Nihon Kohden Corporation · TSE:6849

Nihon Kohden — Investor Presentation (May 2024)

52 slides from Nihon Kohden's investor presentation, May 15, 2024

  1. Slide 1: 中期経営計画

    中期経営計画 2024年5⽉15⽇ 🄫 Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All right reserved Three-year Business Plan 2024-2026 1

  2. Slide 2: 中期経営計画 目次

    中期経営計画 1. ⻑期ビジョン 2. 前中期経営計画の振り返り 3. 中期経営計画 BEACON 2030 Phase II  事業環境認識・重要施策  成⻑性  収益性  資本効率性  サステナビリティ  経営⽬標値  資本政策 🄫 Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All right reserved Three-year Business Plan 2024-2026 2

  3. Slide 3: 経営理念・長期ビジョン・中期経営計画の位置付け

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 経営理念・⻑期ビジョン・中期経営計画と グローバル共通価値基準の位置付け 病魔の克服と健康増進に先端技術で挑戦することにより 世界に貢献すると共に社員の豊かな生活を創造する 経営 理念 グローバルな医療課題の解決で、人と医療のより良い未来を創造する 2030年3月期 目標水準 営業利益率 15％ 海外売上高比率 45％ 長期ビジョン 2027/4-2030/3 PhaseⅢ：長期ビジョンの実現 2024/4-2027/3 PhaseⅡ：成長への投資 中期経営計画 2021/4-2

  4. Slide 4: 実現に向けた３つの変革

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ⻑期ビジョン実現に向けた３つの変⾰ １ グローバルな高付加価値企業への変革 ・ 海外事業の高成長と収益性向上を主軸とした事業戦略の推進 ・ 国内事業における価値提案の高度化および新規事業の育成 ・ グローバルな事業基盤を活用した新たなビジネスモデルの創出 ２ 顧客価値を追求するソリューション型事業への変革 ・ 医療の課題を解決するビジネスモデルへの変革 ・ HMI※を核としてデータから価値を生み出す価値創造モデルの実現 ３ オペレーショナルエクセレンスを軸とするグローバル組織への

  5. Slide 5: 実現に向けた３つのフェーズ

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ⻑期ビジョン実現に向けた３つのフェーズ FOCUS PhaseⅠ 基盤の強化 2021/4-2024/3 ⻑期ビジョン策定時からの変化 グローバルに拡⼤したリソースの全体最適化により • 部品供給のひっ迫に伴い、 Organic NEW 製品・部品在庫が増加 ⽣産性を⾼め、既存事業の収益性を改善すると • インフレに伴い原価・販管費が上昇 Phase I 基盤強化 ともに新たな成⻑領域、事業モデルを探索するフェーズ • 医療機器に関する法規制への対応もあり、 FOCUS 新製品の

  6. Slide 6: 実現に向けた経営指標

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ⻑期ビジョン実現に向けた経営指標 グローバルな高付加価値企業を目指し、 営業利益率と海外売上高比率を経営指標とします 2030年3月期目標水準 営業利益率 海外売上高比率 15 ％ 45 ％ 🄫 Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All right reserved Three-year Business Plan 2024-2026 6

  7. Slide 7: 中期経営計画 目次

    中期経営計画 1. ⻑期ビジョン 2. 前中期経営計画の振り返り 3. 中期経営計画 BEACON 2030 Phase II  事業環境認識・重要施策  成⻑性  収益性  資本効率性  サステナビリティ  経営⽬標値  資本政策 🄫 Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All right reserved Three-year Business Plan 2024-2026 7

  8. Slide 8: 前中期経営計画の振り返り

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 前中期経営計画の振り返り 2024/3 経営⽬標値 2024/3 修正予想 2024/3実績 1⽶ドル102円・1ユーロ124円 1⽶ドル139円・1ユーロ＝151円 1⽶ドル143.9円・1ユーロ＝156.8円 5ヵ年 CAGR 売上⾼ 1,970億円 2,215億円 2,219億円 ＋4.7% 国内売上⾼ 1,340億円 1,420億円 1,423億円 ＋1.5% 海外売上⾼ 630億円 795億円 796億円 ＋12.0% （海外売上⾼⽐率） （32.0％） （35.9％）

