Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — Q3 FY2021/22 Earnings Presentation
34 slides from Nomura's earnings presentation, 2022
Slide 1: CFO commentary on Q3 FY2021 results
CFOの北村です。 それでは、2022年3月期第3四半期の決算について、当社ホームページに掲載しております「決算 説明資料」に沿って、ご説明いたします。2ページをご覧ください。
Slide 2: Financial Supplement contents
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Slide 3: Nine-month cumulative results
まず、第3四半期までの9か月間の累計です。 収益は1兆231億円、前年同期比17%の減収、税前利益は1,771億円、55%の減益となりました。 セグメント別の内訳は右下の通りですが、まず、3セグメント合計の税前利益は1,718億円、前年同 期比で51%の減益となりました。主な要因は、営業部門で株式取引や投信買付に伴うブローカレッ ジ収入が減少したこと、ホールセール部門、特にフィクスト・インカムで、金利や為替といったマクロ 関連プロダクトが、前年の極めて活況なマーケット環境から正常化し、減収となったことです。また、 昨年3月に発生した、米国顧客取引について、第1四半期に追加損失を計上したことも影
Slide 4: Third quarter results
右上は全社の数字ですが、税前利益は801億円、当期純利益は603億円と、前四半期から大幅に 改善しました。 特に今期は、すべてのビジネス・セグメントが、前期比で増収増益となりました。3セグメント合計の 税前利益は792億円、前期比39%の増益。右下のグラフをご覧いただくと、マーケットが活況だった 2021年3月期の利益水準より弱く見えると思いますが、その前の3年間、つまりコロナ前と比較する と、こちらも、この第3四半期の方が強い数字となっています。 ページの下にありますように、年換算したROEは8.7%、EPSは19円7銭、CET1比率は18%となりました。 それでは、各ビジネスの状況について
Slide 5: Consolidated results summary
RBIVSTh (aman 35101879 : 10% 13% 1362311879 | 17% SARALUIORA 2,70918F9 | 10% 0% 8,460(8F9 [ 1% arise 801/879 43x -39% 1,77118F9 [ 55% SSRBACFIZS* 603/84 E 18.8x -39% 1,120(879 | 64% EPs? 19.07 18.9x -39% 35.3379 64% ROE? 8.7% 5.4% | RRR ovr
Slide 6: Segment results and Retail division
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Slide 7: Retail division results
まず営業部門です。 収益は874億円、前期比3%の増収、税前利益は180億円、前期比6%の増益となりました。 冒頭申し上げました通り、昨年4月以降、投資一任や投信の純増ペースが加速し、ストック収入は 前期比で増加しています。また、総募集買付は前期比で9%増加、特に、投信買付や債券販売が増 加しました。 なお、右上のコメント欄にある現金本券差引は、今期、6,135億円のマイナスとなっていますが、こ れは法人顧客による大口の株券出庫が影響しています。 今回、個人領域のみを切り出した現金本券差引を参考表示していますが、今期は4,754億円のプラ スと、しっかりと流入基調が続いています。 7ページは、
Slide 8: Retail KPI progress
まず右上の投信純増ですが、今期は1,144億円、投資一任純増も1,294億円と、前期を上回って進 捗しています。こうした積み重ねもあって、12月末のストック資産は20.3兆円、ストック資産から発生 するストック収入は281億円と、過去最高を更新しています。部門収益に占めるストック収入比率は 32%、ストック収入費用カバー率は41%と、いずれも前年同期から10%ポイント上昇し、収益構造の 安定化に寄与していると言えます。 右下の買付顧客数は89.5万口座と前年を上回る水準です。各領域で開拓件数が増加し、コンタクト センターでは、未稼働口座へのアプローチを戦略的に行うなど、顧客層拡大に向けた取組み
Slide 9: Investment Management division
収益は401億円、前期比17%の増収、税前利益は204億円、前期比35%の増益となりました。 まず事業収益は315億円と、前期比8%の増収。今期も投信、投資顧問ビジネスの両方で資金流入 が継続し、運用資産残高は68.5兆円と、過去最高を更新、運用報酬が増加しました。 投資損益は86億円、前期比70%の増収。アメリカン・センチュリー・インベストメンツ関連損益は66 億円と、前期から増加し、野村キャピタルパートナーズの投資銘柄でも評価益を認識しています。 9ページをご覧ください。 8
Slide 10: Investment Management flows and assets
まず、左側の資金流出入は、投資信託ビジネスで2,500億円の流入。左下がその内訳ですが、濃 い赤の部分、いわゆるコア投信では、銀行等チャネルや確定拠出年金専用投信に資金が流入して います。 右上は、銀行等チャネルのうち、2016年に地域金融機関向けにファンドラップ・サービスを提供する 運用会社として設立した「ウエルス・スクエア」の動向です。提携先は14機関に拡大し、幅広い個人 投資家にファンドラップ・サービスをお届けすることができています。12月末の運用資産残高は 1,425億円と、この1年間で2.5倍に拡大しました。 IM部門のプライベート領域の一つであるオルタナティブ運用は、7,690億円
