Denso Corporation · TSE:6902

Denso — FY2023 Earnings Presentation

20 slides from Denso's earnings presentation, April 2023

  1. Slide 1: 決算説明会資料

    決算説明会資料 © DENSO CORPORATION All RightsReserved.

  2. Slide 2: 当期実績と来期見通しの要点

    1. 当期は、車両生産の回復や拡販、為替差益、合理化・変動対応力の 強化などにより、前年比で増収・増益。 売上収益・営業利益共に過去最高を達成。 ２．来期の売上収益は、注力分野の好調な拡販を実現する一方、 外部環境の不透明感を踏まえ、10%程度の車両減産リスクを織り込み、 6兆3,000億円。 営業利益は、拡販効果に加え、規律を持った固定費の抑制と変動対応力 の更なる強化を推進し、5,100億円。 ３．当期の年間配当は185円(前回公表比＋5円)、 来期予想は190円(前年比+5円) とし、 今後も長期・安定的にDOE(株主資本配当率)水準を向上させていく。 決算説明会資料 © DENSO C

  3. Slide 3: 23/3期 決算概要

    （ ）内は売上収益比 【単位：億円、％】 22/3期実績 23/3期実績 増減額 増減率 売上収益 55,155 64,013 +8,858 +16.1% 営業利益 (6.2%) 3,412 (6.7%) 4,261 +849 +24.9% 税引前利益 (7.0%) 3,848 (7.1%) 4,569 +721 +18.7% 当期利益(※1) (4.8%) 2,639 (4.9%) 3,146 +507 +19.2% ＲＯＥ(※2) 6.4% 7.3% ー +0.9% （※1）親会社の所有者に帰属する当期利益 （※2）自己資本利益率 為替レート 1ﾄﾞﾙ 112.4円 1ﾄﾞﾙ 135.5円

  4. Slide 4: 四半期 売上収益・営業利益推移

    四半期 売上収益・営業利益推移（前年比） 第１四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 22/3期実績 23/3期実績 22/3期実績 23/3期実績 22/3期実績 23/3期実績 22/3期実績 23/3期実績 売上 13,569 14,150 12,260 16,051 14,261 16,156 15,065 17,655 収益 [100] [104] [100] [131] [100] [113] [100] [117] 年間 55,155 64,013 [100] [116] 年間 3,412 4,261 1,582 1,072 1,125 918 970 849 636 521

  5. Slide 5: 得意先別売上収益 前年比増減

    前年比増減 物量ﾍﾞｰｽ増減 【単位：億円】 ：為替除く 売上収益 55,155 ⇒ 64,013 (＋16.1%) [+7.2%] ・トヨタグループ 28,376 ⇒ 32,242 (＋13.6%) [+6.2%] ・トヨタグループ外 20,375 ⇒ 24,568 (＋20.6%) [+9.9%] 24,568 その他 （+13.2%) [+5.8%] (VWG, 三菱, BMW, 20,375 6,820 ｼﾞｮﾝﾃﾞｨｱ, TDSG等) いすゞ (+22.4%) [+15.2%] 6,026 955 [+14.3%] 日産 (+21.9%) 983 1,194 マツダ (+16.6%)

  6. Slide 6: 製品別売上収益 前年比増減

    【単位：億円】 前年比増減 物量ﾍﾞｰｽ増減 ：為替除く 55,155 64,013 (+16.1%) [+7.2%] 1,771 1,305 非車載事業 3,617 その他自動車 1,869 先進デバイス (+0.9%) [△5.8%] 1,328 10,421 3,583 エレクトリフィケー ションシステム (+19.2%) [+12.0%] 8,746 14,893 パワトレイン (+12.4%) [+1.8%] システム 13,245 サーマル 15,850 システム (+23.6%) [+13.8%] 12,820 モビリティ 16,156 (+19.1%) [+10.2%] 13,

  7. Slide 7: 営業利益 増減要因

    経費 ：△475 部材費：△835 労務費：△355 物流費：△320 償却費： △10 4,261 素材 ：△295 エネ費：△285 合対 理応 部 化力 3,412 ・強 材 ・ 化 物 +1,100 流 +1,794 費 為 △840 構 +565 替 営 △1,155 造 営 業 改 操 業 利 固 △580 革 業 利 益 定 素エ 費 度 益 費 用 ・ 低 材ネ ・ル △35 構 減 成 ギ ー 変 費 動 22/3 23/3 決算説明会資料 © DENSO CORPORATION All RightsReserved.

  8. Slide 8: 売上収益・営業利益 推移

    【単位：億円】 売上収益 営業利益 [ ]は営業利益率 ※為替影響を除く： 前年為替レートを使用 （112.4円/ドル、130.６円/ユーロ、17.5円/元） 決算説明会資料 © DENSO CORPORATION All RightsReserved.

  9. Slide 9: 設備投資・償却費・研究開発費

    売上収益比 【単位：億円】 10,000 9.9%10.0% 9,000 9.0% 8.5% 8,000 8.1% 8.7% 7.6% 7,000 6.4% 6.5% 5.9% 6.1% 5.7% 5.8% 5.5% 5.6% 6,000 5,216 5,450 5,078 4,976 4,920 5,000 4,365 3,7433,5393,668 3,650 4,000 3,354 3,533 3,500 3,230 3,021 3,000 2,000 1,000 0 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3予 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3予 20/3 21/

  10. Slide 10: © DENSO CORPORATION All RightsReserved.

    決算説明会資料 © DENSO CORPORATION All RightsReserved.

