益 282 327 377 196 1,182 販売台数（小売） 258 263 285 284 1,090 販売台数（卸売） 315 311 330 34
Slide 26: 2014年度 地域別業績
2014年度 地域別業績 【前年度対比】 (単位： 億円) 【参考】 ＦＹ１３ ＦＹ１４ 増減 ＦＹ１４計画 実績 実績 2/3公表値 売 上 高 20,934 21,807 +873 21,700 ‐ 日本 4,741 4,453 - 288 4,400 ‐ 北米 2,294 2,758 +464 2,700 ‐ 欧州 4,843 5,144 +301 5,100 ‐ アジア 4,157 4,245 +88 4,300 ‐ その他 4,899 5,207 +308 5,200 営 業 利 益 1,234 1,359 +125 1,350 ‐ 日本 9 20 +11 10 ‐ 北米 - 38
Slide 27: 2015年度 地域別業績見通し
2015年度 地域別業績見通し 【前年度対比】 (単位： 億円) ＦＹ１４ ＦＹ１５ 増減 実績 見通し 売 上 高 21,807 22,800 +993 ‐ 日本 4,453 4,400 - 53 ‐ 北米 2,758 3,200 +442 ‐ 欧州 5,144 4,600 -544 ‐ アジア 4,245 5,100 +855 ‐ その他 5,207 5,500 +293 営業利益 1,359 1,250 - 109 ‐ 日本 20 0 - 20 ‐ 北米 5 70 +65 ‐ 欧州 391 170 - 221 ‐ アジア 566 650 +84 ‐ その他 377 360 - 17 26
Slide 28: キャッシュフロー
キャッシュフロー (単位： 億円) - 713 1,770 投資活動 による -1,315 96 Ｃ／Ｆ 営業活動 による 財務活動 その他 Ｃ／Ｆ による Ｃ／Ｆ 4,117 3,955 期首 期末 - 162億円 残高* 残高* *現金及び現金同等物（3ヶ月超えの定期預金を除く） 27
Slide 29: 設備投資・減価償却費・研究開発費
設備投資・減価償却費・研究開発費 (単位： 億円) FY13 FY14 FY15 （’13/4-’14/3) （’14/4-’15/3) （’15/4-’16/3) 実績 実績 見通し 設備投資 722 680 1,050 （前年比） (+40%) (- 6%) (+54%) 減価償却費 527 533 600 （前年比） (+5%) (+1%) (+13%) 研究開発費 675 746 820 （前年比） (+13%) (+11%) (+10%) 28
Slide 30: 本資料に記載されている将来に関する記述を含む歴史的事実以外のすべての 記述は、現時点における当社の予測、期待、目標、想定、計画、評価等を基礎と して記載されているものです。また、予想数値を算定するために、一定の前提（仮定） を用いてい…
本資料に記載されている将来に関する記述を含む歴史的事実以外のすべての 記述は、現時点における当社の予測、期待、目標、想定、計画、評価等を基礎と して記載されているものです。また、予想数値を算定するために、一定の前提（仮定） を用いています。これらの記述または前提（仮定）については、その性質上、客観的 に正確であるという保証や将来その通りに実現するという保証はありません。これら の記述または前提（仮定）が、客観的には不正確であったり、将来実現しない原因 となるリスク要因や不確定要因のうち、現在想定しうる主要なものとしては、本計画 の各種目標・各種施策の実現可能性、金利・為替・原油価格の変動可能性
Slide 31: Drive @earth
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