Toyobo Co., Ltd. · TSE:3101
Toyobo — Q2 FY2011 Earnings Presentation
27 slides from Toyobo's earnings presentation, Nov 8, 2011
Slide 1: 2011年度第2四半期 決算説明会
2011.11.08 2011年度第２四半期 決算説明会 東洋紡 取締役社長 坂元龍三
Slide 2: 決算のポイント
決算のポイント 上期実績 震災影響あるも、営業利益は予想を上回り、当期利益黒字化 環境、ライフサイエンス関連好調 新製品投入など、ポートフォリオ改革進展 液晶関連はディスプレー生産調整影響。自動車関連は震災影響 通期予想 震災からの回復、ポートフォリオ改革効果は見込めるが、 経営環境の不透明度が増しており、営業利益２２０億円に据え置く （億円） 1 0 年度 1 1 年度 上期 下期 上期 下期(予) 売上高 1,697 1,708 3,406 1,781 1,769 3,550 営業利益 109 99 209 110 110 220 当期純利益 -19 61 42 52 38 90 2
Slide 3: 目次
目次 Ⅰ 2011年度第２四半期累計決算概況 Ⅱ 2011年度業績予想 Ⅲ 中期計画進捗 Ⅳ 訴訟 補足資料
Slide 4: Ⅰ．2011年度第２四半期決算概況
Ⅰ．2011年度第２四半期決算概況
Slide 5: 決算概要
Ⅰ．2011年度第２四半期決算概況 （１） 決算概要 構造改革に区切りをつけ、当期純利益は大幅増益 （億円） 10上 10下 11上 前年同期比 直近見通し Q1 Q2 金額 ％ (2011/8) 売上高 1,697 1,708 872 909 1,781 +84 +4.9% 1,700 営業利益 109 99 57 54 110 +1 +0.9% 100 (営業利益率） 6.5% 5.8% 6.5% 5.9% 6.2% - - 経常利益 89 81 55 46 101 +12 +13.4% 85 当期純利益 -19 61 29 23 52 +71 - 40 EPS（円） -2.6 8.1 3
Slide 6: 財務指標
Ⅰ．2011年度第２四半期決算概況 （２） 財務指標 財務体質は着実に改善 （億円） 11/3末比 10/3末 11/3末 11/9末 増減 総資産 4,384 4,435 4,379 -57 うち棚卸資産 625 660 740 +80 純資産 1,311 1,498 1,447 -51 自己資本 1,071 1,258 1,275 +18 （ 自己資本比率） 24.4% 28.4% 29.1% - 少数株主持分 240 240 172 -68 有利子負債 1,710 1,518 1,509 -9 D/ E レシオ 1.60 1.21 1.18 - （ 営業利益ROA） 2.6% 4.7%
Slide 7: 営業利益増減要因分析（前年同期比）
Ⅰ．2011年度第２四半期決算概況 （３） 営業利益増減要因分析 （前年同期比） 【10年度上半期→11年度上半期 】 為替（売値） -14 原燃料 -36 変動費ほか -8 数量 +33 売値見直し （含構成差 +15） +26 109 110 10/上 10上 11上 11/上 （億円） 円レート 89 80 （\/$) 国産ナフサ 46 57 （千円/kl） 7
Slide 8: セグメント別
Ⅰ．2011年度第２四半期決算概況 （４） セグメント別 (億円) 売上高 営業利益 10上 10下 11上 10上 10下 11上 フィルム ・ 機能樹脂 640 629 708 69 56 65 産業マテ リア ル 345 369 343 24 25 24 ライフサイエ ンス 149 165 156 17 20 16 スペシ ャルテ ィ計 1,135 1,163 1,207 110 102 105 （ 営業利益率） 9.7% 8.7% 8.7% 衣料繊維 443 426 442 3 4 9 不動産・ その他 120 120 132 12 11 11 消去・ 全社 - - - -15 -17
Slide 9: フィルム・機能樹脂
Ⅰ．2011年度第２四半期決算概況 （５）セグメント別 ① フィルム・機能樹脂 液晶関連の需給軟化で、工業用フィルム苦戦 ポートフォリオ改革進展（フィルム、機能樹脂） 708 640 629 69 工業用フィルム (10.8%) 65 (9.2%) LCD関連の輸出数量減 56 (8.9%) タッチパネル、セラコン向けは拡大 312 347 32 29 包装用フィルム 食品包装用は出荷堅調 362 新シュリンクフィルム数量増も寄与 328 38 36 機能樹脂 バイロンは海外売上拡大 10上 10下 11上 10上 10下 11上 エンプラは震災影響により数量減 2Q 2Q 売上高 営業利益
