Figeac Aero Sa · EURONEXT:FGA
Figeac Aero Sa — Investor Presentation (June 2023)
46 slides from Figeac Aero Sa's investor presentation, June 2023
Slide 1: Présentation investisseurs Juin 2023
Présentation investisseurs Juin 2023
Slide 2: Avertissement
Avertissement Avant de lire le présent support d’information (la « Présentation »), vous reconnaissez être parfaitement Par nature, les informations prospectives comportent des risques et incertitudes car elles sont relatives informé des observations et limitations ci-dessous : à des évènements et d
Slide 3: Profil
PROFIL
Slide 4: Le Groupe FIGEAC AÉRO
Le Groupe FIGEAC AÉRO Un spécialiste global de l’industrialisation de pièces et de sous-ensembles critiques pour l’aéronautique Un partenaire incontournable 13 usines 8 pays pour les grands industriels du secteur ≈ 3 000 + de 250 EXPERTISE MAȊTRISE CAPACITÉ employés machines MÉTIER TECHNOLOGIQUE D’I
Slide 5: Un pure player de l'aéro
Un pure player de l’aéro STABILISATEURS AILE Longerons, FUSELAGE Longerons, nervures, panneaux Planchers, cadres, nervures, et structure traverses, rails de panneaux … d’empennage … sièges, cloisons … MAT REACTEUR Panneaux, TRAIN assemblage mâts, AÉROSTRUCTURES D’ATTERRISSAGE ferrures d’attache & Co
Slide 6: Une présence globale
Une présence globale PICARDIE SAINT-NAZAIR Q AUXERRE AMERIQUE DU NORD MEXIQUE ae ;
Slide 7: Des positions stratégiques sur les principaux programmes aéronautiques
Des positions stratégiques sur les principaux programmes aéronautiques B737MAX A220 Famille A320 A350 & A350F Leap 1A / 1B Trent XWB E2-Jets Falcon 7X Global 7500 Super Puma 7
Slide 8: Un rôle critique dans la chaîne de valeur
Un rôle critique dans la chaîne de valeur PIÈCES SOUS- ASSEMBLAGE +80% de la valeur d’un DESIGN ÉLEMENTAIRES ENSEMBLES FINAL appareil est sous-traité Rang 1 Sourcing Usinage, tôlerie, Ajustage Traitement Assemblage matière chaudronnerie / contrôle de surface Rang 2 8
Slide 9: FIGEAC AÉRO sorti renforcé de la crise COVID
FIGEAC AÉRO sorti renforcé de la crise COVID → 2020 2020→ 2022 2022→ Transformation 21 Route 25 Investissements dans l’outil industriel Réduction des coûts Optimisation industrielle Internationalisation du Groupe Reprofilage de la dette Discipline financière Atteinte de la taille critique Renforceme
Slide 10: Moteurs de croissance
Moteurs de croissance Forte reprise du secteur aéronautique civil Autres moteurs de croissance ▪ Trafic aérien global1 ▪ Global : +52%, à 88% des niveaux pre-COVID ▪ Fort potentiel de ▪ Domestique : +34%, à 99% des niveaux pre-COVID développement de la zone ▪ International : +69%, à 82% des niveaux
Slide 11: Moteurs de performance
Moteurs de performance Plan stratégique Route 25 Focus sur la rentabilité et Innovation la génération de cash ▪ Développement du CA pour ▪ Projets collaboratifs avec les assurer la montée en charge ▪ Discipline financière stricte grands donneurs d’ordre et de l’outil industriel ▪ Maîtrise des CAPEX
Slide 12: Idéalement positionné pour délivrer une amélioration de la performance financière
Idéalement positionné pour délivrer une amélioration de la performance financière Acteur de référence de Positionné pour saisir les Structure financière et l’écosystème opportunités de croissance gouvernance renforcée | CA de 280,4 M€ (FY21/22) | Sur les principaux programmes | Reprofilage de la det
Slide 13: Faits marquants
FAITS MARQUANTS
Slide 14: Objectif annuel de chiffre d'affaires atteint pour la deuxième fois consécutive