Slide 11: Wholesale division
収益は2,027億円、前期比17%の増収。グローバル・マーケッツは四半期後半にかけて収益環境が 改善し、フィクスト・インカム、エクイティともに前期比で増収となりました。インベストメント・バンキン グでは、米州を中心にグローバルM&Aビジネスの好調が続いていて、比較可能な2017年3月期以 降で、最高の四半期収益を達成しました。 フィクスト・インカムでは、アジアを中心にクレジットが好調で、為替／エマージングや証券化商品も 増収となっています。エクイティは、米州を中心にデリバティブが好調で、キャッシュも堅調でした。 左下の地域別収益ですが、海外3地域が前期から収益を伸ばしました。米州は金利プロダク
Slide 12: Global Markets
まず、グローバル・マーケッツの収益は1,638億円、前期比19%の増収です。 フィクスト・インカムは880億円、前期比で24%の増収。 右側のヒートマップにありますように、米州は金利プロダクトが苦戦し、右斜め下の矢印となってい ますが、それ以外の地域はすべて上向きの矢印となりました。欧州は金利プロダクトが増収、アジ アではクレジットが大幅増収となったほか、為替／エマージングも回復しました。日本は、クレジット が堅調、金利や為替／エマージングも増収です。 エクイティは、758億円、前期比で14%の増収です。 右側にありますように、キャッシュ、デリバティブともに好調だった米州が、エクイティ全体の増
Slide 13: Investment Banking
収益は389億円、前期比10%の増収。 特に、M&Aビジネスは5四半期連続で100億円を優に超える収益で、特に米州ではノムラ・グリーン テックによるサステナビリティ関連の案件や、その他幅広いセクターで多数の案件をサポートし、過 去最高のM&A収益を達成しました。 地域別に見ますと、日本はECMビジネスが好調だった前期比で減収とはなりましたが、右側にあり ますように、複数のグローバル案件をサポートしました。海外は特に米州が好調で、前期比8割の 増収となりました。アジアもECM案件が貢献し、前期比で増収となっています。 次にコストについてご説明します。13ページをご覧ください。 12
Slide 14: Expenses
全社コストは2,709億円と、前期から10%減少しました。 主な要因は、一番下の「その他費用」で、前期は、世界金融危機以前に行った取引について約390 億円の引当を行いましたが、今期はこの影響がなくなっています。 人件費は1,390億円と8%の増加、業績に応じて賞与引当金を積み増しています。 続いて、財務基盤です。14ページをご覧ください。 13
Slide 15: Financial base and outlook
左下にありますように、12月末のTier 1比率は20.5%、普通株式等Tier 1比率は18.0%と、9月末から 上昇しました。分子であるTier 1資本は、利益が積み上がり、約650億円の増加、一方で分母のリス ク・アセットは、クレジット・リスクの増加を、マーケット・リスクの減少が一部相殺し、800億円ほどの 増加に留まっています。 以上、第3四半期決算についてご説明申し上げました。 最後になりますが、今期は、4四半期ぶりに一過性要因がなくなり、各ビジネスにおける持続的成 長に向けた取組みを、成果としてお示しすることができました。 冒頭申し上げた「広義アセットマネジメント・ビジネス」や、「
Slide 16: Capital and liquidity
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Slide 17: Financial Supplement
Financial Supplement 16
Slide 18: Consolidated results
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Slide 19: Value at risk
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Slide 20: Key financial indicators
1. me SSIES S SARA) ROE (%) RBA Tt (MRR ARR) RSM SM RAB GAR SHREICETS ~ SU HECAS) 217.0 153.1 98.4 155.4 485 32 603 stm ERAS 26535 2,694.9 2.7936 2694.9 2.7392 273441 2,807.9 ROE(%)' 82% 5.7% 15.1% 5.7% 71% 3.8% 5.4% VR UY WARE MRT S nse aE GRE XP) 67.76 50.11 3216 50.77 16.12 1.04 19.66 PM RIMS LY
Slide 21: Segment income statement
(101973) il — 20203A R02 a 300 Qt 8 Si SERS TER 308.8 376.9 967 1024 829 916 82.6 SRRARBT RR 103.2 108.7 1 347 357 339 46.0 FeobPATAA RB ERS 2382 230.0 58.6 603 640 67.2 69.9 eer Ts 366.6 310.0 136.4 96.9 520 914 106.8 TIAN} L94F (BRB BRS 01 12.7 14 85 26.0 os 46 Sens 794.5 356.5 896 778 645 699 82.