  9. Slide 9: 前中期経営計画の振り返り（売上高・営業利益）

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 【売上⾼】 前中期経営計画の振り返り （億円） ⽶州 為替・決算期 実績 欧州 アジア州他 変更の影響 国内売上 実質売上 実質売上 2,219 中計 ＋83 △19 実質売上 ＋242 △9 △48 経営 ⽬標値 1,970 【国内売上⾼の差異要因】 【海外売上⾼の差異要因】 • 消耗品・サービス事業 【⽶州】 北⽶で、⽣体情報モニタの⼤⼝商談の期ずれ、 の強化が奏功 受注から納品・設置までのサイクル⻑期化の影響 • 販売価格の適正化 【欧州】 ロシアへの輸出規制の影響 • 顧

  10. Slide 10: 前中期経営計画の振り返り

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 前中期経営計画の振り返り  顧客価値提案を推進、 消耗品・サービス事業の強化が奏功 国内売上⾼  現地仕⼊品の抑制により商品ミックスが良化 ▲ 北⽶︓⽣体情報モニタの⼤⼝商談の期ずれに加え、 海外売上⾼ 病院経営の悪化もあり、受注から納品・設置までのサイクルが⻑期化し、計画未達 ▲ その他の海外︓中国での反腐敗運動の影響もあり、計画未達 消耗品・  消耗品は、検査・⼿術件数の増加に伴い、好調。国内では、価格適正化の取り組みも売上に寄与 サービス売上⾼  コロナ禍で設置ベー

  11. Slide 11: 前中期経営計画での成果・課題

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 前中期経営計画での成果・課題 １．当社初となる オートショックAED、新⽣児蘇⽣モニタ、⼈⼯呼吸器の中位機種モデル、 製品を相次ぎ投⼊ 全静脈⿇酔⽀援シリンジポンプ制御ソフトウェア 等 成 ２．デジタルヘルス ⽶国アンプスリーディ社、伊ソフトウェアチーム社を買収 ソリューションを推進 果 ⽶国⼦会社を再編・持株会社体制に移⾏、フィリピン⽀店を開設、 ３．海外事業の基盤強化 インド検体検査試薬新⼯場を建設 ４．サステナビリティを推進 アドバイザリーボード設置、マテリアリティ・KPI

  12. Slide 12: 中期経営計画 目次

    中期経営計画 1. ⻑期ビジョン 2. 前中期経営計画の振り返り 3. 中期経営計画 BEACON 2030 Phase II  事業環境認識・重要施策  成⻑性  収益性  資本効率性  サステナビリティ  経営⽬標値  資本政策 🄫 Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All right reserved Three-year Business Plan 2024-2026 12

  13. Slide 13: 事業環境認識

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 事業環境認識 激変する世界情勢の中、厳しい経営環境。顧客の価値観も⼤きく変化 P 保護主義の進展、地政学リスクの⾼まり グローバル E 欧⽶でのインフレ・⾦融引き締め、中国では経済成⻑率が鈍化 トレンド S 気候変動への対応、働き⽅改⾰・賃上げの動き T ⽣成AIの急速な普及、サイバーセキュリティリスクの⾼まり  医療機関の経営悪化、再編・統合、医療従事者の確保・働き⽅改⾰の推進  医療DX・医療IT需要の⾼まり 医療業界 事業・競争環境 紛争・国産優遇等に伴う販売制

  14. Slide 14: 3つの指標・６つの施策

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 3つの指標・６つの施策 全社収益改⾰を実⾏することで、成⻑領域への投資を本格化し、 グローバルメドテック企業への変⾰を加速 ①成⻑性 売上⾼CAGR ②収益性 営業利益率（27/3期） ③資本効率性 ROE（27/3期） （24/3-27/3期） 5％ 15% 12% 製品競争⼒ 全社収益改⾰ ⽇本光電版ROIC の強化 の実⾏ の導⼊ 北⽶事業の成⻑ グローバルサプライチェーン キャッシュ・コンバージョン・ に注⼒ の進化 サイクルの短縮 サステナビリティ経営の実践 医療課題