Objectif annuel de chiffre d’affaires atteint pour la deuxième fois consécutive | Chiffre d’affaires FY22/23 : 341,4 M€ Évolution du chiffre d’affaires FY22/23 › +21,1% vs FY21/22 (+14,0% organique) › 329,4 M€ hors cession de stock, vs guid. env €330m › Tiré principalement par les hausses des cadenc
Slide 15: En route vers un nouveau cycle de croissance
En route vers un nouveau cycle de croissance Finalisation de la restructuration financière Adoption d’une nouvelle gouvernance Closing acquisition du site KAMAN Aerospace à Chihuahua Route 25 Démarrage des transferts industriels depuis Hermosillo Début du déploiement du Closing cession FGA
Slide 16: Un 1er semestre solide dans un contexte économique complexe
Un 1er semestre solide dans un contexte économique complexe Reprise d’activité soutenue Des Free Cash-Flow portée par la montée en cadence Maintien de la marge d’EBITDA impactés par la constitution de des avionneurs dans une malgré l’impact de l’inflation stocks de sécurité de matières conjoncture m
Slide 17: Une activité soutenue au 1er semestre face aux défis des ramp-up programmes
Une activité soutenue au 1er semestre face aux défis des ramp-up programmes | Croissance du chiffre d’affaires de +25,4% Évolution du chiffre d’affaires FY22/23 (+17,6% pcc) à 150,3 M€ › une amélioration séquentielle constatée sur l’exercice précédent › une dynamique portée par les montées en cadenc
Slide 18: EBITDA courant en forte amélioration
EBITDA courant en forte amélioration | EBITDA courant1 en hausse de 27,5% à 14,9 M€ et taux de marge en progression de 20 bps à 9,9% malgré un environnement économique mondial très complexe Évolution EBITDA courant | Anticipation d’un S2 bien meilleur que le S1 en En M€ S2 22/23 | Résistance de la m
Slide 19: Gestion inflation
Gestion inflation ENERGIE › Contrat sécurisé pour 22/23 › Augmentation limitée à 2% par reconduction CONSOMMABLES contrats fournisseurs + travail achats › Augmentation inéluctable suite aux gels des MASSE SALARIALE salaires pendant le Covid + travail attractivité recrutements TRANSPORT › Contrats lo
Slide 20: Situation plan de performance et déploiement Route 25
SITUATION PLAN DE PERFORMANCE ET DÉPLOIEMENT ROUTE 25
Slide 21: Route 25, les principaux piliers de la stratégie
Route 25, les principaux piliers de la stratégie Retrouver d’ici 2025 un niveau de chiffre d’affaires proche de OBJECTIF celui d’avant crise avec un taux de rentabilité opérationnelle supérieur CHIFFRE D’AFFAIRES MODÈLE INDUSTRIEL SYSTEME DE MANAGEMENT Assurer le niveau de chiffre Optimiser les sché
Slide 22: Route 25, taux d'utilisation des capacités
Route 25, taux d’utilisation des capacités Mars - 22 Sept- 22 Mars - 23 FRANCE 60% 60% 70% USA 50% 50% 60% MEXIQUE 50% - 70% MAGHREB 55% 55% 85% GROUP 55% 60% 70% | Baisse significative des montants achetés suite au rapatriement pendant la pandémie (plan d’action Transformation 21) | Taux d’utilisat
Slide 23: Route 25, optimisation des schémas industriels
Route 25, optimisation des schémas industriels PIÈCES COMPLEXES PIÈCES SIMPLES • Pièces de structure en • Pièces simple de aluminium et Titane faible dimension en • Pièces de moteur Matière première aluminium et titane Structure de coût Matière première • Sous-ensemble Work- • Pré-équipement et pack
Slide 24: Route 25, transferts en zone Best Cost