Slide 10: 産業マテリアル
Ⅰ．2011年度第２四半期決算概況 ② 産業マテリアル 自動車分野は震災影響大 環境関連フィルターは、好調に推移 345 369 343 25 機能フィルター 24 (6.9%) 24 (6.9%) (7.0%) 空調用などフィルター出荷堅調 182 179 ＊ VOC 処理装置も海外拡販進展 ＊揮発性有機溶剤 17 15 エアバッグ 164 164 ２Ｑから数量回復も、自動車減産の 7 9 影響大 スーパー繊維 10上 10下 11上 10上 10下 11上 ダイニーマなど出荷堅調 2Q 2Q 売上高 営業利益 1Q 1Q （億円） （億円） ( %) 営業利益率 10
Slide 11: ライフサイエンス
Ⅰ．2011年度第２四半期決算概況 ③ ライフサイエンス 為替影響あるも診断薬用酵素拡大 医薬製造受託、機能膜など需要堅調 165 156 バイオ 149 20 17 (12.3%) 血糖モニター用酵素は国内外で 16 (11.4%) (10.4%) 出荷堅調 81 82 医薬 11 10 受託案件の需要拡大で増設決定 68 74 6 7 合成薬中間体 数量減で減益 10上 10下 11上 10上 10下 11上 2Q 2Q 売上高 営業利益 1Q 1Q （億円） （億円） ( %) 営業利益率 11
Slide 12: 衣料繊維
Ⅰ．2011年度第２四半期決算概況 ④ 衣料繊維 インナー・スポーツ向け機能素材は売上拡大 中東向けの特化生地は数量堅調も、為替で苦戦 443 442 426 東洋紡STC インナー・スポーツ向け機能素材好調 236 230 9 羊毛事業 3 4 (1.9%) (0.6%) (0.8%) 2 生産拠点統合で構造改革進展 207 213 6 6 アクリル繊維 -3 特化商品により国内外需要確保 10上 10下 11上 10上 10下 11上 2Q 2Q 売上高 営業利益 1Q 1Q （億円） （億円） ( %) 営業利益率 12
Slide 13: Ⅱ．2011年度業績予想
Ⅱ．2011年度業績予想
Slide 14: 業績予想
Ⅱ．2011年度業績予想 （１） 業績予想 （億円） 1 0 年度実績 1 1 年度予想 増 減 上 下 金額 ％ 売上高 3,406 1,781 1,769 3,550 +144 +4.2% 営業利益 209 110 110 220 +11 +5.3% （ 営業利益率） 6.1% 6.2% 6.2% 6.2% - - 経常利益 170 101 89 190 +20 +11.5% 当期純利益 42 52 38 90 +48 +116.6% EPS（ 円） 5.5 5.9 4.3 10.2 - - 減価償却費 191 95 95 190 -1 -0.6% 設備投資 139 72 108 180
Slide 15: 営業利益増減要因分析（予想）
Ⅱ．2011年度業績予想 （２） 営業利益増減要因分析 （予想） 為替（売値） 【10年度→11年度 】 -18 原燃料 -60 数量 +50 売値見直し （含構成差 +25） 変動費ほか +42 -3 209 220 10年度 10 11 11年度 （億円） 円レート 85 79 （\/$) 国産ナフサ 48 57 （千円/kl） 15
Slide 16: セグメント別内訳（予想）
Ⅱ．2011年度業績予想 （３） セグメント別内訳（予想） 売上高 営業利益 1 0 年度 1 1 年度予想 1 0 年度 1 1 年度予想 上期 下期 上期 下期 フィルム ・ 機能樹脂 1,270 708 672 1,380 125 65 58 123 産業マテ リア ル 715 343 377 720 49 24 28 52 ライフサイエ ンス 314 156 184 340 37 16 21 37 スペシャルテ ィ計 2,298 1,207 1,233 2,440 212 105 107 212 衣料繊維 868 442 428 870 6 9 6 15 不動産・ その他 239 13
Slide 17: Ⅲ．中期計画進捗
Ⅲ．中期計画進捗
Slide 18: めざす姿と経営方針