  15. Slide 15: 中期経営計画 目次

    中期経営計画 1. ⻑期ビジョン 2. 前中期経営計画の振り返り 3. 中期経営計画 BEACON 2030 Phase II  事業環境認識・重要施策  成⻑性  収益性  資本効率性  サステナビリティ  経営⽬標値  資本政策 🄫 Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All right reserved Three-year Business Plan 2024-2026 15

  16. Slide 16: 商品群別・地域別の売上目標（2027年3月期）

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 商品群別・地域別の売上⽬標（2027年3⽉期） 売上⽬標 売上成⻑の内訳と成⻑ドライバー 24/3期-27/3期 CAGR ⽇本 1,570億円 3％ 持続的な安定成⻑ 2,560億円 北⽶ 500億円 11％ 成⻑ドライバーとして位置付け 2,219億円 地 域 中南⽶ 60億円 0％ 別 欧州 140億円 2％ アジア州他 290億円 7％ 24/3期 27/3期 ⽣体計測機器 530億円 4％ ⽣体情報モニタ 980億円 5％ コア事業として注⼒ 商 24/3期-27/3期

  17. Slide 17: 商品群別の成長戦略

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 成⻑性 商品群別の成⻑戦略 コア事業である生体情報モニタリング事業の強化、人工呼吸器事業の高成長、 消耗品・サービス事業、ソリューション事業の拡大に注力 商品群別売上高 ① ⽣体情報モニタリング事業 うち 消耗品・サービス うち ソリューション ＋1桁半ば ＋1桁半ば セントラルモニタ、ベッドサイドモニタ、医⽤テレメータ、送信機等 3,000 2,560 CAGR ＋5％ ② 治療機器事業 ③ 臨床検査機器事業 （億円） 2,219 その他 2,066 ＋2％ 2,000 生体計

  18. Slide 18: 製品競争力の強化

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 成⻑性 製品競争⼒の強化 生体情報モニタ、人工呼吸器、デジタルヘルスソリューションにおいて、積極的に研究開発投資 技術基盤の強化、新製品開発期間の短縮に注力 重要開発領域 技術基盤の強化 ⽣体情報モニタ・⼈⼯呼吸器・DHSに重点投資 プラットフォーム • ハードウェア・ソフトウェアのプラットフォーム共通化 共通化 • DHSなど共通データプラットフォームの構築 研究開発費（億円） マルチプラント • グローバルでの最適地⽣産によるコスト競争⼒の強化 1.24倍 • 国産優遇への対

  19. Slide 19: ［参考］生体情報モニタリング事業

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ［参考］商品群別 ① ⽣体情報モニタリング事業 周術期・集中治療・病棟別のサイト戦略を推進、 医療の質・患者アウトカムの向上、業務の効率化により、医療経済性に貢献 売上⽬標・KPI 市場環境・主要施策 • 医療従事者不⾜に伴い、チーム医療の⽀援や医療DXを活⽤した業務フロー改善のニーズが増加 24/3期-27/3期 CAGR⽬標  デジタルヘルス領域におけるデータ利活⽤、医療情報システムや電⼦カルテとの連携を前提とした 設計開発 ＋1桁半ば  ⽶国を起点にサブスクリプションモ

  20. Slide 20: ［参考］治療機器事業（人工呼吸器）

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ［参考］商品群別 ②-1 治療機器事業（⼈⼯呼吸器） 日本では自社製人工呼吸器の販促を強化、海外では現地生産・販売・サービス体制を強化 製品ラインアップ拡充とＩＴシステム連携強化により、トータルソリューションを提供 売上⽬標・KPI 市場環境・主要施策 • コロナ禍における需要急増と反動減を経て、品質・アフターサポート体制を重視する傾向 24/3期-27/3期 CAGR⽬標  ⽶国におけるマスク型⼈⼯呼吸器の需要の⾼まりを受け、現地⽣産・販売・サービス体制を強化 +2桁  中