Route 25, transferts en zone Best Cost |Pièces aluminium usinées FIGEAC TUNISIE 50% 50% dudu projet projet réalisé réalisé |Pièces titane usinées Figeac FIGEAC MAROC 25% du projet réalisé |Pièces chaudronnées AULNAT MAROC 60% du projet réalisé 2022 2023 2024 Volume des transferts : 25 M€ Budget tran
Slide 25: Route 25, optimisation des lignes de produits
Route 25, optimisation des lignes de produits │ La première usine 4.0 du Groupe FIGEAC AÉRO, démarrée en 2016, est aujourd’hui 100% opérationnelle. Elle produit des carters de moteur du Leap 1A et 1B. │ Lancement d’une démarche de mise en flux / LEAN à travers l’ensemble des entités, l’objectif étan
Slide 26: Dynamique commerciale
DYNAMIQUE COMMERCIALE
Slide 27: Positionnement stratégique sur les principales plateformes avions
Positionnement stratégique sur les principales plateformes avions Forte reprise des cadences de construction de plateformes clés soutenant la croissance de l'activité Aérostructures du Groupe 1 Airbus A320 NEO 2 Airbus A350 2021 2022 2023 2024 2025 2021 2022 2023 2024 2025 Build Build rate 526 568 6
Slide 28: Positionnement stratégique sur les principales plateformes moteurs
Positionnement stratégique sur les principales plateformes moteurs Forte reprise des cadences de construction de plateformes clés soutenant la croissance de l'activité Aérostructures du Groupe 1 LEAP 1A/1B – A320NEO & B737MAX 2 Trent XWB – A350 2021 2022 2023 2024 2025 2021 2022 2023 2024 2025 Build
Slide 29: Stratégie de croissance, des progrès significatifs
Stratégie de croissance, des progrès significatifs Activités historiques Aéronautique • Renouvellement de 100% de nos contrats arrivés à échéance en 2022 et (dont les récents contrats) prolongation de contrats stratégiques sur un horizon de plus de 8 ans • Effort de diversification maintenu dans la
Slide 30: Carnet de commandes solide et des priorités affichées
Carnet de commandes solide et des priorités affichées Mitiger l’inflation par l’accompagnement financier Carnet de commandes1 de nos clients ▶ Compensations financières sur 10 ans > 3,4 Mds € ▶ Optimisation des schémas industriels 0% 2% Amélioration de la rentabilité des contrats historiques 6% 2% ▶
Slide 31: Stratégie de croissance : derniers contrats captés
Stratégie de croissance Points sur les derniers contrats captés Projection CA Répartition new business Nouveaux business (M€) par plateforme 80 70 3% 7% 60 10% 50 4% 40 10% 30 20 8% 51% 10 7% - FY23 FY24 FY25 FY26 Business awardés en 2022 Business awardés en 2021 A220 A320 A350 A350 F Business award
Slide 32: Focus Nouveau Business Spirit Aerosystem
Focus Nouveau Business Spirit Aerosystem | A350XWB-900 et 1000 plancher (PAX) ▪ Contrat Long terme > 2030 ▪ Montage complet ▪ Renouvellement de la confiance Spirit ▪ Chiffre d’affaires annuel : 16 MUSD | A350XWB Cargo ▪ Contrat à long terme avec Spirit attribué en 2022 ▪ Industrialisation est en cou
Slide 33: Stratégie de croissance SFAM
Stratégie de croissance SFAM Business Industrial footprint Qualification Know-how transfer People ▶ Accélération des ▶ 1x Makino et 3x ▶ Obtention de la ▶ Usinage métaux ▶ 25 employés dont transferts Haas en production qualification AS9100 durs petite 23 saoudiens industriels août 22 dimension ▶ 1x
Slide 34: Stratégie de croissance Nanshan Figeac Aero Industry
Stratégie de croissance Nanshan Figeac Aero Industry Business Industrial footprint Qualification Know-how transfer People ❖ Contrat de soutien avec ❖ 2x Makino 4 axes ❖ Qualification ❖ Usinage aluminium ❖ 10 employés la ville de Nankin signé installées AS/EN9100 obtenue petite dimension ❖ Formations