Slide 22: Segment income details
om oe re ee ee ee SHSRH ER 1965 262.3 655 28 582 677 67.3 SHSRA RADA 144 143 34 36 37 40 48 RRRSRR 667 68.8 18.1 174 144 11.2 11.6 ZOE RE 312 316 96 86 66 88 8.9 aH 308.8 376.9 967 102.4 829 916 82.6 at 140 30.6 10.4 82 10.0 103 98 RS 255 23.1 64 WW 73 61 10.0 MBA: MBALY LF I I4— 416 37.8 13.7 12.6
Slide 23: Pre-tax income by segment and region
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Slide 24: Segment pre-tax income details
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Slide 25: Revenue and expense details
1 pa i po] _ eg tee 9 QQ QQ Si RR RSE 1832 1877 493° «510s—“‘ SCH. SeRAeReRH e126 248 «-259~S's«7BSs~=“«‘iT:SC“‘«é‘aRSCOC*C«C CBM Sets 9 | (eBA 189 160.2 144114 16 «4.2% 38.7% RAM 68 54 158 144 11.6 11.9 11.4 3.6% -27.6% BRET RESRRS 22 24 61 50 46 56 64 89% 0.0% ARREREGS 21 890 27 +240 «+2 20 27 27%
Slide 26: Wholesale results
SRBMMSALRS Gera) ED Hh oe BHSE mT ERE REE “Ena NTR aS aLO1F4 Z7AT4 40 20 RRA mes! RABE BRE ARE E04 ah
Slide 27: Segment results by quarter
RRAFLS|' 36H py>F HA (10183) (101879) 1,200 1,200 883 800 800 47 400 400 315 ° zs O = “195 146 400 -400 429 613 -800 -800 1 MBM MAMERS, RBELUEBORAD SMMES) 26 26
Slide 28: Retail division data
ORE (FOB) SAR SAR AR SAR OAR ORR RAR ROUBEORR 5,319 5,329 5,333 5,329 5,348 5,342 5,362 BARAOBR 2,920 2,927 2,939 2,927 2,924 2,923 2,949 NISABRSEO BRK RE)" 1,737 4,791 1,761 4,791 1,820 1,828 1,839 34d -E ROR 4,703 4,895 4818 4,895 4,966 5,004 5,036 ELA BTS ISK «IT Ha? 3 pak i BARRERNER 203 203 51
Slide 29: Investment Management data
imam eae wee) mam OAM Bees 121.5 111.9 RIA -136 512 10.6 242 35.5 51 8.6 70.2% 18.8% RESH(SBRRLRR) 107.9 163.1 39.4 54.0 63.5 43 40.1 16.8% 1.8% SBRALKAORA 744 724 178 18.8 18.6 193 19.8 24% 10.8% BMRB) 336 91.0 215 35.2 449 15.0 20.4 34% 5.5% AREAS - 2th! ™ eae Hae oe aa BAP tybeeo sb 50.6 66.2 627
Slide 30: Asset management and flow data
AYRALLYE PRIA Fa BBR A -E RABI 338) pa iH (10m@F3) lee i, ) BRBECIAR 1,788 2,753 588 393 346 — 35E1F 2.133 2,241 203 268 344 28 15 SRM RAC OFA 302 883 678 765 128 712 109 ROMA SH 2,090 1,870 1,266 373 474 1,039 359 BIA ASABE OHA? Bob VAD LOU 72 an) mam — SAR SAR AR SRR CCAR ORR OAR GIA ERR cars 706.
Slide 31: Wholesale and overseas data
PMA ~ m0 3, aa RSH (SBRALRR) 648.6 08 132.8 1727 202.7 17.4% 9.2% SBRALAORA 5564 627.1 1463 ««(1652,—=«CisMHT-(sNATT (181.9 9.6% 10.7% BMA) 922 43 7.9 «1659 «= 28.4 250 40.8 © 63.5% 46.9% 7K— IL-2 — LEP WR OAR BTL poe HA (ioe) 202e3R e022 DeRb Aye 8.0 24.46% ———-10.4% E94F4 ae ir 7 78 141% 16.2% FOR
Slide 32: Headcount data
Ax 15,748 15,330 15,701 15,330 15,556 15,393 15,299 Ea 2,691 2,769 2,751 2,769 2,779 2,811 2,817 Pe 2,120 2,152 2,158 2,152 2,116 2,171 2,181 PoP Aer=P' 6,070 6151 6,146 6,151 6,196 6,216 6,259 ait 28,629 26,402 26,756 28,402 26,647 26,591 26,556 1 AUBRDT AT REBO 3 31
Slide 33: Notes and disclaimers
ARES. BAN ILF 41 PASE, HSH CS 520223 AAAS AS SROMRS BALL CHERLIEOTT. AeA. a eee re eat ee ea aun FATE (SRT OAS, TNENOT-AMKOSZDR RIB CAllo CER Echo NS BIE (SB ie RB CBO CT DNE ABPUABHENT SHRP BRS. (FACSSLSA SNS RRL ys TOMBO EVER URANE REST SHRI SE ASCs a 35, BRE CREAT SF —-SRURRSORE, BE ARORA LYS SCE
Slide 34: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/