  21. Slide 21: ［参考］治療機器事業（救急蘇生）

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ［参考］商品群別 ②-2 治療機器事業（救急蘇⽣） オートショックＡＥＤの普及により救命率向上に貢献 救急蘇生領域での製品ポートフォリオ拡充により海外シェアの拡大 売上⽬標・KPI 市場環境・主要施策 • 院外⼼停⽌患者の救命率向上、社会復帰率向上が課題 24/3期-27/3期 CAGR⽬標  オートショックAEDの普及啓発を通じ、救助者の⼼理的負担軽減・救命率向上に貢献  ⽇本・⽶国における開発・⽣産機能の最適化により、国内トップシェア維持、海外シェア拡⼤ +1桁半ば BE

  22. Slide 22: ［参考］臨床検査機器事業

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ［参考］③ 臨床検査機器事業（脳神経・循環器・検体検査機器） 日本・北米・その他の海外市場における医療課題解決に向けたソリューション展開を強化 売上⽬標・KPI  ⽇本︓神経集中治療領域ソリューションの実証・展開強化 24/3期-27/3期 脳神経  北⽶︓てんかん領域、IONM※領域のリモートソリューションを強化 CAGR⽬標 ※ IONM（Intraoperative Neurophysiological Monitoring）︓ ⼿術中の患者さんの神経系を継続的に監視す

  23. Slide 23: ［参考］消耗品・サービス事業

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ［参考］商品群別 ④ 消耗品・サービス事業 パラメータの基本性能向上・海外展開の強化、自動化生産技術の高度化、 カスタマーサービスのＤＸ推進によるＣＸ（顧客体験）の向上 売上⽬標・KPI  SpO2、NIBPなどパラメータの基本性能向上  独⾃パラメータであるesCCO※、EMG-TOF（筋弛緩モニタリング 専⽤筋電図電極）、cap-ONE（CO2センサ）の海外展開を強化 消耗品  鶴ヶ島新⼯場の建設、 SpO2⾃動⽣産ライン 24/3期-27/3期 ⾃動化⽣産技術の向上、

  24. Slide 24: ［参考］ソリューション事業

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ［参考］商品群別 ⑤ ソリューション事業 日本でのＩＴシステムに加え、新たなＤＨＳ「アラームソリューション」「早期警告スコア・ダッシュボード」 「遠隔ＩＣＵ」を北米・日本を中心に上市予定。付加価値の高いＳａＭＤ※1の認可取得に注力 売上⽬標・KPI 種別 ソリューション内容 （億円） アラームマネジメント • 医療機器から取得したアラーム情報をモバイル端末に転送するアプリ 300 • 無駄鳴りアラーム低減に向けたコンサルティングサービス 200 早期警告スコア・ダッシュボード •

  25. Slide 25: DHS北米市場規模予想

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 成⻑性 DHS（デジタルヘルスソリューション）北⽶市場規模予想 新たなＤＨＳ「アラームソリューション」「遠隔ＩＣＵ」「早期警告スコア・ダッシュボード」の 北米市場５ヵ年ＣＡＧＲは１６％と推計 百万ドル DHS関連の北⽶市場規模予想 4,500 4,000 3,500 CAGR１６％ 3,000 アラームソリューション 2,500 2,000 1,500 遠隔ICU 1,000 500 0 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 早

  26. Slide 26: DHS構想の概観

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 成⻑性 DHS（デジタルヘルスソリューション）構想の概観 ３レイヤーのプラットフォーム・コンポーネントを充実化し、トータルソリューションとして提案 オープンプラットフォームによるＨＩＳ・ＥＭＲ※1との連携、高い拡張性が高評価 HIS・EMR OPEN PLATFORM セントラルモニタ 脳波計 ICU （⼤規模ネットワーク） ダッシュボード 患者アウトカム ⼈⼯呼吸器 NetKonnect の向上 DHSデータ ・マルチサイトCNS プラットフォーム 医療インシデント API※3