Slide 35: Perspectives
PERSPECTIVES
Slide 36: Objectifs de l'exercice 2022/23
Objectifs de l’exercice 2022/23 Une reprise du secteur amorcée / Augmentation de cadences de production / Une inflation qui touche l’ensemble Airbus (A220, A320, A350F) des acteurs / Nouvelles commandes importantes / La réouverture de la Chine ROUTE 25 DYNAMIQUE COMMERCIALE Plan en cours de déploiem
Slide 37: Objectifs de l'exercice 2024/25 : Une nouvelle phase de création de valeur
Objectifs de l’exercice 2024/25 : Une nouvelle phase de création de valeur CHIFFRE EBITDA2 D’AFFAIRES1 67 - 73 M€ 400 - 430 M€ LEVIER5 Route 25 CAPEX 27 - 30 M€ 3,8 - 4,4 (6 - 7% du CA) DFN4 FCF3 280 / 300 M€ 20 / 28 M€ 1 Les prévisions 2024/25 ont été établies sur la base d’une parité €/USD de 1,16
Slide 38: Annexes
ANNEXES
Slide 39: Compte de résultat simplifié
Compte de résultat simplifié En K€ IFRS 30/09/2021 30/09/2022 Variation | Forte croissance du CA de +25,4% (+17,6% à pcc) et EBITDA courant en forte amélioration Chiffre d'affaires 119 903 150 334 +25,4% Activité 128 358 137 131 | A noter une baisse de 7 pts du ratio consommation directe sur CA prov
Slide 40: Tableau des flux de trésorerie simplifié
Tableau des flux de trésorerie simplifié | Progression de la CAF de +3,4 M€ En K€ IFRS S1 21/22 2021/22 S1 22/23 Capacité d’autofinancement avant coût de l’endettement financier et impôts 7 658 18 261 11 019 | Hausse du BFR de 14,4 M€ due : Variation du besoin en fond de roulement 312 16 192 (14 451
Slide 41: Évolution des capex
Évolution des capex 40 000 36 383 20,0% 36 865 Répartition des CAPEX à sept. 2022 33 716 18,0% 35 000 15,7% 18,0% 14,0% 16,0% 30 000 En K€ 16,3% 14,0% 3% 23 574 23 575 25 000 15,0% 11,0% 10,4% 10,2% 12,0% 27% 33% 20 000 10,7% 16 797 10,0% 15 000 13 203 12 255 8,0% 12 087 6,0% 23,6 M€ 10 000 4,0% 5 0
Slide 42: Evolution BFR
Evolution BFR En K€ Evolution BFR et DIO* En jours de CA 350 321 300 236 226 250 173 242 200 152 145 150 171 180 161 100 130 95 50 0 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 - S1 BFR en jours de CA DIO | Le BFR Groupe s’établit à 180 J de chiffre d’affaires en augmentation de 19 jours en lien avec › des augmen
Slide 43: Couverture €/$
Couverture €/$ Couverture Euro / Dollar US 1,1306 1,1228 En M€ 160 142 142 145 143 140 120 1,1422 100 84 84 80 60 40 20 0 FY23 FY24 FY25 Exposition nette couverture | Positions USD FIGEAC AÉRO couvertes presque à 100% jusqu’à mars-25 • FY 23 couvert à 100% • FY 24 couvert à 100% • FY 25 couvert à 98
Slide 44: Bilan simplifié
Bilan simplifié BILAN - K€ - IFRS 31/03/2022 30/09/2022 | Immobilisations nettes en baisse (cession des actifs mexicains) Immobilisations 275 902 265 334 Autres actifs non courants 17 579 18 910 | Progression des stocks due aux stocks de Stocks 182 223 186 010 sécurité matière Coûts sur contrats 25
Slide 45: Structure financière
Structure financière Répartition de la dette au 30/09/2022 118,7 M€ | Dette nette de 280,4 M€* trésorerie disponible 1% | 2/3 de la dette est soumise à des covenants 18% 18% financiers applicables dès l’exercice 24/25 | Hausse du coût de la dette post- 8% restructuration à 3,74% Dette brute 13% 400,
Slide 46: Zone industrielle de l’Aiguille 46 100 FIGEAC FRANCE
Zone industrielle de l’Aiguille 46 100 FIGEAC FRANCE Téléphone : +33 (0)5 65 34 52 52 Fax : +33 (0)5 65 34 70 26