Ⅲ．中期計画進捗 （１） めざす姿と経営方針 めざす姿： 「環境、ﾗｲﾌｻｲｴﾝｽ、高機能で、 新たな価値を提供するカテゴリートップ企業」 成長性： スペシャルティ事業 約８％/年 成長 収益性・効率： ＲＯＡ（営業利益／総資産） 約８％をめざす 安定性： Ｄ／Ｅレシオ1.0倍をめざす 経営方針： 「不断のポートフォリオ改革」 (億円) 1 0 年度 1 1 年度 1 3 年度 実績 見通し 計画 売上高 3,406 3,550 4,000 う ち スペシャ ルテ ィ 2,298 2,440 3,000 （ 構成比） 67% 69% 75% 営業利益 209 220 300 （
Slide 19: アクションプラン
Ⅲ．中期計画進捗 （２）アクションプラン アクションプラン １）能力増強 （M&A、アライアンス含む） ２）海外展開加速 ３）製品ポートフォリオ改革 （新製品開発） 19
Slide 20: 進捗状況（抜粋）
Ⅲ．中期計画進捗 (３) 進捗状況（抜粋） セグメント 進捗状況 フィルム・機能樹脂 ・ハイブリッド型フィルム新ライン増設 (’13/下 稼動) ・セラコン用コーター設備増設 (’11/下 稼動) ・塩素化PP新ライン増設 (’11/下 稼動) ・機能樹脂の海外生産拠点構築 産業マテリアル ・エアバッグ中国製造販売会社 (’12/上 稼動) ・ダイニーマ新設備稼働(’11/下 稼動) ・VOC処理装置アジア展開 ライフサイエンス ・注射剤製造設備増設 (’13/下 稼動) ・バイオ医薬加速 20
Slide 21: Ⅳ．訴訟
Ⅳ．訴訟
Slide 22: 訴訟関連
Ⅳ．訴訟 訴訟関連 ＜概要＞ ① ０３年６月、ザイロン繊維使用の防弾ベスト事故（米国ﾍﾟﾝｼﾙﾊﾞﾆｱ）（貫通事故：１件） ② 事故被害者、同種ベスト購入者等が、防弾ベストメーカー、当社に損害賠償請求を提起 ③ 防弾ベストメーカーの元取締役が米国不正請求禁止法に基づく訴訟を提起、 米国政府（司法省）がこの訴訟に原告として参加 ④ 事故を起こしたメーカー以外の防弾ベストに関しても、米国政府（司法省）が訴訟を提起 ⑤ 購入者からの集団訴訟は 原告団との和解成立（和解金等（約４４億円）０５年上特損処理） 事故被害者からの訴訟（ＰＬ関連訴訟）も、和解により解決 ⑥ ドイツ州政府からの訴訟は、一審で管轄
Slide 23: 補足資料
補足資料
Slide 24: スペシャルティ事業と展開市場
補足資料 スペシャルティ事業と展開市場 電子・ ライフ 生活・ 市場 自動車 環境 情報表示 サイエンス 安全 セグメント 液晶・光学用 包装用フィルム 太陽電池用PETﾌｨﾙﾑ フィルム フィルム・ 次世代電子材料 燃料電池膜 機能樹脂 高融点ポリアミド樹脂 機能樹脂 PET新触媒 変性ポリオレフィン 産業 A/B用基布 VOC処理装置 ｢ダイニーマ ® ｣ マテリアル 機能フィルター 機能フィルター ｢ブレスエアー® ｣ 水処理膜 医用膜 診断システム ライフ サイエンス 診断薬用酵素 化粧品原料 医薬製造受託 医薬中間体 １０年度ｽﾍﾟｼｬﾙﾃｨ売上高（億円） ５００ ３６０ ２４０ ３
Slide 25: アクションプランと進捗状況①
補足資料 アクションプランと進捗状況①：（11年5月資料） アクションプラン 進捗状況 １）能力増強 ・ハイブリッド型フィルム新ライン増設 (’13/下稼動) （M&A、アライアンス含む） ・フィルム機台改造 (’10/下実施・稼動中) ・塩素化PP新ライン増設 (’11/下稼動) ・セラコン用コーター設備増設 (’11/下稼動) ・バイオマス高融点PA新設 (’11/3稼動) ２）海外展開加速 ・エアバッグ中国製造販売会社 (’12/上稼動) ・アクア膜サウジアラビアＪＶ (’11/下稼働) ・機能樹脂の海外生産拠点構築 ・VOC処理装置アジア展開 25
Slide 26: アクションプランと進捗状況②
補足資料 アクションプランと進捗状況②：(11年５月資料） アクションプラン 進捗状況 ３）製品ポートフォリオ改革 【液晶汎用化への対応】 （新製品開発） ・タッチパネル用低干渉フィルム ・太陽電池バックシート用フィルム ・電子部品用フィルム 【新製品立上げ】 ・高融点ポリアミド（LEDリフレクター用途ほか） ・新タイプシュリンクフィルム ・エアバッグナイロン樹脂コート布 ・VOC処理装置 ･診断システム（免疫診断、遺伝子診断他） ４）資産効率の改善 ・スペシャルティROA：5.6％(’09) →9.4％ (’10) ・衣料繊維の使用総資本圧縮 831億円 (’10/3) → 759億円 (’
Slide 27: 本資料取扱い上のご注意
本資料取扱い上のご注意 本資料中の見通しや目標等、将来に関する記載事項は、本資料作 成時点において入手可能な情報に基づいて作成したものであり、 実際の業績等は、今後の種々の要因によって、本資料の記載事項 と異なる場合がありますことをご了承ください。 東洋紡績株式会社 All Rights 27 Reserved