  27. Slide 27: 地域別の成長戦略

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 成⻑性 地域別の成⻑戦略 国内事業の安定成長、北米事業の高成長により、２０２７年３月期売上高2,560億円を目指す 2027/3期 地域別売上高 ① ⽇本 1,570億円 3,000 CAGR ＋5％ 2,560 （億円） 2,219 その他の ② 北⽶ 2,066 地域 ＋5％ 2,000 500億円 ＋11％ 北米 1,000 ＋3％ 日本 ③ 欧州 その他 アジア州他 の地域 0 490億円 23/3期 24/3期 25/3期 27/3期 中南⽶ 🄫 Copyright…

  28. Slide 28: ［参考］地域別 ① 日本

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ［参考］地域別 ① ⽇本 顧客価値提案の⾼度化による顧客基盤の強化と持続的な成⻑  医療機器市場は概ね成熟、⾼齢化の進展により患者数は増加傾向にあり、 市場環境 市場成⻑率は年1〜2%程度の⾒込み  2040年を⾒据えた地域医療構想の⾒直し（医療機関の再編・統合、病床の削減 等）  医療従事者の働き⽅改⾰、業務効率化に向けて、医療DXの推進  ⽣体情報モニタ、脳波計、ポリグラフ、除細動器、AED、診断情報/臨床情報システムでトップシェア 競合環境  製品本体の競争⼒に加

  29. Slide 29: ［参考］地域別 ① 日本

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ［参考］地域別 ① ⽇本 ＩＴシステム・ＤＨＳ製品を中心にソリューション提案を強化し、 医療経済性の向上・ケアサイクル全体の課題解決に貢献 プレホスピタル、救急医療 急性期 中⼩病院のDX化を推進 回 復  保守サービスを含む年額利⽤料制の提供を強化し、市場シェア拡⼤ 救急搬送患者 医療従事者の負荷増⼤ の増加 地域医療連携 合併症の増加 期  急性期領域で培ったアラームソリューション等を訴求 による課題解決 病診連携・遠隔診療 多様な検査データの集約・活⽤を⽀援、DX化を推

  30. Slide 30: ［参考］地域別 ② 北米

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ［参考］地域別 ② 北⽶ ⼤⼿IDN/GPO市場、DoD/VA市場深耕によるブランド認知度向上と収益改⾰  市場成⻑率※は1桁半ばの⾒込み、⼈⼯呼吸器、ソフトウェア・ソリューション、 市場環境 外来患者/在宅モニタリングで⾼い成⻑ ※2023-29 CAGR。モニタ、脳波計、神経⽣理機能検査、⼈⼯呼吸器の市場について Markets and Markets 社のグローバル推計をもとに当社試算。  業務効率改善や患者アウトカムの向上に資する医療機器・ソリューションへのニーズの⾼

  31. Slide 31: ［参考］地域別 ② 北米

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ［参考］地域別 ② 北⽶ ＤＨＳ製品による医療経済性の向上を訴求し大手ＩＤＮでのシェア拡大、 サイバーセキュリティ対応強化によりＤｏＤ/ＶＡ市場を開拓しブランド認知度向上 北⽶市場における注⼒顧客 重要施策 100％ ⽣体情報モニタの機能追加、医療経済性の向上に資する ⼩規模 IDN/GPO 80 DHS製品の拡充・展開強化 10院未満 ⼩規模 ⼤学病院 100床未満 サイバーセキュリティ要件などの充⾜により、ATO※を獲得 病院統合 加速 VA 60 DoD/VA 中規模 した

  32. Slide 32: ［参考］地域別 ② 北米

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ［参考］地域別 ② 北⽶ 生体情報モニタリング・脳神経機器事業の着実な成長、人工呼吸器事業のプレゼンス確立、 プレホスピタル市場への救急蘇生機器の早期投入 24/3期-27/3期 ⽬標CAGR てんかんモニタリング市場におけるリーダポジションの確⽴ ($) 脳 その他 ＋2桁  ネットワーク型脳波アンプ、波形ノイズ除去技術により、 神 ⽣体計測機器 ＋2桁 ICU・EMUにおける業務フローを改善 経  慢性期・急性期領域におけるてんかんTelehealthソリューションの開発