  11. Slide 11: 24/3期 営業利益 増減要因（予想）

    +619 5,100 +100 4,261 +185 △650 +1,750 △875 操 構 固 業 造 定 度 改 為 替 △290 費 ・ 革 低 構 費 減 成 用 部 営 材 人 変 営 ( 業 前 ・ へ 合対 動 業 年 エ 理応 ※ 利 の 利 投取 ) 益 ネ 引 化力 益 ル 資先 ・強 ギ 化 ( 分 ー 賃含 費 上む ) 23/3 24/3（予） 決算説明会資料 © DENSO CORPORATION All RightsReserved.

  12. Slide 12: 配当金とDOE

    (円) 200 185 190 165 150 140 140 3.2% 3.2% 3.1% 100 3.1% 3.0% ↑ 前回公表予想3.1% 50 0 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 (予) 一株当たり配当金(左軸) DOE 決算説明会資料 © DENSO CORPORATION All RightsReserved.

  13. Slide 13: 資本効率関連（ROE・ROIC・WACC）

    売上収益・営業利益・営業利益率 資本効率関連（ROE・ROIC・WACC） 8.1% 8.5% 6.2% 6.7% 7.3% 7.3% 3.1% 1.2% 64,013 63,000 6.4% 6.4% 6.3% 7.1% 6.1% 55,155 51,535 6.2% 49,367 6.1% 5.3% 3.4% 1.9% 2.9% 5,100 1.7% 3,412 4,261 611 1,551 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 売上収益 営業利益率 ROE ROIC WACC 営業利益 決算説明会資料 © DENSO COR

  14. Slide 14: DENSO Crafting the Core

    DENSO Crafting the Core

  15. Slide 15: 補足資料 目次

    ・前提となる為替レート／車両生産台数 ・得意先別売上収益 ・製品別売上収益 ・所在地別セグメント情報（円貨ベース） ・地域別 設備投資・償却費・研究開発費 決算説明会資料 © DENSO CORPORATION All RightsReserved.

  16. Slide 16: 前提となる為替レート／車両生産台数

    上期 下期 23/3通期 24/3通期 前年実績 当年実績 前年比 前年実績 当年実績 前年比 前年実績 当年実績 前年比 予想 前年比 為替レート ドル 109.8 134.0 24.2円 円安 115.0 137.0 22.0円 円安 112.4 135.5 23.1円 円安 125.0 10.5円 円高 （円） ユーロ 130.9 138.7 7.8円 円安 130.2 143.2 13.0円 円安 130.6 141.0 10.4円 円安 135.0 6.0円 円高 元 17.0 19.9 2.9円 円安 18.0 19.6 1.6円 円安 17.5 19.7 2.2円 円安 18.4

  17. Slide 17: 得意先別売上収益

    【単位：億円,%】 22/3期実績 23/3期実績 為替等除く 区 分 増減 増減率 増減率 金額 構成比 金額 構成比 ト ヨ タ 26,425 47.9 29,931 46.8 +3,506 +13.3 +5.7 ダ イ ハ ツ 1,395 2.5 1,770 2.8 +375 +26.9 +21.1 日 野 自 動 車 556 1.0 541 0.8 △ 16 △ 2.8 △ 5.0 ト ヨ タ グ ル ー プ 計 28,376 51.4 32,242 50.4 +3,866 +13.6 +6.2 ホ ン ダ 3,906 7.2 4,214 6.6 +308 +7.9 △ 4.6 ステ

  18. Slide 18: 製品別売上収益

    別売上収益 【単位：億円,%】 22/3期 実績 23/3期 実績 為替等除く 区 分 増減 増減率 増減率 金額 構成比 金額 構成比 モビリティエレクトロニクス 13,564 24.6 16,156 25.2 +2,591 +19.1 +10.2 サ ー マ ル シ ス テ ム 12,820 23.2 15,850 24.8 +3,029 +23.6 +13.8 パ ワ ト レ イ ン シ ス テ ム 13,245 24.0 14,893 23.3 +1,648 +12.4 +1.8 エ レ クト リフィケ ーシ ョン シス テム 8,746 15.9 10,421 16.3 +1,676

  19. Slide 19: 所在地別セグメント情報（円貨ベース）

    円貨ベース 【単位：億円】 売上収益 営業利益 [ ]は営業利益率 決算説明会資料 © DENSO CORPORATION All RightsReserved.

  20. Slide 20: 地域別 設備投資・償却費・研究開発費

    【単位：億円,%】 22/3期 実績 23/3期 実績 増減率 24/3期 予想 増減率 日本 2,192 2,171 △1.0% 2,280 +5.0% 設 北米 406 525 +29.3% 400 △23.8% 備 欧州 193 228 +18.1% 240 +5.3% 投 アジア 716 702 △2.0% 690 △1.7% 資 その他 32 42 +31.3% 40 △4.8% 合計 3,539 3,668 +3.6% 3,650 △0.5% 日本 2,116 2,125 +0.4% 2,143 +0.8% 北米 408 477 +16.9% 452 △5.2% 償 欧州 252

DENSO — FY2023 Earnings Presentation on 6ix