  33. Slide 33: ［参考］地域別 ③ 北米以外の海外

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ［参考］地域別 ③ 北⽶以外の海外 各国の医療機器に関する法規制対応に注⼒、現地開発・⽣産・販売・サービス体制を強化  政府予算縮⼩に伴う医療機関の設備投資抑制の動きはあるものの、 市場環境 市場成⻑率※は1桁半ばの⾒込み ※2023-29 CAGR。モニタ、⼼電計、除細動器、脳波計、神経⽣理機能検査、⾎球計数器、 ⼈⼯呼吸器の市場についてMarkets and Markets 社のグローバル推計をもとに当社試算。  迅速な製品供給が重視されていたコロナ禍を経て、医療機器とI

  34. Slide 34: ［参考］地域別 ③ 北米以外の海外

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ［参考］地域別 ③ 北⽶以外の海外 各国の医療機器に関する法規制対応に注力、現地開発・生産・販売・サービス体制を強化 市場 市場環境・ポジション 主要施策 • 中⻑期的には⾼成⻑を⾒込むが、⾜元では経済成⻑が • 国産優遇に対応するため、現地開発・⽣産を加速 鈍化、市況回復のタイミングを注視 • ⽣体情報モニタの新機種を投⼊、DHS製品の展開 中国 • 国産優遇の進⾏ • ⼈⼯呼吸器事業の⽴ち上げ • 中国全⼟で販売網の整備は完了 ⼈⼯呼吸器 NKV-550 • 政府予算の縮⼩、

  35. Slide 35: 中期経営計画 目次

    中期経営計画 1. ⻑期ビジョン 2. 前中期経営計画の振り返り 3. 中期経営計画 BEACON 2030 Phase II  事業環境認識・重要施策  成⻑性  収益性  資本効率性  サステナビリティ  経営⽬標値  資本政策 🄫 Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All right reserved Three-year Business Plan 2024-2026 35

  36. Slide 36: 全社収益改革の実行

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 収益性 全社収益改⾰の実⾏ 全社収益改革プロジェクトを実行し、５％ポイントの営業利益率改善を目指す （％） 新たな ビジネスモデルが 花開き オーガニック成⻑で 15%以上を達成 15%を達成 15 30/3期 サプライチェーン ＋１％程度 27/3期 ・・・ 10 ⽣産性 営業利益 コスト増 率⽬標 ＋２％程度 営業利益 24/3期 事業成⻑ 要因※ 商品ミックス 率⽬標 15% ▲4.9％ および ＋２％程度 15% 以上 5 在庫適正化 営業利益 ＋６.1％ 率 8.8%

  37. Slide 37: 全社収益改革の実行

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 収益性 全社収益改⾰の実⾏ 国内外で、「商品ミックス」「生産性」「サプライチェーン」の改善に向けた各種施策を実行 人員生産性の向上により、従業員１人当たり営業利益１．５倍以上（２７/３期 対 ２４/３期）を目指す 領域 テーマ 施策の内容（例） 改⾰⽬標値 営業プライシング  国内外で価格政策の⾒直し 商品 ２％ ミックス  品⽬数の⾒直し、適正化 程度 製品ラインアップの整理  ⾃社品売上⾼⽐率の向上  ⽣成AI導⼊による業務の効率化︓140万時間/年 ⼈員⽣産性の向上

  38. Slide 38: グローバルサプライチェーンの進化

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 収益性 グローバルサプライチェーンの進化 ＰＳＩ（生産・販売・在庫）管理の高度化、グローバルＱＭＳ※体制の強化に加え、 マルチプラント生産に向けた取り組みに着手 Phase Ⅰ︓各拠点で⽣産・IT基盤を整備 国内⽣産拠点の統合・集約  各⽣産拠点で製品供給キャパシティを確保 医療機器・試薬 センサ類・AEDパッド  全ての海外⼦会社にERP/CRMを導⼊ 現在  グローバル・データウェアハウスを導⼊・運⽤開始 富岡⽣産 富岡 富岡第⼆ 川本⽣産 センタ ⼯場 ⼯場 センタ

  39. Slide 39: 中期経営計画 目次

    中期経営計画 1. ⻑期ビジョン 2. 前中期経営計画の振り返り 3. 中期経営計画 BEACON 2030 Phase II  事業環境認識・重要施策  成⻑性  収益性  資本効率性  サステナビリティ  経営⽬標値  資本政策 🄫 Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All right reserved Three-year Business Plan 2024-2026 39

  40. Slide 40: 資本コストを意識した経営の実践

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 資本効率性 資本コストを意識した経営の実践 ２０２７/３期 ＲＯＥ １２％の確保に向け、日本光電版ＲＯＩＣを導入 Phase Ⅰ︓投資判断基準にNPV・IRR※を採⽤  資本コストを上回るIRR10％を⽬標とし、事業戦略・中期経営計画を踏まえ投資判断  ⼀定額を超える投資案件の場合、投資後の進捗状況、効果は毎年の取締役会で検証 Phase Ⅱ︓⽇本光電版ROICの導⼊に着⼿  医⽤電⼦機器関連の単⼀事業のため、個社（個別部⾨）単位で管理  B/S外の研究開発・⼈件費（直近

  41. Slide 41: 資本コストを意識した経営の実践（KPI）

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 資本効率性 資本コストを意識した経営の実践 日本光電版ＲＯＩＣの浸透にあたり、個社別・部門別のＫＰＩを設定予定 全社KPI 2027/3期⽬標値 ROIC向上ドライバー 主要アクション 売上高成長率の向上 CAGR５% 商品ミックス良化 自社品売上高比率 75% 消耗品・サービス 売上高比率 50% 売上総利益率 の向上 ソリューション売上高※１ 比率 11% P/L指標 ※1 ソリューション売上の品目を再定義 営業利益率 Time to Market ※２の短縮 開発期間 の向

  42. Slide 42: キャッシュ・コンバージョン・サイクルの短縮

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 資本効率性 キャッシュ・コンバージョン・サイクルの短縮 在庫圧縮や債権回収の早期化により、 キャッシュ・コンバージョン・サイクル中期目標１５０日を目指す 売掛金回転日数 在庫回転日数 買掛金回転日数 CCC 中期経営計画 Phase II ⽬標 CCC ~175⽇ 300 235 250 232 188 200 キャッシュ・コンバージョン・サイクル⽇数 200 173 中期⽬標 141 CCC ~150⽇ 150 100 100 0 主要施策 50  ⽣産本部を新設し、調達・⽣

  43. Slide 43: 中期経営計画 目次

    中期経営計画 1. ⻑期ビジョン 2. 前中期経営計画の振り返り 3. 中期経営計画 BEACON 2030 Phase II  事業環境認識・重要施策  成⻑性  収益性  資本効率性  サステナビリティ  経営⽬標値  資本政策 🄫 Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All right reserved Three-year Business Plan 2024-2026 43

  44. Slide 44: サステナビリティ経営の実践

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ サステナビリティ経営の実践 医療・環境・社会課題の解決に向け、 マテリアリティ・KPIを見直し、サステナビリティ経営を実践 🄫 Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All right reserved Three-year Business Plan 2024-2026 44

  45. Slide 45: 人財育成・組織風土改革

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ ⼈財育成・組織⾵⼟改⾰ 医療への貢献にやりがいと誇りを持てる組織風土の醸成 経営理念 長期ビジョン グローバルな医療課題の解決で、人と医療のより良い未来を創造する ７つのグローバル共通価値基準 ⼈員⽣産性の向上 DX⼈財の育成 ・ 全社業務プロセスの改善 ・ DXリテラシー教育の拡充 ・ 健康経営の実践 ・ DX推進スキルの獲得⽀援 ウェルビーイング BEACON⼈事制度 キャリア⽀援の充実 ・ 組織貢献・価値創出を評価 ・ キャリア開発研修の充実 ・ ⼈財マネジメントの⾼度化

  46. Slide 46: グループガバナンスの一層の強化

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ グループガバナンスの⼀層の強化 取締役会の多様性 CxO体制の導⼊ 役員報酬制度の⾒直し  独⽴社外取締役⽐率50%  意思決定の迅速化  株主価値との連動性を⾼める  取締役会のダイバーシティを確保  グローバルガバナンス強化 ことを⽬的として、評価項⽬を ⾒直し 株主総会 CEO 選任 Phase IIにおける Chief Administrative Officer 取締役会 Chief Regional Officer 業績⽬標の達成度に応じた評価 – Nort

  47. Slide 47: 中期経営計画 目次

    中期経営計画 1. ⻑期ビジョン 2. 前中期経営計画の振り返り 3. 中期経営計画 BEACON 2030 Phase II  事業環境認識・重要施策  成⻑性  収益性  資本効率性  サステナビリティ  経営⽬標値  資本政策 🄫 Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All right reserved Three-year Business Plan 2024-2026 47

  48. Slide 48: 経営目標値（2027年3月期）

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 経営⽬標値（2027年3⽉期） 売上高CAGR5%、営業利益率15％、ROE12％の達成を目指す 24/3期実績 27/3期⽬標 地域別売上⾼ 売上⾼ 2,219億円 2,560億円 売上⾼ 24/3期実績 27/3期⽬標 CAGR 国内 1,423億円 1,570億円 ⽇本 1,423億円 1,570億円 3％ 北⽶ 370億円 500億円 11％ 海外（海外売上⾼⽐率） 796億円（35.9％） 990億円（38.7％） 中南⽶ 60億円 60億円 0％ 欧州 131億円 1

  49. Slide 49: 中期経営計画 目次

    中期経営計画 1. ⻑期ビジョン 2. 前中期経営計画の振り返り 3. 中期経営計画 BEACON 2030 Phase II  事業環境認識・重要施策  成⻑性  収益性  資本効率性  サステナビリティ  経営⽬標値  資本政策 🄫 Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All right reserved Three-year Business Plan 2024-2026 49

  50. Slide 50: 資本政策の方針

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ 資本政策の⽅針 健全な財務基盤を確保した上で、将来の企業成長に向けて投資、株主還元を充実 株主還元の指標を、「連結配当性向」から「連結総還元性向」に見直し • ⽣体情報モニタ、⼈⼯呼吸器、デジタルヘルスソリューションに積極投資 • 鶴ヶ島新⼯場の建設、PLM/MESシステムや⽣成AIなどコーポレートDX ①将来の企業成⻑に の推進、グローバルサプライチェーンマネジメントの進化のために設備投資 向けた投資 成⻑ 研究 設備 ⼈財 投資 開発 投資 M&A 育成 配当 業績の伸⻑に応

  51. Slide 51: キャッシュアロケーション方針

    ⻑期ビジョン BEACON 2030 前中期経営計画の振り返り 中期経営計画 BEACON 2030 PhaseⅡ キャッシュアロケーション⽅針 現預⾦＋借⼊ 25/3〜27/3期 成⻑投資・M&A等︓300億円以上 営業CF ※ DHSなど既存事業とシナジーのある領域に投資 現預⾦＋借⼊ 設備投資︓250億円程度 前3ヵ年 800億円 ※ 鶴ヶ島新⼯場92億円、PLM/MESシステム22億円 等 営業CF 以上 株主還元︓280億円以上 387億円 ※ 投資計画の進捗によっては追加の株主還元も検討 • 主な運転資⾦・設備資⾦としては⾃⼰資⾦を充当 資⾦調達の⽅針 • M&Aや新規事業など資⾦

  52. Slide 52: 🄫 Copyright NIHON KOHDEN CORPORATION All right reserved

    この資料に記載されている業績予想数値は、 当社および当社グループ会社の事業に関連する業界の動向、 国内外の経済情勢、各種通貨間の為替レートの変動など、 業績に影響を与える要因についての現時点で入手可能な情報を 基にした見通しを前提としております。 同数値は、市況、競争状況、新商品導入の成否など多くの不確実な 要因の影響を受けます。 従って、実際の業績は、この資料に記載されている予想とは大きく 異なる場合がありますことをご承知おきください。 また、この資料に含まれている製品（開発中のものを含む）に関する情報は、 宣伝広告を目的としているものではありません。 【担当部署】経営戦略統括部 【連絡先】

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